Шепот нефти

🛢️️️️️️Индийские НПЗ в ноябре купили у России заметно меньше нефти. Финансовый директор госкомпании BPCL объясняет это тем, что российская нефть сейчас невыгодна, и главная причина – доставка. С начала войны вокруг Ормузского пролива перевезти баррель морем стоит около 20 долларов, год назад было 3. Танкер из Приморска или Новороссийска идет до Индии около месяца, из иракской Басры – меньше недели. Ирак к тому же продает нефть со скидкой больше 25 долларов за баррель, а за российскую просят примерно на 2 доллара больше эталонной цены. Летом Россия от ближневосточного кризиса только выиграла. Ее нефть стала нужнее, и скидки для Индии пропали. Но Индия брала российскую нефть именно из-за скидок. В июле на Россию приходилось 56% индийского импорта, в сентябре уже 35%. Часть освободившихся объемов покупает Китай, которому теперь сложнее доставать иранскую нефть. Ирак дает большие скидки, пока Персидский залив не может нормально вывозить нефть. Когда танкеры через Ормуз пойдут без опаски, арабская нефть подорожает, и Индия снова начнет присматриваться к российской. Доставка же быстро не подешевеет, потому что в банках ждут, что кризис затянется. Скорее всего, в ближайшие месяцы России придется снова снижать цену для Индии или продавать больше в Китай, а китайцы торгуются жестко. Подписаться на Шепот

❗️️️️️️️Поздно вечером в пятницу ВМС КСИР заявили, что еще два супертанкера с более чем 4,5 млн баррелей нефти подорвались на минах в Ормузском проливе. Суда загорелись и потеряли ход, экипажи их покинули. Независимых подтверждений пока нет, но рынок отреагировал раньше, чем появились подробности. Декабрьский Brent в тот день впервые с 19 марта поднялся выше $117 (плюс 3% за сутки), WTI – почти до $103. Разрыв между марками дошел примерно до $14, и это хорошо показывает, где рынок видит дефицит. Ближневосточная нефть дорожает быстрее американской, потому что вопрос уже не в цене барреля, а в том, доплывет ли он до покупателя. Сами 4,5 млн баррелей – это примерно полдня нынешнего экспорта Залива, такую потерю рынок переживет. Опаснее то, что происходит с остальными рейсами. За неделю средний поток нефти из Залива упал до 8,5 млн баррелей в сутки, а неделей раньше было 20 млн. Страховка от военных рисков стоит 6–10% стоимости судна за один заход (до войны – около 0,25%), для супертанкера это до $20 млн. Полис выдают на семь дней и пересчитывают каждые сутки, так что каждая новая мина сразу дорожает для всех, кто еще готов идти через пролив. Фрахт и страховка уже добавили к цене барреля $20–30. Если часть судовладельцев перестанет брать рейсы за любые деньги, дорогая доставка превратится в настоящую нехватку нефти, и первыми ее почувствуют азиатские НПЗ. Резервы тоже не бесконечны. Страны МЭА уже выпустили из запасов около 330 млн баррелей, осталось примерно 100 млн, в том числе больше 20 млн баррелей дизеля. В госхранилищах еще лежит около 1,1 млрд баррелей, но чем дольше длится кризис, тем меньше остается на случай настоящей катастрофы. Нарастить добычу в Заливе мало толку, если нефть нельзя вывезти; обходные трубопроводы закрывают лишь часть объемов. Прогнозы расходятся. Одни ждут Brent в среднем по $107 в четвертом квартале и $112 в начале 2027 года и не верят в сделку по Ормузу раньше весны. Другие считают, что дорогая нефть начнет «съедать» спрос и не даст цене уйти к $120–140. 1 ноября собирается ОПЕК+, но что картель может предложить, если его нефть заперта в Заливе? Так что в ближайшие недели важнее всего, сколько танкеров рискнет зайти в пролив, а не сколько из них подорвется. Подписаться на Шепот

