Кубышка | Евгений Марченко

☕️ Новости за утренним кофе 29.09.2026 ▪️ Нефть Brent выросла до $107,82 (+3,36%) на фоне ближневосточного конфликта ▪️ Индекс Мосбиржи снизился на 0,9% до 2253 п., Полюс упал на 3,72% ▪️ Доходность 10-летних US Treasuries выросла до ~5,5% из-за роста нефти ▪️ RGBI возобновляет снижение, доходность 10-летних ОФЗ — 16,7% при КС 14% ▪️ ЕвроТранс допустил дефолт по публичному долгу; Т-Инвестиции рекомендуют продавать ▪️ Нефтегазовые доходы РФ в 2026г составят 7,3 трлн руб — на 18% ниже плана ▪️ 63% риск-менеджеров банков ждут роста просрочек и банкротств МСБ ▪️ На неделе дивиденды утвердят Газпром нефть, НОВАТЭК, Норникель, Т-Технологии ▪️ МГКЛ: выручка за янв–авг 2026 — 34,3 млрд руб., рост в 2,4 раза г/г ▪️ Путин продлил расчёты за российский газ через российские банки до 1 апреля 2027г ▪️ Nvidia объявила рекордный байбэк на $150 млрд — суммарная программа достигла $235 млрд ▪️ Fitch повысил прогноз цены меди на 2026г до $13 500/т, никеля и цинка — также вверх 🟡 Золото — $4158, Доллар — ₽84.4, Нефть — $99.8, Bitcoin $83218 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 28.09.2026 ▪️ Индекс МосБиржи выше 2300 п., лидеры: ВИ.РУ +3,59%, Магнит +3,29%, ЛУКОЙЛ +3,06% ▪️23 дефолта на российском долговом рынке за неделю 21–25 сентября ▪️ Нефть +2.5%: Иран отверг переговоры с США, Трамп грозит новыми ударами по региону ▪️ Индекс гособлигаций RGBI третий день подряд снижается, падение замедлилось ▪️ Новый налог для металлургов охладил рост рынка: Норникель -2,41%, РУСАЛ и Эн+ под давлением ▪️ 63% банков РФ ждут ухудшения качества кредитов МСБ из-за роста налогов ▪️ SberDevices через суд потребовала с «М.Видео» почти 7 млрд рублей ▪️ Минэнерго предложило ввести внешнее управление над оператором сети АЗС «Трасса» ▪️ Трамп рассматривает запрет экспорта дизеля из США из-за дефицита топлива ▪️ США и Китай согласовали снижение пошлин на товары объёмом ~$30 млрд после саммита Трампа и Си ▪️ USDTRUB = 87.80, USDCNY = 6.71 — курс рубля стабилен ▪️ Золото на минимуме за 2 месяца — давление на защитные активы ▪️ Россияне массово переходят на секонд-хенд: продажи одежды б/у +37% за лето ▪️ Ключевые данные недели: PCE и ВВП США (30.09), CPI Германии, PMI Китая и отчёт Micron ▪️ Boeing выявила критическую ошибку ПО 737 MAX: при посадке может отключиться автонавигация 🟡 Золото — $4230, Доллар — ₽84.2, Нефть — $99.2, Bitcoin $83500 Если дайджест был вам полезен?👍

6 месяцев без единой эмоциональной сделки. Итоги теста: Друзья, вот уже больше 6 месяцев я тестирую сервис ведения стратегий «Интеллект» от ВТБ, и мне есть что сказать. Полгода — это уже не первое впечатление, а нормальная выборка. Прошёл путь от анкетирования до нескольких ребалансировок, видел и рост позиций, и смену курса в портфеле. Пора подвести итог. Что понравилось: 1) Автоматический подбор стратегии реально работает. По анкете мне присвоили агрессивный профиль и стратегию «Искусственный интеллект» - самую доходную в линейке. Портфель на старте почти совпал с моим собственным — совпадение показательное. 2) Дисциплина зашита в систему. Ребалансировка раз в месяц, продажа выросших активов, докупка отстающих — классика «продавай дорого, покупай дешево», только без моих эмоций в моменте. Для меня это ключевой плюс, важнее самой доходности. 3) Прозрачность выросла за время теста. Сначала система просто покупала и молчала. Сейчас к каждой ребалансировке добавляются пояснения — почему ротация, почему тот или иной актив ушёл или добавился. Теперь я вижу, как мыслит модель, и могу ей доверять. 4) Риск-менеджмент реагирует на рынок. Последняя ребалансировка — показательный пример: индексный фонд и часть финтеха ушли, вырос вес денежного рынка до 23,4%. Это не пассивность, а осознанное снижение аппетита к риску. 5) Дивиденды капают отдельным бонусом поверх основной доходности — приятно, но не главное. Что вызывало вопросы: Доля индексного фонда на старте в 3% при 85% в акциях выглядела скорее символической, чем инструментом диверсификации. Сейчас индекс из портфеля вообще ушёл — видимо, алгоритм сделал ставку на точечные истории вместо широкого рынка. Логика понятна, но за такими сменами курса стоит следить самому, не полагаясь на автопилот вслепую. Что это значит: Сервис — не волшебная кнопка «заработай без риска», и не должен ей быть. Это инструмент, который убирает человеческий фактор из рутинных решений — когда покупать, когда продавать, когда придержать кэш. Для новичка с депозитом от 10 тысяч это хорошая отправная точка. Для опытного инвестора — способ сверить свою логику с логикой алгоритма и по возможности освободить время. Мой личный вывод: эти месяцы показали, что автоматизированный подход действительно может работать. Когда портфель меняется вслед за рынком, а не вслед за моими эмоциями, остаётся главное — понимать логику этих изменений и спокойно наблюдать за результатом.

