ВТБ Моя Аналитика

⏰ Доброе утро! 13 ноября 🔹 Планы на сегодня — ВТБ начинает приём заявок на покупку акций допэмиссии по преимущественному праву. — Совкомбанк: результаты за 9 месяцев 2026 года по МСФО. — «Хэдхантер»: День инвестора. — ММЦБ: Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах. — Росстат: инфляция за октябрь. 🔹 Сбор заявок на облигации — «Газпром капитал», срок — 3 года, амортизация, купон — до КС* + 1,6% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — РФ и США согласовали новый раунд трёхсторонних переговоров, в котором могут принять участие представители ЕС. Следующее важное мероприятие — саммит АТЭС 18–19 ноября и встреча лидеров Китая, России и США. — S&P 500 снизился на 0,4%. Акции Nvidia потеряли ещё 4% на отставке главы компании, акции конкурентов, наоборот, подросли. Tesla и SpaceX могут объявить о слиянии до конца года, а крупнейшее в истории IPO Anthropic переподписано в 6 раз. — Заявление Д. Трампа о том, что сделка с Ираном больше не нужна, возвращает нефтяные котировки к росту (Brent $95,5). Японская иена ослабла до 160 к доллару — уровень, от которого проводились валютные интервенции в сентябре. Биткоин упал на 7% за два дня — ниже $70 тысяч — на фоне исключения акций Strategy из индексов MSCI. — Держатели 5,3% акций ЮГК приняли оферту основного акционера. Доля «БТС-Мост Холдинга» вырастет с 67,2% до 72,5%, доля акций в свободном обращении сократится до 5,5%. — «М.Видео» разместила допэмиссию на ₽25 млрд. Уставный капитал вырос практически в 4 раза. Доля ЭсЭфАй выросла до 19,9% — компания приобрела новые акции на ₽5,8 млрд. ☕ Мысли с утра Сегодня пятница, 13-е. Причём уже третья в этом году, что случается крайне редко. Кто-то может видеть в этом повод для осторожности или даже риски переноса длинных позиций через выходные. Однако статистика российского рынка акций это не подтверждает. Вероятность роста Индекса Мосбиржи в ходе торгов в пятницу, 13-го, выше, чем риск получить убыток. За последние 10 лет было 21 «пятница, 13ое»: в 12 случаях рынок рос. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 12 ноября 🔹 ВТБ объявил о начале подготовки к допэмиссии акций — с 13 по 30 ноября включительно состоится реализация преимущественного права акционеров на приобретение акций дополнительного выпуска. После реализации преимущественного права возможно предложение бумаг сторонним инвесторам. ВТБ планирует разместить до 6,29 млрд акций по цене ₽87 за бумагу. Акции ВТБ отреагировали ростом более чем на 5% - текущая цена значительно ниже цены, по которой сторонние инвесторы будут приобретать бумагу, и рынок счел это поводом для того, чтобы переоценить бумагу ближе к этой цене. 🔹 Сбербанк провел День инвестора и представил инвестиционную стратегию на 2027-2029 года. Целевые показатели: рентабельность капитала — не менее 21% ежегодно, достаточность капитала — не менее 13,3%. Дивидендная политика остается неизменна, 50% прибыли по МСФО. Сбербанк в 2027 году прогнозирует стоимость риска в районе 1,4%, соотношение операционных расходов к доходам в районе 30-33%, чистая процентная маржа ожидается в районе 6%. Против стратеги годовой давности прогнозы основных показателей неизменны, за исключением рентабельности, которая год назад была на уровне “не менее 22%”, ослаблен также показатель операционные расходы/доходы против 30% год назад на фоне ожидаемого роста расходов на ИИ и инфраструктуру. 