Минэнерго предложило Мишустину разрешить нефтяникам поднять цены на АЗС ещё на 2,1 рубля за литр бензина и дизеля. Причина в импорте топлива. По расчётам ведомства, продажа ввозного бензина и дизеля по нынешним ценам приносит нефтекомпаниям убыток 13–18 рублей на литр, даже с учётом господдержки: демпфер не покрывает все издержки. Предложение поддерживают Минфин и правительство. По второму варианту, формулу демпфера не меняют, а бензин на АЗС вертикально интегрированных компаний к концу года подорожает примерно на 11%, дизель на 10–11%. Рынок и без того напряжён. Новак недавно признал, что дефицит бензина всё ещё около 5%. Белоруссия работает как амортизатор: в июне её поставки в Россию обновили рекорд, 141 тыс. т за 25 дней. В рознице цены пока почти стоят, средняя около 78 рублей за литр. Зато на бирже бензин за неделю заметно подорожал, Аи-95 вырос на 13%. Интересно другое: государство по сути признаёт, что импорт нужен, но невыгоден, и счёт предлагает выставить автомобилистам. Подорожание частично выровняет цены между АЗС крупных компаний и независимыми заправками, но не решит главную проблему — нехватку собственного бензина из-за атак на НПЗ и ремонтов. Вопрос в том, не станет ли временная мера постоянным ростом цен, и что скажет ФАС. Подписаться на Шепот

❗️️️️️️Угольщики за январь–июль потеряли 178,2 млрд рублей, год назад за тот же период было 225 млрд. Минэнерго считает, что худшее позади, и ждет по итогам года минус 300–310 млрд вместо 408 млрд в 2025-м. Но в минусе по-прежнему 70% компаний, а в 2022 году таких было 17%. Кризис стал мельче, но не закончился. Причем помогли не сами компании, а рынок – мировые цены поднялись до $150 за тонну, а рубль ослаб. Судьба отрасли зависит от двух вещей – мировой цены и тарифа РЖД. На тариф угольщики повлиять не могут, с 2021 года он вырос в 2,5 раза, а с октября – еще на 8,5%. Даже сейчас перевозка забирает больше половины выручки, зимой она забирала больше 70%. Дорога и порт получают свое при любых ценах, а весь риск остается у шахты. Вывоз сильно не нарастить, потому что БАМ и Транссиб забиты. Прирост на восток за год – около 7 млн тонн, это меньше десятой части убытка. Долги отрасли – 1,6–1,8 трлн рублей, и каждый процентный пункт ставки обходится ей примерно в 15 млрд в год. Минэнерго надеется в 2027 году сократить убыток до 100 млрд, но реалистичнее 150–200 млрд. Экспортные цены через год-два могут снова упасть на 10–20%, и в плюс отрасль выйдет не раньше 2028–2029 годов. Первыми выберутся компании с коротким путем до порта, коксующимся углем и небольшими долгами. Остальным придется закрывать самые убыточные шахты, в Кузбассе из 62 предприятий в «красной зоне» уже встали 20. Инвестиции в добычу за прошлый год упали на 19%. Без предсказуемого тарифа и дешевых кредитов разговоры о новом инвестиционном цикле так и останутся разговорами. Подписаться на Шепот

📈️️️️️️Brent подорожала до $110 за баррель, это самая высокая цена с мая. Сегодня она доходила до $111,75. Хуситы заявили, что ударили по нефтяным объектам Саудовской Аравии. Среди целей они назвали порт Янбу, через который саудиты отправляют нефть в обход Ормузского пролива. В самом проливе и рядом с ним за две недели напали как минимум на 18 судов, в воскресенье танкер подорвался на мине. Покупатели боятся остаться без сырья. Партии с ближайшей отгрузкой в начале октября шли в среднем по $130 за баррель, и за нефть «здесь и сейчас» покупатели готовы переплачивать. Новость о том, что США ослабили санкции против России, на цены почти не повлияла. Первая партия российского дизеля – 300 тыс. тонн, это примерно столько, сколько мир потребляет за полдня. На американских заправках от нее в лучшем случае будет скидка в 10 центов за галлон. Трамп хочет сбить цены на топливо до выборов 3 ноября. Москва надеется получить взамен уступки и, возможно, передышку от ударов по своим нефтезаводам. Если удары продолжатся, дизель понадобится внутри страны, и договоренность может сорваться. Из-за войны баррель стоит примерно на $25 дороже, чем стоил бы при спокойной обстановке. Эта надбавка исчезнет, только когда танкеры смогут спокойно ходить через Ормуз, а для этого, скорее всего, нужна договоренность США и Ирана. Пока ее нет, Brent, скорее всего, будет держаться между $100 и $115. Если снова пострадают нефтяные объекты в Заливе, цена может дойти до $120–125. Россия от дорогой нефти выигрывает меньше, чем кажется. Ее нефть Urals продается со скидкой к Brent, и в середине октября эта скидка доходила до $25 за баррель. Причина в том, что в Индии российская нефть снова конкурирует с ближневосточной, а ближневосточные продавцы тоже снижают цены. Подписаться на Шепот

