ВТБ Моя Аналитика

💡💡💡💡💡 Три причины для роста акций «Промомеда» С момента IPO в 2024 году выручка «Промомеда» выросла втрое, а акции компании по-прежнему торгуются примерно на уровне цены размещения. 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: «Промомед» — редкий пример явно недооценённой компании. Учитывая темпы роста бизнеса, уже в течение года рынок может существенно пересмотреть её оценку. 🔹 Сильные позиции на растущем рынке Основу бизнеса «Промомеда» составляют препараты для лечения диабета и ожирения. Около 70% выручки приходится на эндокринологическое направление. Потенциал рынка значительный: в России около 40 млн человек, страдающих ожирением, и 5,4 млн — с диагностированным диабетом, тогда как их реальное число может превышать 11 млн. 🔹 Выручка продолжит расти По прогнозам аналитиков, в 2026 году выручка «Промомеда» достигнет ₽60 млрд, а в 2027-м увеличится ещё на 47%, до ₽89 млрд. К 2032 году показатель может вырасти до ₽240 млрд. При этом уже с 2027 года компания, как ожидается, начнёт генерировать положительный свободный денежный поток, что создаст предпосылки для дивидендных выплат. 🔹 Акции недооценены относительно конкурента По прогнозным мультипликаторам «Промомед» торгуется с дисконтом около 35% к «Озон Фармацевтике». При этом EV/EBITDA компании на 2027 год составляет 2,8х, а P/E — 3,4х. По оценке аналитиков, фундаментальных оснований для такого разрыва в оценке нет, учитывая высокие темпы роста бизнеса. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