План 2030: BRICS+

Союзники США сократили чистые покупки американских государственных облигаций более чем на 60%, что свидетельствует об изменении структуры спроса на долговые обязательства Вашингтона. За январь–август 2026 года государства и территории, традиционно поддерживающие тесные финансовые связи с США, приобрели долгосрочные казначейские бумаги на $174,3 млрд — минимальную сумму за аналогичный период с 2021 года. Особенно заметно сократились покупки Японии, которая вложила всего $389 млн, на 99% меньше прошлогоднего показателя. Снижение спроса со стороны традиционных покупателей американского долга может повысить зависимость рынка от частных инвесторов, чувствительных к доходности и процентным ставкам. На фоне значительных бюджетных потребностей США подобная динамика усиливает внимание к устойчивости финансирования американского государственного долга.

Несмотря на многочисленные заявления о необходимости реформировать мировую финансовую систему, участники БРИКС пока не выработали единую стратегию дедолларизации. К такому выводу приходит Индийский совет по международным делам в новом исследовании. Россия и Китай активнее выступают за снижение зависимости от доллара, тогда как Индия и Бразилия предпочитают более осторожный подход. По заявлениям российских представителей, в июле 2026 года доля расчётов в национальных валютах во взаимной торговле БРИКС достигла 67%. Однако переход на альтернативные валюты идёт неравномерно. Совокупный выпуск панда-облигаций Нового банка развития БРИКС в Китае достиг 68,5 млрд юаней, тогда как размещения в южноафриканских рандах составили около 3 млрд рандов. В индийских рупиях банк пока не привлёк средств через облигационные выпуски. Проблема заключается в различии экономических интересов участников объединения. Китай заинтересован в международном продвижении юаня, Россия стремится снизить санкционные риски и зависимость от западной финансовой инфраструктуры. Индия и Бразилия, в свою очередь, предпочитают сохранять доступ к существующим рынкам капитала, одновременно расширяя возможности расчётов в национальных валютах.

Китайский корпоративный сектор ускоряет переход на финансирование в национальной валюте. По данным Bloomberg, к 15 октября объём выпуска долларовых облигаций китайскими эмитентами сократился на 42,1%, до $51,6 млрд. Одновременно размещение офшорных облигаций в юанях выросло на 75%, достигнув 1,05 трлн юаней. Причём этот показатель уже превысил результат всего 2025 года. Главная причина заключается в стоимости заимствований. Доходность новых юаневых облигаций находится примерно в диапазоне 1,4–2,4%, тогда как долларовое финансирование обходится в среднем под 4,78%. Разница существенная, особенно для крупных корпораций, которым необходимо регулярно привлекать миллиарды долларов на инвестиции и рефинансирование долгов. Интересно, что переход на юаневые облигации всё активнее затрагивает не только финансовый сектор, но и крупнейшие технологические компании. Китай постепенно создаёт полноценный рынок международного долгового финансирования в собственной валюте. Причём привлекательность юаня теперь определяется не только политическими решениями Пекина, но и экономической выгодой для самих заёмщиков.

Сверхбогатые люди зарабатывают на климатическом кризисе дважды — сначала инвестируя в загрязняющие окружающую среду отрасли, а затем получая прибыль от ликвидации последствий стихийных бедствий, говорится в докладе Oxfam. По оценкам организации, богатейшие 0,1% населения планеты, или около 8 млн человек, ответственны за больший объём углеродных выбросов, чем 3,5 млрд беднейших жителей Земли вместе взятых. При этом состоятельные инвесторы активно вкладываются в индустрию защиты от климатических катастроф и восстановления разрушенной инфраструктуры, объём которой к 2029 году может вырасти с $70 млрд до $92 млрд ежегодно. Только за прошлый год 217 корпораций, одновременно связанных с загрязняющими отраслями и климатической адаптацией, получили в среднем по $1,8 млрд прибыли и выплатили акционерам по $1 млрд дивидендов.

