🇧🇷Первая большая неудача Трампа в Латамерике, да и вообще в Западном полушарии - победа Лулы да Силвы во втором туре выборов в Бразилии.
Она тем неожиданнее, что после первого тура лидировал Флавио Балсонару. С 2002 года, а если не брать редкие исключения, то с 1980–х, тот, кто побеждал на выборах в Бразилии в первом туре, тот и становился президентом после второго.
Может поэтому (плюс, по разным техническим моментам) Балсонару не признал итогов. Так что пока определим некий карантинный период и посмотрим, случится ли что в Бразилии до инаугурации в январе.
Надо напомнить, в январе 2023, после поражения на выборах тогдашнего президента Жаира Болсонару - отца Флавио, во время инаугурации Лулы да Силвы, сторонники Болсонару штурмовали здание правительства. Не переворот, конечно, но ставки были не очень высокие.
Теперь все довольно интересно. Бразильская биржа приостановила торги акциями после обвала основного индекса Bovespa на 17,3%.
Бразильские ETF снизились более чем на 27%. Крупный капитал - много западных фондов, считают, что переизбрание Лулы - это конец ожиданиям на фискальную консолидацию. В результате распродают акции банков и нефтяных компаний.
Курс бразильского реала упал более чем на 12% к доллару. Инвесторы считают, что новое правительство не удержит растущий бюджетный дефицит. Ну, а это значит, что ЦБ не понизит ключевую ставку. В Бразилии она тоже около 14%. Дежавю какое-то.
В чем неудача США:
- Болсонару обещал более тесное сотрудничество с США, в том числе в сфере безопасности. Победа Лулы - самостоятельный центр силы в крупнейшей экономике региона, что затруднит расширение ориентированного на Трампа блока. Это прям неудача;
- США и Трамп перемудрили с тарифами и давлением. Все это дало обратный эффект. Лула построил кампанию вокруг темы защиты суверенитета.
Но за страной - членом БРИКС смотреть будет интересно. Если США усилят давление. Это подтвердит общую гипотезу о необходимой США своей зоны в Западном полушарии.
У Лулы впереди серьезные проблемы:
- Правые усилились в Конгрессе;
- Бразилии нужны иностранные инвестиции и снижение тарифов. Его победа означает более сложные переговоры с Трапом.
Главная угроза для Бразилии - долговая петля. Проблемы бюджета повышают доходности облигаций и давят на реал. Дорогие деньги ухудшают положение компаний и одновременно увеличивают расходы государства на обслуживание долга. Победа Лулы не создала эти проблемы, но разрушила рыночную ставку на смену экономической политики - поэтому реакция рынка резкая. На нем самая настоящая распродажа.
Ситуация бюджетная тяжёлая:
- Госдолг около 83% ВВП. При Луле вырос более чем на 10%;
- Дефицит бюджета - 9,5% ВВП;
- Менее 8% бюджета можно как-то корректировать. Основная часть - это обязательные расходы;
- При высокой ставке еще больше увеличивается потребность в заимствованиях.
Если урезать гибкие расходы, то под ударом откажутся госинвестиции - то есть расходы, которые нужны для будущего роста. Тут вылезают экономисты МВФ, которые призываю к более убедительной бюджетной корректировке. Все по классике. В Латамерике это работает как нигде в мире.
Нарастают проблемы в корпоративном долге. Просроченные обязательства имеют около 9,3 млн предприятий и почти 84 млн физических лиц (население Бразилии 214 млн). При ключевой ставке 13,75% и инфляции 4,6% долговая нагрузка давит на частный сектор.
Ближайшей проверкой будет не глубина биржевого падения, а состав экономической команды и конкретный план на 2027 год. Что будут резать, как будут финансировать предвыборные обещания. Тогда и будут понятны перспективы Лулы.
Плюс посмотрим на движение капитала из Бразилии.
Есть и забавные моменты. Представители Еврорейха и СМИ приветствовали победу Лулы, назвав ее триумфом демократии. Понятно, все хорошо, что неудача Трампа. Смешно это в свете рабочего соглашения о зоне свободной торговли между Бразилией (в рамках МЕРКОСУР) и ЕС, которое с 1 мая 2026 медленно убивает фермеров Европы.
@alexbobrowski
Постоянство памяти ЦБ
ЦБ ожидаемо сохранил ставку на уровне 14%. Как и ожидалось. И, видимо, в этом месте мы можем застрять надолго.
В духе «Эстонские пограничники подняты по тревоге» дал комментарий Минэк по решению ЦБ, заметив, что: «Длительное сохранение высокой стоимости кредитов может негативно повлиять на инвестиционную активность и темпы роста российской экономики»... Но обозначив решение «соответствующим текущему балансу экономических рисков».
Если взять важные (но не все) тезисы главы ЦБ, чей мандат истекает весной, то все выглядит весьма пессимистично:
ЦБ дал понять, что хотя правительство (конкретно Минфин), выполнило свою часть, как любит говорить Трамп, «сделки» - сделало бюджет даже более консервативным, чем ожидал Минфин, ЦБ даже готов был нас всех поощрить и снизить ставку, но «выбытие мощностей» (ЦБ так называет повреждение НПЗ), дало основание регулятору ставку оставить.
Рождается новая конфигурация: заставить ЦБ снизить ставку, похоже, теперь может только ПВО. Минфин свою работу сделал.
Скорость восстановления выбывших мощностей является фактором неопределенности. ЦБ считает, что восстановление будет постепенным… Вы еще координаты дайте, что будет постепенно восстанавливаться, а что побыстрее…
Инфляционные ожидания населения, по словам главы ЦБ, находятся вблизи максимальных значений за 2 года. Как это проверить? Есть опросы.
Можно ли управлять этими ожиданиями? Да, за это даже дали последнюю Нобелевку по экономике, но то на Западе… Например, если вы даете понять, что ставку будете снижать и дальше, то большинство подождет тратить сейчас, дождется более выгодных условий… А если говорите, что дальше будет только хуже, надо поднимать ставку - то все понимают, надо потреблять и бежать, брать кредиты пока можно… Это управление ожиданиями. А не вечно говорить, что они все еще высоки по опросам.
- Текущие темпы роста цен вернутся к 4% в течение первого полугодия 2025, 2026, 2027 года (когда же вы уже угадаете? Президент уже этим вопросом задается)
Апофеозом основной части выступления главы ЦБ стал тезис, что «для возращения инфляции к 4% нам потребуется более продолжительный период умеренно жестких денежно-кредитных условий. С учетом этого мы повысили прогноз средней ключевой ставки на следующий год до 12,5–13,5%»…
Переводя на русский: до этого заседания прогноз средней ставки был 10.5-12.5% в 2027, теперь 12.5-13.5%. По сути это сигнал, что если когда-нибудь и будет еще снижение ставки, то лишь во втором полугодии 2027 и то от силы пару раз.
