ИнфоПовод

Если любишь - отпусти. Правительство почти согласилось с тем, чтобы перестать ограничивать рост цен на топливо на внутреннем рынке общим уровнем инфляции. В сентябре профильный вице-премьер Александр Новак поручил изучить этот вопрос, и вот Минэнерго Сергея Цивилева дало ответ - цены нужно отпустить. В дальнейшем ведомство предлагает опираться на расширенный индекс ценового давления (ИЦД) вместо инфляции. В этот индекс заложены сразу все показатели: рост налогов, увеличение кредитной нагрузки, повышение транспортных тарифов, тарифов ЖКХ, а также рост расходов на ремонт нефтезаводов. Для сравнения: по последним данным Росстата, общая потребительская инфляция составляет 7,8%, а рост ИЦД - 14%. Таким образом власти дают добро для роста цен на бензин двукратными темпами. В теории это поможет решить и проблему низкой маржинальности независимых АЗС, и проблему дефицита бензина (по логике "выше цены - меньше желающих ездить - нет дефицита"). Если предложение Минэнерго реализуют, можно окончательно считать, что декларируемая властями задача по сдерживанию инфляции - сплошная фикция (хотя скептики уже так считают). @neoreshkins

Когда за сокровищами в Эрмитаж явились в очередной раз, он встал у зала его дорогого Востока, закрыл двери, и, держа ключ в руке, объявил: «Если вы только попробуете – я проглочу этот ключ». Возможно, это легенда. Но не легенда, что Иосиф Орбели написал тут же Сталину, хотя понимал, как рисковал. От его напора опешил и вождь, ответил: «можно считать вопрос исчерпанным». Так востоковед Орбели спас экспонаты, а в 1934 году он даже будет назначен директором Эрмитажа. В конце 1920-х советские власти решили – можно кое-что из Эрмитажа тайно продать: уж очень деньги нужны, а этих рембрандтов и так завались. Одним из первых желающих стал нефтемагнат Галуст Гульбенкян, живший в Париже. (Да, в этой истории с разных сторон оказались два знаменитых армянина.) Он составил целый список, он разбирался в искусстве, точно знал, что хотел. Но отдадим ему должное, сперва прислал меморандум советским властям, где была такая фраза: «Торгуйте чем хотите, но только не тем, что находится в музейных экспозициях. Продажа того, что составляет национальное достояние, дает основание для серьёзнейшего диагноза». «Диагноз» подтвердился: ему все равно были готовы продать. Так Гульбенкяну ушли Гирландайо, Моне, Рубенс еще кое-что и вот этот портрет старика Рембрандта. Сейчас их все можно увидеть в Музее Гульбенкяна в Лиссабоне. Дальше подключился американский банкир Меллон, тоже вывез немало, это теперь в Вашингтонской Нацгалерее. Но я про Орбели. Да, он спас Зал Востока, но он еще спас и людей. Когда стал директором – от него потребовали составить список: кто среди эрмитажных сотрудников дворянского происхождения. Орбели составил. И первым написал свое имя. Не тронули ни Орбели, ни сотрудников. Искусствовед сумел победить самую жестокую власть в самое темное время.

🔤 Игра слов

X изменил настройки, и сразу выяснилось то, что и раньше было понятно - про-ХАМАСовские СМИ сидят в Малайзии, Катаре и Турции, а под именами "Махмуд из Газы" и "Марьям из сердца Газы" скрываются попрошайки, которые живут в Польше, Египте, Индии и других странах. Также, выяснилось, что в Индии и Бангладеше находятся многочисленные поклонники Трампа и Нетаниягу, среди прочего - популярнейшие пропагандистские аккаунты. Восточный Синдром ПОДПИСАТЬСЯ