🔹 «Ростелеком» опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Итого по кварталу: 🔵 Выручка — ₽233,1 млрд (+12% г/г) 🔵 Чистая прибыль — ₽6,6 млрд (+17% г/г) 🔵 Свободный денежный поток — ₽9,7 млрд (против минус ₽5,1 млрд во 3-м квартале 2025 года) Выручка компании во 2-м квартале увеличилась на 12% г/г благодаря расширению цифровых сервисов, мобильной связи и фиксированного интернет-доступа. Доля цифровых сервисов в выручке увеличилась до 24%. Чистая прибыль выросла на 17%, до ₽6,6 млрд, прежде всего благодаря росту операционной прибыли. При этом чистый долг вырос до ₽740 млрд с ₽730 млрд годом ранее, а показатель Чистый долг/OIBDA снизился с 2,3 с 2,1. Мы сохраняем позитивный взгляд на «Ростелеком». Ожидаемая дивидендная доходность на год вперед – 10,4%. 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,80%, до отметки 2510. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 0,31% — до 12,42. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали ВТБ (+5,57%), «ВК» (+4,52%), «ИнтерРАО» (+2,37%), МТС (+1,99%), «Аэрофлот» (+1,73%). Худшая динамика у «Озон» (-0,67%), «ХэдХантер» (-1,22%), «Совкомфлот» (-1,33%), «НорНикель» (-1,73%), «Группа Позитив» (-2,11%). $VTBR $SBER $RTKM #СольДня Мы в МАХ 💚

Ретейл: кто растёт, а кто зарабатывает Крупные российские ретейлеры отчитались за девять месяцев 2026 года. В III квартале все три компании — «Лента», «КЦ ИКС 5» и «Фикс Прайс» — ускорили рост выручки, но динамика рентабельности оказалась разной. Почему быстрый рост продаж не всегда сопровождается повышением рентабельности? Кому удаётся улучшать финансовые показатели, а кому пока мешают дополнительные расходы? Сравнили результаты компаний и выяснили, на что инвесторам стоит обратить внимание. Главные цифры и выводы — на карточках 👆 Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 12 ноября 🔹 Планы на сегодня — В. Путин проведёт переговоры со спецпосланниками президента США. — Сбербанк проводит День инвестора и представляет стратегию на 2027–2029 гг. 🔹 Сбор заявок на облигации — «Новые технологии», срок — 2 года, купон — до 18,5% годовых. — «Новые технологии», срок — 2 года, купон — до КС* + 4,5% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — После роста накануне (S&P 500 +1,2%) технологический сектор в США вновь оказался под давлением из-за падения капитализации Nvidia (−8% на постторгах) на фоне информации об отставке главы компании. Нефть снижается — ниже $92. Цена золота ушла ниже отметки $4000 — инвесторы отыгрывают вероятное повышение ставки ФРС США в декабре на фоне ускорившейся инфляции и более жёсткой риторики представителей регулятора. — Индекс Мосбиржи превысил 2500 пунктов на утренних торгах в ожидании встречи В. Путина с переговорщиками США и продвижения переговоров по украинскому урегулированию. — Рост выручки «Хэдхантер» в 3-м квартале 2026 года по МСФО составил 0,2% г/г, чистая прибыль упала на 16% при снижении рентабельности бизнеса. ☕ Мысли с утра Технологический сектор зашевелился. Котировки ВК взлетели более чем на 70% за месяц. ЦИАН подскочил на объявлении намерений «Т-Технологий» выкупить компанию. Акции «Базиса» и «Группы Позитив» подорожали на треть в ожидании публикации отчёта за 9 месяцев и превосходящих прогнозы результатах бизнеса. Однако мнение, что растёт весь технологический сектор, — неверное. В предпочтениях инвесторов всё чётче прорисовывается разделение компаний сектора на тех, кто сохранил главный признак «теха» — высокие двузначные темпы роста бизнеса — и тех, кто замедлился. Остановившийся рост выручки «Хэдхантера» (0,2% г/г в 3-м квартале) заставляет дисконтировать мультипликаторы компании. Медленный рост и высокая дивидендная доходность в большей степени роднят акции компании с «префами» «Транснефти», чем с бурно растущими лидерами цифровой экономики. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 11 ноября 🔹 Сегодня Минфин на аукционах ОФЗ привлёк ₽67,7 млрд — это худший результат за два месяца. С начала года объём заимствований достиг примерно ₽4,56 трлн, годовой план выполнен на 71%. До конца года нужно привлечь ещё ₽1,90 трлн — в среднем около ₽316 млрд в неделю. На аукционе по 11–летнему выпуску ОФЗ 26250 спрос составил ₽74,1 млрд, размещено бумаг на 54,8 млрд по номиналу (43,4 млрд в деньгах). Отсечка прошла по уровню 79,31 (доходность к погашению — 16,78 %). Размещение 5-летнего ОФЗ 26235 принесло ₽24,3 млрд: при спросе в ₽60,6 млрд продано бумаг на 34,1 млрд по номиналу. Отсечка установлена на уровне 71,19 (доходность к погашению — 15,79%). 🔹 Совет директоров «Фикс Прайс» неожиданно рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере ₽0,1 за акцию, дивдоходность — 17,3%. Дивидендная отсечка — 28 декабря 2026 года. Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 16 декабря. Бумага бурно отреагировала на новость, ростом на +7,8%, показав оборот в ₽2,4 млрд, что в 12,4 раз выше среднего за последний месяц. 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 1,92% благодаря геополитическим новостям, до отметки 2491. Это произошло на фоне падения курса CNY/RUB на 0,35% — до 12,38. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «ИнтерРАО» (+4,13%), «Газпром» (+3,78%), «Аэрофлот» (+3,06%), «МосБиржа» (+3,00%), «Система» (+2,54%). Худшая динамика у «Совкомфлот» (-0,20%), «СургутНГ-п» (-0,27%), «Ростелеком» (-1,14%), «Циан» (-1,25%). $FIXR #СольДня Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Три причины для роста акций «Промомеда» С момента IPO в 2024 году выручка «Промомеда» выросла втрое, а акции компании по-прежнему торгуются примерно на уровне цены размещения. 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: «Промомед» — редкий пример явно недооценённой компании. Учитывая темпы роста бизнеса, уже в течение года рынок может существенно пересмотреть её оценку. 🔹 Сильные позиции на растущем рынке Основу бизнеса «Промомеда» составляют препараты для лечения диабета и ожирения. Около 70% выручки приходится на эндокринологическое направление. Потенциал рынка значительный: в России около 40 млн человек, страдающих ожирением, и 5,4 млн — с диагностированным диабетом, тогда как их реальное число может превышать 11 млн. 🔹 Выручка продолжит расти По прогнозам аналитиков, в 2026 году выручка «Промомеда» достигнет ₽60 млрд, а в 2027-м увеличится ещё на 47%, до ₽89 млрд. К 2032 году показатель может вырасти до ₽240 млрд. При этом уже с 2027 года компания, как ожидается, начнёт генерировать положительный свободный денежный поток, что создаст предпосылки для дивидендных выплат. 🔹 Акции недооценены относительно конкурента По прогнозным мультипликаторам «Промомед» торгуется с дисконтом около 35% к «Озон Фармацевтике». При этом EV/EBITDA компании на 2027 год составляет 2,8х, а P/E — 3,4х. По оценке аналитиков, фундаментальных оснований для такого разрыва в оценке нет, учитывая высокие темпы роста бизнеса. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 11 ноября 🔹 Планы на сегодня — Трёхсторонние переговоры РФ — США — Украина. — Минфин РФ проведёт аукционы по 4-летней ОФЗ 26235 и 10-летней ОФЗ 26250. — Сбербанк: результаты 10 месяцев 2026 года по РПБУ. — Аэрофлот: операционные результаты за октябрь. 🔹 Сбор заявок на облигации — СОПФ ДОМ.PФ, срок 1 год 8 месяцев, купон — до КС+1,7%. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — Организаторы IPO Anthropic планируют повысить диапазон цены размещения на фоне высокого спроса. Это поддерживает оптимизм инвесторов в секторе ИИ — фондовые индексы в Азии и фьючерсы на Америку растут. Доходность 10-летних гособлигаций США вновь поднялась к отметке 5% на фоне ожиданий повышения ставки ФРС уже через месяц. Драгметаллы нащупывают поддержку после резкого падения на данных об ускорении инфляции в США. Золото — $4040. — Делимобиль выставил на продажу оборудование СТО в 5 городах и перевозит флот из регионов в Подмосковье. ☕ Мысли с утра Сегодня заключительный день трёхсторонних переговоров в Абу-Даби. Событие, ожидание которого толкало Индекс Мосбиржи выше 2500 пунктов, завершается. Индекс Мосбиржи проторговывает те же уровни, что и 21 октября, когда было объявлено о возможности проведения трёхсторонней встречи в ОАЭ. Позитивные ожидания подвижек на геополитическом треке оказались перекрыты 20%-ным снижением цен на нефть с начала месяца. Завершение переговоров и уход сторон на проработку «домашних заданий» лишит инвесторов краткосрочных катализаторов. Рынок не терпит безыдейности. Если индекс лишается драйверов к росту, спекулянты начнут играть в противоположную сторону. Перспектива повторного похода ниже 2400 пунктов по индексу (−2-3% от текущих уровней) выглядит вполне реальной. Тактическое открытие хеджирующего «шорта» по фьючерсу на индекс Мосбиржи позволит комфортнее пересидеть коррекцию, не трогая основные позиции в портфеле. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 10 ноября 🔹 Совет директоров «Т-Технологий» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере ₽4,8 за акцию, дивдоходность — 1,8%. Дивидендная отсечка — 14 декабря 2026 года. Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 3 декабря. 🔹 Индекс Мосбиржи падает на 1,15%, до отметки 2445. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 0,45% — до 12,42. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Группа Позитив» (+2,61%), «НорНикель» (+1,82%), «Т-Технологии» (+1,36%), «ВТБ» (+0,68%), «Алроса» (+0,48%). Худшая динамика у «Полюс» (-3,27%), «Татнефть-п» (-3,37%), «Татнефть» (-3,45%), «МКБ» (-3,96%), «Совкомфлот» (-3,99%). 🔹 Данные о потребительской инфляции в США за октябрь опубликованы только в месячном выражении без годового показателя из-за шатдауна в октябре 2025 года. Общая инфляция выросла на 0,4% м/м против прогноза 0,3% м/м, базовая – 0,3% м/м против прогноза 0,2% м/м. Тем не менее, вероятность повышения ставки ФРС на заседании в декабре достигла 100%, появилась 10%-ная вероятность повышения ставки сразу на 50 б.п. Глобальные рисковые активы попали под давление на новости. $T #СольДня Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 10 ноября 🔹 Планы на сегодня — Трёхсторонние переговоры РФ — США — Украина — «Т-Технологии», Группа «Позитив» и «Базис» опубликуют отчётность за 9 месяцев 2026 года по МСФО. — Сбербанк: набсовет рассмотрит дивполитику. — США: инфляция. 🔹 Сбор заявок на облигации — «ИКС 5 ФИНАНС», оферта через 2 года, купон — до КС* + 1,4% годовых. — «Джи-групп», оферта через 3 года, купон — до КС* + 5,0% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — После рекордного дневного падения на прошлой неделе рынок акций США в понедельник показал стремительное восстановление (S&P 500 +2,5%). Поддержку рынку оказывают ожидания замедления инфляции (данные выйдут сегодня в 16:30 мск) и дальнейшее снижение цен на нефть. Brent продолжает дешеветь утром — ниже $92. — Банк «Уралсиб» выплатит дивиденды из нераспределённой прибыли: 0,028 ₽ на акцию, доходность — 16%. Реестр акционеров для получения дивидендов закроется 10 декабря. Акции подскочили на 18%. — Экспорт Китая в октябре вырос на 35,2% г/г, импорт подскочил на 41,6% г/г — оба показателя выше консенсуса. ☕ Мысли с утра Цены на нефть упали более чем на 20% от локального максимума. Уже в третий раз за последние полгода. Главным фактором давления