Как сказал один «адвокат»: «Мы довольны своей работой максимально, но, к сожалению, наша работа не дала результатов»…
Что можно сказать в неком послевкусии от заседания ЦБ…
Наша экономика продолжает расти ниже мировых темпов, хотя была задача, поставленная президентом, что надо выше. И это можно было сделать…
Фондовый рынок, как один из инструментов привлечения частных денег в экономику через долевое фондирование, растет только на слухах об окончании СВО. Все действия в ДКП и финансах дают обратный результат. А задача президента поднять капитализацию рынка до 60% от ВВП - не снимается. Однако ЦБ теперь хочет оценить, возможно ли это вообще. Возможно.
Представители ЦБ уверяют, что массовой волны дефолтов на долговом корпоративном рынке нет. Только 0,1% бумаг попали на дефолт. Хотя у рейтинговых агентств статистика 1,4% уже и до 3% компаний его объявят позже. Но главное, для розничного инвестора кратно выросли риски: число неплатежей бьет рекорды прошлых лет. А это еще один канал длинных денег.
Бюджет умерил свой инвестиционный функционал. По фактическому требованию ЦБ.
Президент и правительство говорят о необходимости перезапустить инвестиционный цикл. И это можно сделать, деньги в стране есть. Но они в валюте, недвижимости и на депозитах. Капитал не видит условий для выгодных инвестиций внутри… ДКП их не создает…
Мы потеряли 2 года. Вам не кажется, что все дело в «консерватории»… В ней надо уже что-то менять…
@alexbobrowski
Четвертые сутки пылают станицы…
Европу охватили массовые протесты и беспорядки. Масштабы выступлений во Франции, Италии и Албании - свидетельство высокого социального напряжения.
В одной Франции на улицы вышло 550-800 тыс человек. В Париже, Марселе, Лионе, Лилле и других городах - столкновения с полицией.
В Италии -,массовые акции охватили Рим, Милан, Болонью, Турин и Неаполь.
Обострилась ситуация в Албании. Там студенты недовольны стоимостью и качеством обучения. А ведь его подгоняли под стандарты ЕС. Теперь требуют отставки правительства.
Недовольства и требования везде похожи:
• рост стоимости жизни
• налоги
• сокращение госрасходов
• срезание соцобеспечения
• цены на топливо
• пересмотр военных расходов
• отставка правительства
Характеризуют происходящее, как гибель цивилизации (правда, она уже давно погибла), началом революции. К революции это отношения, конечно, не имеет - нет субъекта с такими целями. Но есть интересанты.
Аналогии с 1968 (теперь уже о тех событиях знают многие) уместны и понятны - студенты, погромы… Но есть и другие - 1930-е годы. Великая депрессия пришедшая из США. И западный мир в похожем положении сегодня. И последствия могут быть схожими…
Если посмотреть на заголовки СМИ того периода, то найдем кучу забастовок. Вот лишь некоторые:
🇵🇱Польша, апрель 1930. Столкновения безработных с полицией в Заверце, ставшие началом протестов в стране.
🇬🇧Британия, август-октябрь 1932. Забастовка текстильщиков Ланкашира Около 200 000; затронула 700 фабрик. И Национальный голодный марш.
🇫🇷Франция, февраль 1934. Путч. Пало правительство Деладье. Затем всеобщая забастовка. Около 4,5 млн бастующих.
🇳🇱Голландия, июль 1934. Иорданское восстание. Сокращение пособий безработным вызвало ожесточённые столкновения с полицией. Погибли 5 человек, 56 тяжело ранены.
🇫🇷Франция, май–июнь 1936. Забастовочная волна с захватом предприятий. Более 2 млн человек. Больше 12 000 забастовок.
🇧🇪Бельгия, июнь 1936. Всеобщая забастовка - около 500 000 человек.
🇩🇪Германия, 3–7 ноября 1932. Забастовка городского транспорта. Лишь одна из многих. Причиной стало снижение заработной платы. Были столкновения с полицией, погибшие и сотни задержанных. Забастовку поддержали и коммунисты и нацисты. Но не сообща.
🇷🇴Румыния, 15–16 февраля 1933. Забастовка ж/д работников. Силовые подразделения подавили выступление.
Массово прокатились по Европе и перевороты.
🇦🇹Австрия, 12–15 февраля 1934. Февральское восстание - австрийская Гражданская война. С обеих сторон погибло до 1600 человек. Социал-демократов запретили, а в мае оформили корпоративную диктатуру.
🇪🇪Эстония, 12 марта 1934. Переворот Константина Пятса. Он стал диктатором, чем опередил вапсов - эстонских фашистов.
🇱🇻Латвия, 15–16 мая 1934. Переворот Улманиса. Классический коричневый переворот айзсаргов.
🇦🇹Австрия, 25 июля 1934. Нацистский путч. Но свергнуть режим не смогли.
🇪🇸Испания. Июль 1936. Гражданская война.
🇬🇷Греция, 4 августа 1936. Установление диктатуры Метаксаса. Националистический режим пришел к власти на фоне подготовки всеобщей забастовки - опередил левых.
🇬🇧Британия. 4 октября 1936. Битва на Кейбл-стрит. Работяги блокировали марш Мосли.
Хорошо видно, что все социальные проблемы были использованы как инструмент в борьбе с левыми и фашистами. Правда фашисты/националисты не мытьем так катанием пришли в большинстве стран к власти. Там где не сразу, пришли позже с Гитлером.
Вот и сейчас будет интересно наблюдать за земельными и федеральными выборами в этом и следующем году в ряде стран.
Все безволие нынешних властей, дает почти легальный повод новым политикам, вероятно, даже более радикальным, вводить хоть военное положение, сворачивать последние ошметки демократии и свобод. Возмущенная улица - это четко видно по 1930-м, - традиционная подготовка к коричневому перевороту.
@alexbobrowski
Франция провела первый учебный пуск с подводной лодки новой баллистической ракеты M51.3, способной нести ядерный заряд. Надо иметь в виду, что предшественники 51 и 51.2, по открытым данным, подозревались в возможности доставить от 6 до 10 боеголовок одной ракетой. Т.е. это серьезно.
