Шепот нефти

❗️Предыдущее перемирие между США и Ираном истекло еще ночью, но теперь статус изменился на бессрочный – иранская делегация не явилась на переговоры, и в Тегеране пока не выработали единую позицию. Блокада Ормузского пролива сохраняется в двустороннем формате: для прохода требуется прямое разрешение Ирана, а внешний контур закрыт американским военным флотом. Единичным судам удается пройти насквозь, но на фоне тысяч застрявших в Персидском заливе танкеров это не меняет общую картину логистического тупика. Несмотря на отсечение ключевой транспортной артерии, котировки Brent застряли в коридоре 97–98 долларов за баррель, хотя на вчерашнем закрытии краткосрочно превышали отметку в 100 долларов. Отрыв «бумажной» нефти от физических поставок объясняется механикой современных торгов. Рынком фьючерсов управляют алгоритмические фонды, для которых макроэкономическая статистика – высокие ставки центробанков и снижение промышленных индексов – перевешивает геополитические риски. Финансовый сектор закладывает в цены сценарий торможения глобального спроса, поэтому блокировка пролива не приводит к паническим покупкам фьючерсных контрактов. Отсутствие ценового скачка также обеспечено буфером из накопленных коммерческих запасов и ростом добычи вне ОПЕК+, прежде всего в Северной и Южной Америке. Азиатские импортеры, выступающие главными потребителями нефти из региона, сейчас распечатывают собственные хранилища вместо агрессивной скупки доступных партий на спотовом рынке. Как только эти локальные резервы сократятся до минимальных значений, реальный физический дефицит начнет напрямую транслироваться в биржевые котировки, но в краткосрочной перспективе спекулятивный капитал продолжает игнорировать нехватку реальных баррелей. Подписаться на Шепот

🚨Ситуация вокруг южной ветки «Дружбы» окончательно перешла от технических споров к прямому политическому торгу. Брюссель передал Будапешту ультиматум: Украина готова возобновить прокачку российской нефти с понедельника, но только если Венгрия снимет вето на выделение европейского кредита Киеву в размере 90 миллиардов евро. Виктор Орбан, который после проигрыша на апрельских выборах продолжит исполнять обязанности премьера до формирования нового правительства Петера Мадьяра в ближайшие недели, ответил ожидаемо жестко. Сначала – фактическое возобновление транзита, а уже потом разблокировка денег. Свою позицию уходящий кабинет аргументирует просто – кредит не ложится финансовым бременем на Будапешт, но Венгрия отказывается одобрять транши, пока Украина перекрывает ей доступ к законно купленному сырью. Для центральноевропейской переработки, в первую очередь заводов венгерской группы MOL, эта приостановка ломает всю экономику производства. Местные НПЗ исторически спроектированы под тяжелую российскую Urals, которая обеспечивает оптимальный выход светлых нефтепродуктов и стабильную маржу за счет ценового дисконта. Вынужденный переход на морские сорта через хорватский порт Омишаль упирается в монопольные заградительные тарифы местного оператора трубопровода Adria и нехватку пропускной способности. Для мирового рынка этот прецедент фиксирует новый уровень риска. Магистральный нефтепровод в центре Европы официально признан инструментом давления для согласования макрофинансовых траншей. Это значит, что при оценке стабильности поставок и расчете региональных цен на топливо теперь нужно закладывать не только логистику и стоимость сырья, но и непредсказуемый политический фактор. Труба может быть физически исправна, но вентиль останется закрытым до решения политических вопросов. Подписаться на Шепот

⚡️Минфин США в очередной раз выпустил генеральную лицензию, которая временно выводит из-под санкций российскую нефть и нефтепродукты. Документ разрешает финансовые операции и разгрузку сырья, попавшего на танкеры до 17 апреля, устанавливая новый дедлайн до 16 мая. Хотя ранее американское ведомство публично обещало свернуть практику подобных исключений, ситуация на физическом рынке продиктовала иные условия. Вашингтон методично сдвигает сроки, чтобы не допустить шокового сокращения предложения энергоносителей. Логика американского регулятора сугубо прагматична и завязана на внутреннюю макроэкономику. Радикальная блокировка российского экспорта неизбежно приведет к скачку мировых котировок, что моментально отразится на стоимости топлива на заправках внутри США. Для американских властей новый виток потребительской инфляции – абсолютно недопустимый политический риск. Поэтому выбран формат управляемых ограничений: санкционный режим формально существует, но фрахт, страхование и проведение платежей регулярно получают «зеленый свет» через продление лицензий. В результате формируется рыночный компромисс, который обеспечивает стабильность всей системы. Американская экономика получает страховку от топливного дефицита, а российские экспортеры сохраняют предсказуемые маршруты сбыта без риска внезапного ареста танкеров в портах. Пока глобальный баланс спроса и предложения остается уязвимым, механизм ежемесячного продления дедлайнов будет работать и дальше. Мировая потребность в стабильных поставках углеводородов вынуждает регуляторов системно оставлять лазейки в собственных запретах. Подписаться на Шепот