на цены, как в прошлые разы в мае и июле, остаётся увеличение поставок из Персидского залива и ожидания по мирному урегулированию конфликта на Ближнем Востоке. В конце октября поставки нефти и нефтепродуктов из стран Залива вновь превысили 90% от довоенного уровня, как в июне. В июле и августе глубокие падения сменялись стремительными более чем 40%-ными «ралли» на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Рынок остаётся крайне волатильным и чувствительным к заявлениям политиков. Однако в среднесрочной перспективе аналитики исходят из «нормализации» ситуации и снижения цен на нефть к нижней границе сформировавшегося после начала конфликта ценового диапазона $70–120. Реализация такого сценария заставляет искать возможность для тактического сокращения доли акций нефтяных компаний в портфеле и перекладки в другие сектора, в первую очередь, в финансовый. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 9 ноября 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,38%, до отметки 2473. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 0,70% — до 12,37. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Ростелеком» (+6,40%), «Полюс» (+5,39%), «НЛМК» (+2,78%), «Северсталь» (+2,74%), «Русал» (+2,53%). Худшая динамика у «Новатэк» (-2,06%), «Группа Позитив» (-2,09%), «Система» (-2,15%), «Алроса» (-2,73%), «ВК» (-3,52%). 🔹 Курс CNY/RUB в понедельник еще немного вырос на фоне начала операций ЦБ с новыми объемами. Для рубля также негативно сильное снижение цен на нефть, которое наблюдается в последнюю неделю. С другой стороны, цена на российскую нефть достигла рекорда 2014 года в октябре, и учитывая временной лаг в два месяца, это обеспечит большой приток валюты на внутренний рынок от экспортеров в ближайшие недели. Полагаем, что в ближайшие недели курс CNY/RUB останется в диапазоне 12,0-12,5. $ROSN #СольДня Мы в МАХ 💚

📅 #Календарь недели: 9-13 ноября 🔹 Понедельник, 9 ноября — «РУСАЛ» и «Т-Технологии» проведёт заседание совета директоров по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2026 года. — «Генетико» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2026 года. 🔹 Вторник, 10 ноября — Россия, США и Украина проведут трехсторонние переговоры в Абу-Даби (10-11 ноября). — «Т-Технологии», «Группа Позитив» и «ТГК-1» опубликуют финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. — Группа «ДОМ.PФ» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года. — США: индекс потребительских цен за октябрь 2026 года. 🔹 Среда, 11 ноября — Россия, США и Украина проведут трехсторонние переговоры в Абу-Даби (10-11 ноября). — «Сбербанк» опубликует финансовые результаты по РСБУ за октябрь 2026 года. — «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за октябрь 2026 года. 🔹 Четверг, 12 ноября — «Ростелеком» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года. — «МТС» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. — «Сбербанк» проведет «День инвестора». 🔹 Пятница, 13 ноября — «Хэдхантер» и «Совкомбанк» опубликуют финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. — «Хэдхантер» проведет «День инвестора». Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 9 ноября 🔹 Планы на сегодня — «Т-Технологии»: совет директоров по дивидендам. — США: безработица, число созданных рабочих мест. 