🛢️️️️️️Турция снова будет покупать российский дизель напрямую. Министр энергетики Алпарслан Байрактар сказал, что Анкара заберет часть топлива, которое Россия по договоренности с Трампом отправляет на мировой рынок. Сколько и когда, он не уточнил, а Москва турецкую долю пока не подтвердила. 9 октября Минфин США до апреля 2027 года снял санкции с российского дизеля, и турецким НПЗ, трейдерам и банкам больше не нужно бояться вторичных санкций. Детали Байрактар, судя по всему, обсуждал с Новаком в Москве, а Эрдоган сохраняет хорошие отношения с Трампом. Без этого топлива Турции тяжело. В 2025 году Россия давала ей 85% импортного дизеля. Летом после атак на НПЗ Москва закрыла экспорт, и ее доля упала до 20%. Пришлось покупать в Индии, США, Италии и Греции – дороже и дальше. Литр на турецких АЗС с начала года подорожал с 54 до почти 100 лир. Раньше Турция заливала в баки дешевый российский дизель, а свой продавала в Европу. С января ЕС закрыл рынок для топлива из российской нефти, и эта схема перестала работать. Быстрого снижения цен ждать не стоит. Россия обещает 300 тыс. тонн в октябре, 500 тыс. в ноябре и 1 млн в декабре – примерно столько одна Турция раньше покупала за месяц. На те же объемы рассчитывают США, Бразилия и страны Средиземноморья, а мировому рынку не хватает около 1 млн баррелей в сутки. Октябрьские и ноябрьские партии снизят оптовые цены в Европе максимум на $1–2 за баррель. Заметно больше дизеля появится, только если прекратятся удары по НПЗ и откроются ближневосточные маршруты. При этом зимой спрос растет. Москве экспорт тоже нужен: заводам некуда девать излишки, а турецкого покупателя за лето начали уводить индийцы и американцы. Скорее всего, Турция поступит как в 2023 году: будет расходовать запасы и экономить. Подписаться на Шепот

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Вместо работы - обеды и топливо из них. Пора заняться эффективностью и в топливе, и в науке https://t.me/oilfly/30100 США готовятся к воровству танкеров под предлогом снятия санкций https://t.me/oil_capital/26830 В России ввели 4-ю категорию надежности для подключения объектов майнинга к электросетям https://t.me/neftegazchannel/28262 «Российский дизель может не дойти до США или ЕС» https://t.me/needleraw/17471 Панина о необходимости сохранить КОММод: тепловая электростанция без модернизации «как девушка в 39 лет, потом 69 лет, конец один, сколько не вкладывай, все равно понадобится новая девушка» https://t.me/energopolee/5909 Нефть приносит удачу. Но не всем https://t.me/zakupki_time/69747 Российско-американская «дизельная» сделка стала частичным прорывом санкционной изоляции и позитивным сигналом для нашей экономики https://t.me/IGenergy/4796 А я говорил, что "адские санкции" с двойным дном https://t.me/AlekseyMukhin/12032 Кому война, а кому и…рекордные прибыли https://t.me/Global_Energy_Markets/8719 В октябре бюджет получит от нефти и газа около 1 трлн руб., но это разовый всплеск. Почти половину налогов государство возвращает нефтяникам доплатами, поэтому за год доходы всё равно ниже прошлогодних https://t.me/nasheptali_novosti/17379 Так все-таки в мире достигнут операционный минимум запасов нефти или нет? https://t.me/moi_misli_vslukh/6636 Топ-25 мировых гигантов добычи минеральных ресурсов https://t.me/karlkoral/6284 Минэнерго пообещало минимизировать неконтролируемые перепродажи топлива: число посредников сократят до одного — правильного https://t.me/nefxim/3650 ЕС нарастил импорт газа с «Ямал СПГ» перед запретом https://t.me/energycontext/138 На фоне того, что экспорт СПГ из США с каждым годом выходит на всё более высокий уровень, всё более уместен вопрос: Так кто-же всё-таки заказал и организовал подрыв «Северных потоков»? https://t.me/Oil_GasWorld/10028 «Росатом» подписал первый в мире экспортный контракт на поставку плавучих атомных энергоблоков https://t.me/rcc_tg/24530 Дефицит Евро-5 обостряет конкуренцию за качественное топливо – помогут ли новые правила стабилизировать рынок или преимущество получат крупные нефтяные компании в ущерб независимым АЗС? https://t.me/Azat_Energy_Insider/760 Крупнейшие банки мира сворачивают климатические обязательства https://t.me/ESGpost/7628 Зелёный сертификат – не CBAM: почему китайская «зелёная премия» не конвертируется в Брюсселе https://t.me/zapvremya/145 Бензин и дизель пониженных классов могут обязать продавать только через биржу https://t.me/retailall/90 Volkswagen готовит новую масштабную кампанию по отзыву нескольких тысяч электромобилей в ФРГ из-за угрозы возгорания батарей https://t.me/Newenergyvehicle/4220 Минэнерго РФ изучает предложения по введению ограничений на экспорт СУГ https://t.me/rusfuel/2987 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