❗️В апреле стоимость нефти «Urals» в западных портах достигла 106,3 доллара за баррель, превысив мартовские показатели на 42%. Международное энергетическое агентство уже называет текущий кризис на Ближнем Востоке и фактическое закрытие Ормузского пролива крупнейшим в истории сбоем в поставках, из-за которого рынок теряет миллионы баррелей в сутки. В условиях глобального физического дефицита западные ценовые потолки окончательно теряют смысл – импортеры стараются успеть закупить как можно больше реального сырья. Бюджет России сверстан из расчета 59 долларов за баррель, поэтому экспортные сверхдоходы, достигшие 19 миллиардов долларов за время кризиса, позволят правительству с лихвой покрыть дефицит. Для стран Востока последствия полярны. ОАЭ получают двойную выгоду – выпадение иранских объемов позволяет Эмиратам занять освободившуюся долю рынка и продавать баррели с колоссальной геополитической премией. Китай и Индия оказываются в двойственном положении: с одной стороны, высокие цены бьют по их экономике, с другой – именно они сейчас активно скупают российские объемы, пользуясь тем, что США выдали временную лицензию на расчеты за «Urals» без риска вторичных санкций. Пекин и Нью-Дели выступают ключевыми покупателями отечественной нефти, поэтому попытаются использовать свою переговорную позицию для сохранения дисконта, который сейчас держится на уровне 25–26 долларов к «Brent». В США нефтяное ралли создает прямые макроэкономические риски. Дорогая нефть разгоняет глобальную инфляцию, вынуждая центробанки сохранять жесткую денежно-кредитную политику. Для администрации Дональда Трампа рост стоимости бензина – это ощутимый удар по внутриэкономическим планам, несмотря на публичные заявления о временном характере перебоев. Чтобы сбить цены, Вашингтону придется не только стимулировать собственную сланцевую добычу, но и жестко принуждать стороны к перемирию на Ближнем Востоке. Текущая ситуация доказывает, что зависимость мировой логистики от одного узкого пролива делает глобальную экономику крайне уязвимой к любым геополитическим шокам. Подписаться на Шепот

🛢В марте доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов взлетели с $9,7 млрд до $19 млрд – это результат схождения трех факторов: эффекта отложенных платежей, сужения дисконта на Urals и роста физического экспорта. Зимой из-за жесткого комплаенса банков дружественных стран валютная выручка российских компаний зависала на счетах торговых домов, а весной транзакции частично нормализовались. Параллельно обострение на Ближнем Востоке потянуло вверх котировки Brent. Скидка на отечественную тяжелую нефть сократилась, что дало мультипликативный эффект для рублевой и валютной выручки. Второй драйвер – вынужденное перенаправление российского сырья из-за выбытия мощностей первичной переработки на отечественных НПЗ. Глушить скважины на зрелых месторождениях технологически рискованно, поэтому нефтяникам пришлось экстренно перекидывать высвободившуюся нефть в морские терминалы. Это обеспечило прибавку к морскому экспорту в 270 тысяч баррелей в сутки. Государству такая конфигурация выгодна, так как бюджет собирает налоги от базовой стоимости дорогого сырья. Однако сами компании теряют крек-спред – маржу, которую дает продажа высокооктанового бензина и дизеля. В перспективе этот финансовый поток закрепит парадоксальная ситуация двойной блокады на мировом рынке. С одной стороны, Запад пытается удерживать финансовую блокаду российских баррелей через «потолок цен» и вторичные банковские санкции. С другой – США начали физическую военно-морскую блокаду Ормузского пролива, отрезая Иран от экспортных маршрутов. Поскольку иранская нефть исторически делит с маркой Urals квоты на независимых китайских заводах, Вашингтон своими руками ломает собственный санкционный механизм. Лишившись иранских поставок, азиатские переработчики будут вынуждены переплачивать за российское сырье, окончательно сводя на нет западный дисконт. Подписаться на Шепот