В Турции разворачивается очень неприятная история с инвестиционными фондами Власти отправили на ликвидацию 131 фонд с активами примерно на $20 млрд. Пострадали 455 758 инвесторов. И самое интересное здесь даже не масштаб, а механизм. Некоторые фонды активно покупали малоликвидные акции с небольшим free float. Когда в бумагу начинают заходить крупные объёмы, её котировка легко растёт на десятки и сотни процентов. Дальше эти переоценённые акции использовались как обеспечение для получения кредитов. Полученные деньги снова направлялись на покупку акций — в том числе тех же или связанных с ними бумаг. Получался замкнутый круг: рост акций → рост стоимости активов фонда → возможность привлечь больше денег → новые покупки → ещё больший рост котировок. На бумаге инвестор видел фантастическую доходность. Например, два фонда Pusula в первые семь месяцев 2026 года показали рост на 164% и 144%. Это привлекало новых инвесторов и ещё больше разгоняло конструкцию. А потом пришёл момент, когда инвесторы захотели забрать свои деньги. И тут выяснилось главное: красивые цифры в отчётах — это ещё не ликвидный капитал. Чтобы вернуть деньги инвесторам, фондам пришлось продавать активы. Но когда продавец большой, а покупателей на неликвидные акции мало, цена начинает падать. Падение цены → снижение стоимости фонда → новые заявки на вывод → новые продажи → ещё большее падение. Классическая спираль ликвидности. В результате турецкий регулятор начал ликвидацию 131 фонда. На фоне кризиса индекс BIST 100 за неделю потерял более 8%, а власти были вынуждены принимать экстренные меры для поддержки ликвидности рынка. И вот здесь для всех главный урок. Высокая доходность сама по себе вообще ничего не говорит о качестве инвестиции. Особенно если Вы не понимаете, откуда именно эта доходность берётся. Можно показать +100%, +200% и даже больше. Но если актив невозможно быстро продать по той цене, которая стоит у Вас в отчёте, это не совсем тот капитал, который Вы думаете, что у Вас есть. Именно поэтому я всегда смотрю не только на доходность стратегии, но и на три вещи: — из чего формируется доходность; — насколько ликвидны активы; — что произойдёт, если все инвесторы одновременно захотят выйти. Последний вопрос особенно важен. Пока все хотят покупать — практически любая схема выглядит гениальной. Проблемы начинаются тогда, когда все одновременно хотят получить свои деньги обратно.

Наши инвестиции и вклады в банке теперь как зарплата Друзья, привет! Сегодня весь день в новостях новая инициатива Минфина, и она касается почти каждого, у кого есть вклад, акции или недвижимость на продажу. 24 сентября Минфин внёс в правительство пакет, который меняет логику налогообложения пассивных доходов. Дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и цифровых активов, от продажи имущества и долей, от страховых выплат и дарения - всё это предлагается перестать считать отдельной историей и включить в основную налоговую базу НДФЛ. Что это значит на практике? Сейчас пассивные доходы облагаются по простой шкале: 13% до 2,4 млн рублей в год, 15% сверху. Если поправки примут, к этим доходам применят ту же прогрессию, что и к зарплате: ▪️до 2,4 млн - 13% ▪️2,4-5 млн - 15% ▪️5-20 млн - 18% ▪️20-50 млн - 20% ▪️свыше 50 млн - 22% Стоит сказать: повышенная ставка касается не всей суммы, а только той части, что превышает порог. Так что паниковать раньше времени не стоит - посчитать выгоднее, чем пугаться. А вот кого это реально коснётся. Сложите: зарплату, дивиденды и, скажем, доход от продажи квартиры за один год - и вы можете легко перескочить в более высокую ступень, даже если по отдельности каждый доход казался скромным. Раньше эти источники считались раздельно, теперь - в сумме. На мой взгляд, это логичное движение к идее «чем больше зарабатываешь - тем больше платишь», независимо от источника дохода. Но для тех, кто годами строил портфель из дивидендных акций именно ради предсказуемой налоговой нагрузки, правила игры меняются на ходу. И это больно. Пока это конечно предложение, а не закон. Но что-то мне подсказывает, что очень скоро будет и законом и тогда всем нужно будет вспомнить про ИИС-3, который кстати если в этом году открыть то он будет 5 лет, а в следующем уже 6. Стоит подумать.

