СберИнвестиции ПРО

💰 Как дела у X5? Разбираемся вместе с экспертом СберИнвестиций Екатериной Усановой. Спойлер: дела идут бодрее, чем кварталом ранее 😎 В III квартале 2026 года выручка компании выросла на 13% год к году. Во II квартале рост составлял 9,9%. Ускорились все три направления — «Пятерочка», «Чижик» и онлайн. Причем покупатели стали чаще заходить в магазины разных форматов. А теперь подробнее⬇️ Главный вклад в выручку снова внесла «Пятерочка». Выручка сопоставимых магазинов выросла на 7,1% против 3,9% кварталом ранее. Дело не только в росте цен: покупатели стали чаще приходить за продуктами — LFL-трафик увеличился с 1,1% до 2%. 🐣 «Чижик» тоже не отстаёт! Продажи дискаунтера выросли на 34,5% год к году против 29,8% во II квартале. И это при том, что сеть стала медленнее открывать новые магазины. Возможно, уже работающие точки постепенно выходят на полную мощность. 👀 Есть и другая интересная деталь. Средний чек вырос всего на 3,1%. Похоже, «Чижик» старается удерживать цены, чтобы покупатели не уходили к конкурентам. Пока стратегия выглядит перспективно: LFL-выручка выросла на 9% — это лучший результат среди форматов X5 😎 Кстати, выручка онлайн-сегмента выросла на 29,9%. Для сравнения, во II квартале рост составлял 25,4%. Что это значит для компании? Эксперт СберИнвестиций Екатерина Усанова отмечает: «По итогам девяти месяцев 2026 года консолидированная выручка X5 увеличилась на 11,4% г/г. Это повышает шансы на выполнение прогноза компании по росту выручки на 12% и выше по итогам года.» Поэтому аналитики СберИнвестиций позитивно оценивают результаты и сохраняют целевую цену акций на ближайшие 12 месяцев на уровне 3 305 ₽. Потенциал роста от текущих котировок превышает 50% 👌 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

«Лента» воскрешает «О’КЕЙ»: нет, это не сюжет к хоррору 🧟‍♂️ Пока весь сегмент гипермаркетов стагнирует, «Лента» показывает, что формат ещё рано списывать со счетов. Летом компания купила гипермаркеты «О’КЕЙ». Новая задача — повторить успех с ними. 🔄 Почему «О’КЕЙ» отставал Дело, по оценке аналитиков СберИнвестиций, не столько в расположении магазинов, сколько в самой бизнес-модели. Гипермаркеты «О’КЕЙ» находятся даже в более густонаселённых районах, чем магазины «Ленты», но исторически привлекали меньше покупателей. Вероятная причина — менее привлекательное предложение для клиентов. 😊 А у «Ленты» может получиться? В 2023–2025 годах ритейлер масштабно перестроил бизнес-модель: плотность покупательского трафика вернулась к уровням расцвета формата, а рентабельность по EBITDA стабильно держится на высоком уровне. У эмитента уже есть проверенная модель, которую можно перенести на новые площадки. Не нужно строить всё с нуля: достаточно обновить работу магазинов и добавить проекты, которые привлекают покупателей. Опасения, что новые гипермаркеты будут отбирать выручку у собственных магазинов «Ленты», пока тоже не подтверждаются. Территориальное пересечение сетей есть лишь у 42% гипермаркетов «Ленты», а в первых ребрендированных магазинах «О’КЕЙ» сопоставимые продажи (LFL) уже растут в среднем на 5–7%. 🪙 Когда ждать финансового эффекта Эксперт СберИнвестиций Екатерина Усанова ждёт: К 2028 году EBITDA бывших гипермаркетов «О’КЕЙ» вырастет более чем вдвое относительно 2026 года. Сам 2026 год станет переходным. Даже без роста выручки EBITDA, маржа бывших «О’КЕЙ» может вырасти с 3,5% в 2025 году до 4%. А с 2027 года должны заработать рост плотности продаж и синергия с бизнесом «Ленты». В результате EBITDA сегмента может вырасти до 12,6 млрд ₽ к 2028-му. К этому времени бывшие «О’КЕЙ» обеспечат около 10% выручки и 9,5% EBITDA всей «Ленты». ➡️ Что в итоге Покупка выглядит разумной, если сравнивать со стоимостью строительства такой сети с нуля — по оценкам, это стоило бы от 53 до 75 млрд ₽. К тому же хорошие локации в дефиците, а новым гипермаркетам нужно время, чтобы выйти на плановые показатели. Поэтому аналитики СберИнвестиций подтверждают таргет акций «Ленты» на ближайшие 12 месяцев — 2 600 ₽. Потенциал роста от текущих котировок составляет около 47%. А как вам покупка? ❤️— сильный ход — «Лента» знает, что делает 👍 — потенциал есть, но сначала нужно увидеть результаты 🤔— сомнительно: гипермаркеты — уходящий формат 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