Цены на нефть марки Brent закрепились выше отметки в 100 долларов за баррель после провала американо-иранских переговоров в Исламабаде. Рынок столкнулся с двойной блокадой Ормузского пролива: ВМС США готовы перехватывать суда, идущие в Иран, а Тегеран отказывается пропускать танкеры «недружественных» стран, требуя с остальных огромные сборы. В результате котировки ключевых марок ушли вверх, при этом стоимость WTI также кратковременно преодолевала порог в 100 долларов. Ормузский пролив – это главное логистическое горлышко отрасли, через которое ежедневно проходит до 20 процентов мировой нефти и значительная доля СПГ из Катара. Из-за конфликта в Персидском заливе скопилось более 230 танкеров с сырьем, которые физически не могут безопасно выйти в океан. Текущая блокировка означает, что от глобального рынка временно отрезаны экспортные мощности не только Ирана, но и других ключевых поставщиков региона, включая Саудовскую Аравию и ОАЭ. Текущая динамика котировок – это реакция на реальный дефицит, а не просто премия за геополитический страх. Даже если американские военные корабли смогут сопровождать отдельные суда, это не разрядит масштабную пробку из сотен танкеров. До тех пор, пока стороны не обеспечат условия для свободного и безопасного судоходства, рынку придется работать в условиях жесткого ограничения предложения сырья и стабильно высоких цен. Подписаться на Шепот

Количество поисковых запросов в Google на тему «цены на нефть» по всему миру стремительно бьет исторические рекорды. Подписаться на Шепот

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Опять договоры вместо системного управления https://t.me/oilfly/28481 Экспорт нефти из США достигнет рекордных 5 млн б\с https://t.me/needleraw/16359 В I квартале 2026 года бензин АИ-95 подорожал в 79 из 85 регионов России https://t.me/oil_capital/25234 Делегация Государственной Думы несколько дней работала в Арабской Республике Египет https://t.me/yurystankevich/4064 Нефтегазовые доходы рухнули на 45,4% – как спасать бюджет? https://t.me/zakupki_time/62195 Атака на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии якобы сократила поставки нефти примерно на 1 миллион баррелей в сутки и создала новый риск для мирового нефтяного рынка https://t.me/nasheptali_novosti/17310 Нефтяной рынок пока не верит в мир https://t.me/Global_Energy_Markets/7274 Иран определился с платой за Ормузский пролив: $2 млн с корабля или $1 с каждого барреля. Оплата - в юанях или биткоинах https://t.me/emphasises/15043 Закупка попкорна бьет все показатели. Хотя, если честно, апокалиптичность происходящего вызывает некоторую оторопь https://t.me/AlekseyMukhin/11289 Российские нефтегазовые компании в 2025 году сократили инвестиции в геологоразведку до минимальных за последние 7 лет значений в 308 млрд руб https://t.me/energopolee/5037 Японская Tsuneishi Shipbuilding спустила на воду первый в мире двухтопливный балкер класса Kamsarmax на СПГ https://t.me/LngExpert/3185 Нефть Африки: наглядно и доходчиво https://t.me/karlkoral/5822 Маржинальность продажи бензина на московских АЗС сократилась до символической 1 копейки за литр https://t.me/tsenalitika/505 О целях и последствиях для российской экономики от ускоренного погашения экспортёрами кредитов перед банками по рекомендации Президента https://t.me/buratinovsmm/4121 Сумма исков Росприроднадзора к бизнесу в 2025 году выросла втрое https://t.me/ESGpost/7035 Два события, почти совпавших во времени, дают основания надеяться, что НОВАТЭК ищет алгоритмы «творческих» решений сотрудничества с южнокорейскими кораблестроителями https://t.me/Oil_GasWorld/6336 К вопросу о ситуации на углеродном рынке ЕС: что происходит с EU ETS? https://t.me/zapvremya/54 Евросоюз не собирается пересматривать планы по отказу от российского СПГ, несмотря на напряженность на энергетическом рынке https://t.me/all_about_gas/651 «Быстрых» ЭЗС в России стало больше, чем «медленных» https://t.me/rcc_tg/24145 Рынок электромобильной инфраструктуры начал настраиваться под реальное использование. И это гораздо важнее любых цифр https://t.me/Newenergyvehicle/3931 Китайские государственные нефтегазовые компании усиливают межкорпоративную кооперацию в сегменте морской разведки и добычи https://t.me/digitalenergyfiveo/306 С 1 апреля на всех АЗС Узбекистана перестали принимать наличные https://t.me/rusfuel/2419 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