☕️ Новости за утренним кофе 24.09.2026 ▪️ ЦБ выдал банкам рекордные 7 трлн руб. за день — спрос превысил предложение в 2,6 раза ▪️ Дефицит бюджета РФ за полгода — 5,8 трлн руб., превысил годовой план в 1,5 раза ▪️ Продажи московских новостроек в августе рухнули на 45,2% г/г до уровня ковидного мая 2020 ▪️ ЦБ РФ: ставка 14% сохранена, перегрева в экономике нет, спрос замедляется ▪️ Аксаков: ключевую ставку могут снизить ещё на 0,25 п.п., затем пауза до конца года ▪️ Промпроизводство в РФ в августе упало на 0,6% при ожиданиях роста на 0,4% ▪️ Недельная инфляция в РФ ускорилась до 0,06%, годовой показатель снизился до 6,22% ▪️ ПК «Фабрикс» допустила дефолт по облигациям, АКРА снизило рейтинг до D(RU) ▪️ Нефть Brent выросла до $102,61 (+3,84$), Индекс Мосбиржи прибавил 0,53% ▪️ ЦБ расширил список активов для розничных ПИФ: разрешены внебиржевые бумаги до 10% фонда ▪️ Самозанятым могут повысить налог с 4–6% до 13% НДФЛ — обсуждение в Совете Федерации ▪️ Fitch повысило прогноз роста мировой экономики в 2026 году до 2,6% с 2,4% 🟡 Золото — $4323, Доллар — ₽85.0, Нефть — $97.4, Bitcoin $84082 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 23.09.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,86% до 2300 пунктов, лидеры — Ozon +4,17%, Газпром +2,97% ▪️ Инфляционные ожидания выросли до 14,2% — пространства для снижения КС не остаётся ▪️ М.Видео сообщила о нехватке оборотных средств и прекратила платить поставщикам ▪️ Греф подтвердил: Сбербанк выплатит рекордные дивиденды за 2026 год — 50% прибыли ▪️ Brent упала ниже $98: Иран готов открыть Ормузский пролив за 7 дней ▪️ Газпром впервые за 2,5 месяца поднялся выше 100 ₽, реализуется фигура двойного дна ▪️ Т-Технологии: акционеры одобрили допэмиссию до 550 млн акций для покупки «Точки» ▪️ Прибыль банков РФ в августе составила 440 млрд руб., доходность на капитал — 24% годовых ▪️ СД «Акрона» 24 сентября даст рекомендацию по дивидендам из нераспределённой прибыли ▪️ RGBI продолжает спуск к июльским минимумам, Черкизово размещает флоатер ▪️ Послы ЕС согласовали снятие санкций с Усманова и Фридмана ▪️ Биткоин достиг $87 тыс., Мосбиржа готовится к запуску торгов инструментом BTC/RUB 🟡 Золото — $4383, Доллар — ₽83.9, Нефть — $98.0, Bitcoin $87107 Если дайджест был вам полезен?👍

Друзья, сделал отрезвляющий расчёт: какой капитал нужен, чтобы жить на доход после 60 лет, и сколько для этого нужно откладывать уже сейчас. Логика расчёта Берём доходность инвестиций 14% годовых и правило изъятия 10% капитала в год. Это значит, что каждый год вы забираете десятую часть капитала на жизнь, а оставшаяся часть продолжает работать. Все цифры - в текущих рублях. Сколько капитала нужно 250 000 ₽ в месяц - 30 млн ₽ 500 000 ₽ в месяц - 60 млн ₽ 1 000 000 ₽ в месяц - 120 млн ₽ 2 000 000 ₽ в месяц - 240 млн ₽ 5 000 000 ₽ в месяц - 600 млн ₽ Логика простая: хотите доход в два раза больше - нужен капитал в два раза больше. Без исключений и без волшебства. А теперь главный вопрос: сколько откладывать каждый месяц Возьмём цель 60 млн ₽ к 60 годам, доходность 14% годовых, с реинвестированием. Начать в 25 лет: 5 400 ₽ в месяц, 35 лет инвестирования Начать в 35 лет: 22 300 ₽ в месяц, 25 лет Начать в 45 лет: 99 000 ₽ в месяц, 15 лет Начать в 55 лет: 696 000 ₽ в месяц, 5 лет Разница между 25 и 55 годами - в 129 раз. Не в полтора, не в два - в 129. Это и есть цена времени в инвестициях, а не цена суммы. Что это значит на практике Чем позже начинаете, тем меньше работает сложный процент и тем больше приходится компенсировать собственным взносом. В 25 лет за вас работает время. В 55 лет время уже почти не работает, и весь груз ложится на размер ежемесячного платежа. На мой взгляд, именно поэтому разговор о пассивном доходе стоит начинать не с вопроса "сколько нужно денег", а с вопроса "сколько лет у меня есть до цели". Дата начала здесь важнее, чем стартовая сумма. Спросите меня, где взять доходность 14% - так ОФЗ на 10 лет дают сейчас 16%, а если нужно 20% да на 20 лет - так вот же она😉