❗️️Трамп приостановил введение 100-процентных пошлин на товары крупнейших покупателей российских нефти и газа, которые должны были заработать 18 октября, а также дополнительных пошлин в 500% на российские товары. Новые ограничения помешали бы договоренности с Путиным о поставках российского дизеля, за счет которых Трамп рассчитывает снизить цены на топливо перед выборами в Конгресс 3 ноября. Наказывать страны за покупку российского топлива, одновременно предлагая им покупать больше, означало бы поднимать цены вместо их снижения. Причем российскому дизелю необязательно попадать в США. Если его закупят другие страны, им понадобится меньше топлива от остальных производителей, и высвободившиеся поставки можно будет перенаправить американским покупателям, что ослабит давление на цены. Однако само разрешение торговать не добавляет топлива на рынок – для снижения цен необходимо увеличить реальные поставки дизеля. Россия пока разрешила вывезти 500 тысяч тонн, частично ослабив собственный экспортный запрет. Покупателям и перевозчикам также придется учитывать возможность возвращения американских ограничений – закон Грэма остается в силе, а решение о приостановке его мер Вашингтон может пересмотреть. Подписаться на Шепот

❗️️️️Нефть и газ в октябре могут принести федеральному бюджету около 1 трлн руб. Это на 10% больше, чем год назад, и больше чем вдвое выше сентябрьских поступлений в 452 млрд руб. Во многом такой рост связан с графиком платежей. Раз в квартал нефтяники платят налог на дополнительный доход от добычи нефти, и за июль–сентябрь он составит около 364 млрд руб. Но и без этого платежа октябрьские поступления окажутся выше сентябрьских примерно на 164 млрд руб. Большую часть прироста даст налог на добычу нефти. В октябре он может принести около 950 млрд руб., тогда как в сентябре компании заплатили 688 млрд, а год назад – 575 млрд. Налог считают по ценам предыдущего месяца, поэтому в октябрьских сборах отразился сентябрьский рост Urals до $92 за баррель. В августе баррель стоил $67. При этом заметная часть собранных денег вернется нефтяникам. Государство доплачивает компаниям за то, что они продают бензин и дизель внутри страны дешевле, чем могли бы выручить на экспорте. Когда топливо на мировых рынках дорожает, эти доплаты растут. В сентябре нефтяники получили 305,5 млрд руб. – больше, чем в любой месяц с 2022 года, а в октябре сумма может вырасти до 385 млрд. В сентябре из 871 млрд руб. нефтегазовых налогов почти половина вернулась отрасли. С начала года на доплаты ушло больше 1,2 трлн руб., а за весь 2025 год – около 882 млрд. Поэтому итоги года все равно слабые. За десять месяцев бюджет получит около 6,45 трлн руб., на 14% меньше, чем годом ранее, и Минфин уже снизил годовой план с 8,92 до 7,58 трлн руб. Нефть сейчас примерно в полтора раза дороже, чем год назад, но бюджету от этого достается меньше. Значительную часть выгоды от высоких цен государство тратит на то, чтобы сдерживать цены на АЗС. Октябрьский триллион лучше считать разовым всплеском. В ноябре квартального налога не будет, а доплаты нефтяникам, скорее всего, останутся большими: правительство обсуждает, чтобы их не отменяли даже при резком росте цен на дизель. Кроме того, часть дополнительных доходов не пойдет на текущие расходы – около 280 млрд руб. направят на покупку валюты и золота в резервы. Дальше роль нефти и газа в бюджете будет снижаться, и в 2027 году на них придется около 16% доходов. Для отрасли это значит, что теперь важно не только то, сколько она платит государству, но и то, сколько получает обратно. Подписаться на Шепот