🚨Саудовская Аравия потеряла около 1 миллиона баррелей нефти в сутки из-за иранской атаки на энергетическую инфраструктуру королевства. Удар беспилотников повредил насосную станцию стратегического нефтепровода «Восток–Запад», что привело к снижению его пропускной способности на 700 тысяч баррелей в сутки. Кроме того, была приостановлена работа на морском месторождении Манифа в Персидском заливе, из-за чего добыча тяжелой нефти сократилась еще на 300 тысяч баррелей. Этот инцидент произошел в крайне напряженный для нефтяного рынка момент. Магистраль «Восток–Запад» протяженностью 1200 километров – это главная экономическая артерия Эр-Рияда, позволяющая поставлять сырье в порт Янбу на Красном море в обход фактически заблокированного Ормузского пролива. Буквально в конце марта саудиты вывели этот трубопровод на максимальную мощность в 7 миллионов баррелей в сутки, чтобы компенсировать логистические проблемы в регионе. Остановка части мощностей на месторождении Манифа, где традиционно добывается тяжелая нефть, дополнительно бьет по экспортным возможностям компании Saudi Aramco. Подобные атаки наглядно показывают уязвимость резервных маршрутов поставок на Ближнем Востоке. Даже при наличии альтернативной инфраструктуры для обхода горячих точек – безопасность этих объектов остается под вопросом на фоне региональных конфликтов. Для мирового рынка это означает риск усиления дефицита предложения и дальнейшего роста цен, так как покупатели лишаются не только привычных объемов нефти, но и единственного стабильно работающего транзитного канала. Подписаться на Шепот

❗️Британская The Daily Telegraph сообщила, что нефтяные танкеры Universal и Enigma прошли через Ла-Манш в сопровождении российского фрегата «Адмирал Григорович». Лондон относит эти суда к так называемому «теневому флоту». Ситуация накалилась еще в конце марта, когда премьер-министр Великобритании Кир Стармер разрешил британскому спецназу задерживать подсанкционные танкеры в своих территориальных водах. В ответ Москва заявила, что для защиты от потенциального захвата привлечет военные корабли, а на самих гражданских судах разместит мобильные огневые группы. Пока что громкие угрозы Лондона об аресте «армады ржавых судов» остаются лишь словами – с момента мартовского решения ни один российский танкер так и не был задержан британскими военными. Ранее британские чиновники даже обсуждали идеи продавать конфискованную нефть для пополнения бюджета, но на практике останавливать суда пыталась только Франция в Средиземном море. Присутствие боевых кораблей ВМФ РФ, таких как «Адмирал Григорович» или корвет «Бойкий», который зимой также конвоировал танкеры, резко меняет ставки в этой дипломатической игре. Для нефтяного рынка эта история очень показательна: логистика окончательно превратилась в военно-политическую операцию. Очевидно, что ни одна из сторон не хочет прямого вооруженного столкновения, так как абордаж танкера под прикрытием боевого фрегата – это уже не просто санкционный контроль, а открытый конфликт. Скорее всего, мы будем и дальше наблюдать подобную игру мускулами, где танкеры продолжат возить нефть под охраной военных, а европейские политики – делать жесткие заявления для внутренней аудитории без реальных попыток силового перехвата. Подписаться на Шепот