😃 Что эта неделя готовит инвесторам Собрали прогнозы аналитиков СберИнвестиций: 🪙 Рубль 22–23 октября экспортёры выплатят дивиденды на сумму около 400 млрд ₽. А 28 октября им нужно уплатить внушительный налог — около 1,4 трлн ₽. На этом фоне в ближайшие дни может вырасти предложение валюты со стороны экспортёров. В сочетании с, вероятно, осторожной риторикой ЦБ на заседании 23 октября это, на наш взгляд, приведёт к укреплению рубля до 12,2 ₽ за юань уже на этой неделе. 🇷🇺 Рынок акций Позитивный настрой прошлой недели может сохраниться. Однако, если комментарии ЦБ в пятницу окажутся жёсткими, это усилит пессимизм инвесторов. 🧳 Рынок облигаций Главное событие недели — решение Банка России по ключевой ставке. Мы ждём, что регулятор сохранит её на уровне 14%, но может занять осторожную позицию. В частности, ЦБ может повысить прогноз среднего уровня ключевой ставки на 2027 год до 12–14%, чтобы учесть более высокую фактическую инфляцию в этом году. Вместе с этим могут подняться доходности ОФЗ. 🌍 Глобальный рынок Внимание инвесторов будет приковано к сезону корпоративной отчётности в США за третий квартал. Участники рынка ждут, что год к году средняя прибыль компаний из S&P 500 выросла на 29%. Если прогноз оправдается, это будет уже третий квартал подряд, когда прибыль американских компаний растёт более чем на 25%. 🛢 Нефть Следим за геополитикой и макростатистикой из Китая. По нашим прогнозам, Brent будет торговаться в диапазоне $100–110 за баррель. 🥇 Золото Важными событиями станут публикации предварительных индексов PMI в США и еврозоне за октябрь. Аналитики ждут, что золото будет торговаться в районе $4 100–4 300 за унцию. А ниже — самые важные события будущей недели: 19 октября, понедельник 🇨🇳 Уровень безработицы в сентябре — 05:00 по мск. Консенсус-прогноз — 5,3%. Факт — 5,3%. 🇨🇳 ВВП за третий квартал 2026 года — 05:00 по мск. Консенсус-прогноз — год к году рост на 4,3%. Факт — рост на 4,4%. 🇷🇺 Последний день торгов акциями ГК «ПИК» в режиме Т+0. 20 октября, вторник 🇷🇺 Операционные результаты GloraX за девять месяцев 2026 года. 🇷🇺 Финансовые результаты «Северстали» за девять месяцев 2026 года. 🇩🇪 Индексы экономических настроений и текущих условий ZEW за октябрь — 12:00 по мск. Консенсус-прогноз — 25,8 пункта. 🇩🇪 Индекс цен производителей (ИЦП) в сентябре — по 09:00 мск. Консенсус-прогноз — год к году рост на 1,5%. 21 октября, среда 🇬🇧 Инфляция в сентябре — 09:00 по мск. Консенсус-прогноз — год к году ускорение до 3,4%. 🇷🇺 Финансовые результаты «ФосАгро» за девять месяцев 2026 года. 🇷🇺 Инфляционные ожидания населения от ЦБ. 🇷🇺 Протокол октябрьского заседания РБИ по монетарной политике. 🇷🇺 Индекс цен производителей в сентябре. 🇷🇺 Недельная инфляция — 19:00 по мск. 22 октября, четверг 🇹🇷 Решение по монетарной политике — 14:00 по мск. 🇪🇺 Индекс потребительской уверенности за октябрь — 17:00 по мск. Консенсус-прогноз — −17 пунктов. 23 октября, пятница 🇷🇺 Операционные результаты «РусГидро» за 9 месяцев 2026 года. 🇷🇺 Решение Банка России по ключевой ставке — 13:30 по мск. Прогноз экспертов СберИнвестиций — сохранение на уровне 14%. 🇰🇿 Решение по монетарной политике — 10:00 по мск. 🇺🇸 Индексы PMI за октябрь — 16:45 по мск. Консенсус-прогноз для производственного PMI — 55,5 пункта, для PMI услуг — 58 пунктов. 🇪🇺 Индексы PMI за октябрь — 11:00 по мск. Консенсус-прогноз для производственного PMI — 52,7 пункта, для PMI услуг — 52,6 пункта. С вас по 💅, чтобы неделя прошла налегке! 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🔋 Начинаем торговый день Краткосрочное настроение и среднесрочный фон позитивны — аналитики СберИнвестиций. 🟢 Пульс рынка: 6,46 из 10 — ОПТИМИЗМ. 🏦 В пятницу индекс МосБиржи прибавил 1,6% и завершил день на отметке 2 431 пункт, обновив максимум закрытия за четыре месяца. Вокруг «Газпрома» сохраняется позитивный внешний фон, поэтому аналитики повышают целевую цену по торговой идее на акции компании до 120 ₽ за акцию. 🪙 По прогнозам, сегодня рубль будет около 12,35 за юань, а нефть — в диапазоне $107–110 за баррель. 🦅 S&P 500 скорректировался на 1,1% до 7 659 пунктов, NASDAQ — на 2,1% до 26 140. 🔝 Торги уже начались! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🎢 Рынки покатались: нефть вверх, техи вниз, золото туда-сюда Собрали главные события👇 😭 Российские акции взяли высоту, но не удержались Индекс МосБиржи прибавил 0,9% за неделю и добрался до 2 430 пунктов. В середине недели он обновил четырёхмесячный максимум, но затем вернул часть роста. Инвесторы оценивали послабления для российского дизеля и новости о возможном смягчении ограничений США против танкеров. Но ясности с дальнейшими договорённостями пока не прибавилось. А ещё настроение портил инфляционный фон. Недельный рост цен замедлился, но годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, достигла 7,22%. 