Шепот нефти

⛔️ Остановка нефтепровода «Восток – Запад» бьет не только по саудовским поставкам. Эта труба выводила нефть к Янбу на Красном море в обход Ормузского пролива – то есть была главной страховкой рынка на случай проблем в Персидском заливе. Запасов в Янбу, по оценкам трейдеров, хватит лишь на 5–7 дней. Если прокачку не восстановят, Саудовской Аравии придется сокращать экспорт, а затем и добычу: восточные хранилища не безразмерны. Для Европы главный риск – дизель. Саудовская нефть нужна и НПЗ в Янбу, которые продают на внешний рынок дизель и авиакеросин. Меньше сырья для них – меньше готового топлива на рынке, выше цены на грузовые перевозки, сельхозтехнику и промышленную логистику. США смогут на этом заработать: их НПЗ увеличат маржу и экспорт дизеля. Но внутри страны рост цен на топливо уже становится политической проблемой – дизель в США впервые превысил 6 долларов за галлон. Для России дорогая нефть – плюс к экспортной выручке, но не прямой подарок. Российские сорта не полностью заменяют саудовские, а доставка в Азию обходится дороже. Сильнее всего вырастет спрос не на любой баррель, а на кислую нефть нужного качества и на дизель. Поэтому ключевой индикатор ближайших дней – не только Brent, а премии на Arab Heavy, Iraq Basrah и дизельные котировки. Если они продолжат расти, рынок начнет закладывать не краткую задержку в Янбу, а долгую потерю саудовского обходного маршрута. Подписаться на Шепот