Вчера и завтра Если сравнить аналитическую записку ЦМАКП «О проекте федерального бюджета на 2026–2028 гг.» (которую упомянули ув. @zakupki_time) с аналитической запиской "О проекте федерального бюджета на 2025 –2027 гг" , можно увидеть, как всего за год резко изменились и бюджетная риторика и приоритеты. И бюджет (и экономика) перешли от осторожной «плановой нормализации» к жёсткой «вынужденной консолидации». 1️⃣ Макроэкономический фон Тогда (2024 г., бюджет на 2025-2027): В основе — консервативный прогноз. Нефть — около $65-70 за баррель, курс рубля — 96-103 руб/$, рост ВВП — 2.5-2.8%. Сейчас (2025 г., на 2026-2028): Прогноз ухудшен. Цена на нефть — $58-61, курс — 92-100 руб/$, рост ВВП в 2025-2026 гг. — 1.0-1.3%. Ключевой фактор — недобор доходов в 2025 году на фоне более низких цен на энергоносители и замедления экономики. И то и другое скорректировали траекторию «ответственной политики», заявленной год назад. 2️⃣. Бюджетная политика: Тогда: главный приоритет - выход на структурную сбалансированность (когда доходы покрывают расходы за вычетом нефтегазовых сверхдоходов). Дефицит планировался минимальным. Сейчас: вместо профицита — структурный первичный дефицит в 1.3% ВВП в 2025 г. Главный приоритет — бюджетная консолидация. Это достигается двумя путями: ✔️Ужесточение бюджетного правила: снижение «цены отсечения» для нефти до $55 к 2030 году. Это структурно ограничивает расходы. ✔️Значительное повышение налоговой нагрузки: Основной удар — по ненефтегазовому сектору. Год назад правительство обещало аккуратно сбалансировать бюджет. Сегодня оно проводит консолидацию через секвестр расходов и повышение налогов. Деньги закончились быстрее, чем ожидалось. 3️⃣Налоговая политика: Тогда: Налоговые новации (повышение НДФЛ для богатых, налога на прибыль) представлялись как меры для повышения «справедливости» и компенсации возросших расходов. Сейчас: ключевые нововведения таковы: ✔️Повышение ставки НДС с 20% до 22% - мера, которая годами считалась табу из-за инфляционного шока и удара по бедным. ✔️Расширение базы НДС на малый бизнес (снижение порога для УСН). ✔️Новые акцизы, целевые пошлины. В условиях сокращения сырьевых сверхдоходов, чтобы наполнить казну, правительство перекладывает нагрузку на бизнес и население 4️⃣Структура расходов Тогда: как приоритет подчеркивался рост финансирования нацпроектов и научно-технологического развития. Сейчас: формально технологическая повестка остается в приоритете, и финансирование даже растет. Но настоящие приоритетные расходы ("выполнение задач" и "соцвыплаты") - почти невозможно сократить. А вот инвестиционные и технологические статьи - уязвимы. Финансирование большинства техпроектов (кроме «Космоса» и «Биоэкономики») в 2026 г. сокращается относительно прошлых планов. Причина - оптимизация на фоне падения доходов. В условиях дефицита декларируемый приоритет технологического прорыва отходит на второй план перед необходимостью финансировать "выполнение задач", "выплаты" и обслуживание долга. 5️⃣Риски смещаются на регионы Тогда: Устойчивость бюджетной системы оценивалась как высокая. Рост собственных доходов регионов позволял снижать федеральные трансферты. Сейчас: Риски возросли, особенно на уровне регионов и внебюджетных фондов. Госдолг: Его траектория ухудшилась, прогноз чувствителен к высокой ключевой ставке. Регионы: Собственных доходов регионов недостаточно. При этом федеральные трансферты (особенно субсидии) сокращаются. Повышение НДС бьет по марже малого бизнеса — важного плательщика в региональные бюджеты. Внебюджетные фонды (ПФР, Соцфонд): Их зависимость от трансфертов из федерального бюджета (около 5 трлн руб. ежегодно) сохраняется Центр, обеспечивая собственную устойчивость за счет консолидации, перекладывает бюджетные риски на регионы. Так что если год назад мы имели дело с бюджетом «управляемых ожиданий», то сегодня мы видим бюджет «вынужденных решений». Прогнозы не сбылись, доходы оказались ниже, а расходы — выше. Результат - смена бюджетных приоритетов