👋 Ормузский пролив снова в центре внимания Brent прибавила 1,9% за неделю. Котировки взобрались выше $107 за баррель, но потом откатились. Повод для роста — новые атаки на суда в районе Ормузского пролива и сокращение запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей. Последнее произошло после остановок добычи из-за урагана. Рынок учитывал планы ускоренно высвобождать стратегические резервы, а также обсуждение мер, которые помогут увеличить доступность танкеров и снизить стоимость перевозок. 🙃 Золото сначала испугалось инфляции, но потом передумало Инфляция в США оказалась выше ожиданий, и инвесторы занервничали из-за перспектив дальнейшего повышения ставок ФРС. Но затем металл взял себя в руки и отыграл значительную часть потерь. Помогли ослабление доллара и снижение доходностей американских гособлигаций. Итог недели — около $4 200 за унцию. Почти вернулись к исходной точке, но всё-таки немного не дотянули. А что с рублём? 🙂 Юань на Московской бирже подешевел на 1,8% за неделю — до 12,47 ₽. Рубль укреплялся, хотя и без ровной траектории: периоды роста сменялись заметными внутридневными откатами. Тем временем ЦБ поделился свежими данными по платёжному балансу. Профицит текущего счёта за январь–август достиг $35 млрд против $21 млрд годом ранее. Главный вклад внесло увеличение стоимости товарного экспорта. 🦅 Как дела у американских акций? У технологических компаний неделя выдалась нервной. S&P 500 потерял 1%, а Nasdaq просел на 2,4%. Инвесторы задумались, во сколько обходится гонка за искусственным интеллектом и насколько комфортно её участники чувствуют себя с накопленной долговой нагрузкой. Инфляция в США добавила тревоги: если цены растут быстрее ожиданий, надежды на более дешёвые деньги становятся всё менее уверенными. В четверг рынок немного отскочил, а инвесторы присмотрелись к здравоохранению и другим отраслям, которые меньше зависят от экономического цикла. Вот такие новости, инвесторы! С вас по 💚 за старания.

🔋 Закрываем торговый день Российский рынок восстанавливается после двух дней коррекции — аналитики СберИнвестиций. 🟢 Пульс рынка: 7,39 из 10 — ОПТИМИЗМ. К вечеру индекс Мосбиржи составляет 2 430 пунктов — плюс 1,4% к закрытию предыдущей вечерней сессии. Покупки увеличились после сообщений о международном телефонном разговоре Владимира Путина. Дополнительную поддержку обеспечивают подорожавшая нефть и сохраняющиеся ожидания дальнейших санкционных послаблений после договорённостей по российскому дизелю. 🌡 Рыночные показатели к закрытию основной сессии: iMOEX2 — 2 424,35 (+1,4%) CNYRUB — 12,46 (-0,2%) BRENT — $106,75 (+1%) RGBI — 111,68 (+0,18%) Золото — 4 218 (+0,18%) Медь — 14 399 (+0,44%) Газ — 3,238 (-3,74%) 🤘Топ-3 лидера и аутсайдера торгов 🟢 НОВАТЭК — 1 128,6 ₽ (+4,64%) 🟢 «Полюс» — 1 155 ₽ (+5,61%) 🟢 VK — 139,85 ₽ (+4,13%) 🔴 «Циан» — 665,8 ₽ (-1,45%) 🔴 ММК — 87,9 ₽ (-0,4%) 🔴 «Транснефть» — 1 053,2 ₽ (-0,02%) ⚡️Как дела у эмитентов? 🟢 Год к году X5 (+1%) увеличила выручку за третий квартал на 13%, до 1,31 трлн рублей. Сопоставимые продажи выросли на 7,4%, включая увеличение трафика на 2,3%. Продажи «Чижика» прибавили 34,5%, цифровых бизнесов — 34%. Рост обеспечили как повышение среднего чека, так и увеличение посещаемости магазинов. 🔴 «Циан» (-1,2%) рекомендовал дивиденды за девять месяцев в размере 33 ₽ на акцию. Предложенная дата закрытия реестра — 30 ноября, решение акционеры примут 19 ноября. Выплата соответствует доходности около 5%. 🟢 Henderson (+1%) рекомендовал направить на дивиденды за девять месяцев — 8 ₽ на акцию. Реестр планируют закрыть 7 декабря, собрание акционеров состоится 20 ноября. Рекомендация появилась после вчерашнего операционного отчёта: выручка компании за третий квартал выросла на 5%. 🔴 «ВсеИнструменты.ру» (-2,5%) также представили дивидендную рекомендацию — 7 ₽ на акцию. Дата закрытия реестра предложена на 7 декабря, собрание акционеров назначено на 24 ноября. Потенциальная доходность выплаты — 8,7%. 🟢 «Самолёт» (+1,3%) сменит гендиректора. Анна Акиньшина покидает компанию по личным причинам. Совету директоров предложат кандидатуру Ивана Иванова, управляющего директора премиального направления Samolet Select. Вместе с этим, вчера агентство НКР снизило рейтинг компании с A.ru до BBB.ru. 🟢 АЛРОСА (+2,5%) в центре внимания после заявления властей Якутии. Республика формирует бюджет на 2027–2029 годы без поступлений дивидендов компании. Это бюджетное предположение одного из акционеров: сама АЛРОСА решения об отказе от выплат на весь трёхлетний период не объявляла. 