УспешныйПортфельщикСОпытом

🖊 Моё мнение об этой аномалии: во-первых, она совершенно непригодна для серьёзных торговых стратегий; это - то, что в народе называют "отскок дохлой кошки". Во-вторых, есть такое понятие как emerging ("возникающие") рынки, но в случае российского рынка было бы правильнее его называть "vanishing" (исчезающие) рынки — это когда на рынке кроме вас есть ещё ваш сосед сверху и ваш сосед снизу, а также группа собственников лестничного пролёта, общающаяся между собой через мессенджер МАКС, которая решила просто выставить бумагу подороже, а другой согласился её тут же купить подороже — с тем, чтобы продать третьему из чата МАКС ещё подороже — и это называется искусственный согласованный разгон рынка, или, в строгих терминах ЦБ, манипуляция рынком. Но когда рынка у вас по сути давно нет, то любое такое движение отражается в терминалах как сумасшедший рост котировок. И вам решать, присоединиться ли к этой игре в "письмо счастья" или заняться чем-то более серьёзным — для души или для вашего кошелька.👇

ВЬЕТНАМСКИЙ ДОНГ ЛИДИРУЕТ СРЕДИ ВАЛЮТ ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ Согласно данным, вьетнамский донг продемонстрировал лучшую динамику среди восьми валют Юго-Восточной Азии, включенных в региональный сравнительный анализ за 2026 год, укрепившись на 1,6 % по отношению к доллару США. На втором месте оказался сингапурский доллар с ростом на 0,5 %, в то время как малайзийский ринггит подешевел на 0,7 %. Филиппинское песо продемонстрировало падение на 6,6%, заняв седьмое место в рейтинге и опередив лишь индонезийскую рупию, которая подешевела на 7,5%.

Инфографика: глобальная инфляция. «Инфляционная ловушка»: повышать ли процентные ставки или рисковать повторением событий 1970-х годов? Центральные банки сталкиваются со всё более сложной дилеммой. Во многих крупных экономиках инфляция по-прежнему превышает целевые показатели, в то же время мировая экономика обременена исторически высоким уровнем долговой нагрузки. Приведённая выше инфляционная карта мира иллюстрирует эту проблему. По прогнозам, в 2026 году мировая инфляция составит 4,7%, при этом в США — 3,6%, в Великобритании — 3,3%, а в Канаде — 2,8%. Эти показатели остаются дискомфортно высокими по сравнению с устаревшими целевыми показателями инфляции (например, в США на уровне 2%), принятыми многими центральными банками. Сложность ситуации заключается в том, что для восстановления ценовой стабильности в крупнейших экономиках мира процентные ставки должны оставаться на высоких уровнях дольше, чем ожидают инвесторы, или даже повыситься ещё больше.

https://seekingalpha.com/news/4664912-clean-energy-solar-stocks-surge-after-democrats-sweep-midterm-elections?share_source=shared_news Акции чистой энергетики и солнечной энергии выросли в среду после того, как демократы захватили контроль над Конгрессом, поскольку инвесторы реагируют на перспективу увеличения федеральной поддержки альтернативных источников энергии. Результат промежуточных выборов "потенциально снижает риск дальнейшего политического вмешательства в стимулы в области возобновляемых источников энергии и обеспечивает большую защиту долгосрочной экономики инвестиций в ветроэнергетику, солнечную энергию и аккумуляторы в США", - заявили аналитики Barclays во главе с Питером Крэмптоном в заметке. Среди прочих, First Solar (FSLR) занимает первое место в таблице лидеров S&P 500 с дневным ростом на 9,1%; другие крупные прибавки в ценах включают Sunrun (RUN), который вырос на 7,2%, Enphase Energy (ENPH) на 10,4%, Array Technologies (ARRY) на 17,2%, Nextpower (NXT) на 12,4%, Eos Energy (EOSE) на 16,5%, FTC Solar (FTCI) на 20%, Canadian Solar (CSIQ) на 9,5%, JinkoSolar (JKS) на 8,6%.