Российский актёр Сергей Безруков съездил в Узбекистан. После возвращения в Москву он на пресс-конференции поиздевался над акцентом узбеков, которые пытались ему помочь. В Ташкенте в час ночи доверенному лицу Путина приспичило попасть на могилу Татьяны Есениной, и он стал ломиться на кладбище. Директор кладбища, которого разбудили из-за визита Безрукова, не говорил по-русски. «Он повторял: “Белий, Белий“. Не разговаривает по-русски, но смотрел “Бригаду“», – усмехнулся актёр, пародируя акцент директора кладбища. В этот момент московские журналисты, собравшиеся в госагентстве ТАСС, стали хохотать. «Единственное, что он произнёс по-русски, – это “Белий“. Но с акцентом», – отметил Безруков, добавив, что на слово «Белий» он ответил: «Пушистий белий». Журналисты опять рассмеялись. Далее Безруков глумливо изображал, как узбеки носились, чтобы открыть ему кладбище (напомню, в час ночи), а он, как барин, ждал их, потому что очень хотел возложить цветы на могилу дочери Сергея Есенина. Я смотрела отрывок этой, прости господи, пресс-конференции и сгорала со стыда. Как говорится, позорится он, а стыдно мне. А ведь этот персонаж даже не осознает, насколько жалко выглядит. Ему хорошо ответил ректор Университета журналистики и массовых коммуникаций Шерзодхон Кудратходжа. По его словам, в поведении Безрукова «проявилось то, что российская культура десятилетиями культивирует и демонстрирует в анекдотах: чукчи, х**лы, “малые народы“ – для высмеивания». «Чужая культура – для снисходительного подшучивания. Вы автоматически воспроизводите ту же оптику: раздражение, удивление, попытка показать себя “выше“, неким “белым человеком“, а остальные аборигены или индейцы, – написал ректор. – Да, здесь говорят на своем языке, а не на том, который удобен вам. И вы не хотите знать, что в узбекском алфавите нет буквы Ы. Да, у нас есть акцент, потому что это не наш родной язык». От доверенного лица Путина трудно, конечно, было ожидать чего-то другого, но, чёрт возьми, как можно не понимать в XXI веке, что акцент – это плюс и свидетельство того, что человек владеет как минимум двумя языками? Сильно сомневаюсь, что Безруков говорит по-узбекски. Но почему-то он решил, что все обязаны говорить по-русски. И каким идиотом надо быть, чтобы высмеять искреннее желание тебе помочь. Alexandra Garmazhapova

Великие придворные аналитеГи "ужесточили риторику" и пишут про "вынужденную консолидацию" и другие эвфемизьмы. Они были нужны год назад. Сейчас происходит немножечко совсем другое, и об этом не говорят - причём не говорят так самоотверженно, что может показаться, будто не-говорением реально можно предотвратить...