👇 Макроэкономика и сырьё Днём Brent поднималась до $106,72 за баррель, прибавляя 0,8%. Цены поддерживают риски для судоходства в районе Ормузского пролива и опубликованные накануне данные о сокращении запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей после остановок добычи из-за урагана. Сдерживающим фактором остаются сообщения об ускорении поставок нефти и нефтепродуктов из стратегических резервов. Рубль умеренно укрепляется до 12,45 за юань. 🔄 Увидимся завтра, инвесторы! 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🌾 Урожайный день на дивиденды Советы директоров сразу пяти компаний рекомендовали промежуточные дивиденды. Где-то выплаты побили рекорды, где-то превысили ожидания, а где-то оказались скромнее обычного. Собрали все самое интересное 👇 🏠 «Циан» 33 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Дивидендная доходность — около 4,9%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 27 ноября. Эксперт СберИнвестиций Сергей Новиков отмечает: Дивиденд оказался немного выше наших ожиданий — мы прогнозировали 30 ₽ на акцию. Однако мы считаем новость нейтральной для котировок, ведь компания ранее уже заявляла, что может выплатить не менее 30 ₽ на акцию. 🔋 «ВсеИнструменты.ру» 7 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Доходность — около 8,5%. Последний день для покупки — 4 декабря. Эксперт СберИнвестиций Яна Осколкова отмечает: Новость соответствует нашим ожиданиям по размеру дивидендов, но компания выплатит их раньше. В нашей модели учтены 6 ₽ на акцию в 2026 году (их уже выплатили весной и летом) и около 11,2 ₽ в 2027 году. Теперь компания перенесет 7 ₽ из выплат следующего года на декабрь этого года. То есть общая сумма дивидендов существенно не изменится — изменятся сроки выплат. Оцениваем новость умеренно позитивно — высокая доходность ближайшей выплаты может привлечь внимание инвесторов к акциям. ⚡️ «Самараэнерго» По 0,42 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Доходность обоих типов акций — около 15,4%. Последний день для покупки — 27 ноября. Аналитик СберИнвестиций Денис Иконников считает: Это рекордные для компании дивиденды, и размер почти в 2 раза превышает прошлогодний. «Самараэнерго» по итогам первого полугодия 2026 года накопила на балансе 6,1 млрд ₽, и выплатит сейчас только 1,6 млрд ₽. Инвесторы позитивно оценили новость, и акции компании, ликвидность которых невысокая, сегодня торгуются на планке — продавцов в стакане не осталось. 💚 «КуйбышевАзот» 20 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Доходность — около 5,5%. Последний день для покупки — 30 ноября. Компания готовит самую крупную дивидендную выплату с 2023 года! 👟 Henderson 8 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Доходность — около 2,8%. Последний день для покупки — 4 декабря. Здесь история обратная: компания рекомендовала минимальный объём дивидендов с момента IPO в 2023 году. 🙂 Инвесторы, помните, что высокая дивидендная доходность сама по себе не гарантирует роста котировок, а рекомендация совета директоров ещё не означает, что дивиденды уже утверждены. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🤝🤝 РусГидро и СУАЛ подписали соглашение по БоАЗу — давайте по порядку! В истории с Богучанским энергометаллургическим объединением (БЭМО) у каждой компании свой интерес — и новые договорённости могут усилить позиции «РусГидро» в переговорах о разделе активов. ✋ Так что же за история «РусГидро» и СУАЛ Партнерс, которому принадлежит около 22% РУСАЛа, подписали соглашение о сотрудничестве. Оно даст СУАЛу самостоятельно продавать до 150 000 тонн алюминия Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) в год — это половина его мощности. Стороны также обсуждают участие СУАЛа в поставках сырья и логистике. Кроме того, РусГидро рассмотрит возможность продажи или обмена своей доли в заводе. 🔄 Что здесь важно? БЭМО — совместный актив РусГидро и РУСАЛа, которым компании владеют на паритетных началах. В него входят БоАЗ и Богучанская ГЭС. Пока соглашение с СУАЛом носит рамочный характер. Оно создаёт для «РусГидро» возможность запустить механизм раздела продукции, но без согласия РУСАЛа реализовать эту схему, вероятно, не получится. Поэтому для РУСАЛа новость скорее нейтральная. 