План 2030: BRICS+

Чем больше миллиардеров в стране, тем меньше в ней бедных. К такому любопытному выводу пришёл экономист Кристофер Кларк, сравнив показатели 64 государств. Он сопоставил количество миллиардеров на 10 млн жителей с долей населения, живущего менее чем на $30 в день с учётом покупательной способности денег. Выяснилось, что десятикратному увеличению числа миллиардеров соответствует снижение доли людей с такими доходами примерно на 43 процентных пункта. Например, в Швеции на каждые 10 млн жителей приходится 34 миллиардера, а в США только 30. В богатых европейских странах, Японии и США доля населения с доходами ниже $30 в день значительно меньше, чем в Индии, Китае и большинстве африканских государств. Россия находится примерно посередине графика. Статистическая связь довольно сильная, коэффициент R² составляет 0,58. Но означает ли это, что миллиардеры делают людей богаче? Не обязательно. Скорее, развитая экономика одновременно создаёт условия для появления крупных состояний и роста доходов обычных граждан. Там, где активно развивается бизнес, высокая производительность труда и работают эффективные экономические институты, больше возможностей заработать и предпринимателям, и наёмным работникам. Конечно, график не учитывает различия в налогах, социальных выплатах и распределении богатства. К тому же $30 в день не является общепринятой границей крайней бедности, а статистика собрана за разные годы. Однако исследование ставит под сомнение популярное представление, будто появление новых миллиардеров обязательно происходит за счёт обнищания остальных. Само по себе количество богатых людей ничего не говорит о справедливости распределения доходов, но вполне может быть одним из признаков развитой экономики.

Объём трансграничных поступлений и платежей в китайских юанях за январь–июль 2026 года превысил 50 трлн юаней. Согласно данным Народного банка Китая, более 9 трлн юаней пришлось на операции, связанные с торговлей товарами. Доля национальной валюты в трансграничных расчётах Китая за товары достигла примерно 30%, одного из самых высоких показателей за всю историю наблюдений. Юань уже стал главной валютой трансграничных поступлений и платежей самого Китая, а на мировом рынке занимает второе место среди валют торгового финансирования. Пекин продолжает расширять финансовую инфраструктуру. К середине 2026 года Народный банк Китая сформировал сеть из 42 юаневых клиринговых банков в 36 странах и территориях, обеспечивающих расчёты за пределами материкового Китая.

Гонконгская биржа HKEX с 2 ноября начала принимать китайские государственные облигации и бумаги банков развития в качестве обеспечения по операциям с биржевыми деривативами. Уже в первый день семь финансовых организаций предоставили в залог ценные бумаги стоимостью более 400 млн юаней. Для международного рынка китайских долговых инструментов это важное изменение. Раньше участникам соответствующих клиринговых операций приходилось использовать другие разрешённые формы обеспечения, в том числе денежные средства. Теперь подходящие облигации Китая можно передавать непосредственно в залог, не продавая их и не конвертируя в наличную ликвидность. Это позволяет эффективнее распоряжаться капиталом и потенциально снижать стоимость финансирования операций. Причём HKEX стала первой за пределами материкового Китая биржевой клиринговой инфраструктурой, принимающей китайские гособлигации в качестве обеспечения по таким деривативам. Для Пекина это ещё один шаг к созданию международного рынка, на котором юаневые активы используются не только для хранения капитала, но и для обслуживания других финансовых обязательств.

Пока европейские власти рассуждают о финансовом суверенитете и снижении зависимости от США, капитал продолжает уходить на американский рынок. Вице-президент Европейского центрального банка Борис Вуйчич заявил, что финансовая интеграция еврозоны с Соединёнными Штатами развивается быстрее, чем между самими европейскими государствами. По оценкам ЕЦБ, с 2014 года барьеры для трансграничных инвестиций в акции между еврозоной и США сократились примерно на 25 процентных пунктов, тогда как внутри самой еврозоны лишь на 12 пунктов. Европейские сбережения всё активнее направляются на американский рынок, а национальные ограничения продолжают мешать свободному движению капитала между государствами ЕС. Исследования ЕЦБ показывают, что во время пандемии европейские компании, преимущественно принадлежавшие внутренним инвесторам, сокращали капитальные вложения примерно на 20% сильнее предприятий с международной структурой акционеров. Раздробленность финансовых рынков делает европейскую экономику менее устойчивой к внешним потрясениям.