☕️ Новости за утренним кофе 22.09.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи -0,88%: Яндекс -3,76%, Норникель -2,32%, Газпром +1,03% ▪️ ЦБ РФ: снижение ставки в 2027г будет медленнее ожиданий — зампред Заботкин ▪️ ЦБ РФ: проект бюджета не повлияет на прогноз по траектории ставки в октябре ▪️ Силуанов: бюджет РФ на 2027–2029 гг. с дефицитом 2% ВВП, цена отсечения нефти $50/барр ▪️ Нефть Brent упала ниже $100 на дипломатии по Ирану и переговорах Трампа ▪️ Индийские НПЗ могут сократить закупки российской нефти из-за санкций США ▪️ Т-Инвестиции: ЦБ РФ может снизить ключевую ставку ещё 1-2 раза до конца 2026 года ▪️ Хэдхантер утвердил дивиденды за I полугодие 200 ₽ на акцию, доходность ~7% ▪️ М.Видео установил цену допэмиссии 500 млн акций на уровне 49,9 руб. за бумагу ▪️ Яндекс представил суверенную LLM Alice AI Foundation: 80 млрд параметров, открытые веса ▪️ Трамп подписал закон о санкциях: пошлины до 500% на товары РФ, до 100% на покупателей нефти ▪️ Биткоин пробил $87 000, потянув за собой весь крипторынок 🟡 Золото — $4376, Доллар — ₽84.0, Нефть — $97.4, Bitcoin $85352 Если дайджест был вам полезен?👍

Жить полностью на пассивный доход в России: миф или реальная стратегия? Друзья, разберём вопрос коротко: можно ли в России жить полностью на пассивный доход, или это красивая картинка из роликов про финансовую свободу. Главная ошибка расчёта Большинство считают так: желаемый доход в месяц × 12, делим на доходность инструмента - получаем нужный капитал. Проблема в том, что берут номинальную доходность и забывают про инфляцию. А инфляция сейчас не абстракция: годовая на начало сентября 2026 года - 6,32%, ЦБ прогнозирует по итогам года 6-7%. Ключевая ставка держится на уровне 14%. Если капитал лежит под 14% на вкладе, реальная доходность за вычетом инфляции - около 7-8%. Именно поэтому те, кто посчитал капитал один раз и забыл пересчитать, через несколько лет обнаруживают, что денег стало ощутимо меньше по факту, хотя цифра на счёте не изменилась. Как считать правильно Закладывать желаемый доход с поправкой на инфляцию на весь горизонт, а не в сегодняшних рублях Смотреть на реальную доходность - за вычетом инфляции и налога, а не на красивый процент из рекламы Часть дохода реинвестировать, чтобы капитал не обесценивался со временем Пример на цифрах Цель - 150 000 рублей в месяц, то есть 1,8 млн в год. ▪️Вклад под 14% (после налога 12-13%): нужно около 14-15 млн рублей ▪️Аренда недвижимости под 12%: около 15 млн рублей ▪️ОФЗ под 16% (после налога около 14%): около 12,8 млн рублей ▪️Корпоративные облигации под 20% (после налога около 17%): около 10-10,5 млн рублей Разница в капитале между инструментами - в полтора раза. Это цена риска: чем надёжнее эмитент, тем ниже ставка. Какие инструменты подходят ▪️Недвижимость под аренду - защита от инфляции через рост стоимости актива, минус - низкая ликвидность ▪️ОФЗ - минимальный кредитный риск, разумная база консервативной части портфеля ▪️Корпоративные облигации - выше доходность и выше риск дефолта эмитента, нужен отбор по кредитному качеству ▪️Дивидендные акции - работают, но требуют регулярного пересмотра под конъюнктуру ▪️Валютные активы - защита от девальвации рубля, но волатильность выше А что с ИИС Для этой задачи не подходит. Смысл ИИС - в льготах, которые требуют не трогать деньги минимум 5 лет. Если задача - жить на доход прямо сейчас, регулярный вывод средств ломает логику счёта и лишает льготы. Для этой цели больше подходит обычный брокерский счёт: при удержании актива дольше трёх лет действует льгота на долгосрочное владение, доход от продажи бумаг освобождается от НДФЛ, и при этом деньги не заморожены. Мой вывод Жить полностью на пассивный доход - реальная стратегия, если считать в реальном выражении, пересчитывать капитал раз в год под текущую инфляцию и ставку, и не держать всё в одном инструменте.