«Чтобы быть свободным, нужно внушать страх. А чтобы внушать страх, нужно быть сильным», - заявил по этому поводу наш маленький капрал Макрон. Он наблюдал за пуском с борта фрегата ВМС Франции
В военном ведомстве отметили, что испытание проводилось «в строгом соответствии с международными обязательствами Франции». Ракета без боеголовки была запущена с атомной подводной лодки Le Vigilant у побережья Бретани и упала в северной части Атлантического океана в нескольких сотнях километров от побережья. Одна ракета. Всего одна…
Ну, во-первых, можно было не сообщать, где она там находится, мы и так знаем. В случае чего, плавать ей там недолго.
Во-вторых, Макрон еще раз подтвердил звание полного кавалера ордена идиотов. Он, конечно, сам-то не понял, но интересное руководство к действию нам выдал.
Продолжая рубрику «Литературной газеты» «Если бы директором был я», нужно было б повторить операцию Бегемот-2. Можно в этот раз назвать «Азазелло» или «Коровьев», это неважно. Важно другое.
6 августа 1991 года в 21.09 с АПЛ К-407 «Новомосковск» были запущены 16 ракет (2 боевых Р-29РМ и 14 эквивалентных по баллистике ракет-макетов Р-29РМБК), т.е. весь боекомплект, с интервалом в 14 секунд. Эта уникальная операция и называлась «Бегемот-2». И это первый в мире залп 16 межконтинентальных баллистических ракет в истории подводных ракетоносцев.
Перед операцией из Москвы прибыл начальник отдела боевой подготовки подводных сил ВМФ контр-адмирал Юрий Фёдоров. У него была негласная установка - «проверить и не допустить». Но он дал в Москву шифровку: «Проверил и допускаю».
Командир лодки - тогда капитан второго ранга Сергей Егоров вспоминал:
«…Верил в опыт своего предшественника - капитана 1 ранга Юрия Бекетова. Правда, тот стрелял только 8 ракетами, но все вышли без сучка и задоринки. Мне же сказали, что даже если 13 выпустим, то и это успех. А мы все 16 шарахнули! Без единого сбоя. Как очередь из автомата выпустили. Только многотонными баллистическими ракетами…»
Но это был 1991 год - за пару недель до путча. На его фоне о результатах операции «Бегемот-2» подзабыли, а работа команды не была нормально вознаграждена.
«…Представили нас к наградам: меня к Герою Советского Союза, обоих старпомов - к ордену Ленина, механика к Красному Знамени… Но через неделю - ГКЧП, Советский Союз упразднили, советские ордена тоже. Дали всем по звездочке на погоны - и делу конец…»
Однако сегодня можно сказать смело, что операция «Бегемот-2» подтвердила возможности русского подводного флота в условиях ядерной или любой другой войны. Мы кстати, и Булавой тоже 4 раза подряд стреляли. Но так, чтоб 16 - других таких историй просто нет. Умножайте на количество ракетоносцев.
А если это сейчас перепроверить, как говорится, повторить, то даже Макрон все поймет. Это не ядерные испытания, хотя однажды и их придется провести, но будет наглядно.
Ведь есть время собирать камни и время разбрасывать, время обнимать и время уклоняться от объятий.
@alexbobrowski
🇧🇷Первый тур выборов в Бразилии дает повод сделать некоторые расклады по стране и региону в целом.
После обработки более 98% голосов Флавио Болсонару набирает 47,27%, действующий президент Лула да Силва - 44,88%. Оба вышли во второй тур (он состоится 25 октября).
Первый тур уже многое показал и подсказал. Лула да Силва лидировал по опросам, теперь проигрывает (В Бразилии сейчас ужасная макроэкономическая ситуация. Ставка 14%, началась волна дефолтов).
Все выборы, начиная с 2002, в Бразилии были в два тура, во всех побеждали те кандидаты, кто набирал больше оппонента в первом туре. Ну, и третье обстоятельство - США зачищает «задний двор». И противостоять им, надо признать, тяжело.
Всю вторую половину XX века США отстаивали систему управления в Латамерике. Задача: все страны региона должны ориентироваться в своей внешней политике на Вашингтон (доктрина Манна).
Если политика не отстраивалась, «зачищали», как в случае с операцией «Кондор», политическое поле региона от леваков.
Еще в конце 1950-х - в 1960-е США через ТНК (транснациональные корпорации) взяли курс на целенаправленное финансовое разорение крупных стран Латинской Америки. Их тупо затягивали в не выплачиваемые долги.
Через МВФ, ВБ и банки США выдавались кредиты под реформы, обязательную приватизацию всего на свете, которую проводили под их же - т.е. американским банковским присмотром.
Получая контроль над ключевыми добывающими предприятиями Бразилии, Аргентины, Перу, Колумбии и других стран, банки перепродавали их ТНК. Выкачивая ресурсы, корпорации выводили капитал из страны, пользуясь свободным движением капитала - обязательное условие кредитов МВФ.
Под влиянием внешних кризисов (даже не связанных с Латамерикой), американский капитал уходил на повышенных скоростях. Все это приводило к еще большему обнищанию населения и инфляции. Бывало часто, что и к банкротству крупных предприятий. К власти приходили левые политики или военные диктаторы, национализировали предприятия с убытками, дальше все начиналось по кругу. США душили страну ограничениями и санкциями, скупали политиков или генералов уровнем ниже, убирали руководителя страны, а дальше все по кругу: кредиты через приватизацию и новый заход ТНК. Бразильская история укладывается в эту схему.
Нынешнее положение Бразилии и ее будущая политика для нас интересны в нескольких плоскостях:
1. Трамп на старте президентства объявил БРИКС угрозой. Нынешние выборы - отличный способ еще сильнее ударить по этому клубу.
Флавио Болсонару занимает скептическую позицию по БРИКС. Обещать выходить из БРИКС он не может, но сократить политическую вовлечённость и дистанцироваться от инициатив блока уже успел. Особенно выступил против планов дедолларизации торговли и альтернативных трансграничных расчётов. Картина маслом.
2. Трамп выдавливает из региона главного конкурента - Китай. Не видеть этого невозможно, если изучать регион серьезно. Дело не в объемах взаимной торговли, а в присутствии капитала в тех или иных странах. Наглядно все показывает динамика прямых инвестиций Китая в страны Южной Америки (Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Перу):
- 2021 - $9,2 млрд
- 2022 - $12,9 млрд
- 2023 - $6,9 млрд
- 2024 - $6,7 млрд
- 2025 - $4,3 млрд
Чтоб было понятно, американские прямые инвестиции в обозначенные 5 стран ~ $347 млрд. И можно увеличивать объемы торговли Бразилии и Китая соей и нефтью, но не в нацвалютах и без широкого захода китайского капитала в страну.
3. Бразилия - последняя страна (не считая Кубы), которая теоретически могла бы двигаться поперек планов США построения в западном полушарии своей макрозоны. С главной валютой - долларом, управлением всеми ресурсами и рынком сбыта с почти миллиардом потребителей.