Народный банк Китая решил повысить норму обязательных резервов по валютным депозитам с 4% до 6% начиная с 15 ноября. По оценке Reuters, это позволит дополнительно связать около $24 млрд валютной ликвидности в банковской системе. Причиной решения стало стремительное укрепление юаня, который с начала 2026 года прибавил более 5% по отношению к доллару. Механизм достаточно простой. Китайские банки будут обязаны хранить у регулятора большую часть привлечённой иностранной валюты, что сократит её доступное предложение на рынке. После объявления решения юань ослабевал на 0,37%. Аналитики рассматривают действия Пекина как попытку ограничить дальнейшее укрепление национальной валюты, хотя устойчивого разворота курса не ожидают.

Китай открыл каналы трансграничных расчётов цифровым юанем с Гонконгом, Лаосом, Малайзией и Сингапуром. Об этом 30 октября сообщило региональное подразделение Народного банка Китая в Гуанси. Пекин постепенно формирует инфраструктуру, позволяющую проводить международные платежи в собственной цифровой валюте, уменьшая потребность в традиционных расчётных посредниках. При этом технология уже показывает конкретные результаты. В лесной промышленности Гуанси внедрение цифрового юаня и смарт-контрактов позволило сократить расчётный цикл с нескольких недель до одного-двух дней, повысив эффективность оборота средств более чем на 80%. Ещё один пример связан с приграничной торговлей. В сентябре 72 участника провели через цифровые кошельки расчёты на 542,8 тыс. юаней за импортируемые из Вьетнама морепродукты. Смарт-контракты обеспечивали блокировку средств до подтверждения таможенных процедур. В августе местный Guangxi Beibu Gulf Bank получил статус оператора цифрового юаня, а в сентябре регион подключился к новой инфраструктуре трансграничного торгового финансирования CBETS LIFT. Китай последовательно объединяет банковские инструменты, цифровые кошельки и автоматизированные расчёты, чтобы сделать использование юаня удобнее для компаний, работающих с зарубежными партнёрами. Впрочем, объёмы платежей непосредственно по новым международным каналам регулятор пока не раскрыл, поэтому говорить о массовом переходе торговли с этими странами на цифровой юань преждевременно. Но направление развития вполне понятно. Китай создаёт финансовую инфраструктуру, в которой национальная валюта сможет обслуживать международную торговлю без обязательной конвертации в доллары. И если подобная система окажется дешевле и быстрее традиционных банковских переводов, у бизнеса появится вполне экономический стимул ею пользоваться.

Создание единой валюты БРИКС в ближайшей перспективе маловероятно, но запуск альтернативной системы международных платежей вполне реалистичен. К такому выводу пришли экономисты Грегори Чин, Дэнни Куа и Джим О’Нил, бывший главный экономист Goldman Sachs, придумавший в своё время аббревиатуру BRIC. В новом исследовании BRICS+ Thinking авторы предлагают сосредоточиться на объединении национальных платёжных систем, а не на попытках создать конкурента доллару в виде общей валюты. Проблема в том, что участники БРИКС не готовы передавать полномочия единому центральному банку, отказываться от ограничений на движение капитала и обеспечивать свободную конвертируемость своих валют. Зато развитие совместной платёжной инфраструктуры не требует столь радикальных изменений. В исследовании рассматриваются проекты BRICS Pay, BRICS Bridge и BRICS Clear, а также концепция UNIT, предусматривающая расчётный инструмент с обеспечением на 40% золотом и на 60% национальными валютами. Последний уже проходил испытания, но официального одобрения БРИКС не получил. Особую пикантность ситуации придаёт позиция Вашингтона. Дональд Трамп неоднократно угрожал странам БРИКС пошлинами в размере 100% за создание общей валюты или поддержку альтернативы доллару. При этом авторы исследования предлагают менее радикальный путь. Государствам необязательно отказываться от собственных денежных единиц, достаточно обеспечить возможность проводить международные расчёты через независимые платёжные механизмы.

С 31 октября китайский Bank of Nanjing прекращает использовать Bank of Communications в качестве посредника для трансграничных переводов в юанях. Теперь расчёты по этому направлению будут проходить непосредственно через собственное подключение банка к международной платёжной системе CIPS. Об этом кредитная организация заранее уведомила клиентов. Интересно, что прямой доступ к CIPS банк получил ещё в октябре 2025 года. В течение года новая инфраструктура работала параллельно с прежней схемой, а теперь необходимость в дополнительном посреднике отпала. Клиентам, получающим международные переводы, рекомендовано обновить банковские реквизиты, чтобы избежать возвратов платежей.