🚢️️️️️️ Первые партии российского дизеля могут прийти в США не раньше чем через две-три недели: по словам вице-премьера Александра Новака, столько времени займут подписание контракта, загрузка топлива и фрахт танкера. А ведь 9 октября Дональд Трамп после разговора с Владимиром Путиным объявил о сделке, временно снял санкции с российского дизеля и пообещал американцам, что цены пойдут вниз «рекордно и быстро». Контрактов при этом до сих пор нет, так что топливо, на которое Трамп рассчитывал перед выборами в конгресс 3 ноября, скорее всего, придет уже после них. Да и объемы невелики: 300 тыс. т в октябре – это меньше, чем США потребляют за один день, поэтому сбить рекордные цены на дизель, которые держатся около $6,3 за галлон, они вряд ли смогут. Для России сделка тоже не стала прорывом, потому что лишнего топлива у нее почти нет. Из-за атак на НПЗ экспорт дизеля с июля был полностью запрещен, а сейчас его приоткрыли лишь на 500 тыс. т, и во многом это просто легализация объемов, которые и так уходили за рубеж. Выгода нефтяных компаний ограничится меньшими скидками, а сама история напоминает Венесуэлу, где громкие политические решения Трампа тоже не дали рынку быстрой отдачи. Гораздо показательнее то, что происходит с топливом на российском рынке. Новак сообщил, что Россия будет импортировать бензин как минимум до конца года: привозное топливо, в основном из Белоруссии, сейчас занимает около 10% рынка и нужно еще и для того, чтобы восстановить запасы, потраченные летом. Кроме того, правительство обсуждает запрет на экспорт автомобильного газа для трейдеров и мини-НПЗ, чтобы осенью, когда заводы уходят на ремонты, оставить его внутри страны. Получается парадокс: страна, которая по договоренности с Трампом продает дизель в США, сама закупает бензин за границей, а значит, дизельная сделка пока остается скорее политическим жестом, чем событием для рынка. Подписаться на Шепот

🏆 «Транснефть» победила в номинации «Старт в карьере» за работу с молодежью. Сегодня на Российской энергетической неделе в ЦВЗ «Манеж»в Москве подвели итоги премии «Лучший работодатель в ТЭК». «Транснефть» стала победителем в номинации «Старт в карьере: лучшая программа в области работы с молодежью, привлечению и профориентации» за программу привлечения, профориентации и поддержки молодых специалистов. Награду от лица компании получил вице-президент Григорий Мощик. Одна из ключевых частей этой работы — сотрудничество с вузами, где студенты знакомятся с оборудованием и производственными процессами еще во время учебы. Так, в июне в ДВФУ открылся учебный полигон трубопроводного транспорта нефти, созданный при поддержке «Транснефти». На нем студенты изучают узлы и оборудование нефтеперекачивающих станций и разбираются, как они работают в связке. В УГНТУ практические занятия построены вокруг деловой игры, которая моделирует товарно-транспортную деятельность на разных уровнях. Студенты работают с программным обеспечением, используемым в компании, а преподаватели при подготовке занятий посещают производственные объекты и обсуждают их работу со специалистами. В Бауманке внимание уделяют технологиям, важным для строительства и ремонта: роботизированной сварке, наплавке и рентгеновской томографии. Благодаря лабораториям студенты осваивают методы контроля состояния металла и качества соединений, от которых зависит безопасность эксплуатации. Такой подход помогает связать университетскую подготовку с реальными задачами отрасли и дает будущим специалистам возможность познакомиться с технологиями и стандартами компании еще до начала работы. Подписаться на Шепот

❗️️️️️️Добыча нефти в России в сентябре снизилась до 8,643 млн баррелей в сутки, по оценке ОПЕК. Сокращение на 38 тыс. баррелей выглядит скромно на фоне августовских 174 тыс., но падение идет уже десятый месяц подряд, а до квоты ОПЕК+ не хватает около 1,3 млн баррелей в сутки. Мы считаем, что квота сейчас ничего не ограничивает. Добычу сдерживают проблемы с переработкой, а отправить на экспорт всю нефть, которую не приняли НПЗ, пока не получается. Нефть, которую не переработали, можно продать за рубеж, отправить в хранилище или вообще не добывать, и при ограниченных емкостях компаниям все чаще остается последнее. Морской экспорт в сентябре вырос, но и у него есть предел. Отгрузки в южных портах сокращаются из-за рисков судоходства, в Новороссийске танкеры грузятся заметно дольше, чем на Балтике, а мировой дефицит тоннажа на фоне ближневосточного кризиса продолжает разгонять фрахт. В правительстве называют снижение временным и обещают рост, когда заводы выйдут из ремонта. Мы ждем, что ремонт затянется. На замену установок вторичной переработки нужны месяцы, а из-за санкций запчасти идут дольше обычного. Мы видим и более глубокую причину спада в недоинвестировании отрасли. Санкции удорожили транспортировку и страхование, ремонт НПЗ стоит все дороже, налоговая нагрузка остается высокой, и на бурение остается меньше денег. Для бюджета объемы при этом значат меньше, чем кажется, потому что при нынешней формуле НДПИ доходы гораздо сильнее зависят от цены. Поэтому рынок пока спокойно реагирует на слабые цифры добычи. Серьезный риск для отрасли, на наш взгляд, возникнет, если вслед за объемами начнут снижаться и цены. Подписаться на Шепот

