План 2030: BRICS+

Перспективы подключения бразильской системы быстрых платежей Pix к инфраструктуре БРИКС рассматривает профессор СПбГУ Виктор Хейфец в материале для Экспертного совета БРИКС–Россия. Основная идея — связать национальные платёжные сети и упростить расчёты между странами. Для бизнеса привлекательность такого подхода понятна: меньше посредников, более быстрые переводы и возможность шире использовать национальные валюты. В трактовке автора Бразилия заинтересована прежде всего в экономической эффективности и сохранении самостоятельности собственной платёжной инфраструктуры. Однако передача платёжного сообщения решает только часть задачи. Остаются конвертация валют, различия в регулировании и торговые дисбалансы. Если банк получает иностранную валюту, которую сложно использовать или обменять, технически быстрый перевод сам по себе эту проблему не устраняет.

Народный банк Китая намерен активнее применять инструменты поддержки рынка капитала и обеспечивать стабильную работу рынков акций, облигаций и иностранной валюты. Эти приоритеты обозначены в отчёте о денежно-кредитной политике за третий квартал, опубликованном 11 ноября. Речь идёт в том числе о механизме предоставления ликвидности местным компаниям, фондам и страховщикам, а также о кредитной поддержке выкупа и приобретения акций. Эти инструменты действуют с 2024 года; в начале ноября власти дополнительно скорректировали условия их применения. Отдельное внимание уделено поддержке небанковских участников при крупных погашениях вложений на долговом рынке. Когда инвесторы массово забирают деньги, финансовым организациям приходится продавать активы. Доступ к ликвидности помогает уменьшить риск вынужденных распродаж.

Китай впервые выпустил в Канаде суверенные зелёные облигации в юанях. Размещение состоялось 9 ноября в Торонто: при объёме выпуска 4 млрд юаней инвесторы подали заявки на 54,04 млрд. Об этом сообщил Bank of China Canada, участвовавший в организации сделки. Покупателям из Северной и Южной Америки досталось 15% выпуска. Инвесторы, ориентированные на зелёные и устойчивые проекты, получили 41%. Облигации также будут представлены на Гонконгской бирже. Эти данные показывают международный характер размещения: весь спрос нельзя приписывать канадским покупателям.

Международная платёжная система Visa добавила блокчейн Monad в программу расчётов с использованием стейблкоинов. Об этом 10 ноября объявила Monad Foundation, сообщив, что участвующие в программе банки-эмитенты и эквайеры получили дополнительную возможность погашать взаимные обязательства перед Visa через блокчейн. Для держателей карт привычный процесс оплаты при этом не меняется. Главное преимущество технологии заключается в возможности проводить межбанковские расчёты круглосуточно, включая выходные и праздничные дни. Традиционные карточные расчёты зависят от банковских операционных циклов, тогда как блокчейн позволяет передавать цифровые активы без аналогичных временных ограничений. Это потенциально сокращает сроки движения средств и расходы на управление ликвидностью. Monad стала ещё одной поддерживаемой сетью наряду с Ethereum, Solana, Avalanche и другими блокчейнами. При этом конкретные банки, выбравшие новую инфраструктуру, пока не названы, а объёмы проведённых через неё операций не раскрываются. Разработчики также обещают добавить инструменты конфиденциальности, позволяющие скрывать коммерческие детали платежей от посторонних участников сети, сохраняя доступ для аудиторов и регуляторов. Для мировой финансовой системы подобные изменения имеют более серьёзное значение, чем появление очередного криптовалютного проекта. Visa постепенно переносит часть межбанковских расчётов на блокчейн, сохраняя существующую карточную инфраструктуру и отношения с финансовыми организациями. Причём распространение стейблкоинов, привязанных к доллару, может не ослабить американскую валюту, а расширить сферу её использования через новые цифровые платёжные каналы.

Доля юаня в расчётах за российский экспорт сократилась до 22%, примерно вдвое относительно максимума середины 2024 года. По информации Bloomberg, причиной стали американские вторичные санкции, заставившие китайские банки ограничивать операции с российскими компаниями. Даже расширение торговли между Россией и Китаем не смогло остановить сокращение доли китайской валюты. Китайские кредитные организации опасаются потерять доступ к западной финансовой системе, поэтому замораживают отдельные платежи, возвращают переводы и отказываются от обслуживания российских клиентов. Бизнес вынужден использовать посредников, проводить операции через третьи страны и выстраивать более сложные расчётные схемы. Всё это увеличивает расходы, замедляет движение денег и создаёт дополнительные риски для импортёров и экспортёров. При этом сокращение доли юаня не означает возвращения российской торговли к доллару. Согласно данным, приведённым Bloomberg, уже 69% экспортной выручки от торговли со странами Азии Россия получает в рублях. Получается, что вместо первоначального перехода на китайскую валюту российские компании всё активнее используют собственную денежную единицу.