В соцсетях набирает популярность версия о том, что война с Ираном могла начаться из-за борьбы за теневые финансовые потоки. Её распространяют со ссылкой на сообщение анонимного пользователя 4chan. Автор утверждает, что Иран обеспечивает ликвидностью теневую банковскую систему через связанные с КСИР энергетические обязательства. Они якобы проходят через банки Омана, преобразуются в обеспеченные финансовые инструменты и используются на лондонском рынке РЕПО в качестве залога для краткосрочных займов. По версии анонима, за конфликтом стоят две группы глобальных элит. Первая, связанная с традиционными банкирами, заинтересована в сохранении теневых финансовых потоков. Вторая, представляющая технологический капитал Кремниевой долины, стремится разрушить существующую систему и перевести финансовые операции под контроль цифровых валют.

Народный банк Китая намерен расширить систему трансграничных платежей в национальной валюте. Соответствующее решение обозначено на заседании руководства регулятора под председательством Пань Гуншэна 30 октября. Пекин ставит задачу создать многоканальную платёжную инфраструктуру с широким международным охватом и продолжить продвижение юаня на мировых финансовых рынках. Для Китая это продолжение стратегии финансовой интернационализации. Сегодня недостаточно договориться с торговыми партнёрами об использовании юаня вместо доллара. Необходимо обеспечить устойчивую работу банковских каналов, доступ к ликвидности и возможность свободно использовать полученные средства в международных финансовых операциях. Причём Пекин развивает сразу несколько направлений. Расширяется трансграничная платёжная система CIPS, растёт рынок юаневых облигаций, совершенствуются инструменты валютного хеджирования. Китай пытается создать условия, при которых иностранным компаниям будет удобно не только получать платежи в юанях, но и занимать, инвестировать и управлять капиталом в китайской валюте.

Международные компании всё активнее привлекают финансирование в китайских юанях, отказываясь от более дорогих долларовых заимствований. По информации China Times, ставки по офшорным юаневым облигациям находятся преимущественно в диапазоне 1,7–2,2% годовых, тогда как долларовые выпуски обходятся примерно в 4,5–5,5%. Разница весьма существенная, хотя итоговая выгода зависит от валютных рисков и условий конкретного займа. Результаты уже отражаются в статистике. По данным Wind, к 19 октября объём размещений панда-облигаций достиг 248,2 млрд юаней, увеличившись на 64,73% год к году. Выпуск офшорных юаневых облигаций составил 1,66 трлн юаней, прибавив 58,54%. Оба сегмента установили исторические рекорды.

В Азербайджане продолжается снижение доли иностранной валюты в банковских депозитах населения. По информации Центрального банка республики, за последние 12 месяцев уровень долларизации вкладов физических лиц-резидентов сократился на 3,3 процентного пункта, до 25,7%. Среди нерезидентов снижение оказалось ещё заметнее, на 5,7 процентного пункта, до 54,6%. Одновременно в стране фиксируется снижение спроса на иностранную валюту в безналичном сегменте. В октябре на пяти из семи валютных аукционов спрос вообще отсутствовал, а на двух остальных составил всего $4,5 млн. На фоне сложившейся ситуации регулятор проводил валютные интервенции, увеличив международные резервы до исторического максимума в $15,4 млрд.

Россия практически полностью избавилась от долларовой зависимости в коммерческих расчётах с африканскими партнёрами. По словам Владимира Путина, доля рубля в таких операциях уже достигает 85%. Об этом президент сообщил на третьем саммите «Россия — Африка» в Москве. При этом общий товарооборот со странами континента составляет около $27 млрд. Переход на национальные валюты сопровождается созданием новых механизмов трансграничных платежей. Россия развивает сотрудничество с африканскими банками и предлагает использовать альтернативную финансовую инфраструктуру. В частности, на саммите представили систему международных расчётов А7, которая, по заявлениям российских чиновников, позволяет проводить трансграничные платежи с комиссией около 0,3%.

Владимир Путин назвал несправедливым отсутствие африканских государств среди постоянных членов Совета Безопасности ООН и призвал пересмотреть систему международного представительства. Выступая на саммите Россия — Африка, президент заявил, что действующая структура Совбеза должна учитывать возросшую политическую и экономическую роль африканского континента. При этом российский лидер подчеркнул необходимость проведения реформы на основе широкого международного согласия, чтобы сохранить эффективность механизмов коллективной безопасности. Российский МИД уже занимается вопросами расширения представительства африканских стран в главном органе ООН, отвечающем за поддержание международного мира.