📣🤬Демократы берут Конгресс: Трамп теряет обе палаты впервые за 30 лет 🏛️ Как уже многие знают, по предварительным данным, демократы получают контроль над обеими палатами Конгресса. Подобного масштаба победы не было давно: Канзас и Техас выбрали демократов-сенаторов впервые с 1932 и 1988 годов соответственно, а Джорджия получила первую чернокожую женщину-губернатора. Общие расходы на кампанию достигли рекордных $11,9 млрд, из которых почти полмиллиарда вложил Илон Маск. Эксперты отмечают, что это скорее поражение Трампа, чем идеологическая победа демократов. Президент провел кампанию, игнорируя реальные проблемы избирателей: при инфляции 3,7% (лучший месяц из выборки при таргете 2%) он заявлял, что она «побеждена», рассуждая на митингах о жизненном цикле травы. Наблюдая за результатами в «похоронной» атмосфере Белого дома, Трамп отказался признавать вину, заявив: «Меня не было в бюллетене, а если бы я был, то победа была бы за нами». Тем не менее, ожидается масштабное оспаривание результатов с использованием задержек почты, сбоев оборудования и административного ресурса. Получив Палату представителей и Сенат, демократы теоретически могут блокировать бюджетные инициативы президента. Однако сенатское большинство (51-49) шаткое, а Трамп уже имеет опыт обхода решений Капитолия. Исход губернаторских выборов также критически важен, так как именно они будут сертифицировать результаты президентских выборов 2028 года. А теперь вопрос к вам, друзья: некоторые эксперты говорят, что разделённый антагонистичный парламент для США – это большая проблема, так как невозможно принять ни одного жизненно важного закона в ситуации, когда оперативность нужна как никогда. Другие же утверждают, что разделённый парламент – это благо для бизнеса, поскольку опасения по поводу «закручивания фискальных гаек» (повышения налогов и прочего) резко уменьшаются. А вы как думаете, кто из двух лагерей прав? Пишите в комментариях! 👇

Инфографика: Крупнейшие публичные компании в истории и динамика роста их рыночных капитализаций в периоды их расцвета.

Поговорили про причины коррекции и перспективы золота в нероссийском деловом эфире: https://youtu.be/nsPxO01JjJA?si=hU2cvms3xOa63egS

Динамика «Великолепной Семёрки» больше не скореллирована как единая группа Средняя 90-дневная корреляция между акциями «Великолепной семёрки» (АКА Magnificent Seven») снизилась до минимального уровня почти за десятилетие. На первый взгляд это может выглядеть тревожно — особенно на фоне распродажи технологического сектора, связанной с переоценкой перспектив искусственного интеллекта. Но у этого движения есть и более позитивная интерпретация. Инвесторы постепенно перестают воспринимать MAG-7 как одну большую ставку на AI. Вместо этого рынок всё активнее разделяет компании по нескольким критериям: степени зависимости от искусственного интеллекта, масштабу капитальных вложений и тому, насколько будущая прибыль зависит от успеха этих инвестиций. У Apple, например, совершенно иная бизнес-модель и структура рисков, чем у Nvidia. Google, Meta, Amazon и Microsoft также сталкиваются с разными вопросами относительно окупаемости огромных расходов на AI-инфраструктуру. Снижение корреляции не означает, что инвесторы обязательно принимают правильные решения. Однако оно показывает, что рынок становится более избирательным: участники уже не просто покупают или продают MAG-7 целиком, а начинают оценивать каждую компанию отдельно. Более тревожным сигналом был бы обратный сценарий — рост корреляции почти до 1,0 на фоне коррекции рынка. Это означало бы, что акции снова движутся синхронно, а торговые решения принимаются под влиянием паники. Пока же снижение корреляции можно трактовать как признак того, что рынок возвращается к более глубоким дифференцированным оценкам. Источники: LSEG, Financial Fables.

В Москве почти не осталось доступных квартир под семейную ипотеку. За год количество новостроек дешевле ₽18 млн сократилось в 3,4 раза и составило всего 2 432 объекта. Квартир дешевле ₽15 млн стало меньше на 84,5%, а дешевле ₽12 млн на 94,7%. Это лимиты семейной ипотеки для семей с двумя и одним ребёнком соответственно. @procent