❗️Нефтяной рынок ожидаемо отреагировал на новости о двухнедельном перемирии между США и Ираном масштабной распродажей. Как только появилась информация об открытии Ормузского пролива для судоходства, котировки Brent в моменте обвалились на 16,08%, достигнув 91,7 доллара за баррель, после чего немного отскочили к 95 долларам. Из цен моментально ушла «военная премия», которая в последние недели удерживала баррель выше 100 долларов на страхах перекрытия ключевых логистических маршрутов Ближнего Востока. Закономерно, что российский рынок акций открылся снижением вслед за нефтяными котировками, потянув за собой бумаги отечественных нефтедобытчиков. Инвесторы эмоционально отыгрывают падение мировых цен, однако фундаментально для сектора РФ текущие уровни остаются более чем комфортными. Даже при цене Brent в 95 долларов и с учетом того, что дисконт на российскую марку Urals сейчас составляет около 25–30 долларов за баррель, наши компании продолжают получать высокую маржинальность. Федеральный бюджет на 2026 год сформирован исходя из цены отсечения в 59 долларов за баррель, а сейчас в правительстве и вовсе обсуждают ее снижение до 45–50 долларов. Поэтому утренняя просадка акций – это исключительно реакция спекулянтов, а не реальный удар по доходам экспортеров. К тому же праздновать окончательную стабилизацию пока рано. Две недели – слишком короткий срок для разрешения глубоких геополитических противоречий, и без долгосрочного соглашения риски могут быстро вернуться. Для России такая пауза играет скорее в плюс: пока Ближний Восток остается зоной непредсказуемости, отечественные поставки сохраняют статус надежной альтернативы на азиатских рынках, обеспечивая стабильный приток экспортной выручки вне зависимости от временных колебаний котировок. Подписаться на Шепот

⛽️Цены на автомобильное топливо в России продолжают ползти вверх, уверенно обгоняя официальную инфляцию. По свежим данным Московской топливной ассоциации за последнюю неделю марта, на столичных АЗС литр АИ-92 подорожал на 6 копеек до 63,83 рубля, а АИ-95 прибавил 9 копеек, достигнув 70,36 рубля. Росстат подтверждает эту тенденцию и в регионах: с начала года бензин прибавил в цене 3,04% при инфляции в 2,95%, а средняя стоимость дизеля по стране перешагнула отметку в 77 рублей. Розничные цены реагируют на турбулентность оптовых рынков и глобальную нестабильность на Ближнем Востоке. Максимальные ценники в столице сейчас фиксируются на премиальных заправках сетей «Лукойл», «Газпромнефть» и «Тебойл», которые вынуждены первыми корректировать стоимость для сохранения рентабельности. При этом отраслевые аналитики подчеркивают, что российское правительство жестко контролирует рынок, поэтому резких ценовых скачков для конечного потребителя не ожидается. С точки зрения экономики отрасли, такая ползучая динамика – абсолютно закономерный процесс, а не признак надвигающегося топливного кризиса. Розничный бизнес просто пытается компенсировать собственные возросшие издержки и удержать маржинальность в условиях умеренного ценового давления опта. Благодаря работающим государственным механизмам сдерживания мы наблюдаем лишь плавную корректировку табло АЗС, которая и дальше будет двигаться в негласном коридоре допустимых значений. Подписаться на Шепот

❗️Один из ключевых экспортных хабов на Балтике, Усть-Луга, возобновил отгрузку сырой нефти после пятидневного простоя, затронувшего также терминал в Приморске, в то время как на южном направлении сбоям подвергся порт в Новороссийске. С точки зрения рынка, синхронная остановка главных балтийских и черноморских узлов, а также проблемы на инфраструктуре КТК и трубопроводе «Дружба» – это колоссальный стресс-тест для всей цепочки поставок. Каждый день простоя не просто задерживает танкеры, но и стремительно заполняет резервуарные парки внутри страны, приближая нефтяные компании к критической черте, за которой придется принудительно глушить скважины и сокращать добычу. Смещение давления с нефтеперерабатывающих заводов непосредственно на морские терминалы меняет экономику всего российского экспорта. Если при выбытии мощностей НПЗ компании могли компенсировать потери за счет увеличения вывоза сырой нефти, то блокировка портов перекрывает этот балансировочный вентиль в самый прибыльный момент, когда стоимость сорта Urals держится в районе 105 долларов за баррель. Задержка партий при такой конъюнктуре означает не только кассовые разрывы, но и резкий рост издержек на фрахт судов в Черном и Азовском морях, поскольку судовладельцы немедленно закладывают возросшие логистические риски в стоимость аренды танкеров. Ситуация осложняется тем, что резервных маршрутов для быстрой переориентации таких объемов сырья не существует, а напряженность затрагивает и газовый экспорт, включая объекты магистрали «Турецкий поток» от станции «Русская» до транзитных веток в Европе. Для глобального рынка энергоносителей это означает угрозу реального сокращения предложения физических баррелей, что толкает мировые котировки еще выше. В итоге отрасль оказывается в сложной ситуации: макроэкономическая конъюнктура обещает сверхдоходы, но инфраструктурные ограничения грозят превратить ценовое ралли в логистический тупик с неизбежным ростом дисконта для конечных покупателей. Подписаться на Шепот