4. Формально, победа Болсонару - это еще и рост шансов на более тесное взаимодействие Бразилии и Аргентины в рамках Меркосур, что только еще сильнее ударит по с/х сектору Еврорейха - геополитического несубъектного оппонента США.
Далее можно переходить к задаче конструирования конфликта в ЮВА. Если, конечно, команда Трампа, с ним или без него не надорвется внутри самих США.
@alexbobrowski
Тревожная ситуация в Шелехове Иркутской области. Там объявлен карантин из-за некой опасной инфекции. Расследование все установит, но ряд медиа распространяет информацию, что сотрудница Иркутского научно-исследовательского противочумного института разбила пробирку в лаборатории, а потом умерла от пневмонии неустановленной этиологии. Понятно, что слухи начали ползти.
С уже умершей якобы контактировали минимум 2 сотни человек. Их госпитализировали. Весь город Шелехов (рядом с Иркутском), по сообщениям ряда СМИ, находится на карантине. Роспотребнадзор взял управление в свои руки.
Нет никаких сомнений, что, если и есть некая опасная ситуация, она будет чрезвычайно быстро купирована и эффективно решена.
Во-первых, даже если эта та самая зараза, о которой сейчас пишут (а это еще надо подтвердить), то сегодня при очень быстром распространении, если при недомогании быстро обратиться к врачам, антибиотиками все спокойно лечится. Это всё-таки не натуральная оспа.
А во-вторых, у страны есть сильные традиции. И Роспотребнадзор их продолжатель.
Про натуральную оспу не просто так оговорился. В конце декабря 1959 в Москву из Индии была завезена эта самая оспа. Цепанул ее художник Алексей Кокорекин, кстати, дважды лауреат Сталинской премии.
Натуральная оспа долго была одной из самых опасных инфекций в истории: при обычной форме у непривитых смертность ~ 30 из 100. Не такая взрывная, как корь, но при тесных контактах быстро расходилась, а тяжесть и длительная заразность делали даже небольшую вспышку опасной.
Интересно, что к тому временем ее не было в СССР уже 30 лет.
У Кокорекина сначала симптомы приняли за тяжёлый грипп. Он полежал в Боткинской и вскоре умер.
И вот тут завертелась, кажется, невероятная, но в то же время реальная история.
Когда специалисты поняли, с чем столкнулись, началась беспрецедентная по скорости и масштабу работа эпидемиологической системы и всех служб страны.
Врачи и специальные органы установили все возможные цепочки контактов заболевшего - от пассажиров рейса и персонала аэропорта до родственников, посетителей, медработников и людей, соприкасавшихся с его вещами.
Было установлено порядка 9000 возможных контактов и контактов-контактов. Около тысячи человек, оказавшихся в зоне риска, были госпитализированы.
Ввели карантин в больницах и учреждениях.
Начали экстренную массовую вакцинацию жителей Москвы и Московской области!
В Москве срочно вакцинировали практически всё население. Менее чем за неделю, было привито свыше 8 млн человек.
Задача была выполнена комплексная. Нельзя было ждать новых больных, нужно было оборвать возможные цепочки передачи раньше, чем закончится инкубационный период у контактов. Поэтому специалисты соединили 3 меры: выявление, изоляция и вакцинация.
Вспышку локализовали за 19 дней. Заболело только 46 человек, 3 умерло.
3 смерти - это работница комиссионного магазина (случайный контакт - не успели поймать), а также санитарка инфекционного корпуса и врач-инфекционист - они уже заболели, пока лечили художника.
Выдающееся мастерство специалистов именно в том, что зараза опасна не мгновенным заражением всего города, а из-за возможности разрастания множества скрытых цепочек: самолёт, семья, больница, вещи, знакомые. Эти цепочки и удалось разорвать карантином и сверхмассовой вакцинацией до того, как вторая и третья волны передачи стали многочисленными.
Ликвидация московской вспышки натуральной оспы в 1960 году стала образцовой по скорости и масштабу мобилизации. В 1947 нечто похожее было в Нью-Йорке, но там службы работали медленнее, да и из-за публичности процесса, создался ажиотаж и волнения в городе.
Потому традиции у нас славные, а мастерство специалистов высокое. Система Семашко - это организационное ноу-хау нашей страны.
История 1959-60 легла в основу повести Александра Мильчакова, опубликованной уже в 1961. А также фильма 1966 года «В ГОРОД ПРИШЛА БЕДА» Марка Орлова. Он короткий, потому можно порекомендовать его посмотреть. Это о людях и достижениях, которыми правильно и нужно гордиться.
@alexbobrowski
Бесполезные идиоты
Страны G7 договорились в течение 4 месяцев высвободить до 100 млн баррелей из стратегических (аварийных) запасов дизельного топлива и нефти. Цены на нефть при этом резко провалились ниже $100 за бочку Brent.
Решение было принято под впечатлением прямого шантажа США, потребовавших от Еврорейха использования резервов, иначе Вашингтон бы свернул свой экспорт дизеля для стабилизации внутренних цен.
Самый буйный идиот рейха - Макрон лично председательствовал на видеоконференции лидеров G7 и заявил, что высвобождение запасов будет координировать МЭА. Для членов МЭА - нетто-импортёров нефти, действует стандарт: поддерживать запас на 90 дней чистого импорта на черный день. И он настал.
Высокие цены на дизель во всем мире - есть следствие целой цепочки обстоятельств. Как их трактовать? Как великое множество нелепых случайностей или как некий план? Каждый пусть решает сам. Обратимся к фактам, раскладам и прогнозам…
Заварив густую кашу на Ближнем Востоке, США еще весной вынудили G7 через МЭА распечатать сообща стратегические запасы на 400 млн баррелей. Но продавали из них по сути только США и немного Япония. Еврофашисты решили, что самые хитрые, покивали и отсиделись (дали рынку на всех менее 50 млн), правда, при этом помогали Киеву. Тот лупил по нашим НПЗ. Результат - Россия закрыла экспорт дизеля. Хуситы осложнили экспорт саудитов в Красном море (Трамп сказал, мол, США они обещали не трогать). Ну и все - привет, дефицит.
Но теперь становится совсем интересно. Данные МЭА показывают, что за полгода потребление дизеля в ЕС составило 660 тысяч баррелей в день. Продажа 50 млн баррелей из резервов закроет проблему на 75 дней. А дальше то что? Рейхскомиссары уверены, что ситуация на Ближнем Востоке за это время разрешится? Но как говорил Шико «Ставлю тельца против яйца», что на Ближнем Востоке все только начинается.