🛢Нефть подешевела на ожиданиях сокращения перебоев с поставками. По данным CNBC, утром 12 октября декабрьский Brent снизился на 1,65%, до $102,99 за баррель, ноябрьский WTI – на 1,92%, до $90,09. Трейдеры отреагировали на заявление Трампа об «энергетическом перемирии» между Россией и Украиной и контакты Ирана с Саудовской Аравией после атак хуситов. Тегеран предложил помочь наладить диалог Эр-Рияда с йеменским движением. Пока нефть дешевеет на обещаниях снизить риски, а не на фактическом росте поставок. Для топливного рынка прекращение ударов по российским НПЗ особенно важно. Трамп анонсировал поставки более 4,8 млн тонн российского дизеля: свыше 300 тыс. тонн немедленно, 500 тыс. тонн в ноябре, затем 1 млн тонн и еще 3 млн тонн в зависимости от состояния заводов. Если переработка будет работать без перебоев, выполнить эти планы станет проще. Но все 4,8 млн тонн не поступят на рынок сразу: поставки растянуты во времени, а крупнейшая партия зависит от работоспособности НПЗ. Считать угрозу новых перебоев снятой рано. По данным AP, Трамп не раскрыл условия перемирия, Москва сразу его не прокомментировала, а Киев сообщил о продолжении ударов по энергетике после заявления американского президента. Одновременно на предложение нефти давят конфликт США и Ирана и остановки добычи из-за урагана «Исайя». Поэтому нынешнее снижение котировок еще не означает устойчивого разворота: обещания успокоили покупателей, но дальнейшее движение цен будет зависеть от того, прекратятся ли удары и сколько топлива действительно поступит на рынок. Подписаться на Шепот

В пяти городах «Чистого воздуха» воздух стал грязнее, чем на старте проекта «Чистый воздух» задумывался как программа Минприроды для самых грязных промышленных городов. Стартовал в 2019-м с двенадцати, с 2023-го к нему подключились ещё 29 — в основном Сибирь и Дальний Восток. Сейчас участников 43. Схема: город получает субсидии на модернизацию предприятий, газификацию частных домов и обновление транспорта, а взамен обещает снижение выбросов. К концу 2026 года первая волна должна выйти на минус 20%. ⠀ Проблема в том, как эти 20% считают. Показатели проекта сформулированы в тоннах выбросов — то есть в величине, которую удобно собирать с предприятий и сводить в отчёт. Качество воздуха, которым дышат люди, измеряется в концентрациях, и это уже другая история. Между этими двумя цифрами нет прямой связи: можно сократить тоннаж и не изменить то, что остаётся в атмосфере города. По данным Роспотребнадзора, в пяти из двенадцати городов доля проб атмосферного воздуха с превышением ПДК выросла относительно стартовых значений: в Череповце — в 7,5 раза; в Новокузнецке — в 2,7 раза; в Липецке — в 1,5 раза. Генпрокуратура за время реализации нацпроекта насчитала свыше 20 тыс. нарушений законов и 151 уголовное дело: отклонения от проектно-сметной документации, завышение стоимости работ, недостоверные сведения. Бюджет первой волны — 32,5 млрд, из которых 29 млрд — федеральные. Большая часть ушла на обновление общественного транспорта. Частный бизнес добавил больше 837 млрд. И при этом в Новокузнецке и Челябинске, где целевые показатели «обеспечили» ещё в 2023-м, Росгидромет видит очень высокий уровень загрязнения, а Роспотребнадзор фиксирует риски для здоровья. Получается, что проект оценивают по цифре, которую сам же исполнитель и формирует. Пока метрика — тонны, а не концентрации в зоне дыхания, отчитаться об успехе можно независимо от того, что происходит с воздухом. Подписаться на Шепот