Валютные фонды БПИФ на Мосбирже Всем привет! Если нужна валютная диверсикация, но нет времени и возможностей анализировать отдельных эмитентов, есть подходящий инструмент. БПИФ с экспозицей на валютные облигации. Что это. Фонды покупают замещающие облигации и валютные бумаги российских эмитентов. Пай торгуется и рассчитывается в рублях - это не валютный счёт, а рублёвый инструмент с валютной привязкой. Список фондов на Мосбирже: 1. SBCB («Первая»). Долларовая экспозиция через замещающие облигации. Индексный, диверсифицированный, крупный по объёму. Комиссия около 0,9%. 2. AKGP («Альфа-Капитал»). Валютные и замещающие облигации. Активное управление - УК меняет состав и дюрацию. Комиссия 1,7-1,8%. 3. BCSE (БКС). Валютные облигации российских эмитентов. Комиссия около 2,2% - самая высокая в списке, важно учитывать при выборе. 4. AMVD («Атон-менеджмент»). Долларовая экспозиция. Новый фонд, допущен к торгам в 2026 году. Торгуется на утренней сессии. TER = 0,75% 5. AMVY («Атон-менеджмент»). Юаневая экспозиция. Торгуется дополнительно в выходные дни. TER = 0,75% (комиссии) Важные моменты которые нужно учитывать: • Купоны не выплачиваются - реинвестируются внутри фонда, доход растёт через цену пая. Регулярного денежного потока не будет. • Цена пая может отличаться от расчётной стоимости активов при слабой ликвидности. Смотрите спред перед покупкой. • Доступность для неквалифицированных инвесторов обычно есть, но брокер может потребовать тестирование. • Список не статичен: фонды меняют стратегию, появляются новые. Актуальный перечень - на сайте Мосбиржи. Как бы я выбирал фонд: Состав портфеля → кредитное качество эмитентов → дюрация → совокупные расходы (не только комиссия УК, а полный TER) → ликвидность → валюта. Для базовой диверсификации сравнивайте SBCB и AKGP. Для юаневой экспозиции - AMVY, но проверяйте историю и обороты. Если важна минимальная комиссия - тщательно считайте TER. Стоит еще упомянуть, что валютная защита здесь не абсолютная - на цену влияет не только курс, но и кредитный риск, дюрация и решения управляющего. Всем прибыли!

☕️ Новости за утренним кофе 21.09.2026 ▪️ Индекс МосБиржи упал ниже 2240 п., растеряв весь недельный рост ▪️ Нефть падает на 2%: Трамп отказался атаковать хуситов, снизив геополитическую премию ▪️ Газпромнефть снизила лимит отпуска бензина с 60 до 30 литров на АЗС ▪️ USD/RUB = 88,3; USD/CNY = 6,69 на 21 сентября 2026 ▪️ В московских аэропортах задержано более 400 рейсов из-за атаки беспилотников ▪️ ЕР набрала ~57% на выборах в Госдуму, явка 56,66% — выше уровня 2021 года ▪️ Минфин и ЦБ РФ разрабатывают механизм запуска стейблкоина для международных расчётов ▪️ Импорт автомобилей из Китая в Россию за 8 месяцев 2026 года удвоился до 688 тыс. штук ▪️ США и Китай провели успешные переговоры по торговле и ИИ; встреча Трампа и Си — 24 сентября ▪️ Ирак закрывает авиасообщение с 22 сентября на фоне угрозы удара США по Ирану ▪️ АдГ лидирует на выборах в Мекленбурге с 37%; эксперты связывают это с акциями Газпрома ▪️ S&P 500 входит в исторически сильный 4 квартал; 53% розничных инвесторов — медведи 🟡 Золото — $4397, Доллар — ₽84.4, Нефть — $97.4, Bitcoin $81355 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 18.09.2026 ▪️ Индекс МосБиржи упал ниже 2300 п., RGBI продолжает снижение к июльским минимумам ▪️ 507 дефолтов по корпоративным облигациям в РФ с начала 2026 года — вдвое больше, чем за весь 2025-й ▪️ Дефолт «Евротранса»: ЦБ проверяет признаки инсайда, акции переведены в 3-й уровень листинга ▪️ Ярославский НПЗ остановил переработку нефти после атаки дрона ▪️ Акции ВТБ упали до исторического минимума 49,435 руб., обновив антирекорд ▪️ Сбербанк может получить часть проектов девелопера «Самолёт» в рамках реструктуризации долгов ▪️ Инфляция в РФ: 6,2% г/г на 14 сентября, ЦБ оценивает устойчивую инфляцию в 6–7% SAAR ▪️ Нефть Urals подскочила до $120, Brent у $105 — тренд вверх сохраняется ▪️ Сбербанк и ВТБ повысили ставки по вкладам: Сбер до 13,5% на 6–7 месяцев ▪️ Правительство РФ дополнительно выделит 157 млрд руб. на ипотеку с господдержкой ▪️ ФРС повысила ставку на 25 б.п. до 4,00% — впервые с 2023 года, Уолл-стрит растёт ▪️ США: дизель достиг рекордных $8–8,5 за галлон из-за блокады Ормузского пролива Ираном 🟡 Золото — $4404, Доллар — ₽84.4, Нефть — $103.5, Bitcoin $77486 Если дайджест был вам полезен?👍