США закрыли иранский экспорт сырья, ведут себя так, что у Ирана просто нет шансов на переговоры, да к тому же партия войны в Тегеране сильна как никогда. Будет ли Иран жестко топить танкеры и сухогрузы в Ормузе? Это лишь вопрос времени. Экспорт из Персидского залива морем не просто снизился, он снизился надолго. Это и была стратегическая задача.
Да, США, вероятнее всего, в моменте удастся сбить цены на нефть. К выборам они могут быть даже значительно ниже. Но как говорят грамотные эксперты, хорошо понимающие рынок, пока по динамике на рынке нефтепродуктов цены падают не достаточно бодро. Ниже $5 за галлон их увести будет тяжело.
Может ли так быть, что ЕС, распродав заметную часть резервов, потом столкнется еще и с ограничением экспорта из США? Да запросто. В конъюнктуру на рынке и логику процессов - это легко укладывается.
Сейчас спор идёт именно вокруг дизеля: у рейха есть формально требуемые экстренные запасы, но массово расходовать их во время продолжающегося геополитического кризиса - означает обменять текущий ценовой эффект на более слабую страховку от следующего физического перебоя поставок. Гораздо проще было бы сдувать потребление (спрос) высокими ценами. Но они предпочли поддержать спрос… Флаг в руки!🍿
Вот тут нужно будет и нам закрутить вентиль пожестче. Недаром же вчера наш президент потроллил их, что нам то дизеля хватает (и это при запрете экспорта😁), но на Запад он не попадает из-за санкций. И не будет. Запрет на экспорт необходимо дотянуть до конца года. Было бы правильно одновременно и экспорт нефти им совсем закрыть.
@alexbobrowski
Резать к чёртовой матери, не дожидаясь перитонита!
Рейхскомиссар по энергетике Еврорейха призвал страны ЕС в принудительном порядке урезать потребление газа и электричества на неопределённый срок.
Дан Йоргенсен говорит, что надо ограничить отопление общественных зданий, отказаться от уличных обогревателей в кафе, ресторанах и т.д., а также отключать часть наружного освещения по ночам.
Кроме того, домохозяйства могут обязать сократить потребление электроэнергии в часы пик. Ну всё, слезай - приехали.
Сегодня министры энергетики Еврорейха прям обсуждают все это. Кстати, в рейхе уверены, что в росте цен виновата война на Ближнем Востоке, а Трамп, валит все на наркомана.
Исторически (актуально для современного периода - XX-XXI век), нормирование и сокращение потребления в Германии и Европе в целом, означает, что они или уже в войне с Россией, или готовятся к ней. Обычно, экономически это заканчивалось катастрофой.
Так в Третьем рейхе карточки и нормирование ввели еще до начала Второй Мировой (по западной датировке) - 26 сентября 1939. Немцы должны были еженедельно получать: фунт мяса, 5 фунтов хлеба, 3/4 фунта жиров, 3/4 фунта сахара и фунт кофейного суррогата из ячменя. Были введены ограничения на приобретение одежды. Новый костюм портной должен был шить из куска материала размером 3,1 м на 144 см. Ограничения по коже обеспечили запрет на обувные подметки. Разрешалось использовать одну мыльную палочку для бритья или один тюбик крема на 4 месяца.
В других странах гитлеровского Еврорейха, перечень часто включал обувь, мыло, бензин, уголь и табак. Были ограничения по скорости для авто. Причина проста - резина должна медленнее стираться.
Однако единой карточной системы для фашистской Европы не было. Италия ввела карточки тоже еще до вступления в войну. А Франция - с момента вступления в Еврорейх в 1940.
Бензин в рейхе получали прежде всего военные и специальные службы. Гражданским ездить разрешалось, если использование авто признавалось необходимым в общественных интересах. Во Франции ездить разрешалось также врачам, торговцам и чиновникам. В целом, ездило менее 10% автомобилей.
Для всего хозяйства дефицит был столь велик, что потребление нефтепродуктов пришлось сократить почти в 20 раз относительно довоенного уровня.
В Голландии из-за нехватки бензина автомобили почти исчезли с дорог, автобусы переходили на другое топливо. Зимой 1944–1945 прекращение подвоза угля привело к отключению газа и электричества вообще. Дефицит перешёл в срыв снабжения.
Поскольку Еврорейх во всех своих итерациях всегда делит людей на первый и второй сорт, то и ограничения были для всех разные. Так в Варшавском гетто нормы были 10% от того, что получал обычный немец и тд и тп.
Во Втором Рейхе - в Первую Мировую ограничения вводили постепенно, по мере нарастания дефицита. Это больше похоже на то, что в Четвертом рейхе происходит сейчас. Сначала установили предельные цены и взяли под контроль зерно, ограничили потребление. С 1915 начали выдавать карточки на продовольствие, а потом уже ввели ограничения и на топливо, освещение, мыло, одежду и обувь.
В отличие от 1939, бензиновые ограничения не были главным инструментом, просто в ходу был уголь и ж/д. Потому ограничивали потребление именно его. Уголь распределялся между армией, ж/д, военными заводами, электростанциями и населением. Когда 4 февраля 1917 он тупо закончился, свет во многих домах просто отключили, а трамваи встали.
Нужно сказать честно, что в обеих мировых войнах действовал четкий механизм рестрикций против Германии и союзников. Их дефицит, снижение потребления и нормирование - это действия противника. Это экономическая война. Этим занимались часто специальные ведомства.
Вот и сегодня для пущего эффекта нужны встречные санкции, в данном случае от нас. США справятся и сами, но Европу обезжиривают ровно настолько, чтобы она была в зависимости, и по-прежнему рвалась на восток. У нас же в руках исторический опыт, а также ресурсы, без которых Еврорейх на нас не бросится. И задача простая: показать, что, как говорится, русофобия - это очень дорого!
@alexbobrowski
28 сентября ежегодно отмечается День атомщика. Именно в этот день в 1942 вышло распоряжения ГКО СССР «Об организации работ по урану», что и дало старт советскому атомному проекту.
Сегодня в атомной отрасли (а это целая отрасль) страны трудятся сотни тысяч специалистов. АЭС обеспечивают более 20% всей выработки электроэнергии в России.
Это передавая отрасль, но, если честно, День атомщика - это прежде всего про ядерное оружие. И только потом про мирный атом. Так уж повелось в XX веке, что именно ВПК был двигателем технологий и экономики. Мирный атом, если хотите, стал побочным продуктом атомной бомбы, столь необходимой стране.
Тогда, 28 сентября 1942, постановлением ГКО предписывалось Академии наук СССР срочно «возобновить работы по исследованию осуществимости использования атомной энергии путём расщепления ядра урана…».
