УспешныйПортфельщикСОпытом

🇷🇺49% крупных российских компаний сократили персонал за последний год, причем увольнения затронули даже бизнес с растущей выручкой — РБК За 12 месяцев к октябрю 2026 года 49% крупных российских компаний сократили численность сотрудников, причем у каждой пятой из них выручка оставалась стабильной или увеличивалась, сообщает РБК со ссылкой на исследование Ward Howell. Аналитики отмечают изменение подхода работодателей: если раньше увольнения преимущественно сопровождали ухудшение финансовых показателей, то теперь компании сокращают персонал и в условиях роста бизнеса. Тенденция может продолжиться: 46% опрошенных компаний планируют пересмотреть организационную структуру в течение ближайшего года.

Что случилось? В телеграм-каналах и СМИ 11 ноября начала широко (1,2,3) расходиться новость о том, что компания Anthropic с 12 ноября закроет доступ к своему чат-боту Claude для сотрудников российских компаний, даже если они работают из других стран. И как понять, что это не новость? 1. Идем на страницу, где компания объявила, что с 12 ноября обновит политику использования своих сервисов. 2. Находим в самом конце раздел «Clarifying our Supported Regions Policy», где компания пишет, что обновила страницу «Supported Regions», то есть список поддерживаемых регионов. 3. На странице «Supported Regions» в правой колонке находим прежнюю версию списка, от 12 мая 2026 года. И майский, и ноябрьский список идентичны — страница никак не менялась. Что говорится в правилах? В правилах Anthropic сказано, что компания запрещает использование Claude в странах, которых нет в списке (то есть, например, в России и Китае). Правила предполагают, что сервисами компании не могут пользоваться: • люди, которые физически находится в неподдерживаемом регионе; • компании, зарегистрированные в таком регионе, а также ее сотрудники, даже если они находятся в регионе, который входит в список одобренных; • компании, контрольный пакет акций которой напрямую или косвенно принадлежит людям или организациям из неподдерживаемых регионов. https://meduza.io/feature/2026/11/11/vizhu-novosti-chto-claude-zakroet-dostup-dlya-sotrudnikov-rossiyskih-kompaniy-dazhe-esli-oni-rabotayut-iz-drugih-stran-kak-v-tri-klika-ponyat-chto-eto-ne-novost

🇷🇺Дефицит бюджета РФ в октябре 2026 г. составил 48 млрд руб после профицита в 609 млрд руб в сентябре Общий объем дефицита за 10 месяцев составил 5,234 трлн руб. (2,3% ВВП). Пока это на 28,7% ниже нового плана Минфина – 7,345 трлн руб. (3,2% ВВП).

Российский дизель так и не добрался до США: ни один танкер в рамках «дизельной сделки» не прибыл в страну, пишет WSJ. По данным издания, один танкер перенаправили в Южную Америку, ещё два отправились в Бразилию и Египет. Американские покупатели опасаются закупать топливо из-за возможных штрафов. @procent

