Кубышка | Евгений Марченко

Жить полностью на пассивный доход в России: миф или реальная стратегия? Друзья, разберём вопрос коротко: можно ли в России жить полностью на пассивный доход, или это красивая картинка из роликов про финансовую свободу. Главная ошибка расчёта Большинство считают так: желаемый доход в месяц × 12, делим на доходность инструмента - получаем нужный капитал. Проблема в том, что берут номинальную доходность и забывают про инфляцию. А инфляция сейчас не абстракция: годовая на начало сентября 2026 года - 6,32%, ЦБ прогнозирует по итогам года 6-7%. Ключевая ставка держится на уровне 14%. Если капитал лежит под 14% на вкладе, реальная доходность за вычетом инфляции - около 7-8%. Именно поэтому те, кто посчитал капитал один раз и забыл пересчитать, через несколько лет обнаруживают, что денег стало ощутимо меньше по факту, хотя цифра на счёте не изменилась. Как считать правильно Закладывать желаемый доход с поправкой на инфляцию на весь горизонт, а не в сегодняшних рублях Смотреть на реальную доходность - за вычетом инфляции и налога, а не на красивый процент из рекламы Часть дохода реинвестировать, чтобы капитал не обесценивался со временем Пример на цифрах Цель - 150 000 рублей в месяц, то есть 1,8 млн в год. ▪️Вклад под 14% (после налога 12-13%): нужно около 14-15 млн рублей ▪️Аренда недвижимости под 12%: около 15 млн рублей ▪️ОФЗ под 16% (после налога около 14%): около 12,8 млн рублей ▪️Корпоративные облигации под 20% (после налога около 17%): около 10-10,5 млн рублей Разница в капитале между инструментами - в полтора раза. Это цена риска: чем надёжнее эмитент, тем ниже ставка. Какие инструменты подходят ▪️Недвижимость под аренду - защита от инфляции через рост стоимости актива, минус - низкая ликвидность ▪️ОФЗ - минимальный кредитный риск, разумная база консервативной части портфеля ▪️Корпоративные облигации - выше доходность и выше риск дефолта эмитента, нужен отбор по кредитному качеству ▪️Дивидендные акции - работают, но требуют регулярного пересмотра под конъюнктуру ▪️Валютные активы - защита от девальвации рубля, но волатильность выше А что с ИИС Для этой задачи не подходит. Смысл ИИС - в льготах, которые требуют не трогать деньги минимум 5 лет. Если задача - жить на доход прямо сейчас, регулярный вывод средств ломает логику счёта и лишает льготы. Для этой цели больше подходит обычный брокерский счёт: при удержании актива дольше трёх лет действует льгота на долгосрочное владение, доход от продажи бумаг освобождается от НДФЛ, и при этом деньги не заморожены. Мой вывод Жить полностью на пассивный доход - реальная стратегия, если считать в реальном выражении, пересчитывать капитал раз в год под текущую инфляцию и ставку, и не держать всё в одном инструменте.