Уже к лету 1942 руководству было понятно, что к урановой проблеме нужно отнестись чрезвычайно серьезно. Спецкомиссия при Совнаркоме активизировала работу по освобождению и отсрочкам от призыва ученых-физиков. А некоторые были вообще на фронте.
Так, еще 5 июня комиссия демобилизовала техника-лейтенанта Георгия Флёрова. Вице-президент Академии наук СССР академик Абрам Иоффе лично просил об этом куратора АН СССР в правительстве Кафтанова:
«…Флёров является одним из наиболее осведомлённых, инициативных и талантливых работников по проблеме урана в СССР. Я считаю поэтому необходимой демобилизацию его и привлечение к разработке специальных научных вопросов и, в частности, проблемы урана в СССР».
Письмо Иоффе возымело действие, тем более, что «пинка» разобраться в этой бюрократической истории дал лично Сталин, ибо сам лейтенант авиации Флеров в начале июня послал Сталину письмо со словами:
«Очень важно не потерять времени и создавать урановую бомбу».
Просматривая научные журналы США и Англии, Флеров обратил внимание на то, что из них исчезли статьи по ядерному распаду, а имена ведущих ученых больше не встречаются. Он пришел к правильному выводу: ядерные исследования засекречены и в США создают атомную бомбу. Сталин очень удивился, что это письмо не из Академии наук, а от фронтового лейтенанта.
Советское руководство все понимало и про так называемых союзников. Летом 1943 после Квебекской конференции наша разведка доложила, что была достигнута договоренность, которая потом стала секретным англо-американским соглашением, о сотрудничестве в работе над атомной бомбой. США и Британия своего союзника - СССР в это посвящать не стали.
Уже летом 1944, после письма Курчатова Берии, где он констатировал, что дела у нас идут «совершенно неудовлетворительно», несмотря на большой сдвиг в развитии работ по урану в 1943- 44 годах», разведка передала ученым ряд материалов по автономным программам Германии и США, предоставив их советским ученым. Ученые же подготовили ряд вопросов, на которые предстояло ответить опять таки разведке. И разведка ответила. Работа шла в тандеме все эти годы.
По сути, когда в 1945 на Потсдамской конференции Трумэн намекал Сталину на маленькие и толстые обстоятельства (через несколько дней на японцев будут сброшены бомбы «Малыш» и «Толстяк»), Сталин не просто проявил выдержку.
На момент подписания 20 августа 1945 Постановления ГКО № 9887сс/оп, которым давался старт Спецкомитету при ГКО во главе с Берией для создания атомной бомбы, в СССР работа шла уже несколько лет, а проект США был хорошо известен нашей разведке.
За 7 лет, с формального старта атомного проекта в СССР, страна собрала бомбу. С ней никто не объединял усилий, как Британия с США, западным ученым запрещалось делиться секретным знанием с Москвой. В августе 1949 мы ее испытали и в США испугались: преимущества у них больше нет.
Никто и сегодня, не имей мы такой технологии, не подумал бы создавать для России атомную отрасль. И если бы не те железные люди - физики-атомщики, разведчики и руководители проекта, нас бы давно не было.
Еще одна дата, помимо священного 9 мая, претендующая на то, чтоб считаться настоящим Днём независимости - 28 сентября. День атомщика.
@alexbobrowski
📚Сегодня в рубрике «Полезные книги», по заявкам, или из серии «навеяло музыкой» книга «Инфляция: конец эпохи ценовой стабильности». Работа Марка Блайта и Николо Фраккароли (оба экономисты, с научной степенью) в 2025 стала бестселлером от Financial Times.
Книга не просто разбирает природу инфляции, но и фиксирует ее как глобальную экономическую проблему. Она проявляется в повышении цен в различных секторах, от розничной торговли до жилищно-коммунального хозяйства. И, конечно, влияет на кредитный сектор. Действующие тарифы и торговые войны представляют дополнительную угрозу роста инфляционных процессов. Авторы уверены, что классические методы борьбы с инфляцией, основанные на тупом повышении процентных ставок, исторически приводили лишь к росту безработицы и рецессии.
Главный аргумент Блайта и Фраккароли не в том, что ставку никогда не надо повышать, а в том, что ставка прежде всего снижает спрос, тогда как причиной роста цен может быть сокращение предложения, например, нехватка газа или сбой поставок.
И постановка вопроса житейски проста: а почему, собственно, удорожание кредита, которое прежде всего затрагивает жильё и инвестиции бизнеса, должно быть лучшим ответом на шок предложения?
Авторы резонно предлагают сначала разобраться, что именно подорожало и почему, а уже затем выбирать меру борьбы с инфляцией. Они обсуждают измерение инфляции, в том числе сложность учёта стоимости жилья, избыток спроса, сбои предложения, поведение компаний и, о ужас, инфляционные ожидания.
Прям отдельная интересная тема - а кто же теряет от роста цен? И напротив, кто способен переложить издержки на других или выиграть от изменения стоимости долгов?
Представьте (да чего там представлять?!), подорожала электроэнергия, отопление и производство становятся дороже, а общий индекс цен растёт. ЦБ повышает ставку: кредиты дорожают, домохозяйства откладывают покупки, фирмы сокращают инвестиции. Это может ослабить дальнейший рост цен, но не снизит издержки. Экономика в итоге получает и высокие издержки, и слабый выпуск продукции. Это, все пишут западные авторы книги…
А что, собственно, они предлагают? Просто подбирать инструмент под причину. При энергетическом шоке (актуальна для запада) - адресная помощь наиболее пострадавшим, меры по снабжению и временное смягчение ценового удара. При сильном спросе, да, в том числе ставкой, снижать его. Но ставка способна лечить распространение инфляции только через спрос, но далеко не всегда её первопричину.
📖Думать, думать и еще раз думать, как бы призывают авторы книги ЦБ Р… всех, кто стремится понять, что формирует денежно-кредитную политику и влияет на инфляцию. Экономисты Марк Блайт и Николо Фраккароли не просто так подвергают сомнению устоявшиеся подходы. Жизнь этого требует. Написанная доступным языком с ироничными комментариями и понятными примерами, книга «Инфляция: конец эпохи ценовой стабильности» очень полезная.
@alexbobrowski
🇺🇸 vs 🇨🇳 Главный итог переговоров председателя КНР Си и президента США Трампа - сохранение торгового перемирия. Вот и всё итоги довольно большого события - встречи лидеров двух крупнейших экономических макрозон мира.
По наиболее острым вопросам публично подтверждённого прорыва просто нет:
- О снижении пошлин говорили лишь как о возможном результате
- Си призвал США выступать против независимости Тайваня. США промолчали
- Обсуждали ИИ и конкуренцию. Но значимого соглашения по итогу не представлено
- Еще обменялись мнениями по Ирану и Украине
Тухло. Иными словами, продлили паузу в противостоянии, сохранив открытые разногласия.