Битва за ИИ в Китае В Китай массовые поставки конкурентных ИИ чипов закончились в конце 2022 (на тот момент доминировали Nvidia A100 / H100 и AMD MI250 и аналоги) в соответствии с экспортными ограничениями США. Потом Nvidia некоторое время выпускала кастомные (специально для Китая) урезанные чипы A800 и позже H800 с урезанным NVLink и пониженной производительностью, чтобы вписаться в ограничения. В октябре 2023 новая волна ограничений от США по поставкам ИИ чипов в Китай. Остались только упрощённые продукты типа H20/L20, но в урезанном варианте они настолько плохи, что уже тогда никому не были интересны. В апреле 2025 США вводят бессрочное требование экспортных лицензий на H20 и аналогичные чипы для поставок в Китай и ряд других стран. Это последний контрольный выстрел, и хотя в августе 2025 были некоторые послабления, но необратимые процессы запущены – теперь Китаю больше не нужны американские чипы. Более того, Китай теперь сам запрещает использовать американские чипы в государственных учреждениях и квазигосударственных компаниях, а учитывая, что почти все крупные китайские компании приближены к компартии Китая, дефакто, это негласный запрет на технологическую кооперацию с США. Китайский прорыв не возник из воздуха. Стратегический перелом наступил в 2017-2018 годах в рамках первой фазы обострения торговых противоречий. Тогда во многих «секретных» китайских стратегических документах о технологическом суверенитете значился «принцип 10 лет», т.е. к 2027 году достичь независимости от иностранных поставок при конкурентном выравнивании ценой тотальной и всепоглощающей мобилизации всей экономики Китая для выстраивания полупроводниковой промышленности (это слишком обширная тема, чтобы на ней заостряться в двух словах, поэтому перейду к результатам). Проблема Китая не в отсутствии талантов, денег или желания. Китай обладает практически неограниченным финансовым ресурсом и армией инженеров. Фундаментальная проблема, которая мешает Китаю массово производить чипы уровня Nvidia H100/B200, лежит в плоскости физики производства и глобальной цепочки поставок. Это можно свести к пяти критическим барьерам, преодолеть которые в изоляции практически невозможно за 2–3 года. ▪️Барьер литографии – EUV против китайских DUV. Чтобы напечатать современный чип (5 нм или 3 нм), нужен сканер, который рисует транзисторы светом с экстремально короткой длиной волны — EUV (Extreme Ultraviolet). Этими технологиями владеет только одна компания в мире – ASML, имеющий прямой запрет от США на поставку технологий и оборудования в Китай. Сейчас китайский производитель SMIC (аналог тайванской TSMC) вынужден использовать старые агрегаты DUV (Deep Ultraviolet), модифицированные под многократное экспонирования для литья чипов 5нм и 7нм. Это в разы увеличивает брак и стоимость производства (в среднем в 4 раза по сравнению с TSMC). ▪️Барьер памяти. ИИ-чип бесполезен без быстрой памяти. Nvidia B200 использует память HBM3e, которую производят SK Hynix, Samsung и Micron, но доступа к технологиям закрыт со стороны США. Для этого нужно специфическое американское оборудование (Applied Materials, Lam Research) для травления и осаждения, которое тоже под санкциями, плюс ограничения по технологиям. ▪️Барьер интегрирования микро и нанокомпонентов или принцип CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate). Это когда разводят в несколько слоев тысячи микроконтактов для «пайки» GPU и памяти, чтобы поддерживать запредельную скорость передачи данных. Технологии только у TSMC, а Китай отстает на 2 поколения (3-4 года). ▪️Барьер интерконнекта и сетевого взаимодействия – та самая революционная технология, на которой базируется NVlink от Nvidia, который позволяет объединять вычислительные кластеры в единое ядро. ▪️Ну и самое важное – экосистема. Нет передового софта для проектирования чипов и нет экосистемы на уровне драйверов и библиотек уровня CUDA от Nvidia. У Китая вместо этого зоопарк стэков: Huawei CANN/AscendCL, Baidu PaddlePaddle/Kunlun, свои компиляторы у Cambricon. Несогласованность замедляет скорость разработки и повышает расходы на адаптацию и внедрение.

Всегда это помню, когда с виду серьёзные люди теряют наше время, размазывая высосанные из пальца соображения по своим каналам. Комментируешь дурака? Кто ты сам тогда? И кем нас считаешь?

Сергей Королёв видит жену сквозь решетку "Будущий генеральный конструктор космических кораблей Сергей Павлович Королёв, в конце февраля 1940 года прибывает в Москву для пересмотра дела: в сентябре 1938-го его приговорили к 10 годам лагерей за принадлежность к троцкистской вредительской организации. Едва выживший на прииске Королёв мог и не добраться до Москвы. На пароход «Индигирка», отправившийся во Владивосток из бухты Нагаево 8 декабря 1939 года, Сергея Павловича не приняли — списки пассажиров уже были сформированы. И это спасло будущего конструктора космических кораблей. Пароход, нагруженный отбывшими срок заключенными и вольнонаемным людом, в ночь с 11 на 12 декабря, попав в жестокий шторм, потерпел крушение у берегов острова Хоккайдо. Отказавшись выполнять приказ капитана, конвоиры оставили люки трюмов с заключенными на замке, и большинство людей погибло от удушья и обморожения. Волны смыли часть пассажиров и с верхней палубы накренившегося на правый борт судна, а также разбили о камни одну из спасательных шлюпок. Часть пассажиров спасли услышавшие сигнал SOS японские суда, но только 16 декабря, разрезав автогеном борт, удалось достать из трюма 28 полуживых людей. В катастрофе погибли 695 человек: 686 пассажиров, четыре члена экипажа, пять конвоиров. Капитана корабля Лапшина по результатам судебного разбирательства приговорили к расстрелу, нескольких членов команды — к длительным срокам заключения. 23 декабря на борту парохода «Феликс Дзержинский» Королёв всё же отплывает во Владивосток, а оттуда добирается до Хабаровска. В ожидании транспортировки в Москву попадает в пересыльную тюрьму. К тому времени он уже совсем доходяга: у него выпали 14 зубов, тело опухло, ноги покрыты незаживающими язвами. Королёв умоляет надзирателей о медицинской помощи. И неожиданно начальник тюрьмы идет ему навстречу — он убежден: направляющийся в Москву зэк не убежит из‑под стражи. Королёва выпускают за ворота, указав дом, в котором живет медик по фамилии Днепровская. Эта женщина помогает заключенному: обрабатывает раны, прописывает лекарства и собирает ему в дорогу несколько мисок со свеклой, морковью и кислой капустой, необходимыми для больных цингой. 28 февраля 1940 года заключенный Королёв поступает в Бутырскую тюрьму. А в первых числах марта ему разрешают свидание с женой. Ксения Максимилиановна Винцентини рассказывала: «В зале ожидания собралось много людей. Через какое-то время нас ввели в помещение, разделенное тремя решетками. За одной, дальней от нас, словно звери в зоопарке, вплотную друг к другу стояли заключенные. На расстоянии 15–20 сантиметров от первой была вторая решетка, потом пространство, по которому ходил часовой, а затем третья решетка, разделявшая часового и нас — родственников, кричащих что было сил. Вид у Серёжи был страшный. Изможденный, обросший щетиной, он плакал навзрыд. Я из последних сил держалась и не проронила ни одной слезы. Чувствовала, что если еще и я расплачусь, будет вообще что-то ужасное. Мы пытались говорить… О чем? О чем можно говорить в такой обстановке? Чем я могла его утешить? <…> Вышла оттуда совершенно убитая. Если бы я не была уже седая, то одного этого посещения хватило бы, чтобы полностью поседеть». 10 июля 1940 года Особое совещание при наркоме внутренних дел подтвердило справедливость выдвинутых ранее обвинений и приговорило Королёва к восьми годам исправительно-трудового лагеря. Срок засчитывался со дня ареста — 28 июня 1938 года. Однако в лагерь Сергей Павлович не попал — его отправили в Особое техническое бюро для использования по специальности". * * *