Объединённые Арабские Эмираты заняли первое место среди арабских государств по уровню социального прогресса в 2026 году, набрав 74,68 балла из 100 возможных. Согласно рейтингу Global Social Progress Index, следом расположились Катар с показателем 74,12 балла, Кувейт с 74,06 и Оман с 72,72. Пятую и шестую позиции заняли Бахрейн и Саудовская Аравия, получившие 69,94 и 69,80 балла соответственно. Получается, что первые шесть строчек регионального рейтинга полностью контролируют монархии Персидского залива, значительно опережая многие арабские республики. Методология исследования учитывает 57 показателей, включая доступность образования, здравоохранение, жилищные условия, безопасность и возможности для личного развития, при этом непосредственно размер ВВП в расчёт индекса не включается. Иордания заняла седьмое место с 68,75 балла, Алжир восьмое с 67,62, Тунис девятое с 66,53, а замыкает десятку Ливан с 65,22 балла. Доминирование государств Персидского залива показывает, как значительные финансовые ресурсы могут сочетаться с долгосрочными инвестициями в социальную инфраструктуру, хотя сами по себе нефтегазовые доходы не гарантируют высоких результатов по каждому показателю.

Россия готовится заключить новые соглашения о разведке и освоении месторождений полезных ископаемых с шестью африканскими государствами, сообщили в Минприроды. В настоящее время сотрудничество в сфере недропользования осуществляется в рамках 21 двустороннего документа, предусматривающего геологические исследования, обмен информацией и подготовку совместных проектов. Российские предприятия обладают технологиями поиска и оценки различных видов минерального сырья и заинтересованы в расширении присутствия на африканском рынке. Новые договорённости планируется обсудить на фоне третьего саммита Россия — Африка, который состоится в Москве 28–29 октября. Расширение сотрудничества в добывающем секторе может обеспечить российским компаниям новые контракты и укрепить экономические позиции страны на африканском континенте.

Американский доллар сохраняет подавляющее превосходство в международных расчётах, несмотря на многолетние разговоры о дедолларизации мировой экономики. Согласно данным SWIFT за август 2026 года, на американскую валюту приходится 52,09% стоимости всех платежей, проходящих через эту систему, тогда как евро занимает второе место с долей 21,37%. Британский фунт обеспечивает 6,37%, японская иена 3,52%, а китайский юань всего 3,26%. Получается, что валюта второй крупнейшей экономики мира уступает даже британскому фунту и японской иене, хотя Китай давно превратился в одного из главных участников мировой торговли. Впрочем, статистика SWIFT отражает только операции внутри этой международной сети и не учитывает все расчёты через альтернативные платёжные инфраструктуры. Китай последовательно развивает собственную систему CIPS и расширяет использование юаня в двусторонней торговле, в том числе с Россией, однако масштаб долларовой инфраструктуры пока остаётся несопоставимо большим. Финансовая архитектура, построенная вокруг американской валюты, продолжает обеспечивать Вашингтону существенные экономические преимущества, которые невозможно ликвидировать одними политическими заявлениями. Дедолларизация остаётся долгосрочным процессом, но пока мировой финансовый рынок продолжает голосовать долларом.

Китай практически сравнялся с Соединёнными Штатами по размеру обязательных взносов в регулярный бюджет ООН, свидетельствуют данные Комитета по взносам организации. На период 2025–2027 годов доля Вашингтона установлена на уровне 22%, тогда как Пекин финансирует 20% бюджета против примерно 5% в 2013–2015 годах. Япония обеспечивает 6,9%, Германия 5,7%, Великобритания 4%, а Франция 3,9%. Получается, что на две крупнейшие экономики мира теперь приходится 42% всего регулярного бюджета организации. Особенно показательна динамика: пока американская доля оставалась неизменной, китайская выросла практически в четыре раза, отражая усиление экономического веса Пекина.

Россия предложила арабским государствам помощь в восстановлении нефтеперерабатывающих заводов, повреждённых в результате атак на энергетическую инфраструктуру. Глава Минпромторга Антон Алиханов заявил, что российские предприятия нефтегазового машиностроения обладают необходимыми технологиями и способны конкурировать с зарубежными производителями оборудования. Москва готова предложить странам Аравийского полуострова отечественные технологические решения для ремонта, восстановления и модернизации пострадавших предприятий. Одновременно российская сторона заинтересована в международном признании собственных промышленных стандартов, что позволило бы расширить присутствие отечественных производителей на внешних рынках.

Индийская экономика столкнулась с усиливающимся давлением на национальную валюту. Курс рупии ослаб до 95,115 за доллар. Одной из основных причин стали высокие мировые цены на нефть, которые увеличивают расходы индийских импортёров и, соответственно, спрос на американскую валюту. На этом фоне валютные резервы Индии сокращаются уже шестую неделю подряд. К 16 октября их объём снизился до $721 млрд, потеряв более $64 млрд по сравнению с историческим максимумом, достигнутым в начале сентября. Часть сокращения связана с продажами долларов Резервным банком Индии и проведением валютных свопов для поддержания рупии. Ситуацию осложняет положение на мировом энергетическом рынке. За предыдущую неделю нефть Brent подорожала более чем на 6%, приблизившись к $115 за баррель. Для Индии, сильно зависящей от импортных энергоносителей, это означает увеличение валютных расходов, дополнительное инфляционное давление и необходимость активнее поддерживать национальную валюту.