Теперь интересно наметить развилки. Описывал стратегию США неоднократно. Важно исходить из того, что она есть.
Заключается она в разделении связанной экономики Евразии на макрозоны. Привязке Еврорейха к себе. И в усилении контроля над энергетическими потоками, с постепенным сужением доступа к рынкам ресурсов и сбыта для Китая.
Любопытно, что не было публичных заявлений и по «адским санкциям». А Пекин отлично понимает, что они против Китая и Индии, а не России (экономические связи с США сведены к нулю - даже наш президент об этом сказал).
Что может быть дальше?
🇨🇳Вашингтон продолжит ограничивать доступ Китая к передовым технологиям и требовать уступок в торговле. Пекин будет предлагать управляемую конкуренцию.
Что тут может быть подтверждением? Прежде всего новые правила экспортного контроля, условия следующего торгового соглашения и решения по поставкам вооружений Тайваню.
🇪🇺США продолжат добиваться увеличения европейских расходов на оборону. И более жёсткой торговой политики в отношении Китая.
Чем мы сможем это проверить? Не заявлениями еврофашистов, но новыми евробюджетами на ВПК, совместными тарифами и ограничениями китайских инвестиций.
🇷🇺США постараются сохранить давление на нас через еще большую финансовую и военную нагрузку на европейцев. Но возможность разговора с Москвой оставят себе. Будут делать вид, что медиаторы. Более того, придут с предложением о посредничестве при выходе на сырьевые рынки при наличии «адских санкций».
Мы проверим это, при отказе Москвы от неприемлемых предложений США и укров. Вашингтон не будет давить на нас, он попробует убедить и запугать Пекин и Дели.
Наиболее вероятная краткосрочная картина - это нудное торгующееся противостояние Китая и США. «Большой сделки» скорее всего не будет. Непонятна платформа для нее.
Китай и США могут продлевать паузы там, где столкновение слишком дорого, и одновременно запустят технологическое огораживание. США по принципу: кто не с нами, тот против нас. Китай, как в случае с ИИ, предлагать всем под своим жестким зонтиком технологии в обмен на рынки.
Ключевой вопрос в том, удастся ли США превратить давление на Китай в согласованную политику Еврорейха и азиатских союзников. Без этого ослабление Китая невозможно. Не ослаблять его - путь к поражению самих США.
@alexbobrowski
Получив задачу оценить эффективность форумов, финансируемых из федерального бюджета, Минфин открыл уже 11-ый Московский финансовый форум.
В первый день главным действием стала, скажем так, дискуссия главы Минфина и мэра Москвы. Среди любопытного в этой дискуссии: Сергей Собянин раскритиковал концепцию наполнения Фонда национального благосостояния (ФНБ). Справедливо, но как-то очень деликатно.
По мнению мэра города, чья экономика последние 3 года стабильно растет на 6% без «перегрева» (ужас), необходимо не складывать дополнительные сырьевые доходы в ФНБ или направлять их в западные активы, как делал это Минфин, а тратить их на развитие реального сектора экономики.
Особенно это актуально на фоне кулуарных разговоров того же форума с участием замминистра финансов Сазонова, мол, ведомство «прорабатывает изменения в налоговое законодательство для учета расходов на защиту и восстановление объектов после атак дронов». И правильно, зачем трогать сверхдоходы?!
Между тем, мэр Москвы продолжил мысль про ФНБ, что он изначально был против такого использования поступлений от экспорта нефти, критикуя инициаторов создания ФНБ - Чубайса и Кудрина.
Говоря о рецептах Москвы, Собянин отметил, что придя, начал с радикального изменения финансовой политики.
Так уж получилось, что кроме государства, крупного инвестора, способного запустить так называемый инвестиционный цикл, у нас нет. И оно уже его запускало в 2022 году, но в 2025 цикл прервался - экономика «перегрелась». А теперь мы хотим, чтоб частные деньги этот цикл перезапустили. А почему они должны вкладывать в то, чему ЦБ не дает расти, требуя от правительства сокращения расходов?
Сам по себе ФНБ инструмент необычный.
ФНБ - это т.н. государственная «подушка безопасности» внутри федерального бюджета. Типа сглаживает зависимость бюджета от цен на нефть и газ: при сверхплановых нефтегазовых доходах фонд пополняют, при недоборе - используют его ликвидную часть.
Бюджетное правило задаёт уровень нефтегазовых доходов. Если поступления выше этого уровня (ориентир $60 по нефти), излишек направляется на покупку активов для ФНБ. Если ниже - государство продает ликвидные активы фонда и закрывает разрывы бюджета.
Делает кто-то так же и у кого еще есть подобные фонды?
Да много у кого есть фонды. А как мы, делает, пожалуй, только Монголия. Она тоже создавала и пополняла сырьевой фонд будущих поколений при дефицитном бюджете, госдолге и высоких ставках. У них это было «оправдано» риском валютного кризиса. Нас же такой риск не касается, он может быть лишь рукотворным (для России данная схема была актуальна в 2008, еще в той модели).
Еще фонды есть у заливных монархий - Катара, Кувейта, хотя есть, например, и у Норвегии. Но тот же Катар занимал под низкие ставки, инвестиции же фонда давали более высокий доход.
Норвежский GPFG - суверенный фонд, он нечто среднее между ФНБ и пенсионным. Сырьевые деньги фонд действительно откладывает, но инвестирует в различные активы, покрывая будущие расходы государства в том числе на пенсии.
У нас же есть и ФНБ, и ПФР. Из ФНБ мы докладываем в бюджет то, что сначала в него недоложили, а потом из бюджета докладываем в ПФР, покрывая то, что недособрали. При всем этом мы кредитуем бюджет под двузначные ставки, которые нам определил ЦБ…
Интересно, кто-нибудь со своими личными деньгами такое бы делал?!
В целом, мэр Москвы прав, финансовую политику можно и нужно менять.
@alexbobrowski
edited
Много споров и псевдоинсайдов по поводу так называемых «адских санкций» против России, которые принял Конгресс и подписал Трамп.
В целом, надо за него поблагодарить американцев, как говорил Шарапов: «Спасибо тебе, папаша, за доброту твою и за щедрость спасибо, и за ласку, которую Фокс мне обещал…»…
Да, в законе прописаны должности в российском руководстве и военном командовании, против которых должны применяться санкции. А также предел по пошлинам на товары из России - до 500%.