Евразийский экономический союз продолжает переговоры с Индией о создании зоны свободной торговли, которая может открыть дополнительные возможности для российского бизнеса. По словам заместителя главы МИД России Александра Панкина, стороны уже провели два раунда переговоров, а эксперты готовятся к третьему. Соглашение пока не подписано, причём конкретные сроки завершения переговоров дипломат не назвал. В отличие от договорённостей об использовании национальных валют, зона свободной торговли предполагает изменение условий доступа товаров на рынки стран-участниц. Снижение таможенных пошлин и устранение торговых ограничений потенциально могут увеличить товарооборот, облегчить экспорт и расширить ассортимент взаимных поставок. Однако условия будущего соглашения ещё предстоит согласовать с учётом интересов всех государств ЕАЭС. При этом Россия и Индия уже добились существенного прогресса в дедолларизации торговли. По заявлению руководителя индийского подразделения Сбербанка Ивана Носова, в сентябре доля рубля и рупии во взаимных расчётах достигала 96%. Российские компании ранее сталкивались с проблемой накопления рупий, которые было непросто использовать за пределами индийской экономики из-за ограниченной конвертируемости валюты и торгового дисбаланса.

Китайская система трансграничных расчётов CIPS за январь–октябрь 2026 года обработала платежи на рекордные 182,8 трлн юаней, или около $27,4 трлн. За десять месяцев объём операций уже превысил результат всего 2025 года, когда через систему прошло 180,15 трлн юаней. Пекин продолжает расширять собственную финансовую инфраструктуру, которая позволяет проводить международные расчёты в юанях. Однако динамика последних лет выглядит гораздо скромнее, чем впечатляющий рост за предыдущее десятилетие. В 2024 году объём операций составлял 175,49 трлн юаней, а в 2025 году увеличился лишь на 2,7%. После стремительного расширения система столкнулась с заметным замедлением, хотя результаты первых десяти месяцев 2026 года указывают на возобновление роста. Значительная часть операций CIPS связана с финансовыми потоками между материковым Китаем и Гонконгом, а не с переходом других государств на расчёты в юанях. Кроме того, CIPS и SWIFT могут использоваться совместно, поэтому увеличение оборотов китайской системы не означает автоматического вытеснения западной платёжной инфраструктуры.

Китайские компании участвуют в строительстве, финансировании или управлении 78 морскими портами в 32 странах Африки. Согласно исследованию Африканского центра стратегических исследований, Пекин присутствует более чем в трети коммерческих портов континента. При этом 36 портов, связанных с китайскими инвестициями, уже принимали военные корабли КНР или использовались для военно-морских учений. Американские аналитики выделяют семь портов, включая объекты в Кении, Нигерии, Танзании и Намибии, которые потенциально могут использоваться для размещения китайских военно-морских сил. Пока единственная подтверждённая военная база КНР в Африке находится в Джибути, где Китай закрепился в 2017 году после участия в развитии местной портовой инфраструктуры.

❗️Китай провёл цифровой юань до Швейцарии, открывая новый канал международных расчётов Китайский China Construction Bank провёл трансграничный перевод в цифровых юанях для международной сырьевой компании OPEN MINERAL AG. Средства были отправлены из Шанхая в швейцарский Цюрих через китайскую платформу цифровых расчётов «Шубида», причём впервые для такой операции использовался специальный электронный кошелёк нерезидента. Новая схема позволяет иностранным компаниям проводить платежи через цифровую инфраструктуру Китая, используя счета нерезидентов и возможности прямого цифрового клиринга. Операцию поддержали подразделения Народного банка Китая, отвечающие за развитие цифровой валюты и международной финансовой инфраструктуры. При этом первые трансграничные переводы через эту платформу в Швейцарию проводились ещё в сентябре, а нынешняя новость касается именно нового типа кошелька.

Индия столкнулась с необычной ситуацией на валютном рынке, поскольку её центробанк накопил рекордную короткую позицию по долларовым форвардным контрактам. По информации Reuters, к сентябрю она приблизилась к $240 млрд, тогда как международные резервы страны сократились на $68 млрд относительно своего максимума. При этом 9 ноября рупия укрепилась до шестимесячного максимума, достигнув 93,70 за доллар. Форвардные контракты позволяют центробанку договариваться о покупке или продаже долларов в будущем по заранее установленным условиям. Такие операции помогают управлять спросом на валюту и сглаживать резкие колебания курса, но одновременно создают будущие обязательства. Поэтому сумму в $240 млрд нельзя считать обычным государственным долгом, хотя масштаб позиции существенно влияет на возможности валютного регулирования.