Сегодня утром просматривал свои расходы за август и подумал: а иногда полезно вместо мелких трат посчитать что-то по-настоящему крупное. Например, миллион долларов. Звучит нереально, но давайте посчитаем вместе. Для многих это будет планом. По текущему курсу около 84 рублей за доллар миллион долларов - это примерно 84 миллиона рублей. Большая цифра. Кажется какой-то нереальной. А теперь разложим её на 20 лет, и она перестанет пугать. При доходности портфеля около 10% годовых в валюте, чтобы дойти до миллиона за 20 лет, нужно откладывать около 1300 долларов в месяц, это примерно 110 000 рублей по сегодняшнему курсу. При доходности около 12% сумма снижается до 1000 долларов, около 84 000 рублей в месяц. Разница всего в 2% годовых экономит вам почти 30 000 рублей ежемесячного взноса - вот что делает сложный процент на длинной дистанции. Для россиянина сегодня путь к такому портфелю обычно собирается не из одного инструмента, а из нескольких: часть в валютных активах через доступные каналы, часть в высокодоходных рублёвых инструментах, компенсирующих курсовую разницу, часть в более консервативных инструментах для устойчивости. Диверсификация здесь не формальность, а необходимость. Тут конечно хочется вставить рекламу моих стратегий, но не буду. Их вы и так знаете😇 Пример на живых цифрах. Человек 35 лет, стартовый капитал 1 млн рублей, ежемесячный взнос 90 000 рублей, портфель с доходностью около 11-12% годовых в валютном выражении. К 55 годам при регулярных взносах и без паники в моменты просадок эта цель вполне достижима. А просадки будут - это не сбой, а нормальная часть пути. За 20 лет практически гарантированно случится несколько периодов, когда портфель просядет на 20-30%, а курс качнётся в обе стороны. Тот, кто спокойно проходит эти периоды, получает в итоге весь накопленный сложный процент. Тот, кто паникует и выходит в моменте просадки, теряет именно то время, ради которого всё затевалось. Если сумма 90-110 тысяч в месяц сейчас звучит нереально - это нормально, и это не значит, что цель недостижима. Она просто требует другого горизонта: например, 30 лет вместо 20 при том же портфеле требуют уже в разы меньший ежемесячный взнос благодаря дополнительным годам сложного процента. Так что дело не в том, есть ли у вас деньги на "миллион прямо сейчас", а в том, чтобы найти свою комбинацию срока, суммы и доходности - и начать её собирать сегодня, а не через год, когда "будет удобнее".

