Собачье сердце

Все нормально Глава МЭА Бироль: Ожидается, что потери нефти в апреле будут в два раза выше, чем в марте @MarketHeart

Этому тейку Пезешкиана уже как три недели исполнилось @MarketHeart

Иран: мы готовы прекратить войну, если будут гарантии [вероятная цитата президента, который ничего не решает] Трамп: мы готовы прекратить войну, но не совсем, с проливом разбирайтесь сами [рейтинги падают до нового минимума на фоне энергокризиса] Рынки: пожалуй, прикроем шорты @MarketHeart

Не срослось По словам трех источников, знакомых с ситуацией, брокер, работающий на министра обороны США Пита Хегсета, пытался осуществить крупные инвестиции в ведущие оборонные компании за несколько недель до американо-израильской атаки на Иран. После публикации статьи в Financial Times главный пресс-секретарь Пентагона Шон Парнелл написал в социальной сети X: «Это утверждение совершенно ложно и сфабриковано. Ни министр Хегсет, ни кто-либо из его представителей не обращались в BlackRock по поводу подобных инвестиций» https://www.ft.com/content/744ea8dc-6d93-4fe9-a5e3-36de4f5d06db BlackRock и Morgan Stanley отказались от комментариев. Хегсет является одним из главных архитекторов войны в Иране, а также одним из самых ярых сторонников нападения на Исламскую республику в администрации Трампа, часто демонстрируя военную мощь США @MarketHeart

Погнали Согласно Рыжему, у нас две опции. Ковровая бомбёжка всего залива или наземное вторжение. Обе опции = 150-200 за бочку и разрушение спроса @MarketHeart

(poll without text)

Спецапдейт: Рынки вошли в пандемийный обвал — Рыжий Гусь только подлил масла в огонь Глобальные фондовые рынки уже демонстрируют полноценный обвал как в марте 2020 года. Война Рыжего Гуся спровоцировала топливный кризис в Азии и Европе, который запустил синхронную распродажу по всем рисковым активам [а безопасных сейчас нет] Соль в том, что в отличие от пандемии, Центробанки сейчас находятся в режиме ужесточения ДКП. Они будут медленно и неохотно реагировать на кризис. А это значит, что нас ждет делеверидж, особенно в пузырях частного кредита и техов, по сценарию 2008, однако без привычных спасений «станком» Война становится второстепенным фактором, если глобальная распродажа выходит из-под контроля. @MarketHeart

#ЧёрныйПонедельник 🍿 @MarketHeart

«В последний раз аналитики с Уолл-стрит были настроены столь оптимистично в феврале 2022 года» Кейс «все будет хорошо, все станут сказочно богаты»: – Иран сдается Рыжему дураку, который окончательно потерял связь с реальностью – ФРС начнет снижать ставки из-за риска рецессии [глобальной депрессии на фоне энергошока] – ИИ-порно-пузырь таки решит все проблемы несмотря на деградацию рынка труда Что может пойти не так? @MarketHeart

Нефть теперь — это прокси TACO Проблема в том, что если ты патологический социопат и лжец, рано или поздно тебе перестают доверять Из последних новостей говорят, что Рыжий собирается направить на наземку около 10 тыс. вояк Исход этой операции заведомо печален, с учетом более десятикратного превосходства персов на земле и стабильных линий запасов А вот весь мир оказался в заложниках безумца — энергокризис уже в апреле полностью накроет планету и спровоцирует обвал спроса В самый неподходящий момент лопающихся пузырей и монетарной ошибки Центробанков в отношении ужесточения ДКП @MarketHeart

После всех унижений Трампу не остается ничего другого, как начать наземку: По данным Bloomberg США направили Ирану план из 15 пунктов, основанный на давних требованиях. Однако иранские официальные лица заявили, что Вашингтон фактически «ведёт переговоры сам с собой», чтобы избежать того, что они назвали стратегическим провалом: Представитель МИД Ирана Эсмаил Багаи заявил, что Тегеран пережил «крайне неудачный опыт» с американской дипломатией, и назвал действия Вашингтона предательством, в то время как спикер парламента Мохаммед-Багер Галибаф предупредил, что Иран «внимательно следит за всеми действиями США в регионе» и предостерег США от проверки своей «решимости защищать нашу землю» В интервью India Today Багаи заявил, что Иран дважды подвергался бомбардировкам за последние девять месяцев во время переговоров с США, имея в виду атаки в июне прошлого года и конфликт, начавшийся 28 февраля «Мир обеспокоен ценами на нефть, ценами на продукты питания, но нас волнуют жизни наших граждан», — сказал он По сообщению информационного агентства Fars, Иран заявил, что перемирие и переговоры в нынешних условиях невозможны Официальный представитель изложил пять условий, при которых Иран согласится прекратить войну: 1. Полное прекращение «агрессии и убийств» со стороны противника 2. Создание конкретных механизмов для обеспечения того, чтобы война не была возобновлена ​​в Исламской Республике 3. Гарантированная и четко определенная выплата компенсации за военный ущерб и репараций 4. Завершение войны на всех фронтах и ​​для всех групп сопротивления, участвовавших в ней на всей территории региона 5. Суверенитет Ирана над Ормузским проливом является и останется естественным и законным правом Ирана, а также служит гарантией выполнения обязательств другой стороны и должен быть признан @MarketHeart