Для пяти крупнейших покупателей нашего сырья, включая Китай и Индию, предусмотрены тарифы до 100%. Плюс любимая западная забава - меры против судов, перевозящих нефть, уран, уголь и ряд других товаров из России. Кроме того, документ предусматривает ограничения на инвестиции в Россию для граждан США.
Теперь о том, что будет дальше. В этом вопросе, американцы разыгрывают примитивные двухходовки.
Прямая пошлина до 500% на российские товары звучит громко, но после прежних санкций, фактического уничтожения двусторонней торговли, прямые рестрикции бессмысленны. Даже, можно сказать, опрометчивы, ибо США все еще покупают у России низкообогащенный уран. С 2024 формально импорт урана они запретили себе, но тут же сделали исключения.
Это важная оговорка про исключения. Что из этого неприятно нам?
• покупатели без геопремии будут требовать еще скидок
• логистика и обходные схемы становятся дороже
• США получают еще один рычаг воздействия на третьи страны.
Скажете ерунда? Ну, вот, члены БРИКС - ОАЭ и Иран - фактически воюют, а саудиты вышли из проекта mBridge - международной платежной платформы Китая для прямых трансграничных платежей через CBDC (об этом отдельно позже). США все еще очень боятся.
Главное в этой истории - экстерриториальное давление на страны-покупатели. Прежде всего Китай и Индию. И те и другие делать, как скажут США не будут. Но и ситуацией постараются воспользоваться. Нам надо к этому быть готовыми.
Есть три сценария:
• Мягкий. Закон просто как угроза - переговорный инструмент
• Адресное применение: США ловят т.н. «теневой флот», наказывают отдельных трейдеров, страховщиков, портовых посредников, структуры для обхода санкций, а затем угрожают тарифами конкретным покупателям.
• Разрушительный. 100% тарифы против Китая и Индии - это будет, если США перейдут к третьей фазе уничтожения логистики в Азии.
Почти наверняка США будут работать по второму варианту. При этом в переговорах рассказывать сказки, что это просто внутренняя политика США, отношениям с Россией это не повредит. И вообще, «нам пора начинать преодолевать недоверие»…
Что дальше будут делать США тоже понятно. Закон для них - еще один инструмент для перестройки глобального энергорынка. Если Россия, Китай и Индия сделают вид, что верят в действие этих санкций, то совсем скоро США придут с посредническими предложениями по торговле нашим сырьем на внешних рынках.
Для России главный краткосрочный вопрос (исключительно тактический): с учетом беспрецедентного по масштабам налета БПЛА в выходные, а также этого закона, на кой хрен нам трехсторонняя встреча?
Закон и поведение США - это логичное и весьма полезное для нас развитие событий - долой иллюзии. Нужен полноценный переговорный тупик. Только через него и через действия на фронте, а также за его пределами, мы получим адекватное к себе отношение.
Не нужно есть весь кусок мяса, чтобы понять, что он несвежий… Переговоры, договоренности с Западом невозможны. Только мирная конференция со списком наших условий. Но до нее еще очень далеко.
@alexbobrowski
Ситуация в Баб-эль-Мандебском проливе не сходит с первых полос. Волнует она прежде всего те страны, которые критически зависят от этого (еще одного) узкого горлышка мировой экономики.
А вы не задумывались, а почему Трамп так спокойно относится к этой истории? Ранее хуситов он называл разными нехорошими словами. Даже пулял по ним ракетами. Но, вот, они фактически взяли под контроль пролив, более того, хуситы - прокси Ирана, а Трамп выдал что-то аморфное, мол, хуситы сами связались с Вашингтоном, они «не хотят с нами воевать» и пропускают «большинство судов». Он также сказал, что они недовольны одной неназванной страной и что этот вопрос «будет улажен».
Безусловно, Трамп и США сами наступили на свои же грабли. Энергокризис это больно. Он подталкивает долговой кризис в самих же США. Годовые выплаты по процентам, как известно, в США почти триллион - одна из крупнейших статей бюджета, как соцобеспечение и здравоохранение. Бюджетный дефицит будет почти в $2 трлн, а доходность 30-летних гособлигаций выросла до 5,3%, 10-летних - 5%.
Цены на топливо подпитывают проблемы долга через инфляцию. Военные расходы дополнительно давят на бюджет, в то же время высокие ставки повышают стоимость энергетических проектов. Все вместе приводит к конкуренции долгов компаний ИИ (которые строят дата-центры) и облигаций за доступный капитал.
При этом надо понимать, что, как и тупые британские политики с Брекситом, выходившие чтоб навредить Еврорейху, у США нынешние действия стратегически также укладываются в их геоэкономический рисунок. Он простой - разрушать большую евразийскую торговлю.
Представим, что судоходство через пролив, допустим, даже практически остановится. Как известно, для этого нужно не столько минировать сам пролив, сколько добиться роста страховых ставок.
Полное перекрытие Баб-эль-Мандебского пролива выключит лишь маршрут из Европы в Азию через Красное море. Резко удлинится логистическое плечо, потоки пойдут вокруг Африки. С конца 2023 мы все это видели, маршрут удлиняется на 12 дней, контейнерная эффективность сокращается примерно на 10%, потому что те же суда дольше торчат в одном рейсе. Плюс топливо, а значит и рост цен.
Расписания будут разрушаться быстрее, чем поставки прекратятся:
- Будут переноситься даты прибытия
- Отменится часть заходов в порты
- Начнется перегрузка терминалов на альтернативных маршрутах
- Будет дефицит пустых контейнеров
- Ззадержки на перевалке
- Возникнет скрытый дефицит флота
И вот это всё, что могут сделать хуситы с морской логистикой. Трамп мог бы этот остров Перим захватить своими «морскими котиками», а не иранские хранилища, но он не делает этого… Возможно, пока не делает.
По данным западных СМИ, саудиты просили Вашингтон о прямых ударах, но Трамп пока отказался. Вместо этого США готовы помогать разведданными и целеуказанием. Ха! Эта классика жанра. Мы на украинском ТВД это все видели. США заварили, отскочили, наблюдают.
В целом, такое поведение Трампа может рассматриваться как проявление ТАСО - «чиккен аут». Но сейчас наступает интересный момент не только для долгового рынка США, но прежде всего для Европы и Азии.
Про сырье и экономическую политику США важно понимать другое.
Глобальная торговля перестала быть свободной. Точка. Мир входит в эпоху дорогой, кривой и рискованной логистики.
Газ больше не является переходным топливом… Помните газ считается временным переходным топливом, от угля и нефти к ВИЭ. Сегодня газ стал источником энергетической безопасности.
Нефть же перестала быть просто сырьём - она стала инструментом экономического принуждения и манипуляции.
И сделала это все не Россия (может и зря), мы всего лишь их предупреждали.
@alexbobrowski