☕️ Новости за утренним кофе 17.09.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи упал на 2,24%; Роснефть -4,09%, Газпром -3,13%, Полюс -3,11% ▪️ ФРС США повысила ставку до 4% впервые с 2023 года, ожидается ещё одно повышение ▪️ Дефолт ЕвроТранса угрожает всему рынку облигаций и ЦФА — Мосбиржа ▪️ МТС изменила дивполитику: минимум 70 млрд ₽ в год, фиксированные 35 ₽/акцию отменены ▪️ ФНС подала на банкротство двух SPV-застройщиков «Самолёта», акции -5,65% ▪️ Инфляция в России замедлилась до 6,24% годовых, за неделю рост лишь 0,02% ▪️ Альфа-банк рекомендовал дивиденд 342,41 руб. на акцию из прибыли прошлых лет ▪️ Совокупная прибыль компаний индекса МосБиржи по МСФО выросла на +7,4% г/г до 4,45 трлн ₽ ▪️ Нефть Urals превысила $110 за баррель на фоне атак хуситов на Saudi Aramco ▪️ ЦБ РФ снизит ставку только при развороте инфляции; тарифы ЖКУ добавят 0,7 п.п. ▪️ Конгресс США принял закон об «адских санкциях» против РФ с пошлинами 100% на нефть ▪️ Продажи новостроек упали до минимума с 2020 года: реализуется лишь 68% квартир 🟡 Золото — $4335, Доллар — ₽84.5, Нефть — $105.7, Bitcoin $76525 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 16.09.2026 ▪️ «Великий топливный кризис»: Chevron предупредил об исчерпании мировых запасов нефти ▪️ Саудовская Аравия отменяет сентябрьские поставки нефти в Европу из-за атаки на нефтепровод ▪️ Нефть Brent выросла до $108,42 за баррель, спотовые цены в Европе поднимались выше $130 ▪️ ФРС заседает: рынок с вероятностью 92,3% ждёт повышения ставки; UST-10 выше 5% ▪️ Индекс МосБиржи взлетел на 3%, обновив максимумы июля — выше 2380 пунктов ▪️ ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 14%; дефицит ликвидности банков вырос до 5,2 трлн руб. ▪️ Рубль в августе ослаб к доллару на 6,8% до 83,1 руб.; курс USD/RUB сейчас 84,24 ▪️ Запрет на экспорт дизтоплива продлён до 30 сентября; дефицит на АЗС Петербурга усиливается ▪️ Яндекс рекомендовал дивиденды 110 руб/акция, последний день покупки — 18 сентября ▪️ Премия за риск российских акций достигла 15% — максимума с 2022 года ▪️ Норникель ведёт переговоры с Chinese North Copper о переносе медного производства в Китай ▪️ Китай август 2026: промышленность +5,2% г/г, розница +0,4% г/г, инвестиции -7,2% г/г 🟡 Золото — $4362, Доллар — ₽84.4, Нефть — $108.1, Bitcoin $75767 Если дайджест был вам полезен?👍

«Интеллект» от ВТБ снизил аппетит к риску и сделал ставку на точечные истории. Разбираю ребалансировку. Друзья, продолжаю тест-драйв ИИ-сервиса ВТБ «Интеллект». Свежая ребалансировка получилась показательной — портфель стал более точечным и при этом заметно более осторожным. Что закрылось: Из портфеля ушли паи фонда «Индекс МосБиржи» (+1,5%) и акции «Т-Технологий» (+0,19%). Обе позиции успели принести положительный вклад в результат. Что появилось: В портфель добавились «Астра» (4,3%), МТС (3,0%), «Норникель» (14,5%), привилегированные акции «Сбербанка» (9,7%) и фонд «Ликвидность» (20,2%). При этом «Татнефть» получила больший вес — теперь на неё приходится около 15% портфеля. Что это значит: Отказ от индексного фонда — сигнал: алгоритм перестал делать ставку на максимальную диверсификацию и выбрал конкретные истории. Интерес к нефтегазу сохраняется: «Татнефть» вместе с префами занимает почти четверть портфеля. «Интеллект» по-прежнему видит здесь перспективу. В финансовом секторе — смена курса. Из финтеха («Т-Технологии») в более консервативную историю — Сбербанк. Заметно изменилось и соотношение золота и металлургии. Позиция в «Норникеле» почти 15%, а вес золота срезан почти на 10 п.п. Похоже, алгоритм смещает интерес с товарного актива на конкретную компанию сектора. Точечный интерес в ИТ и телекоме - «Астра» и МТС, суммарно чуть больше 7%. И главное — без малого четверть портфеля (23,4%) сейчас в деньгах и «Ликвидности». Это и есть снижение аппетита к риску — «Интеллект» придержал кэш вместо того, чтобы разгонять акционную часть. Текущая структура портфеля: Основные направления — нефтегаз (24,2%), денежный рынок (23,4%) и золото (19,6%). Остальная часть распределена между металлургией (14,5%), финансовым сектором (11%), ИТ и телекомом (7,3%). Не переключайтесь, тест продолжаю! Будет интересно!