🛢️ Ирак начал экспортировать нефть транзитом через Сирию, причем для поставок в ход пошли обычные автоцистерны. На такие экстренные меры пришлось пойти из-за резкого падения продаж: по данным госкомпании SOMO, в марте объемы экспорта рухнули в 5,5 раза по сравнению с февралем, составив всего 18 млн баррелей. Власти ожидают, что через границу будет проезжать не менее 500 нефтевозов ежедневно, для чего уже заключены контракты на транспортировку сотен тысяч тонн мазута в месяц. Главная причина такого логистического разворота – проблемы с безопасностью на традиционных морских маршрутах. Багдад десятилетиями не использовал этот сухопутный путь, но сейчас это лучший из доступных вариантов из-за перебоев в работе порта Басры и ограничений в Ормузском проливе. Перекрытый из-за конфликта с Ираном морской доступ заставил страну искать любые альтернативы, чтобы не останавливать отгрузки полностью. С точки зрения экономики транспортировка сырья грузовиками – это очень дорогое и неэффективное решение, если сравнивать с трубопроводами или крупнотоннажными судами. Тем не менее, для Ирака сейчас жизненно важно поддержать национальную экономику и обеспечить приток валюты в «государственную казну». Этот кейс отлично иллюстрирует хрупкость нефтяной логистики на Ближнем Востоке: потеря безопасного доступа к морю мгновенно отбрасывает отрасль на десятилетия назад и заставляет переплачивать за сложный сухопутный транзит. Подписаться на Шепот

📊 Правительство России расширило действующий запрет на экспорт бензина – теперь до 31 июля 2026 года ограничения распространяются и на непосредственных производителей топлива. Исключение сделали только для поставок по межправительственным соглашениям. Власти пошли на этот шаг ради стабильности внутреннего рынка перед посевной и сезоном отпусков, а также из-за высоких мировых цен на фоне напряженности на Ближнем Востоке. До этого момента ситуация действительно была иной: в конце января 2026 года правительство сняло экспортное эмбарго для самих нефтеперерабатывающих заводов, оставив запрет только для перекупщиков ради борьбы с «серым» экспортом. Однако весной спрос начал расти быстрее обычного, а оптовые цены на бирже в марте подскочили более чем на 10%. Чтобы не допустить дефицита во время плановых ремонтов на НПЗ, кабмин решил сыграть на опережение и снова перекрыть экспортный канал для всех. Для нефтяников такое решение означает временное снижение прибыли, поскольку выгодные экспортные объемы придется перенаправить на внутренний рынок. Но биржевые цены уже отреагировали на новости снижением, что выгодно внутреннему потребителю. Для независимых заправок и рядовых автомобилистов это позитивный сигнал – бензина в стране будет достаточно, а ценники на колонках останутся под жестким контролем государства. Подписаться на Шепот

🇮🇷Помощник верховного лидера Ирана Мохаммад Мохбер сделал громкое заявление: доходы страны от контроля над Ормузским проливом могут минимум вдвое превысить выручку от экспорта нефти. Он сравнил права Тегерана на эту транспортную артерию с контролем Турции над Босфором и Египта над Суэцким каналом. По сути, иранские власти открыто заговорили о превращении важнейшего мирового нефтяного маршрута в своеобразный «платный терминал». Через Ормузский пролив ежедневно проходит около 20% мировых поставок нефти, но сейчас ситуация на маршруте нестандартная. По оценкам аналитиков JPMorgan, в начале марта почти весь наблюдаемый танкерный трафик в проливе был именно иранским. Пока другие поставщики сокращают транзит, Иран стабильно отгружает сырье, 84% которого уходит на азиатские рынки. Главным покупателем выступает Китай, забирающий через этот путь около 5 млн баррелей в сутки. Заявления о монетизации пролива – это не просто политическая риторика, а сигнал о поиске новых источников доходов. Если Иран действительно введет транзитные сборы или ужесточит правила прохода, это взвинтит стоимость фрахта и страховки, что в итоге отразится на конечных ценах на нефть. Однако любые резкие движения на этом маршруте прямо ударят по энергетической безопасности Пекина – главного экономического партнера Тегерана, поэтому реальные шаги будут приниматься с большой осторожностью. Подписаться на Шепот