Квартирный скам от бабулек дошел и до авторынка — суд отбирает подержанные машины, купленные у «обманутых» пенсионерок Москвич купил у старушки юридически чистый Volkswagen Tiguan за 1 800 000 рублей — пенсионерка показалась милой и адекватной, и сделку быстро провели по ДКП за наличные Спустя несколько недель мужик выставил тачку на продажу и к нему приехали первые «покупатели» — из полиции: те рассказали, что бабка под «влиянием мошенников» продала все имущество, включая машину, и суд, по обращению бабки, постановил все вернуть К пенсионерам в ПТС все покупатели относятся без подозрений — в России часто оформляют авто на пожилого родственника для снижения налога на транспорт По всей стране произошло уже несколько таких случаев — в Москве, под Рязанью, на Кубани и ряде других регионов ⚡️Мышеловка

На очереди вся мебель России: в 2026 году цены взлетят минимум на 25% из-за новых налогов Уже сейчас поставщики ЛДСП и МДФ поднимают цены на 10–25%. Зависимость российских мебельщиков от импортных поставок достигает 90-100%, заявил в интервью «Ъ» владелец Первой мебельной фабрики Александр Шестаков. А с нового года наценки станут ещё больше, так как налоговая нагрузка на производства вырастет почти вдвое. Хотя еще в начале года российские мебельщики просили власти о заградительных пошлинах на импортную мебель. Власти услышали и пошлины ввели, но с точностью наоборот. Поэтому если вам нужна мебель - покупайте ее сейчас, в следующем году это будет сделать уже невозможно. Ремонт будет только для очень богатых россиян, предупреждают предприниматели. Честно - и точка. Мы ГОВОРИМ - другие МОЛЧАТ

Возвращаясь к теме невозможности экономической автаркии в России. На этом графике мы видим, что импортозамещение, активно начатое с 2014 года, не удалось. Общая зависимость промежуточного потребления от импорта по сравнению с 2010 годом к 2021 году так и осталась на уровне около 40% (и даже немного выросла за этот 12-летний период). Авторы исследования поясняют: «Следствием импортозамещения стал переход от импорта конечных товаров к импорту промежуточной продукции, производство которой зачастую сложнее локализовать». Проще говоря, от прямого импорта конечной продукции наша промышленность перешла к импорту промежуточной. Условно говоря, если раньше импортировалось какое-нибудь чистящее средство для кухни, то сейчас импортируются компоненты для его изготовления внутри России. Формально на такой флакон можно поставить «произведено в России», но без импорта его произвести было бы невозможно. Отдельно обращу внимание на тотальную зависимость нашей экономики от импорта химической продукции – это как раз тот самый «промежуточный продукт» для изготовления конечной продукции. У российского химпрома (особенно в органической химии) – большие проблемы. (данные - из доклада директора по экономической политике НИУ ВШЭ, директора Центра исследований структурной политики Юрия Симачёва – «Особенности политики импортозамещения в современных условиях», октябрь 2025)