https://www.cnbc.com/2026/11/10/tokenization-market-evolution.html Trade123 продвигает концепцию токенизации — причём, мы искренне полагаем, что именно она сейчас становится наиболее востребованной российскими инвесторами в условиях различных барьеров, рестрикций и закрытия международных инвестиционных шлюзов. ❤️Токенизация акций: как блокчейн перестраивает фондовый рынок Фондовый рынок переживает тихую, но фундаментальную трансформацию: классические акции превращаются в программируемые цифровые токены. Речь не идет о мгновенном отказе от привычной биржевой инфраструктуры — вместо этого крупнейшие финансовые институты и криптоплатформы создают гибридную модель. В её основе лежит кастодиальное обеспечение: регулируемые брокеры или клиринговые палаты хранят реальные бумаги на счетах и выпускают их цифровые двойники в соотношении 1:1. Это позволяет перенести учет прав собственности в блокчейн, сохраняя юридическую защиту традиционного рынка. Главное преимущество такого подхода для инвесторов и фондов — устранение инфраструктурных барьеров. Токенизированные акции торгуются круглосуточно без выходных, а расчеты по сделкам проходят мгновенно (в режиме T+0) вместо привычного ожидания клиринга. Кроме того, смарт-контракты наделяют бумаги новыми свойствами: их можно использовать как мгновенное залоговое обеспечение в децентрализованных протоколах, автоматизировать выплату дивидендов и без лишних комиссий приобретать дробные доли американских компаний из любой точки мира. Осенью 2026 года этот тренд окончательно вышел из стадии экспериментов в полноценную промышленную эксплуатацию. В сентябре американский регулятор SEC ввел специальный режим для легальной торговли токенизированными акциями, а уже в октябре главный депозитарий США (DTCC) при участии Morgan Stanley и JPMorgan Chase запустил сервис по выпуску цифровых двойников для 34 крупнейших бумаг, биржевых фондов и казначейских облигаций. Параллельно Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq активно интегрируют блокчейн-решения, включая сеть Avalanche и инфраструктуру криптобиржи Kraken, формируя регулируемые шлюзы для институционального капитала. Несмотря на бурный рост сектора — объем токенизированных акций в сети за год увеличился почти в четыре раза и превысил $3,1 млрд — технология сталкивается с серьезными вызовами. Крупные эмитенты, включая McDonald’s и тот же JPMorgan, выступают против несанкционированного выпуска токенов на свои акции сторонними площадками, опасаясь размытия ликвидности и потери акционерами права голоса. Кроме того, одновременная работа классических биржевых стаканов и нескольких несовместимых блокчейнов дробит торговые объемы, а вопросы кибербезопасности смарт-контрактов всё еще требуют повышенного внимания. Для частного и институционального инвестора токенизация открывает новую эпоху управления капиталом, где границы между традиционными финансами и цифровыми активами окончательно стираются. В ближайшие годы ключевым фактором успеха станет не сама технология выпуска токенов, а способность крупнейших бирж и депозитариев объединить ликвидность в едином регулируемом пространстве. Более подробно: https://trade123.ru/https-trade123-ru-tokenized-stocks/

Двусторонняя торговля нефтью в 2026-м побила по доходности покупку акций ИИ Nvidia в сумме падений и роста с начала года прибавила до скандала с романтической интрижкой CEO Дженсена "Дон" Жуана всего около 4%. Nasdaq 100: +10,8%. Нефть WTI: ага, вот и сурприз! +43,6% год к году, а её 52-недельный диапазон — от $55,44 до $114,58, то есть 107% от базы. Диапазон нефти оказался в 2,4 раза шире диапазона Nvidia ⁠($164,79–$239,24). Для трейдера, который берёт и движение вверх, и движение вниз, нефть стала главным рынком года. Не потому, что выросли цены, а потому что вырос стресс. В этом году пословица "trend is your friend" дезавуирована, и восторжествовал лозунг "Stress is you prowess™️". Что случилось за десять дней. WTI упала с $102,34 ⁠(1 ноября) до $85,47, Brent — до $91,36; оба контракта потеряли около 20% за месяц — просто ни на чём, на придуманных заголовках о мире с Ираном. Но физика не изменилась ни на баррель: 8,3 млн барр./сут. добычи Залива по-прежнему выведены из строя, Ормуз закрыт, морская блокада не снята, удары США продолжаются — в понедельник поражён остров Кешм. А секретарь Высшего совета нацбезопасности Ирана Мохсен Резаи прямо потребовал от Вашингтона прекратить публиковать ⁠«fake news» о выдуманных переговорах и принять семь условий Тегерана, первое из которых — снятие блокады. Рынок торгует заявления Трампа, а не заявления Резаи. Почему привычный плейбук ⁠«продавай ценовой спайк» здесь опасен. Все прошлые эпизоды — Кувейт-1990, Абкайк-2019, Россия-2022 — затухали потому, что потерянные баррели было чем заместить: тогда существовал свободный потенциал ОПЕК+. Сейчас его нет. Резерв ограничен Саудовской Аравией и ОАЭ, а саудовский обходной маршрут East–West уже атакован — именно тогда Brent дошёл до $131 15 сентября. Поэтому нынешний эпизод ближе к 2022 году, чем к 2019-му: затухание будет медленнее и мельче. Против играет другое — разрушение спроса. МЭА оценивает падение мирового спроса в 2026-м в 1,6 млн барр./сут., но в 2027-м ждёт восстановления на +2,4 млн. Именно это удержало цену около $100, а не $150. Расклад по сценариям. Мир подписан и блокада снята — 15%, WTI $60–68. Базовый ⁠«заголовки есть, сделки нет» — 50%, $80–92. Переговоры сорваны — 30%, $100–110. Эскалация Ормуза или удар по инфраструктуре — 5%, $120–131. Математическое ожидание положительное, около +4,6% за три месяца, и держится оно целиком на 35% вероятности срыва. Ориентир ⁠«полностью мирной» (как будто ничего и не было) цены — довоенный прогноз J.P. Morgan: Brent около $60. Только кто реально, а не декларативно, верит в это?