Хроники ИИ-порно-пузыря Хуанг: «Мы добились достижения Искусственного общего интеллекта (AGI)» OpenAI сообщила о закрытии приложения Sora для создания ИИ-видео. Причины пока не называют Disney отказался от сделки с OpenAI на $1 млрд после сообщений о закрытии Sora @MarketHeart

Актуальный макро[психо] анализ @MarketHeart

#ShadowBanking апдейт — все нормально Отец и сын из компании Cliffwater оказались под ударом из-за назревающего скандала в сфере частного кредитования: Стивен Несбитт его сын Блейк превратили свою скромную консалтинговую компанию Cliffwater LLC в неожиданного гиганта. Их стратегия заключалась в следующем: вместо того, чтобы самостоятельно разбираться в деталях каждого прямого кредита, они использовали возможности фирм, которые этим занимались. Они также инвестировали в ведущих игроков отрасли, создав нечто вроде фонда частных кредитных фондов. Теперь отец и сын, которые на подъеме использовали частные кредиты, рискуют потерпеть сокрушительное поражение на спаде Обеспокоенность вызывает фонд Cliffwater Corporate Lending Fund объемом $33 млрд, крупнейший в своем роде в сфере частного кредитования. Это так называемый интервальный фонд, тип закрытого инвестиционного инструмента, который не торгуется на бирже, а обязуется выкупать акции у инвесторов через определенные промежутки времени, обычно ежеквартально, по чистой стоимости активов. По закону Cliffwater обязана выкупать не менее 5% акций каждый квартал по запросу инвесторов. Проблема в том, что в последнее время инвесторы требуют гораздо большего. https://www.bloomberg.com/news/features/2026-03-23/cliffwater-private-credit-fund-cclfx-under-pressure-in-redemption-cycle Apollo Global Management ограничивает отток средств из одного из своих крупнейших неторгуемых фондов частного кредитования для розничных инвесторов, став очередной компанией по управлению альтернативными активами, столкнувшейся с резким ростом подобных запросов https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-23/apollo-caps-private-credit-fund-withdrawals-as-requests-hit-11 Возможности выхода из инвестиций все больше ограничиваются, поскольку управляющие фондами придерживаются установленных лимитов. Инвесторы подали заявки на вывод средств на сумму $11,7 млрд в более чем полдюжины фондов, отслеживаемых Financial Times. На данный момент удовлетворено только 66% заявок на вывод средств, что составляет $7,8 млрд https://www.ft.com/content/d315cb1c-1e1e-479c-a6d4-b3a817fead3e Рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг частного кредитного фонда, управляемого компаниями Future Standard и KKR, на одну ступень ниже «мусорного» уровня https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-23/private-credit-fund-run-by-future-standard-and-kkr-cut-to-junk-by-moody-s Фонд частного кредитования Ares ограничивает выкуп паев своего частного кредитного фонда объемом $10,7 млрд https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-24/ares-limits-private-credit-fund-withdrawals-as-redemptions-surge @MarketHeart

Дежавю марта 2020-го: но на столе сценарии 1929 и 2008 Триггером теперь может стать любой твит величайшего мегаломана Золотого Века Идиократии @MarketHeart

Спецапдейт: точка невозврата — Трамп-TACO и нефтяной макро-апокалипсис Трамп следует совету военных советников — лгать постоянно, чтобы запутать противника. На прошлой неделе Рыжий дурак объявил, что весь мир начнет патрулировать Ормузский пролив, а Иран якобы ведет переговоры с США. К концу недели ни одно из заявлений не материализовалось. Иран публично опроверг любые контакты, а Трамп после объявления ультиматума на выходных снова сделал «TACO» — отступил, купив пять дней передышки Ситуация переросла в четвертую неделю патовой войны. Единственный фактор, способный её кардинально переломить, — вторжение США на остров Харк. Трамп сейчас просто выигрывает время для подготовки этой авантюры. Захват Харка выведет иранскую нефть с рынка, при этом Ормуз останется закрытым, а цена барреля мгновенно взлетит к $150 и выше Именно тогда начнётся настоящая глобальная боль. Иран, живущий под санкциями последние полвека, выдержит. Американское общество потребителей, да и все крупные западные страны, — нет: +$10 за галлон бензина парализует экономику моментально Сейчас в моменте фьючерсы мечутся вверх-вниз — классическое ралли покрытия коротких позиций на перепроданных рынках [точная копия торговой войны с Китаем прошлого года, когда Трамп тоже сначала блефовал, а потом делал TACO]. Хедж-фонды понимают: это последний шанс выйти. Алгоритмы скоро потребуют от деда срочно принять таблетки, иначе рынок разорвется в экстремальной дислокации Однако мы уже прошли точку невозврата. Масштаб финансовых потерь превзойдет и 2008-й, и 1929-й на порядки. Нефтяной шок уже гарантировал рецессию и ошибки монетарной политики ФРС: рост цен на энергию маскирует дефляционные сигналы в других сегментах @MarketHeart