Народный банк Китая увеличивает золотые резервы уже 24 месяца подряд, причём в октябре объём покупок достиг почти 26 тонн. Согласно официальной статистике, опубликованной 7 ноября, золотые запасы страны выросли до 78,3 млн тройских унций, или примерно 2435 тонн. Только за последний месяц регулятор добавил 830 тысяч унций драгоценного металла. За два года непрерывных покупок Китай увеличил золотые резервы примерно на 171 тонну. Причём темпы накопления постепенно ускоряются, а октябрьский прирост оказался крупнейшим за весь текущий период закупок. Пекин продолжил приобретать металл даже после того, как мировые цены на золото в октябре снизились примерно на 7%. Одновременно международные валютные резервы Китая достигли $3,405 трлн, увеличившись за октябрь приблизительно на $4,9 млрд. Однако их динамика зависит не только от операций Народного банка Китая, но и от изменения валютных курсов и рыночной стоимости активов. Поэтому рост золотых запасов нельзя автоматически приравнивать к продаже американских государственных облигаций.

Британский аналитический центр Council on Geostrategy совместно с исследовательским подразделением Королевского военно-морского флота подготовил карту 12 ключевых зон возможных международных конфликтов. В опубликованном в январе 2026 года атласе Россия, Китай, Иран и КНДР объединены под аббревиатурой CRINK и представлены как основные соперники западных государств. Помимо Балтики, Чёрного моря, Арктики и Тайваня, британские аналитики включили в перечень Кавказ. Главной угрозой в регионе они называют «нелегитимное присутствие России в Грузии», подразумевая ситуацию вокруг Южной Осетии и Абхазии. Причём российские транспортные коридоры и китайскую инициативу «Один пояс, один путь» авторы рассматривают в контексте глобального геополитического противостояния. Любопытно, что экономическая инфраструктура на британской карте рассматривается не только как инструмент международной торговли, но и как средство расширения политического влияния. Железные дороги, морские порты и транзитные маршруты, связывающие Европу, Азию и Африку, становятся частью стратегической конкуренции между крупнейшими державами. Авторы исследования предлагают Западу сдерживать расширение влияния России, Китая, Ирана и КНДР в обозначенных регионах.

💲 Пока Пекин расширяет международное использование юаня, китайские банки резко повышают ставки по долларовым депозитам. По информации Reuters, более шести кредитных организаций предложили доходность свыше 4% годовых, а отдельные ставки достигли 4,5%. Для сравнения, крупнейшие государственные банки Китая платят по обычным юаневым вкладам около 0,95%. Причина заключается в слишком быстром укреплении китайской валюты, которая с начала 2025 года прибавила около 10% относительно доллара. Для экспортёров это неприятная тенденция, поскольку их долларовая выручка после конвертации приносит всё меньше юаней. Повышенные ставки стимулируют компании сохранять полученные доллары на банковских счетах, не торопясь обменивать их на национальную валюту. Масштабы накопленной валютной ликвидности уже впечатляют, поскольку к концу сентября долларовые и другие валютные депозиты в китайских банках достигли рекордных $1,2 трлн. По словам собеседников Reuters, повышенные ставки уже привлекают вкладчиков, а некоторые банки продолжают размещать привлечённые доллары в американских гособлигациях. При этом агентству не удалось установить, получили ли банки соответствующие указания от китайского регулятора.

Народный банк Китая с 2009 года заключил соглашения о валютных свопах более чем с 40 странами и территориями, сообщает американский Совет по международным отношениям (CFR). На опубликованной организацией карте сеть охватывает Европу, Азию, Африку, Латинскую Америку и Ближний Восток. Механизм позволяет иностранным центробанкам получать юани в обмен на национальные валюты в пределах согласованных лимитов. Полученные средства можно предоставлять местным банкам для финансирования торговли с Китаем или использовать для поддержки финансовой системы в кризисные периоды. Это снижает необходимость привлекать доллары для отдельных международных операций. Особенно интересно, что китайские валютные соглашения используются не только для обслуживания торговли. По данным CFR, из 17 государств, воспользовавшихся китайскими свопами, 13 использовали их для поддержки международных резервов. Среди наиболее показательных примеров исследователи называют Аргентину и Пакистан, столкнувшиеся с проблемами внешнего финансирования. Китай постепенно превращается не только в крупного торгового партнёра, но и в дополнительный источник ликвидности для других государств.

Доля юаня во входящих и исходящих трансграничных расчётах Китая выросла до рекордных 54%, тогда как доля доллара снизилась до 43%. Ещё в 2010 году картина была противоположной. Тогда доллар доминировал, а юань почти не использовался. Речь не о всей мировой торговле, а только об операциях, связанных с Китаем. В показатель входят не только расчёты за товары, но и финансовые операции. Но даже с этой оговоркой тенденция выглядит показательно. Китай всё активнее вытесняет доллар из собственной внешнеэкономической системы. Чем больше китайские компании, банки и контрагенты работают в юанях, тем ниже для Пекина зависимость от американской валюты, долларовой ликвидности и внешней финансовой инфраструктуры. Пока доллар сохраняет глобальное лидерство, но внутри китайского контура перелом уже произошёл.