Anthropic заработали около $2 млрд на клиентах, которых потом заблокировали. За 2026 год на них пришлось до 7% выручки компании. Среди причин блокировок называли перепродажу доступа к Claude и использование аккаунтов из неподдерживаемых регионов, включая Россию, Китай и Иран. @procent

В Госдуме поддержали законопроект о штрафах до ₽700 тыс. за распространение произведений, не соответствующих традиционным ценностям. Для организаций повторное нарушение может обойтись уже в ₽3 млн. Избежать штрафа можно, если удалить произведение в течение суток после замечания или отзыва прокатного удостоверения. @procent

Инфографика: Только 15% долговых и лизинговых обязательств отражаются в балансе Magnificent Seven («Большой Семёрки»), связанных с ИИ. Возможно, это объясняет, почему их кредитные спреды быстро расширяются. Период: январь 2025 года — октябрь 2026 года. Источник: Daily Chartbook

🥤🏹 У миллиардера-инвестора Уоррена Баффета есть довольно необычная привычка, связанная с употреблением напитков, которая может удивить многих. Об этом рассказал другой миллиардер, Билл Акман, в подкасте «Equity Mates Investing». Акман вспомнил, как несколько лет назад принимал Баффета у себя дома на ужине. Когда он предложил ему воду без газа или газированную, Баффет вежливо отказался и попросил вместо этого свой любимый напиток. Из любопытства Акман спросил, пьёт ли он вообще воду. По словам Акмана, Баффетт ответил: «Билл, я не пил воду уже 48 лет». Независимо от того, имел ли он это в виду буквально или нет, любовь Баффетта к Coca-Cola хорошо известна. Ранее он говорил, что выпивает около пяти банок в день, и даже шутил, что он «на четверть состоит из Coca-Cola». Его связь с этим брендом выходит за рамки простого удовольствия от напитка. Через свою компанию «Беркшир Хэтэуэй» Баффет также является одним из крупнейших акционеров «Кока-Колы». 🦾А вы пьёте напитки Черноголовки, чтобы повысить доходность ваших инвестиций на Мосбирже?

В текущих бюджетных или промышленных планах крупнейших экономик мира не просматривается альтернативы ИИ революции сопоставимого масштаба. Расходы на энергетический переход значительны, однако, судя по имеющимся данным, они не приносят дивидендов в виде роста производительности, необходимых для стабилизации показателей задолженности в крупнейших экономиках. Традиционная экспансия бюджетной политики в условиях политического тупика сдерживается тем же параболически растущим объемом долга, который делает повышение процентных ставок всё более обременительными для бюджетов стран. Реакция рынка конца прошлой недели — распродажа как на новостях о взломе Binance и регуляторных мерах в отношении Биткоина, так и физического развития искусственного интеллекта в течение 48 часов после объявления результатов выборов — обнажает две совершенно разные технологические ставки как взаимозаменяемые риски. Именно эта противоестественная синхронность придает данному движению вид спланированной акции. https://volony.medium.com/the-markets-after-the-midterms-a-coordinated-pause-on-the-only-growth-stories-left-6d8f4d1b65ef

Каждый третий автомобиль, производимый сегодня на Земле, сходит с конвейера в Китае. 🇨🇳🚗🤖 Производя более 30 миллионов легковых и коммерческих автомобилей в год, Китай в настоящее время обеспечивает примерно 35 % мирового производства автомобилей, что делает его как крупнейшим производителем, так и крупнейшим экспортером автомобилей в мире. Благодаря вертикально интегрированным цепочкам поставок аккумуляторов для электромобилей, автоматизированным прессам для гигалитья и сборочным цехам, где тысячи многоосевых роботов сваривают и дорабатывают автомобиль каждые 50 секунд, масштабы производства достигли исторического уровня. Опираясь на специализированный флот морских автовозов типа «рол-он/рол-офф», китайские автопроизводители в настоящее время отгружают миллионы электромобилей и гибридных автомобилей в порты по всей Европе, Латинской Америке, Азии и Австралии. Как вы думаете, насколько быстро роботизированные гигафабрики преобразят мировое электроавтомобилестроение в течение следующего десятилетия, тем более, если перманентно дорожающий бензин вытеснит традиционные двигатели внутреннего сгорания с рынка?