🗳🇺🇸Midterms: Уолл-стрит ушла в глухую оборону Сегодня в США проходят промежуточные выборы в Конгресс, и рынок выбрал тактику «переждать в бункере» (ох уж это бункерные темы!). Институциональный капитал заложил премию за политическую неопределенность по полной программе: ликвидность на кэш-сессии просела, а индекс S&P 500 лишен любых малейших поводов для направленного роста до подведения итогов голосования. Не припомню чтобы обычные выборы в Конгресс когда-либо в истории настолько парализовывали бы деловую и торговую активность! Макро-фон и сырье Фон остается жестким: 10-летка UST удерживает 4.92% в преддверии детализации заимствований Минфина. А вот нефть упала на 7–8% на робких надеждах по переговорам США–Иран. 🤩🐘 Что на кону? Переизбирается вся Палата представителей и треть Сената. Исторически S&P 500 растет в течение 12 месяцев после midterms, и ему, в общем-то, всё равно, кто победит. Но сегодня рынок торгует риск утраты парламентского консенсуса. Сильная победа демократов может усилить надзор за ИИ (привет, техгиганты) и усложнить фискальные переговоры. Сохранение республиканского контроля — это просто статус-кво. 🇺🇸🇺🇸Влияние на рынок: сценарий «Gridlock» Базовый сценарий институционалов — «разделенное правительство» (Gridlock). Ирония в том, что для Уолл-стрит политический тупик — это лучший друг, блокирующий любые радикальные налоговые инициативы. 🎢До появления четких экзит-полов ликвидность продолжит прятаться в защитных инструментах, а индекс доллара (DXY) сохранит поддержку. Любая задержка с подсчетом голосов мгновенно спровоцирует скачок VIX. Так что волатильность может прилететь на сей раз по плану!

Инфографика. Наиболее популярные мессенджеры в мире (и от первого лица могу заверить, что это не выдумка).

Binance: $6,3 млрд — кто и как платит Подытожим то, что известно на данный момент. Итак, 29 октября из горячих кошельков Binance вывели около $6,3 млрд (крупнейшее крипто-хищение в истории). ФБР и аналитики связывают с северокорейской TraderTraitor, но до этого говорили, что это северокорейская Lazarus Group — в любом случае, сделали бесплатный пиар Северной Корее, ну да ладно. В первые часы ходили слухи, что у криптобиржи собственных резервов только ~12% от суммы, а остальное будут закрывать продажей стейблкоинов и токенизированных акций владельцев, чтобы затем купить украденные токены в нужных объёмах. Что заявила сама Binance (обновления 31 октября – 2 ноября): Полностью берёт потери на себя, не на пользователей (общие фразы, да?). Зарезервировала ~$6,34 млрд собственных средств (корпоративная казна + SAFU + Futures Insurance Fund + BTC-резерв). К 1 ноября формально покрыто около 95% потерь. Оставшиеся ~5% — менее ликвидные токены, которые "тихой сапой" докупают на рынке и OTC. Отдельно партнёры заморозили ~$3 млрд украденных активов (возврат в процессе). Выводы: Для основных токенов (BTC, ETH, USDT, BNB, SOL и др.) покрытие заявлено 100%+. По факту — как говорится, "вопросики".

👆В этом редком для моего приватного статуса видео постарался кратко описать все финансовые риски последних недель, накапливавшиеся при отсутствующем «выпускном клапане».

💰🚀🕑🕐Binance, SpaceX и ваш портфель: что реально важно, а что просто шум Итак, сегодня рынок снова проверяет нас на прочность. С одной стороны — крупнейший взлом в истории крипты, с другой — продолжение разблокировки акций SpaceX. Давайте разберёмся, где здесь реальная угроза, а где просто эмоциональный фон. Binance потеряла $6.3 млрд — рекордная сумма для крипто-индустрии. Атаки, по данным TRM Labs, похожи на действия северокорейской группировки Lazarus. Bitcoin упал до ~$76,600, ETH потерял 4%, BNB — более 5%. Акции крипто-сектора (COIN, HOOD, MSTR, Circle) открылись с просадкой ~8%. Но это не создаёт автоматической угрозы для поддержки SPCX на уровне $140 (по крайней мере, пока). Если вы не держите SPCX через кредитное плечо на взломанной платформе — при прочих равных, несмотря на эмоциональную слабость рынка на фоне слабых отчётов Alphabet и Amazon, я думаю, паники удастся избежать. Просто сильно поштормит. SpaceX: настоящая история — это lockup, а не хакерская атака Первая разблокировка прошла 6 августа: 911.5 млн акций стали доступны для торговли, что более чем удвоило публичный float с 4.9% до 11.8%. И что произошло? SPCX закрылся +6.1% в тот день. Между первой и второй разблокировкой (20 августа) акции выросли на ~29%. Да, вторая разблокировка дала просадку ~4%, но она быстро отыгралась. Третья — 59 млн акций — тоже не стала катастрофой. Паттерн ясен: рынок поглощает предложение, потому что фундаментал сильнее страха перед продажей. Что мы сейчас отслеживаем: 1. Объём продаж после каждой разблокировки — если он снижается, значит, «малые токенизированные кошельки» уже вышли. 2. Удержание уровня $140 — это техническая поддержка, и пока она держится, рынок SPCX держится. 3. Кто продаёт — крупные блок-сделки абсорбируются рынком легче и быстрее, чем массовый исход. Итого, настоящий риск для SpaceX — это lockup, и он уже частично реализован. Рынок показал, что спрос на SPCX, несмотря на текущую коррекцию, остаётся стабильным. Основным театром действий является отслеживание дат разблокировок. *Не финансовая рекомендация. Инвестируйте осознанно.*