🔹 Обзор новостей — Сильные данные по рынку труда в США привели к росту доллара и вероятности повышения ставки ФРС на заседании в декабре до 80%. Рынок акций корректируется вверх после самого сильного падения с начала пандемии. Драгметаллы и промышленные металлы дорожают сегодня утром, нефть — ниже $98 — под давлением на фоне переговорного процесса между США и Ираном. — «Роснефть» выплатит промежуточные дивиденды ₽9,44 на акцию (доходность — 2,6%), реестр — 12 января. — Инфляция в Китае в октябре замедлилась до 0,7% г/г с 0,9%. Цены производителей, наоборот, выросли до 5,7% г/г — выше консенсуса — на фоне роста цен на импортные энергоносители. ☕ Мысли с утра Намерение «Т-Технологий» приобрести ЦИАН с премией почти 30% к рыночной цене (на момент объявления) — важный сигнал для всех инвесторов на российском рынке. Во-первых, это наглядная иллюстрация фундаментальной недооценки российских активов. На них есть стратегические покупатели внутри страны, и они готовы платить выше рынка. Стратегический инвестор точно всё рассчитывает и не будет переплачивать за актив, чья оценка не обеспечивает необходимый возврат на капитал. Значит, порядка 30% фундаментального апсайда у нашего рынка сохраняется. Во-вторых, 2/3 потенциала роста до цены вероятной оферты были реализованы в первый же час после появления пресс-релиза. Скорость реакции говорит о необходимости быть в позициях уже сейчас — при выходе позитивных новостей, вскочить в уходящий поезд можно и не успеть. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 6 ноября 🔹 «Т-Технологии» объявили, что планируют приобрести до 100% акций «Циана». Цена оферты — ₽993,05 за акцию. Акции «Циана» выросли на 20% за день. 🔹 Совет директоров X5 рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере ₽204 за акцию, дивдоходность — 8,8%. Дивидендная отсечка — 11 декабря 2026 года. Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 30 ноября. 🔹 Совет директоров «Диасофт» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере ₽16 за акцию, дивдоходность — 1,3%. Дивидендная отсечка — 22 декабря 2026 года. Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 11 декабря 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,45%, до отметки 2466. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 0,44% — до 12,27. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Циан» (+19,80%), «Система» (+5,07%), «ИнтерРАО» (+3,48%), «Группа Позитив» (+3,36%), «ХэдХантер» (+2,64%). Худшая динамика у «Озон» (-0,74%), «Полюс» (-0,78%), «КЦ Икс 5» (-1,07%), «Т-Технологии» (-1,25%), «ВК» (-2,89%). $T $CNRU $DIAS $X5 #СольДня Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Шесть факторов, которые влияют на цену золота В конце августа золото почти достигло $4700 за унцию — максимума за несколько месяцев. Но с тех пор его цена заметно снизилась: сегодня драгметалл торгуется по цене около $4100. 🔹 Что мешает золоту расти Повышение ставок. Рост цен на нефть вынудил мировые центробанки ужесточить денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией. В 2026 году ФРС повысила ставку один раз, ЕЦБ — дважды. Для золота, которое не приносит дохода, повышение глобальных ставок — это явный негатив. Укрепление доллара. С августовского максимума пара EUR/USD снизилась с 1,17 до 1,11 — доллар укрепился к евро примерно на 5%. За последний год золото демонстрирует высокую корреляцию с EUR/USD: укрепление американской валюты сопровождается снижением цен на драгоценный металл. Геополитические риски. В октябре рисковые активы оказались под давлением из-за ожиданий усиления нестабильности на Ближнем Востоке после выборов в США. 🔹 Что может поддержать золото Спрос центробанков. В 2026 году при приближении цены золота к $4000 мировые центробанки неоднократно увеличивали его закупки. Снижение доверия к другим активам. В октябре на мировых рынках наблюдались массовые распродажи государственных облигаций. Одновременно росли опасения по поводу уязвимости криптобирж. Возможное ослабление доллара. ФРС начала повышать ставку с запозданием, несмотря на то что инфляция в США уже много лет превышает целевой уровень. Аналитики ожидают возобновления ослабления американской валюты. 