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Все снижают акцизы. А мы настраиваем биржу. Может, в консерватории что-то поменять? https://t.me/oilfly/28348 Украина и Европа борются с российским нефтеэкспортом https://t.me/oil_capital/25066 Ставки фрахта танкеров для перевозки нефти на Ближнем Востоке достигли многолетнего максимума https://t.me/needleraw/16272 Дан приказ ему возвратный: Правительство запрещает экспорт бензина https://iz.ru/2067783/ Свежая обжигаюшая правда: у нас на самом деле не нефтяной шок, а газовый! https://t.me/angrybonds/16100 Россия укрепляет связи со старыми друзьями и приобретает новых за счёт Иранской войны https://t.me/emphasises/14920 «Росатом» просит государственной поддержки для строительства малых АЭС на фоне усиления конкуренции в мире https://t.me/energopolee/4953 Пока все решают сможет Иран контролировать Ормузский пролив или не сможет, он уже его контролирует https://t.me/AlekseyMukhin/11226 Трейдеры вложили $580 млн в нефть за 15 минут до поста Трампа об Иране: инсайд или совпадение? https://t.me/IGenergy/4678 В Новой Зеландии государство платит домохозяйствам из-за подорожания бензина https://t.me/zakupki_time/61442 Азиатский рынок уходит от Dubai к Brent https://t.me/Global_Energy_Markets/7113 Перспективы мирового рынка СПГ: лучшие клиенты России не достанутся. Поэтому надо сосредоточиться на развитии внутреннего рынка https://t.me/Oil_GasWorld/6103 Дорогая нефть не спасает российский фондовый рынок. Куда направлены тренды. https://t.me/buratinovsmm/4042 Россия нарастила производство гелия https://t.me/rcc_tg/24111 Производители автомасел уведомляют клиентов о подорожании https://t.me/tsenalitika/492 Динамика цен на бензин АИ-95 в отдельных знаковых странах за 3 года https://t.me/karlkoral/5779 Атака на Рас‑Лаффан: Wood Mackenzie прогнозирует долгосрочные изменения на мировом рынке СПГ https://t.me/LngExpert/3117 На фоне кризиса на Ближнем Востоке Индия из соображений энергетической безопасности наращивает закупки российской нефти https://t.me/nasheptali_novosti/17305 ВМО: энергетический дисбаланс планеты достиг рекордного уровня https://t.me/ESGpost/6966 QatarEnergy объявила форс-мажор по СПГ-контрактам https://t.me/all_about_gas/640 15-я пятилетка Китая: что по экономике, энергетике и низкоуглеродному развитию? https://t.me/zapvremya/49 Цифровые технологии начинают менять сам процесс создания энергетической инфраструктуры https://t.me/digitalenergyfiveo/294 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

❗️Сегодня ночью над территорией России было перехвачено более 200 беспилотников, из которых свыше 30 аппаратов сбили над Ленинградской областью. Несмотря на активную работу систем ПВО, в морском порту Усть-Луга вновь тушат пожар, что стало уже четвертой атакой на портовую инфраструктуру региона за последние четыре дня. Местные власти оперативно подтвердили факт возгорания на объекте и начало работы спасательных служб. Борьба с российским экспортом нефти через Балтику в этом году приобрела двусторонний характер и перешла в максимально острую фазу. С одной стороны, украинские дроны целенаправленно бьют по портовым терминалам, пытаясь физически парализовать отгрузку сырья. С другой – коалиция европейских стран усиливает давление на «теневой флот», переходя к прямым задержаниям танкеров и создавая базу для легализации полной морской блокады наших судов в акватории. Для отечественной нефтяной отрасли такие тиски означают неминуемый рост издержек на фрахт судов и страхование грузов. Балтика исторически была самым удобным и рентабельным экспортным окном, а оперативно перебросить выпадающие объемы сырья на Дальний Восток не позволит ограниченная пропускная способность железных дорог и трубопроводов. В конечном счете компаниям придется делать непростой выбор: либо соглашаться на еще большие дисконты для покупателей за возросший транзитный риск, либо идти на вынужденное сокращение добычи. Подписаться на Шепот