Согласно исследованию экономиста Дрисса Эффины, доля доллара в международных валютных резервах сократилась с 71,5% в 2001 году до 56,7% в середине 2026 года. И этот процесс, по оценке автора, может продолжиться в ближайшее десятилетие. В исследовании рассматриваются четыре сценария развития мировой резервной системы до 2035 года. В зависимости от темпов дедолларизации доля американской валюты может составить от 46,9% до 52,5%. При этом доллар сохранит первое место среди резервных валют даже в наиболее неблагоприятном для него сценарии. Отдельного внимания заслуживает золото. По оценкам автора, к концу 2025 года его доля в официальных резервах достигла 27%, обогнав евро. Правда, около 92% увеличения стоимости золотых запасов с 2015 года объясняется ростом цены металла, а не физического объёма резервов. Тем не менее центробанки продолжают рассматривать золото как инструмент диверсификации.

Россия в сентябре сократила запасы драгоценного металла ещё на 6,2 тонны, а с начала 2026 года снижение достигло примерно 62 тонн. Столь масштабного сокращения страна не наблюдала с 1998 года, когда за три месяца было продано 118 тонн золота. При этом Китай продолжает наращивать золотые запасы, а Польша приближается к установленной цели в 700 тонн. Казахстан, который долгое время входил в число крупнейших покупателей драгоценного металла, теперь рассматривает возможность сократить его долю в международных резервах с 78% до 75% к концу года. По оценке представителя польской компании Mennica Skarbowa Адама Стронявского, российские продажи связаны с необходимостью дополнительного бюджетного финансирования. Он предполагает, что часть золота может поступать через Гонконг китайским покупателям. При этом с января по июль поставки российского золота в Гонконг достигли примерно 100 тонн, почти втрое превысив прошлогодний показатель.

США продолжают удерживать абсолютное лидерство по объёму золотых резервов. Согласно данным World Gold Council, приведённым в инфографике за октябрь 2026 года, американские запасы составляют 8133,5 тонны. На втором месте Германия с 3349,3 тонны, следом идут Италия с 2451,8 тонны и Франция с 2437 тоннами. Китай занимает пятую строчку с запасами в 2386,6 тонны, Россия расположилась сразу за ним с 2270,5 тонны. Разрыв между двумя странами составляет всего 116,1 тонны. В десятку также входят Швейцария с 1039,9 тонны, Индия с 880,5 тонны, Япония с 846 тоннами и Польша с 648 тоннами. Интересно, что США по-прежнему располагают золотом в большем объёме, чем Германия и Италия вместе взятые. При этом Россия и Китай, активно выступающие за расширение использования национальных валют в международных расчётах, уже входят в число крупнейших держателей монетарного золота. Правда, само по себе место в рейтинге ещё ничего не говорит о темпах накопления резервов.

Армения может окончательно лишиться членства в Организации Договора о коллективной безопасности уже 11 ноября, когда в Москве состоится саммит лидеров стран ОДКБ. Генеральный секретарь организации Таалатбек Масадыков допустил рассмотрение соответствующего вопроса при условии его официального включения в повестку заседания. Ереван фактически заморозил участие в деятельности объединения, не принимает участия в военных учениях и принятии основных решений, а также прекратил уплату членских взносов. При этом Армения формально продолжает оставаться участником ОДКБ, а её представители сохраняют определённые контакты с организацией. Возможное изменение статуса Еревана станет важным событием для системы региональной безопасности и дальнейшего развития военно-политических отношений России с государствами Южного Кавказа.