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: После снижения до минимумов, которые в последний раз наблюдались около года назад, золото вновь представляет интерес для инвесторов. До конца 2027 года его цена может вернуться к отметке $5000 за унцию. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 6 ноября 🔹 Планы на сегодня — «Роснефть», «Уралсиб» и «Диасофт» проведут заседания советов директоров по дивидендам. — США: безработица, число созданных рабочих мест. 🔹 Обзор новостей — Акции США (S&P 500 −4,4%, Nasdaq −5,5%) показали крупнейшее падение с 2020 года. Причина: опасения смены политики властей в отношении ИИ-проектов и ужесточения регулирования отрасли. Распродажа продолжается на азиатских рынках (Nikkei −6,5%). Криптовалюты упали вместе с акциями технологических компаний. — Цена Brent скорректировалась наверх к отметке $100. Золото теряет 1,5%. — Индекс Мосбиржи растёт более чем на 0,5% на фоне восстановления цен на нефть и переговоров К. Дмитриева с президентом США. Акции «Самолета» и «Сегежи» в лидерах подъёма. — Банк России: в 3-ем квартале экономика РФ вновь вошла в зону перегрева. Это означает необходимость продолжения сдерживающей ДКП. ☕ Мысли с утра Резкое падение цен на нефть указывает на высокую уязвимость котировок акций российских нефтегазовых компаний — недавних лидеров рынка. Если в своих прогнозах на 2027 год аналитики исходят из ожиданий завершения конфликта на Ближнем Востоке, восстановления поставок нефти из региона и нормализации цен на «чёрное золото», то надо быть готовым к фиксации прибыли в акциях сектора или более точечной фокусировке. О чём речь? 1️⃣ Контрактные цены на газ идут с лагом 6–9 месяцев за нефтяными. Даже при снижении нефтяных котировок сейчас цены на газ и доходы «Газпрома» и «Новатэка» будут оставаться высокими ещё 2–3 квартала. 2️⃣ Выручка «Совкомфлота» и «Транснефти» практически не зависит от цен на углеводороды — это более защитные истории. 3️⃣ Особняком стоят привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Размер дивидендов по ним зависит от курса рубля намного сильнее, чем от конъюнктуры нефтяного рынка. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 5 ноября 🔹 Минэкономразвития сообщило, что средняя цена на нефть марки Urals в октябре составила $101,46 за баррель. В последний раз баррель Urals стоил дороже $100 в 2014 году. 🔹 В период с 9 ноября по 4 декабря чистые покупки валюты Банком России составят ₽15 млрд в день в эквиваленте против чистых покупок в объеме ₽12,1 млрд в день в прошлый период. Новый объём покупок будет максимальным с 2022 года. Рост объема покупок был ожидаемым, однако оказался ниже, чем можно было предполагать с учетом подъема цен на нефть. 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,62%, до отметки 2457. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 0,16% — до 12,21. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «ВК» (+25,00%), «Алроса» (+12,48%), «Система» (+5,16%), «МКБ» (+4,24%), «НорНикель» (+3,87%). Худшая динамика у «Татнефть» (-0,98%), «Новатэк» (-1,03%), «Совкомбанк» (-1,13%), «Татнефть-п» (-1,95%), «Роснефть» (-2,86%). 🔹 После коррекции во вторник, шорт-сквиз на акциях «ВК» возобновился. С октябрьских минимумов бумага выросла уже более чем на 100%. «ВК» сегодня снова лидер роста по объемам торгов, оборот ₽30 млрд, в 7,3 раза выше среднемесячного. $VKCO #СольДня Мы в МАХ 💚

+2