🎯 У каждого своя цель Аналитики СберИнвестиций считают, что главная задача РусГидро — усилить переговорные позиции в вопросе перераспределения активов БЭМО. Интересы сторон различаются: РусГидро хочет консолидировать Богучанскую ГЭС, а РУСАЛ — получить алюминиевый завод и гарантированные условия энергоснабжения. Есть и ещё один нюанс. В 2021–2022 годах РУСАЛ наращивал долю в «РусГидро» и довёл её до 9,6%. Возможно, этот пакет изначально рассматривался как инструмент для обмена на долю в БоАЗе или во всём БЭМО. Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин отмечает: При таком сценарии рост акций «РусГидро» выгоден РУСАЛу: чем дороже пакет, тем больше его потенциальная стоимость при обмене. Поэтому мы позитивно оцениваем новость для эмитента. ➡️ При этом получать собственные акции в обмен на долю в БЭМО РусГидро, вероятно, не слишком интересно: компании важнее консолидировать генерацию. А появление СУАЛа в роли потенциального альтернативного покупателя даёт ей дополнительный аргумент в переговорах. Кстати, в начале недели аналитики СберИнвестиций включили акции РусГидро в подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации». С тех пор её котировки выросли уже более чем на 10% 😆 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🤨 Как обстоят дела на рынке недвижимости? В сентябре продажи новостроек в России выросли на 12,5% год к году после слабого августа, а по итогам девяти месяцев остались примерно на уровне прошлого года. Главная причина всплеска — изменения условий семейной ипотеки с 1 октября. Ставки и лимиты стали зависеть от количества детей, поэтому покупатели спешили заключить сделки на прежних условиях. В сентябре россияне заключили почти на 30% больше сделок, чем в июне. Где продажи выросли сильнее всего? 🤨 В регионах и Санкт-Петербурге с областью — увеличились на 18,6% год к году. Здесь жильё было доступнее в рамках прежних лимитов семейной ипотеки. А в Москве и области продажи, напротив, снизились на 6,7%. Но если сравнивать с августом, столичный регион стал лидером по росту: продажи увеличились сразу на 45,5%. ➡️ Что будет дальше? Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин ждёт резкого спада продаж в октябре. Похожая ситуация уже возникала в феврале после первой волны ужесточения условий семейной ипотеки. При этом ситуация может оказаться благоприятнее для девелоперов, которые активно продают жильё в регионах. В первую очередь это касается GloraX. Кстати, а что с акциями компании? 😏 Целевая цена GloraX на ближайшие 12 месяцев составляет 71 ₽ за акцию, а потенциал роста превышает 80%. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🤔 Импорт и экспорт — что там новенького? В августе российский экспорт товаров сократился до $40,9 млрд — после $44,8 млрд в июле. Но повода говорить о резком спаде нет: показатель на 27,8% выше, чем год назад. И это не всё: За первые восемь месяцев 2026 года экспорт достиг $312,4 млрд. D августе импорт снизился до $29,2 млрд. При этом он на 17,7% превысил уровень августа прошлого года. Вероятно, сказались рост закупок нефтепродуктов и потребительских товаров. С начала года импорт составил $220,8 млрд. Эксперт СберИнвестиций Антон Струченевский ждёт: На фоне высоких цен на нефть российский экспорт по итогам года достигнет $472 млрд, а импорт — $343 млрд. 🪙 А что будет с рублём? В сентябре аналитики СберИнвестиций отмечали: если нефть сохранит высокие цены, экспорт в долларовом выражении вырастет. Это может поддержать рубль и краткосрочно укрепить его вплоть до 75 ₽ за доллар. Для инвесторов такой сценарий открывает привлекательную точку входа в валютные инструменты. На этой неделе мы уже собрали подборку таких инструментов — самое время присмотреться после укрепления рубля 😳 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🙄 Инарктика – новые прогнозы, прежняя цена У «Инарктики» стало больше поводов для оптимизма в 2026 году: аналитики СберИнвестиций повысили ожидания по продажам, выручке и EBITDA. Но целевая цена акций при этом не изменилась. 😎 Что стало лучше? ➡️ Главный драйвер — продажи. Теперь аналитики ждут, что в 2026 году компания реализует 29,4 тысяч тонн рыбы, на 32% больше, чем годом ранее. ➡️ На этом фоне прогноз по выручке повысили до 32,2 млрд ₽, а по EBITDA — до 9,7 млрд ₽. Это рост на 31% и 71% соответственно. ➡️ Есть ещё один плюс: ожидания по капитальным затратам на 2026–2027 годы снизили на 30–50%. Меньше расходов — больше свободного денежного потока и больше пространства для дивидендов. Сейчас аналитики ждут ещё одного дивиденда в 10 ₽ на акцию за второе полугодие 2026 года и 32 ₽ за 2027-й. 🤔 А что стало хуже? Прогноз по чистой прибыли на 2026–2027 годы немного снизили из-за более скромной переоценки биомассы. Кроме того, из-за меньших объёмов зарыбления аналитики пересмотрели ожидания на 2027–2029 годы. Эксперт СберИнвестиций София Кирсанова отмечает: Более сильный прогноз на 2026 год компенсируется осторожными ожиданиями на 2027–2029 годы. Поэтому целевая цена акций осталась на уровне 500 ₽. 👀 Что по итогу? Целевая цена на горизонте 12 месяцев не изменилась. Потенциал роста всё ещё превышает 50%. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