Казахстан рассчитывает к 2030 году закрыть внутренние потребности в нефтепродуктах и наладить поставки в Центральную Азию. Об этом заявил министр энергетики Ерлан Аккенженов. В 2025 году республика переработала 18,4 млн тонн нефти и выпустила около 15,5 млн тонн нефтепродуктов — по оценке министра, этого хватает для покрытия более 90% внутренних потребностей. Но отдельные позиции остаются импортозависимыми: ежегодно Казахстан завозит из России около 300 тыс. тонн авиатоплива. Ставка — на расширение действующих заводов: мощность Шымкентского НПЗ хотят удвоить, с 6 до 12 млн тонн в год, Павлодарскому добавить 2 млн тонн. На Атырауском планируют дополнительные линии гидроочистки дизтоплива. Однако до новых мощностей еще предстоит дойти: технико-экономическое обоснование расширения Шымкентского НПЗ ожидают завершить только к концу 2026 года. А в сентябрьских планах срок расширения Павлодарского завода был обозначен уже за пределами экспортного рубежа — 2031 год. Главный вопрос — не только сколько нефти смогут переработать заводы, но и сколько нужного рынку топлива останется после покрытия собственного спроса. Нынешняя нехватка авиакеросина показывает: высокий общий выпуск еще не означает самообеспечения по каждому продукту. Поэтому 2030-й пока стоит воспринимать как целевой ориентир, а не гарантированную дату появления крупного экспортного потока. Для соседей важны будут не проектные мощности казахстанских НПЗ, а стабильный излишек бензина, дизеля и авиакеросина, который можно покупать без риска перебоев. Подписаться на Шепот

💵 Мировой топливный кризис уже не выглядит теоретическим сценарием. The Wall Street Journal пишет, что коммерческие запасы топлива в мире сокращаются более полугода, а возможности компенсировать дефицит за счёт стратегических резервов всё слабее. По оценке IEA, в августе мировые запасы нефти и нефтепродуктов снижались на 3,1 млн баррелей в сутки — до минимальных с 2023 года уровней. Проблема уже не только в цене барреля, а в доступности дизеля, бензина и авиакеросина. Конфликт на Ближнем Востоке выбивает поставки сырья и одновременно осложняет работу НПЗ и логистику. Около 10 млн баррелей в сутки экспортных потоков всё ещё выпадает из мирового рынка, а Brent на фоне новых атак и рисков для маршрутов через Ормуз поднимался выше $108 за баррель. Главный вопрос — сколько продержится рынок без нового серьёзного сбоя. Резервы можно распечатать, но ими нельзя заменить ни стабильную добычу, ни нефтепереработку, ни безопасные морские маршруты. Если напряжённость затянется, дефицит нефтепродуктов может ударить по экономике сильнее, чем дорогая нефть сама по себе — прежде всего через транспорт, промышленность и инфляцию. Подписаться на Шепот

⛔️ Остановка нефтепровода «Восток – Запад» бьет не только по саудовским поставкам. Эта труба выводила нефть к Янбу на Красном море в обход Ормузского пролива – то есть была главной страховкой рынка на случай проблем в Персидском заливе. Запасов в Янбу, по оценкам трейдеров, хватит лишь на 5–7 дней. Если прокачку не восстановят, Саудовской Аравии придется сокращать экспорт, а затем и добычу: восточные хранилища не безразмерны. Для Европы главный риск – дизель. Саудовская нефть нужна и НПЗ в Янбу, которые продают на внешний рынок дизель и авиакеросин. Меньше сырья для них – меньше готового топлива на рынке, выше цены на грузовые перевозки, сельхозтехнику и промышленную логистику. США смогут на этом заработать: их НПЗ увеличат маржу и экспорт дизеля. Но внутри страны рост цен на топливо уже становится политической проблемой – дизель в США впервые превысил 6 долларов за галлон. Для России дорогая нефть – плюс к экспортной выручке, но не прямой подарок. Российские сорта не полностью заменяют саудовские, а доставка в Азию обходится дороже. Сильнее всего вырастет спрос не на любой баррель, а на кислую нефть нужного качества и на дизель. Поэтому ключевой индикатор ближайших дней – не только Brent, а премии на Arab Heavy, Iraq Basrah и дизельные котировки. Если они продолжат расти, рынок начнет закладывать не краткую задержку в Янбу, а долгую потерю саудовского обходного маршрута. Подписаться на Шепот