☕️ Новости за утренним кофе 15.09.2026 ▪️ IMOEX +13,5% за 4 недели, закрепился выше 2270 п., пробит годовой даунтренд ▪️ Нефть Brent до $109, IMOEX +3,51%; лидеры — Роснефть +7,83%, Газпром +5,71% ▪️ ЦБ РФ сохранил ставку 14%, повысил оценку устойчивой инфляции до 5–6% ▪️ ЦБ вводит надбавки к коэффициентам риска по облигациям с 15 октября ▪️ 84% российских компаний повысили цены в 2026 г., 37% готовят рост до конца года ▪️ Инвестиции в основной капитал РФ упали на 9,9% за 1П2026, прогноз по году -5–7% ▪️ Сбербанк предупредил о рисках для дивидендов из-за требований ЦБ к капиталу ▪️ Волатильность рубля выросла: диапазон доллара в августе составил 79,46–85,95 руб. ▪️ Госсовет Бельгии отменил отказ БКС-банку по разблокировке активов в Euroclear ▪️ ФРС, вероятно, повысит ставку: доходность 10-летних UST превысила 5% впервые с 2023 года ▪️ Индекс цен на алмазы в августе достиг исторического минимума — угроза для АЛРОСА ▪️ США включили ВТБ в иранскую санкционную программу OFAC 🟡 Золото — $4345, Доллар — ₽84.6, Нефть — $107.4, Bitcoin $77567 Если дайджест был вам полезен?👍

Сегодня утром пролистывал новости и наткнулся на очередную жалобу в ЦБ - человек пришёл открыть вклад, а ушёл с полисом страхования жизни. И понял, что пора разобрать эту тему по-человечески, без воды. При ключевой ставке 14% годовых обычное кредитование стало для банков менее выгодным, чем раньше. Рынок реагирует предсказуемо - через комиссии за дополнительные продукты. Смотрим на три рабочие схемы. Первая - страховка "для одобрения кредита". Формально это добровольная услуга. По факту плата за неё может достигать 18% от суммы кредита, а при отказе ставка иногда вырастает на 5-20 процентных пунктов. Вам не запрещают отказаться. Вам просто делают отказ невыгодным. Что делать: при любом предложении страховки к кредиту спрашивайте прямо - обязательна ли она и на сколько вырастет ставка при отказе. Дальше считайте на калькуляторе, что дешевле - переплата по ставке или стоимость страховки. Иногда выгоднее взять страховку, иногда - нет. Ответ есть только в цифрах, не на словах менеджера. Вторая - полис страхования жизни вместо вклада. Пришли открыть вклад, а оформили инвестиционное или накопительное страхование жизни. Разница принципиальная: у вклада есть система страхования и понятная ставка, забрать деньги можно в любой момент с потерей процентов. У полиса доходность часто не гарантирована, деньги заморожены на годы, а при досрочном расторжении можно потерять существенную часть внесённой суммы. Что делать: если условия звучат "как вклад, но выгоднее" - три обязательных вопроса. Это вклад или страховой продукт? Застрахован ли он государством так же, как вклад? Что будет, если я захочу забрать деньги завтра? Уклончивый ответ на любой из трёх - уже сигнал. Третья - тихое подключение услуги "заодно". Классика - перевыпуск карты, к которому незаметно добавляют платное страхование. Узнаёте об этом обычно через месяц по списанию за услугу, о которой не помните согласия. Что делать: перед подписанием любого документа в банке - бумажного или в приложении - искать глазами список подключаемых услуг отдельно от основного продукта. Если список есть и в нём что-то незнакомое - убирать до подписания, а не разбираться потом. ‼️Общее правило простое: любое предложение "оформить заодно" или "у нас условия даже выгоднее вклада" - повод остановиться и переспросить прямым текстом, а не соглашаться на автомате. Это не паранойя, а элементарная финансовая гигиена.

☕️ Новости за утренним кофе 14.09.2026 ▪️ Нефть +3%: закрыт Ормузский пролив, хуситы захватили Баб-эль-Мандебский пролив ▪️ Индекс Мосбиржи IMOEX вырос на 1% на утренней сессии на фоне роста нефти ▪️ ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 14% — первая пауза за 1,5 года ▪️ Перевозка нефти из портов Чёрного моря подорожала до рекордного уровня ▪️ ФРС 16.09 примет решение по ставке и опубликует экономический прогноз ▪️ Россияне набрали рекордное число кредиток: 1,54 млн договоров в августе, +9% г/г ▪️ Газ в Европе может подорожать до $1500 за тыс. куб. м — Путин ▪️ Мосбиржа с 14 сентября расширила основную торговую сессию до 10 часов ▪️ Почти 100 тысяч узбеков покинули Россию за 10 дней из-за низких зарплат ▪️ Работодатели жалуются на нехватку вахтовых работников даже при зарплатах до 500 тыс. руб. ▪️ Сенат США готовится 15 сентября голосовать по крипторегулированию — CLARITY Act ▪️ Через 4 дня истекают квартальные фьючерсы RTS, Si, MIX и другие на Мосбирже 🟡 Золото — $4365, Доллар — ₽84.0, Нефть — $107.3, Bitcoin $77587 Если дайджест был вам полезен?👍