Не будем больше о грустном! Давайте лучше поговорим про дивиденды 😎 Аналитик СберИнвестиций Денис Иконников напоминает, что сегодня ещё можно успеть купить акции «МД Медикал Груп» с выплатой! Компания направит по 38 ₽ на акцию, а доходность составит около 2,8%. 💀 А что будет с бумагами после выплаты? В истории «МД Медикал Груп» все девять гэпов закрылись. В среднем на это уходило 17 торговых дней, а без учёта крупной выплаты в 2024 году — всего 8 дней. Поэтому аналитики СберИнвестиций сохраняют умеренно позитивный взгляд на акции и рассчитывают на скорое закрытие гэпа. Кстати, бумаги компании входят в подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации» ⬅️

👋 ПИК, всё! С 20 октября акции компании перестанут торговаться на Московской бирже 💔 ПИК уходит с биржи после решения акционеров о делистинге на фоне принудительного выкупа акций главным акционером — АО «Недвижимые активы». 😶 Вместе с этим завершается и наша аналитическая история с компанией. Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин отмечает: Мы прекращаем аналитическое покрытие компании. Наши прогнозы и целевая цена больше нерелевантны. Инвесторы, ставьте 😭, если будете скучать по акциям ПИК в портфеле!

🔋 Начинаем торговый день Краткосрочное настроение и среднесрочный фон позитивны — аналитики СберИнвестиций. 🟢 Пульс рынка: 5,96 из 10 — ОПТИМИЗМ. 🏦 Индекс МосБиржи в четверг скорректировался на 0,9% до 2 392 пунктов Утром «Циан» объявил о новой дивидендной выплате. По итогам девяти месяцев компания распределит 33 ₽ на акцию. Дивдоходность — 5%. Последний день для покупки акций с дивидендами — 27 ноября. 🪙 По прогнозам, сегодня рубль будет около 12,5 за юань, а нефть — в диапазоне $104–107 за баррель. 🦅 S&P 500 прибавил 0,3% и закрылся на отметке 7 744 пунктов, NASDAQ вырос на 0,1% до 26 713. Что должно произойти сегодня? 🇷🇺 «ИКС 5» отчитается по МСФО за третий квартал. 🇷🇺 Акции «МД Медикал Груп» последний день торгуются с дивидендом в 38 ₽. 🔝 Торги уже начались! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🔋 Закрываем торговый день Рынок корректируется после обновления четырёхмесячных максимумов — аналитики СберИнвестиций. 🔴 Пульс рынка: 4,01 из 10 — ПЕССИМИЗМ. К вечеру индекс Мосбиржи отступил ниже 2 400 пунктов — минус 1%. Покупки сдерживают снижение нефтяных котировок и сохраняющиеся ожидания паузы в смягчении денежно-кредитной политики. Геополитический фон остаётся неоднородным. Сообщения о возможном смягчении американских ограничений для танкеров поддержали отдельные бумаги, однако продвижения пока не видно. 🌡 Рыночные показатели к закрытию основной сессии: iMOEX2 — 2 389,76 (-1%) CNYRUB — 12,52 (+0,6%) BRENT — $106,14 (+0,1%) RGBI — 111,69 (+0,16%) Золото — 4 151,3 (+1,14%) Медь — 14 451 (-0,62%) Газ — 3,268 (-0,27%) 🤘Топ-3 лидера и аутсайдера торгов 🟢 «Совкомфлот» — 87,48 ₽ (+4%) 🟢 «Полюс» — 1 097,2 ₽ (+1,57%) 🟢 «Циан» — 674 ₽ (+0,45%) 🔴 «Татнефть» — 628,3 ₽ (-3,2%) 🔴 ММК — 607,1 ₽ (-2,74%) ⚡️Как дела у эмитентов? 🟢 «Совкомфлот» (+4%) вышел в лидеры роста на сообщениях Reuters о возможном смягчении американских санкций против танкеров, перевозивших нефть России, Ирана и Венесуэлы. Обсуждается разрешение использовать такие суда для транспортировки нефти, не подпадающей под ограничения, при получении соответствующих разрешений Минфина США. 🔴 Ozon (-1,1%) учредил две страховые компании — «Озон Страхование» и «Озон страхование жизни». Группа планирует самостоятельно разрабатывать продукты для малого и среднего бизнеса и физических лиц, но сохранять сотрудничество с другими страховщиками. Это продолжение развития финтех-направления, однако новость пока не остановила коррекцию акций после недавнего роста. 🔴 Акционеры ПИК (-1,2%) одобрили делистинг. Компания обратится с соответствующими заявлениями к Московской и СПБ Биржам. Сегодня последний день торгов акциями ПИКа на Мосбирже в основном режиме T+1, а с 20 октября торги будут приостановлены. Параллельно проводится принудительный выкуп бумаг мажоритарным владельцем по 551,4 ₽ за акцию. 