🛢Средняя цена дизеля в США впервые превысила $6 за галлон. В ЕС к 7 сентября литр стоил в среднем €2,107. Рекорды обновляются не потому, что нефть стала настолько дороже, а потому, что дефицит возник на следующем звене цепочки – в переработке и поставках дизеля. Российский фактор в этой картине измерим. Морской экспорт российского дизеля и газойля в первые 25 дней августа сократился примерно до 150 тыс. баррелей в сутки – на 610 тыс. баррелей ниже, чем годом ранее, и на 81% ниже обычного сезонного уровня. Ограничения на экспорт продлены до 30 сентября: дизель нужен российскому рынку на фоне перебоев в работе НПЗ. Одновременно из-за военных рисков выпадают мощности переработки и на Ближнем Востоке. Заместить такой объем быстро невозможно: новые НПЗ не запускаются за недели, а действующие заводы уже работают с высокой нагрузкой. Отсюда и главный индикатор: в Европе маржа переработки дизеля доходила до $98 за баррель, в США – до $100–108. Это означает, что рынок особенно дорого платит не за нефть, а за возможность превратить ее в готовое топливо. Пока экспорт из России ограничен, а загрузку НПЗ негде существенно нарастить, дизель будет оставаться уязвимее нефти. Для России это двойственная ситуация: внутренние цены сдерживаются административно, но экспортная выручка нефтепереработки упускается именно в период сверхвысокой маржи. Подписаться на Шепот

❗️ОПЕК+ поставила на паузу дальнейшее наращивание добычи: семь стран, включая Россию и Саудовскую Аравию, сохранят октябрьские квоты на уровне сентября. До этого альянс завершил поэтапный возврат сокращений на 1,65 млн баррелей в сутки, согласованных еще в 2023 году. Следующая встреча назначена на 4 октября, а главным вопросом становятся уже новые базовые квоты и оценка производственных мощностей участников. Для России это решение выглядит рациональным не потому, что стране не нужен экспортный объем, а потому, что лишние баррели способны быстро обесценить уже продаваемую нефть. Формула «больше добыли – больше получили» работает только пока цена не реагирует на дополнительное предложение. Сейчас Brent держится около $97 за баррель на фоне напряженности вокруг Ирана и Ормузского пролива, но высокая цена эталона сама по себе не гарантирует сопоставимого притока денег в российский бюджет: важны дисконт российского сорта, курс рубля, логистика, санкционные издержки, налоги и физическая возможность довести нефть до покупателя. Это особенно заметно по бюджетному правилу. По итогам августа фактические нефтегазовые доходы отклонились от ожидаемого уровня на минус 45 млрд рублей, а Минфин с 7 сентября сократит ежедневные покупки валюты и золота с 6,5 млрд до 2,5 млрд рублей – общий объем операций снизится со 136,17 млрд до 55,6 млрд рублей. Поэтому для российского бюджета сейчас важнее не столько добавить несколько процентов к добыче, сколько удержать цену каждого уже экспортируемого барреля. Пауза ОПЕК+ не решает российских проблем, но снижает риск, что борьба за объем сама же ударит по нефтяной выручке. Подписаться на Шепот

🏭 В нефтяной отрасли можно прийти на рабочую должность, а через несколько лет оказаться инженером, победителем международного конкурса или наставником для новичков. Ко Дню работников нефтяной и газовой промышленности «Транснефть» собрала несколько таких вдохновляющих историй сотрудников. Кстати, компания в эти дни отмечает свой 33-й день рождения. Например, путь Дмитрия Предина. Восемь лет назад он пришел в компанию после железнодорожного техникума, работал линейным трубопроводчиком, а затем начал участвовать в конкурсе «Лучший по профессии». Сначала серебро в Уфе, потом победа в Самаре среди представителей 12 филиалов, а в 2025 году — первое место на международном конкурсе в Тюмени, где соревновались молодые специалисты из России, Беларуси и Казахстана. Параллельно Предин поступил в университет и теперь сам помогает новичкам осваивать профессию. Таких историй в материале несколько. Валентина Шлаева начинала слесарем КИПиА, а сейчас работает инженером-метрологом и разработала программу для автоматического расчета погрешности измерений. Павел Доронин за 13 лет успел вырасти до инженера и заместителя председателя совета молодых специалистов. Хорошее напоминание, что компаниям важно не просто закрыть вакансию, а открыть для человека следующий шаг. В промышленности, где значительная часть компетенций приходит с практикой, такая модель особенно важна: знания остаются внутри системы и постепенно передаются следующему поколению специалистов. Подписаться на Шепот