Согласно рейтингу Lloyd’s List, в 2025 году крупнейшим контейнерным портом мира остался Шанхай, обработавший 55,1 млн TEU (эквивалент двадцатифутового контейнера). На втором месте расположился Сингапур с 44,7 млн TEU, следом идёт китайский Нинбо-Чжоушань с 43,9 млн. Причём все десять крупнейших контейнерных портов планеты находятся в Азии. Китай представлен в рейтинге сразу шестью портами. Помимо Шанхая и Нинбо-Чжоушаня, в десятку вошли Шэньчжэнь с 35,4 млн TEU, Циндао с 32,9 млн, Гуанчжоу с 28,1 млн и Тяньцзинь с 24 млн. Совокупно эти шесть портов обработали 219,4 млн TEU. Остальные позиции заняли южнокорейский Пусан, Дубай и малайзийский Порт-Кланг. Ни одного европейского или американского порта в первой десятке нет. И это довольно показательная картина современной мировой экономики. Китай не просто сохраняет статус одного из крупнейших промышленных центров планеты, но и располагает колоссальной портовой инфраструктурой, обеспечивающей движение международных грузопотоков. При этом объёмы контейнерной перевалки включают не только экспорт, но и импорт, транзитные и другие операции.

Американская валюта продолжает терять позиции в международных платежах. По итогам сентября доля доллара в глобальных расчётах через систему SWIFT сократилась сразу на 2,46 процентного пункта, до 49,63%. Это самое существенное месячное снижение как минимум с начала 2024 года. Ещё в августе показатель достигал 52,09%. Основными бенефициарами перераспределения стали другие международные валюты. Доля евро увеличилась до 21,69%, британского фунта до 6,89%. Японская иена немного потеряла позиции, опустившись до 3,40%, тогда как китайский юань укрепился до 3,33%. Рост продемонстрировал и сингапурский доллар, доля которого достигла 1,31%.

Центральные банки по всему миру резко увеличили закупки золота, одновременно сокращая объёмы драгоценного металла, хранящегося в США. Как пишет Fortune со ссылкой на Goldman Sachs, только в августе мировые регуляторы приобрели 79 тонн золота против среднего показателя в 17 тонн до 2022 года. Крупнейшим покупателем стал Народный банк Китая, пополнивший резервы на 25 тонн. Параллельно усиливается процесс перераспределения золотых запасов между международными хранилищами. На фоне геополитической напряжённости и торговых войн центробанки предпочитают возвращать золото в собственные хранилища или переводить его в Лондон. В результате объём драгоценного металла, размещённого в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, сократился на 40 тонн. Особенно показательны действия европейских регуляторов. Центробанк Нидерландов вывел 86 тонн золота из Нью-Йорка и Оттавы, а Банк Франции продал 129 тонн запасов, находившихся в США, чтобы приобрести в Европе металл более высокой пробы. Получается, что даже западные государства всё внимательнее относятся к географическому распределению собственных резервов.

Состоятельные инвесторы из США, Европы и Ближнего Востока всё активнее переводят свои золотые запасы в Сингапур. Как сообщает Bloomberg, главными причинами стали опасения из-за вооружённых конфликтов, растущего государственного долга и политической нестабильности. Богатейшие люди мира стремятся защитить капитал от рисков, которые ещё недавно казались маловероятными. Масштабы процесса впечатляют: С 2014 года объём частных золотых запасов в Сингапуре увеличился примерно в 16 раз, превысив в 2025 году 800 тонн. Причём основной прирост обеспечили европейские клиенты.

Европейский центральный банк продолжает развивать проекты Pontes и Appia, призванные модернизировать финансовую инфраструктуру еврозоны. Как сообщил член исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне, платформа Pontes заработала 21 сентября 2026 года и позволяет проводить расчёты по операциям с токенизированными активами в деньгах центрального банка. Суть технологии заключается в переводе финансовых активов в цифровую форму с использованием распределённых реестров. Это потенциально позволяет ускорить расчёты, сократить операционные издержки и упростить выпуск ценных бумаг. Проект Appia ориентирован на дальнейшее развитие такой инфраструктуры и создание условий для её широкого применения на европейском финансовом рынке.

Европейский центральный банк намерен активнее продвигать евро в международных финансах. Выступая на конференции в Шанхае, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн сообщил, что более 30 центральных банков проявили интерес к механизму EUREP, позволяющему получать евровую ликвидность. Показательно и название самой конференции, «Монетарная система за пределами доллара». Механизм предусматривает предоставление иностранным центробанкам финансирования под обеспечение высококачественными активами, номинированными в евро. Максимальный объём такой линии для одного регулятора может достигать €50 млрд. Первые иностранные центробанки завершили подключение к расширенному механизму в начале октября. Смысл инициативы выходит далеко за пределы обычной финансовой поддержки. ЕЦБ пытается сделать евро более привлекательным инструментом международных расчётов, кредитования и хранения резервов. Ведь одна из причин глобального доминирования доллара заключается именно в доступности долларовой ликвидности и развитой инфраструктуре её предоставления в периоды кризисов.