🔴 Год к году Henderson (-0,5%) увеличил выручку за третий квартал на 5%. Продажи через собственные каналы выросли на 7,6%, тогда как через маркетплейсы снизились на 13,6%. Компания объясняет это перераспределением продаж в пользу собственной розницы и интернет-магазина, а также временными операционными сложностями внешних площадок. Общий темп роста выручки замедлился относительно второго квартала. 🔴 Whoosh (-1,3%) раскрыл операционные результаты за девять месяцев. Количество поездок сократилось на 5%, однако управленческая выручка выросла на 2% благодаря увеличению выручки на поездку почти на 7%. В России и СНГ поездки снизились на 7%, в Латинской Америке выросли на 25%. Зарубежное направление частично компенсирует более сдержанную динамику основного рынка. 🟢 «РусГидро» (+0,7%) подписало соглашение с «СУАЛ Партнерс» о развитии сотрудничества в производстве и переработке алюминия. Стороны проработают механизм раздела продукции Богучанского алюминиевого завода. «РусГидро» также рассмотрит возможность продажи или обмена своей доли в Богучанском заводе. Окончательное решение по активу пока не принято. 🔴 «Транснефть» (-2,5%) оказалась в центре внимания после предложения ФАС повысить с 1 января 2027 года тарифы на транспортировку нефти на 4,99%. Такая же индексация предусмотрена для прокачки и перевалки нефтепродуктов. Повышение тарифов поддержало бы выручку компании, однако пока опубликован проект приказа. 👇 Макроэкономика и сырьё Недельная инфляция с 6 по 12 октября замедлилась до 0,11% — после 0,96%. Значительная часть замедления связана с завершением первоначального эффекта октябрьской индексации коммунальных тарифов. При этом годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, достигла 7,22%. Поэтому одной спокойной недели пока недостаточно для уверенного ожидания снижения ключевой ставки. Банк России убрал из комментария по инфляции прежний июльский прогноз и сообщил, что обновлённая оценка будет представлена по итогам заседания 23 октября. 🔄 Увидимся завтра, инвесторы! 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

💡 «Газпром нефть»: пора продавать? Высокие цены на нефть и нефтепродукты дают вертикально интегрированным нефтяным компаниям получать рекордную прибыль и денежный поток. Но такая конъюнктура вряд ли сохранится надолго, поэтому аналитики пересматривают перспективы сектора. Эксперт СберИнвестиций Геннадий Суханов отмечает: Даже при оптимистичном сценарии инвестиций свободный денежный поток «Газпром нефти» останется умеренным. Мы ждём, что в 2027 году капитальные затраты компании сократятся на треть, до 510 млрд ₽. Однако доходность свободного денежного потока составит лишь 10–11%. Если компания сохранит дивидендные выплаты на уровне 75% от чистой прибыли, дивидендная доходность в 2027 году снизится до 7–8%. После недавней дивидендной отсечки аналитики СберИнвестиций снизили таргет акций «Газпром нефти» до 530 ₽ на горизонте 12 месяцев. Это предполагает потенциал падения примерно на 8% от текущих котировок. Среди нефтяных компаний аналитики предпочитают «Татнефть» и «Лукойл» — обе бумаги входят в «Топ российских акций». 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🔮 Инфляция выше, ставка дольше: что изменилось в прогнозах аналитиков? В октябре Банк России опросил 32 экономиста и выяснил, как изменились их ожидания по инфляции, ключевой ставке, ВВП, нефти и рублю. Сверяем прогнозы с оценками аналитиков СберИнвестиций 👇 🔘 Инфляция разгоняется Аналитики повысили прогноз инфляции на конец года с 6,6 до 7,1%. Это выше и верхней границы прогноза ЦБ, и оценки СберИнвестиций. Вернуться к цели в 4% инфляция, по новым оценкам, сможет только в 2029 году — на год позже, чем ожидалось в сентябре. 🔘 Ставка не спешит вниз Среднюю ставку на 2026 год аналитики теперь оценивают в 14,6%. Это предполагает, что до конца года она останется на уровне 14%. На 2027 год прогноз тоже подрос — с 12,4 до 12,8%. При этом эксперты СберИнвестиций ждут в среднем 13,1%. 🔘 Экономика сбавляет темп Прогноз роста российской экономики на 2026 год немного улучшился — с 0,5 до 0,6%. На следующий год ожидания остались прежними: 1,2%. Аналитики СберИнвестиций смотрят на перспективы сдержаннее: в 2026–2027 годах рост ВВП может составить около 0,5% в год. Жёсткая денежно-кредитная политика и охлаждение инвестиционной активности пока мешают экономике разогнаться. 🔘 Нефтяные прогнозы растут Ожидаемая средняя цена налогооблагаемой нефти на 2026 год выросла с $64 до $70 за баррель — почти на уровне прогноза СберИнвестиций. На 2027 год консенсус-прогноз поднялся с $56 до $59. Аналитики СберИнвестиций ждут $55 за баррель. 🔘 Рубль пока держится Прогноз среднего курса на 2026 год почти не изменился — 80 ₽ за доллар. Здесь оценки аналитиков совпадают. А вот на 2027 год ждут более слабый рубль: 89,4 ₽ за доллар против прежних 88,8 ₽. Прогноз СберИнвестиций оптимистичнее — 87 ₽ за доллар. Следите за нашим каналом, чтобы быть в курсе главных изменений в экономических прогнозах 💚 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