Инфографика: Для фондового рынка без разницы – президент-демократ или президент-республиканец!

Инфографика: Прогноз демографических изменений в Европе к 2100 году.

📉 Российские компании сокращают программы премирования сотрудников и увеличивают сроки выплаты бонусов на фоне замедления экономики — Ъ Российские работодатели стали реже включать ключевых сотрудников в программы долгосрочной мотивации, следует из исследования SQN более чем 200 компаний. За год доля организаций, предоставляющих такие бонусы не только руководителям, но и специалистам, сократилась с 43% до 35%. Одновременно доля программ исключительно для руководителей разных уровней выросла до 38%. Компании также ужесточают условия получения вознаграждений. Доля программ, привязанных к внутренней эффективности бизнеса, увеличилась на 9 п.п., до 58%. При этом работодатели чаще откладывают выплаты на срок до пяти лет, а в отдельных случаях сокращают бонусы или полностью отказываются от них. Эксперты связывают изменения с замедлением роста выручки, стремлением бизнеса сократить расходы и ослаблением конкуренции за сотрудников. Теперь работодатели избирательнее подходят к удержанию персонала, ориентируясь прежде всего на ценность конкретного специалиста и сложность его замены.

Американский фондовый рынок пережил худший день с марта 2020 года. Индекс Nasdaq 100 рухнул на 6,4%, показав сильнейшее однодневное падение со времён пандемии. За одну торговую сессию капитализация рынка США сократилась более чем на $3 трлн. @procent

Бум частного кредитования рушится за закрытыми дверями. По данным Fitch, процент дефолтов по частным кредитам в США вырос до 6,3% за последние 12 месяцев, по сравнению с 6,0% и самой высокой прибавкой в сопоставимых сериях данных. Это пятый квартал подряд ухудшения. В третьем квартале дефолты выросли с 20 до 27, доведя общее число заёмщиков до 91. Промышленные и потребительские компании дефолтируют на уровне 9,7%, а 16 медтехов допустили дефолт за последний год. Наиболее интересно узнать истинные причины неплатёжеспособностей. Около 88% дефолтов связаны с реструктуризациями, а не с банкротствами. Половина из них связана с выплатой наличными (PIK) или отсроченными процентами, где кредиторы принимают долговую расписку вместо наличных, а 38% относятся к продлениям сроков погашения уже проблемных обязательств. Уровень дефолта Moody’s на среднем рынке в 4% повышается до 5,8% после учёта проблемных бирж. Кредиты на 2020–2022 годы, выписанные в период отсутствия денег, погашаются в 2027–2028 годах, но более половины этой массы принадлежат глубоко спекулятивным заёмщикам.

https://news.rambler.ru/world/57360662-napravlyavshiesya-v-porty-ssha-tankery-s-rossiyskim-dizelem-smenili-kurs/?utm_medium=social&utm_source=telegram Направлявшиеся в порты США танкеры с российским дизелем сменили курс. Танкеры Talisman и Leruo больше не указывают атлантическое побережье США в качестве пункта назначения. Судно Talisman находится у берегов Алжира. Танкер Leruo сообщил о движении в сторону Бразилии. Оба судна находятся под международными санкциями.

Аномалии рынка акций. Причины взлета VK, «М.Видео» и «Самолета» Со второй половины октября котировки VK выросли почти на 100%. Рост может быть связан с избыточным шортом по бумаге и дальнейшим шорт-сквизом — резким скачком цен вверх из-за массового и вынужденного закрытия коротких позиций, предположил стратег «СберИнвестиций» на фондовом рынке Дмитрий Макаров на Радио РБК. Продолжение роста после незначительной реакции на опубликованную 28 октября отчетность эксперт назвал необычной. «Откат тоже неизбежен. И на текущих уровнях, наверное, все-таки входить бессмысленно и опасно», — уточнил он. Акции «М.Видео» на торгах 5 ноября прибавили более 40% в отсутствие новостей. Этот рост Макаров считает спекулятивным: бумага обладает достаточно низкой ликвидностью, что позволило разогнать котировки, объяснил он. В акциях «Самолета» инвесторы позитивно отреагировали на сообщения о достижении договоренностей кредиторов по улучшению финансового положения группы. #MVID #VKCO #Отчётность