Китайские банки резко сократили зависимость от доллара при кредитовании за рубежом. Согласно исследованию Резервного банка Австралии (RBA), всего за четыре года доля юаня в зарубежном кредитном портфеле китайских банков выросла с менее 15% до более 50%. В начале 2026 года объём кредитов в юанях впервые превысил совокупный объём займов во всех иностранных валютах. Причём переход объясняется не только экономической выгодой, но и политикой Пекина. В 2022 году китайские власти изменили правила зарубежного кредитования, введя дополнительные ограничения для займов в иностранных валютах. Теперь долларовые кредиты сильнее расходуют установленные регулятором лимиты, чем юаневые. Одновременно заимствования в китайской валюте стали привлекательнее благодаря более низким процентным ставкам.

В 13 государствах еврозоны все карточные платежи в обычных магазинах зависят от неевропейских платёжных компаний. Об этом заявил член исполнительного совета Европейского центрального банка Пьеро Чиполлоне. Получается, что Европа располагает собственной валютой и единым центробанком, но значительная часть платёжной инфраструктуры остаётся под контролем иностранных операторов. По оценкам ЕЦБ, почти две трети всех карточных операций в еврозоне проходят через неевропейские платёжные системы. Для Брюсселя это означает технологическую и финансовую зависимость от зарубежных компаний, чьи решения могут влиять на стоимость и доступность платежей. Решить проблему европейский регулятор рассчитывает с помощью цифрового евро. Для испытаний уже отобраны 36 поставщиков платёжных услуг. Пилотный проект запланирован на вторую половину 2027 года, а первый выпуск цифровой валюты возможен в 2029 году при условии принятия необходимого законодательства. Предполагается, что цифровой евро будет работать как онлайн, так и без подключения к интернету, дополняя обычные наличные деньги.

Центральные банки мира в сентябре увеличили золотые резервы на 61 тонну, что стало максимальным месячным показателем с начала 2026 года. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), крупнейшими покупателями оказались Польша и Китай, пополнившие резервы на 25 и 23 тонны соответственно. Узбекистан приобрёл ещё 7 тонн, Казахстан 5 тонн. А вот Россия движется в противоположном направлении: в сентябре её золотые резервы сократились примерно на 6 тонн, а за первые девять месяцев года снижение достигло 62 тонн. Для сравнения, Польша за тот же период приобрела 123 тонны, Китай 103 тонны. Причём Россия стала крупнейшим продавцом золота среди центробанков по итогам сентября. Интересно, что мировые регуляторы продолжают накапливать драгоценный металл даже при высоких ценах. По оценке WGC, за третий квартал совокупные чистые покупки центробанков с учётом нераскрытых операций достигли 321 тонны, увеличившись на 42% относительно аналогичного периода прошлого года. Это свидетельствует о сохраняющемся интересе к золоту как инструменту диверсификации международных резервов.

Китай продолжает расширять международное использование юаня Народный банк Китая и Центральный банк Омана подписали соглашение о валютном свопе на 30 млрд юаней, или около $4,47 млрд. Документ рассчитан на пять лет и предусматривает возможность прямого обмена национальными валютами между регуляторами. Одновременно стороны договорились развивать сотрудничество в области цифровых платежей и цифровых валют центральных банков. Китай получает дополнительный механизм продвижения юаня в регионе Персидского залива, а Оман расширяет возможности получения валютной ликвидности для поддержки торговли и инвестиций. Оман является крупным экспортёром нефти и газа, а Китай входит в число его важнейших торговых партнёров. Использование юаня в двусторонних операциях потенциально позволяет сократить необходимость конвертации через доллар. Правда, само соглашение ещё не означает, что торговые расчёты уже переведены на китайскую валюту.

Зачем Трампу нужна была война с Ираном? Ровно потому, почему Бушу нужна была иракская кампания. Американские нефтяные компании заработали на войне с Ираном около $132 млрд всего за полгода. По подсчётам The New York Times на основе данных S&P Global Market Intelligence и FactSet, совокупная прибыль более 50 нефтедобывающих и перерабатывающих компаний США за апрель–сентябрь 2026 года почти втрое превысила результат аналогичного периода прошлого года, когда они заработали менее $47 млрд. Причём $132 млрд пока остаются оценкой, поскольку часть компаний ещё не представила окончательную отчётность, а прибыль за март и октябрь вообще не учитывалась.