🤨 Что происходит с «Распадской»? Шахта «Распадская» остановлена на 90 суток после возгорания в конце сентября. Для группы это неприятная история: почти весь простой придётся на четвёртый квартал, а недополученная добыча может составить около 0,9 млн тонн угля, или 6% годового объёма. 🤔 Насколько это серьёзно? Сама шахта должна была дать около 3,6 млн тонн в 2026 году — почти четверть добычи всей группы. Поэтому остановка заметная. Но есть фактор, который может частично сгладить эффект. 📈 Всё дело в ценах 🟢 В октябре уголь марки ГЖ на внутреннем рынке подорожал сразу на 42% за месяц — до 11 000 ₽ за тонну, максимума с 2023 года. 🟢 Рост поддержали сразу несколько факторов: ослабление рубля летом, более высокие экспортные цены и снижение предложения внутри страны. А дорогой уголь даёт группе дополнительный стимул наращивать добычу на других активах. 😳 А что с акциями? За два дня бумаги «Распадской» потеряли больше 7%. При этом аналитики СберИнвестиций сохраняют нейтральный взгляд на компанию и целевую цену 160 ₽ за акцию на горизонте 12 месяцев — это около 23% потенциального роста. Эксперт СберИнвестиций Павел Казарновский ждёт: Добыча проседает, но рост цен на уголь может частично компенсировать потери. Поэтому дальше ключевой вопрос — удастся ли группе заместить выпавшие объёмы на других шахтах. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

😏 Недельная инфляция замедлилась, но радоваться рано С 6 по 12 октября потребительские цены в России выросли на 0,11% после скачка на 0,96% неделей ранее. Тогда на динамику повлияло повышение тарифов в начале месяца. 🤔 Однако общая картина пока не радует С начала года цены выросли на 6,1% против 4,81% за аналогичный период 2025-го. А с начала октября рост уже достиг 1,01% — больше, чем за весь октябрь прошлого года (0,5%). 🎯 Что дорожало на прошлой неделе? В основном — товары. В продовольственном сегменте цены на плодоовощную продукцию почти не изменились. Это может говорить об окончании сезонного удешевления овощей и фруктов. При этом яйца подорожали на 2,4%, а мясопродукты и крупы продолжили расти в цене. В непродовольственном сегменте сохраняется давление со стороны электроники и одежды. Смартфоны подорожали на 1,3% на фоне глобального роста цен на электронику. Вместе с этим, цены на бензин и дизель почти не изменились — топливный рынок, похоже, постепенно стабилизируется. В сфере услуг поездки на Черноморское побережье подешевели на 5%, а рост цен на путешествия в некоторые страны Юго-Восточной Азии замедлился. Зато продолжили дорожать отдельные коммунальные услуги — вероятно, сказывается отложенный эффект индексации тарифов. Повлияет ли это на ставку и облигации? Эксперт СберИнвестиций Антон Струченевский ждёт: В ближайшие недели инфляция постепенно стабилизируется, а к концу года составит 6,8%. Но данные пока не дают повода для оптимизма. Аналитики СберИнвестиций больше не ждут снижения ключевой ставки как минимум до февраля 2027 года. На этом фоне цены на ОФЗ с постоянным купоном в ближайшие недели могут оставаться под давлением. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO

ОФЗ снова в моде 💅 На аукционах Минфина 14 октября совокупный спрос составил 298 млрд рублей и превысил объём размещения в 2,6 раза! 🤨 Что привлекло покупателей? Росту спроса могли способствовать улучшение геополитических ожиданий и привлекательные уровни доходностей. К тому же неделей ранее инвесторы получили крупные выплаты: за счёт купонов и погашения ОФЗ 26226 — возможно, часть этих денег вернулась в облигации. Это всё здорово, но есть нюанс! Высокий спрос не значит, что инвесторы готовы покупать бумаги на любых условиях: некоторые рассчитывают на доходность выше рыночной. А Минфин не спешит уступать 🙁 По мнению аналитиков, ведомство ограничивает объём размещения, чтобы не переплачивать за заимствования. Такую избирательность можно рассматривать и как сигнал участникам рынка: Минфин готов занимать, но не по любой цене. 👉 СберИнвестиции ПРО в Максе @SberInvestmentsPRO