🇮🇳 Индия ведет переговоры о возобновлении импорта российского СПГ впервые за четыре года, а также планирует резко увеличить закупки нефти. По данным источников Reuters, доля российского сырья может вырасти до 40% от всего индийского нефтяного импорта уже в ближайшие недели. Обе стороны явно настроены на углубление энергетических связей, чтобы, как отмечают западные агентства, «бросить вызов санкциям». Такой разворот продиктован суровой прагматикой – обострение конфликта на Ближнем Востоке поставило под угрозу традиционные морские поставки энергоносителей из стран Персидского залива. Ситуация оказалась настолько серьезной, что Вашингтон был вынужден пойти на уступки и временно разрешить индийским компаниям закупать российскую нефть во избежание топливного кризиса в Южной Азии. Для местных нефтеперерабатывающих заводов это зеленый свет, а перспектива новых контрактов на газ выглядит крайне привлекательно на фоне падения импорта из залива. В сухом остатке мы видим, как глобальная логистическая уязвимость ломает любые политические барьеры. Для российской отрасли это отличная возможность закрепить за собой премиальный и растущий рынок сбыта в условиях жестких ограничений. Индия же наглядно показывает, что национальная энергетическая безопасность всегда будет в приоритете – особенно когда альтернативой выступает реальный дефицит сырья и остановка предприятий. Подписаться на Шепот

«Чистый воздух» и тяжёлый воздух для ТЭК: что будет с деньгами Для ТЭК разговор про «Чистый воздух» – это не только про экологию, но и про P&L. В статье «Коммерсанта» «Энергетикам перекрывают кислород» Минэнерго аккуратно, но чётко говорит: действующая система квот для ТЭС требует серьёзной корректировки, иначе часть мощностей рискует оказаться под давлением. Если наложить на это экспертные оценки, масштаб становится понятнее. По данным Совета производителей энергии, только генерирующим компаниям в 2026–2036 годах придётся потратить более 458 млрд рублей, плюс около 2,2 трлн уйдёт на создание новых мощностей в 29 городах. При этом планы по квотированию утвердили около 65% участников, а Минэнерго прямо увязывает дальнейшую судьбу законопроекта с ответом на вопрос: за счёт каких источников эти затраты будут компенсироваться – тариф, бюджет, отдельные механизмы поддержки или комбинация всего сразу. Второй фронт для отрасли – ставки НВОС. В 2026 году по 35 позициям рост составил от 2 000 до 11 000 раз, по железу – более чем на 146 тыс. процентов. Уже в декабре 2025‑го Минприроды было вынуждено снижать ставку по железу примерно в тысячу раз, фактически признавая, что первоначальный уровень не выдерживает критики. При этом полноценной методики расчёта пока нет –поручение разработать научно обоснованный подход дано до августа 2026 года. Отдельный вопрос – качество базовой конструкции «Чистого воздуха». Система опирается на валовые выбросы, а не на концентрации в приземном слое, и использует закрытую методику распределения квот, где разные ведомства могут получать разные результаты по одним и тем же объектам. Для компаний это означает высокий уровень регуляторной неопределённости: правила игры меняются быстрее, чем успевают адаптироваться инвестпрограммы. Часть дискуссии уже вышла из узких совещаний в публичное поле – в профильных ТГ‑каналах и аналитических материалах разбирают, как именно новая конфигурация «Чистого воздуха» и НВОС ложится на тарифы и ESG‑обязательства компаний. На этом фоне, судя по публикациям и в «Ъ», и в экспертной среде, запрос отрасли и инвесторов формулируется не как «отменить экологию», а как «сделать её предсказуемой и научно обоснованной»: - прозрачные модели квот; - внятная шкала НВОС; - чёткое определение экологического ущерба, которое можно закладывать в финансовые модели. И если политическое решение о продолжении «Чистого воздуха» уже принято, то в ближайшие полтора года ключевой вопрос для ТЭК будет звучать не «быть или не быть проекту», а «на каких условиях и за чей счёт он будет реализован». Подписаться на Шепот