🎯 Кто обогнал рынок в 2026 году С начала года индекс Мосбиржи снизился почти на 9%. Но некоторые российские акции смогли пойти против тренда и заметно вырасти в цене. Мы выбрали пять таких бумаг и разобрались, какие события поддержали их котировки и от чего будет зависеть дальнейшая динамика. Подробности — в карточках. Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 5 ноября 🔹 Планы на сегодня — Минфин РФ объявит объёмы покупки валюты и золота в ноябре. — X5: заседание совета директоров по дивидендам. — Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. — НКЦ вводит запрет коротких продаж акций МГКЛ. — Заседание Банка Англии по ставке. 🔹 Обзор новостей — Потеря республиканцами большинства в обеих палатах Конгресса США провоцирует сильные движения на финансовых рынках: 🔵 цены на нефть обвалились на 10% до $93,8 — ожидание мирного разрешения конфликта на Ближнем Востоке; 🔵 доходности гособлигаций развитых стран снизились. Доходность 10-летних гособлигаций США — 4,85% против 5,3% месяц назад. Инвесторы ожидают более ответственной фискальной политики в условиях снижения давления топливного фактора на инфляцию; 🔵 S&P 500 (+1,5%) отскакивает от квартального минимума; 🔵 драгоценные и промышленные металлы получили импульс к росту. Золото — $4140. — Индекс Мосбиржи теряет около 1% на обвале мировых цен на нефть. Снижение цен на нефть оказывает давление на курс рубля, поддерживает интерес к акциям ненефтегазовых экспортёров — металлургов и производителей удобрений. Акции ВК продолжают рост (+10%) на больших объёмах в отсутствие новостей. — Консорциум инвесторов может приобрести зарубежные активы ЛУКОЙЛа в обмен на «замороженные» акции компании, ранее принадлежавшие западным инвестфондам. По данным Reuters, сделка может быть заключена в течение нескольких недель, однако окончательные договорённости пока не достигнуты. ☕ Мысли с утра Рынки получили новый импульс на результатах выборов в США. Прежние среднесрочные тренды испытываются на прочность. В таких условиях лучшую динамику в краткосрочном периоде могут показать активы с большим объёмом накопленных коротких позиций. На глобальном рынке экстремальный «шорт» наблюдается на рынке палладия. После 30%-ого снижения за квартал и возврата цен к минимумам 2023–2025 годов есть основания рассчитывать на фиксацию прибыли в «шортах» спекулянтами. За сутки котировки поднялись на 10%. Вероятно, стоит ожидать продолжения роста. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

✌️ Сотни пейзажей. Миллионы характеров. Одна страна Кто-то начинает новый день с видом на Эльбрус, кто-то — на Обь, а кто-то — в оживлённой столице. Но есть то, что нас объединяет, — желание, чтобы близкие были в порядке, дело росло, мечты сбывались. Из этих простых вещей и складывается наша большая страна. А мы рядом и всегда готовы вас поддержать. 💙 С Днём народного единства!

🏁 Итоги дня: 3 ноября 🔹 Росимущество сообщило, что с 3 по 17 ноября проведет отбор организатора продажи 7,8% минус одной акции «Совкомфлота». Доля государства в результате сделки может сократиться примерно до 75%. Новость негативна для котировок акций «Совкомфлота», так как приватизация создаст дополнительный навес предложения. Однако негативный эффект может быть сведен к минимуму, если для сделки заранее есть крупный покупатель. 🔹 Индекс Мосбиржи падает на 0,52%, до отметки 2443. Это произошло на фоне информации о трехсторонних переговорах и падения курса CNY/RUB на 0,11% до — до 12,21. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Группа Позитив» (+5,29%), «Озон» (+3,12%), «МКБ» (+2,34%), «Аэрофлот» (+2,02%), «Фосагро» (+1,87%). Худшая динамика у «Русал» (-2,41%), «Ренессанс Страхование» (-3,42%), «Совкомфлот» (-3,45%), «Ростелеком» (-4,47%), «ВК» (-4,64%). $FLOT #СольДня Мы в МАХ 💚