#неформат Ещё в январе писал, что нападение западной цивилизации на Иран как правило означает скорый конец военно-политической гегемонии нападающего. Параллелей с походом Траяна на Парфию и Второй иудейской войной на самом деле огромное количество, хотя евреи теперь не на стороне персов, а наоборот против них. Но помимо сюжета с Траяном (который был без дураков великий римский император, а не старый комик-рейдер с психическими расстройствами), была и история времен начала ХХ века, когда на юг Ирана влезли англичане, а мы хотели оттяпать север, имея в виду в итоге поделить страну. В итоге в России случилась революция, Британская империя развалилась на полвека позже, но итог тот же самый. Короче говоря, знаки какие-то не очень. Особенно если США начнут наземную операцию. То что не дали сделать Милошевич и Черномырдин в Югославии (а они, по сути, в числе прочего спасли НАТО от повторения вьетнамского позора), вполне могут реализовать тут. В Иране уже всех убили кто мог и хотел договариваться.

Пятничный #МакроМем от Бьюрри @MarketHeart

Складывается устойчивое ощущение, что скоро можно будет понаблюдать за искусством тонкой настройки лонга и шорта в нефти на мировых рынках. Плюс сегодня закрытие рынков, традиционный аналог релизов нашего Минюста с иноагентами от Белого дома с анонсом нового этапа СВО стоит ожидать ближе к утру. Пробить 200 к Пасхе — реальная цель https://t.me/markettwits/363642

Итоги иранской авантюры [закрытие Ормузского пролива, удары по инфраструктуре, рост цены нефти выше $100-108] стали главным драйвером глобального ястребиного разворота на этой неделе Центробанки единодушны: вторичные эффекты шока предложения энергии реальны, поэтому смягчение политики откладывается или отменяется Однако ужесточение глобальной ДКП происходит при замедлении экономического роста и скрытых бюджетными дефицитами рецессиях. И если конфликт затянется — стоит ожидать дальнейшего сдвига в ястребиную сторону на следующих заседаниях: Резервный банк Австралии (RBA): 17 марта повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта до 4,10% (второй раз подряд, голосование 5–4). Прямо связал решение с материальными рисками ускорения инфляции из-за войны в Иране и резкого роста цен на энергоносители — это первый центробанк, который ужесточил политику именно по этой причине Банк Канады (BoC): 18 марта оставил ключевую ставку на уровне 2,25%. Чётко предупредил, что иранский конфликт повысит инфляцию через рост цен на энергоносители, и подчеркнул готовность реагировать, если шок перейдёт в устойчивую инфляцию ФРС США (Fed): 18 марта сохранила целевой диапазон федеральной ставки 3,50–3,75% (голосование 11–1). Председатель Пауэлл подчеркнул «высокую неопределённость» из-за войны с Ираном, резкого роста цен на энергоносители и смешанных сигналов на рынке труда; прогноз инфляции на 2026 год был повышен, смягчение политики отложено. Рынки теперь почти не ожидают снижения ставок в 2026 году Банк Англии (BoE): 19 марта единогласно оставил базовую ставку на уровне 3,75% (ранее почти наверняка ожидали снижения). Полностью отказался от склонности к смягчению, заявил о готовности действовать (включая возможные повышения ставок) и отметил, что энергетический шок из-за Ирана окажет значительное влияние на инфляцию. Заместители управляющего заявили: без войны они голосовали бы за снижение ставки. Европейский центральный банк (ЕЦБ): 19 марта сохранил три ключевые ставки. Президент Лагард подчеркнула бдительность и готовность «сделать всё необходимое», чтобы избежать повторения инфляционного шока 2022 года; война в Иране и резкий рост цен на нефть полностью сняли с повестки ближайшие снижения ставок. Банк Японии (BoJ): 19 марта оставил ключевую ставку на уровне 0,75%. Усилил акцент на рисках ускорения инфляции из-за роста цен на нефть вследствие конфликта на Ближнем Востоке; один член совета вновь проголосовал за немедленное повышение ставки. Губернатор Уэда подтвердил склонность к ужесточению политики. @MarketHeart