⏺Москва обсуждает с Египтом возможность организации производства российских беспилотных авиационных систем на территории африканского государства. Глава Минпромторга Антон Алиханов сообщил о переговорах по локализации отечественных технологий, предназначенных прежде всего для гражданского применения. В частности, рассматривается использование беспилотников для геологоразведки, мониторинга территорий и выполнения других производственных задач. Российская сторона готова предложить партнёрам не только оборудование, но и подготовку специалистов, техническое обслуживание и сопровождение технологических проектов.

❗️Владимир Путин допустил перенос части российских производств в Африку, рассматривая континент как перспективное направление для расширения промышленного сотрудничества. Президент заявил, что отечественные компании обладают необходимым инвестиционным потенциалом и заинтересованы в размещении производственных мощностей на территории африканских государств. Одним из главных условий реализации подобных проектов он назвал гарантии защиты вложенного капитала и независимость экономических договорённостей от внешнеполитической конъюнктуры. Конкретные предприятия и отрасли, которые могут участвовать в переносе производств, пока не названы. Расширение промышленного присутствия в Африке способно открыть российскому бизнесу доступ к новым рынкам и частично снизить зависимость от западных экономических ограничений.

Китайский инвестиционный фонд получил 49% в крупном сельскохозяйственном проекте на российском Дальнем Востоке, предусматривающем освоение 200 тыс. гектаров земель. Структура Golden Brick Capital стала совладельцем «Дальневосточной агропромышленной корпорации», созданной группой «Новый сухопутный зерновой коридор». Партнёры планируют развивать производство сои, пшеницы, кукурузы и других сельскохозяйственных культур на территории Еврейской автономной области с перспективой поставок части урожая на китайский рынок. Реализация проекта будет зависеть от развития транспортной инфраструктуры, государственной поддержки и устойчивого спроса на продукцию. Привлечение китайского капитала открывает дополнительные возможности для сельского хозяйства Дальнего Востока, одновременно усиливая экономическую интеграцию приграничных российских регионов с КНР.

Один из крупнейших китайских технологических гигантов Meituan готовит размещение международных облигаций в юанях на сумму, эквивалентную $1 млрд. По информации Reuters и Bloomberg, компания планирует выпустить пятилетние и десятилетние бумаги формата dim sum, которые размещаются за пределами материкового Китая. Организаторами размещения выступают семь банков, включая Goldman Sachs, HSBC, ICBC и Bank of America Securities. Привлечённые средства планируется направить преимущественно на рефинансирование зарубежных обязательств. При этом Meituan сохраняет возможность использовать часть разрешённого объёма заимствований для последующего рефинансирования долларовых облигаций.

Московская биржа продолжает расширять возможности инвестирования в китайской валюте. С 27 октября паи биржевых фондов «Альфа Денежный рынок Юани» (AKMC) и «АТОН — Накопительный в юанях» (AMNY) допускаются к дополнительной утренней торговой сессии. С 31 октября торговля этими инструментами станет доступна и во время дополнительных сессий выходного дня. Оба фонда ориентированы на инструменты денежного рынка в юанях. Расширение торгового времени позволит инвесторам проводить операции с уже существующими фондами в дополнительные часы. Новые фонды при этом не создаются, меняются именно условия обращения действующих инструментов. Для российского финансового рынка развитие юаневых продуктов стало одним из направлений адаптации к санкционным ограничениям. Китайская валюта используется не только во внешнеторговых расчётах, но и для размещения свободной ликвидности, инвестиций и управления валютными рисками. По мере развития инфраструктуры у инвесторов появляются дополнительные возможности работать с юаневыми активами.

Гонконг продолжает укреплять позиции одного из главных международных центров торговли китайской валютой. С 27 октября местный денежно-кредитный регулятор HKMA расширяет программу поддержки офшорного юаня. Объём специального механизма репо увеличивается с 20 млрд до 22 млрд юаней, или на 10%. Для участия в обновлённой программе назначены 12 банков, которые будут обеспечивать рынок ликвидностью в течение следующих двух лет. Среди них крупнейшие китайские кредитные организации и международные финансовые группы, включая Citibank, Deutsche Bank, BNP Paribas, HSBC и Standard Chartered. Решение было объявлено 23 октября. Для Пекина развитие подобных инструментов имеет стратегическое значение. Чтобы юань мог конкурировать с долларом в международных финансах, недостаточно просто увеличить объёмы торговых расчётов. Необходимо обеспечить иностранным банкам и инвесторам постоянный доступ к ликвидности, инструментам кредитования и механизмам управления валютными рисками.