ВСМПО-Ависма: от прибыли к миллиардным убыткам Корпорация ВСМПО-Ависма опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года, и цифры выглядят тревожно. Компания перешла от прибыли к колоссальному убытку. Ключевые показатели: Чистый убыток: 9,7 млрд руб. (против прибыли 2,9 млрд руб. годом ранее) Выручка снизилась на 16%: с 58,7 до 49,1 млрд руб. Валовая прибыль рухнула с 11 млрд до 1,5 млрд руб. Таким образом, ВСМПО-Ависма столкнулась с серьёзным кризисом — падением спроса и цен на продукцию на фоне продолжения разрушения стратегического альянса с Boeing при очевидном упущении топ менеджмента — сохранении высоких постоянных расходов. Ситуация требует срочных мер по оптимизации затрат и поиску новых рынков сбыта.

Есть нечто исторически знакомое в том, как инвесторы требуют немедленных доказательств рентабельности от технологии, конечные коммерческие применения которой ещё только предстоит изобрести. Расходы очевидны — вплоть до последнего миллиарда долларов. А бизнес-направления, которые могли бы их оправдать, по-прежнему разбросаны по различным экспериментам и не отражаются в квартальной отчётности в виде чёткой статьи расходов. Нынешний сезон корпоративных отчётов в США ещё больше обострил эту напряжённость. Microsoft сообщила о квартальной выручке в размере 92,3 млрд долларов, что на 19 % больше, при этом выручка Azure выросла на 48 % до 33,2 млрд долларов. Alphabet сообщила о выручке в размере 127,6 млрд долларов, однако её свободный денежный поток сократился примерно до минус 9,1 млрд долларов из-за ускорения темпов роста расходов на инфраструктуру. У рынка есть веские причины проводить различие между их финансовыми положениями. Однако вынесение вердикта в отношении всей экономики искусственного интеллекта на основании этих различий требует гораздо большего аналитического усердия и сценарного подхода. https://volony.medium.com/ai-worries-the-future-arrives-before-the-cash-burn-986ee1c845c3

🧪🆘📈🛢Нефть как главный хедж: почему сырьевой риск снова ломает классический портфель 60/40 Аналитики Goldman Sachs обращают внимание на важный макроэкономический сдвиг: корреляция между нефтью Brent и индексом S&P 500 резко ушла в глубокий минус (около -0.4), в то время как связь доходностей 10-летних US Treasuries с ценами на нефть подскочила выше +0.5. Что это означает на практике? В нормальных условиях растущая нефть часто отражает сильный мировой спрос и экономический рост, двигаясь синхронно с акциями. Однако текущая динамика указывает на классический шок со стороны предложения (oil-supply shock): Давление на облигации: Удорожание энергоносителей разгоняет инфляционные ожидания, толкая доходности гособлигаций вверх, а их цены — вниз. Давление на акции: Рост издержек бизнеса вместе с высокими ставками дисконтирования бьет по мультипликаторам фондового рынка. Рост спроса на нефть в портфелях: Когда и акции, и облигации падают одновременно, стандартная диверсификация перестает работать. В этих условиях длинная позиция по нефти становится редким эффективным инструментом хеджирования стагфляционных рисков. Текущая картина напоминает периоды прошлых энергетических кризисов: инфляционные опасения выходят на первый план, возвращая сырьевым активам статус ключевого защитного элемента в макро-портфелях.

🌡👤Чампенг Чжао, в народе CZ, на самом деле даёт в сети X довольно противоречивые комментарии. Сначала он утверждает, что беспокоиться не о чем, и клиентские деньги на кошельках в безопасности. Затем, словно оправдываясь, он напоминает, что он больше не управляет криптобиржей (второй крупнейшей в мире, к слову, после Coinbase), но как акционер ХОТЕЛ БЫ, чтобы средства клиентов не пострадали. https://www.vedomosti.ru/investments/news/2026/10/30/1241377-o-vozmozhnoi-atake

Binance могли взломать. С кошельков криптобиржи зафиксировали отток $3,5 млрд в разных монетах. Это крупнейший взлом в истории. Вместе с этим падает весь рынок криптовалюты. @procent