В России ипотеку даже по льготным ставкам могут себе позволить лишь высшие 20% населения: «При нынешнем уровне цен на жильё и доходов населения даже заметное снижение ставок по ипотеке не делает её доступной: уже в седьмой децильной группе у семей практически не остаётся средств на другие необходимые расходы, а в шестой - остаточный доход оказывается на уровне 3 тыс. руб. на человека». («Уровень жизни населения регионов России», №3, 2025)

Кто зарабатывает на ИИ хайпе? С 2022 нет ни одного коммерчески успешного ИИ стартапа (с положительным денежным потоком), тогда как гиперскейлеры и ведущие ИИ провайдеры (типа OpenAI, Anthropic и xAI) генерируют колоссальные убытки в десятки миллиардов долларов. Убытки одних – это прибыль других. Так кто в прибыли? Производители ИИ оборудования. С Nvidia и TSMC все понятно, а кто еще? ▪️По GPU па американском рынке помимо Хуанга (на ноябрь 2025 доля рынка в США около 86-88%), чипы производят: Google TPU v5p / v6 (Trillium) с долей 4-5%, AMD Instinct MI325X / MI350 с долей в 4-5%, Amazon (AWS) Trainium 2 / Inferentia с долей в 2-3%, Microsoft Azure Maia 100 с долей менее 1% и Intel Gaudi 3 с долей менее 0.5%, прочие менее 1%. ▪️Важнейшим и самым дорогим компонентом после GPU является высокопроизводительная память HBM. Практически монополистом и главным поставщиком Хуанга является SK Hynix, имеющих неоспоримое доминирование в сегменте HBM3 и HBM3e, далее примерно в 5 раз меньше поставок, но значимая доля у Micron. Если у SK Hynix случается пожар на заводе или брак в партии, поставки Nvidia Blackwell останавливаются. Именно поэтому Nvidia срочно подтянула Micron. Samsung имеет высокую общемировую долю в памяти за счет DRAM, Flash / SSD, а по ИИ чипам сейчас работает с AMD и Google. ▪️Кастомные AI-чипы (ASIC) для Google/Amazon/Microsoft/Meta + коммутационные чипы (Tomahawk/Jericho) и PCIe-свитчи, которые стоят внутри сетевого оборудования. Ключевым и самым важным игроком на этой арене является Broadcom (производит чипы Google TPU и Meta MTIA), и сетевые коммутаторы для всех участников ИИ фабрик, также Marvell (чипы Microsoft Maia 100, частично как партнер AWS Trainium). ▪️Высококачественные соединительные кабели, с так называемой, экстраординарной обработкой – именно через них проходят терабайты данных в секунду. В новой архитектуре Nvidia GB200 NVL72 используется полностью медная разводка внутри стойки (без оптики на коротких дистанциях). Amphenol является ключевым поставщиком этой медной обвязки. ▪️ODM-сборщики серверов. Именно они физически собирают стойки вычислительных кластеров NVIDIA GB200 NVL72 для Microsoft, Google и AWS. Один из ведущих игроков – Foxconn (через «дочку» Foxconn Industrial Internet) получил около 70% заказов на NVL72. Хотя их маржа ниже (около 10%), выручка с проекта колоссальная, так как через них проходит полная стоимость «железа». ▪️Производители оптических трансиверов для интерконнекторов. связь между рядами стоек требует миллионов оптических модулей (800G и 1.6T), где доминируют Coherent, Lumentum, Innolight / Eoptolink. ▪️Ethernet-свитчи для front-end сети, комплексное сетевое оборудование (связь кластера с внешним миром и хранилищами). Значительная часть заказов замыкает на себя Arista Networks и Cisco. ▪️Электроснабжение, электрообеспечение с ключевой энергетической инфраструктурой. Высоковольтные трансформаторы и подстанции, электрооборудование, системы бесперебойного питания, стабилизаторы и т.д. Самым значимым участником является Schneider Electric, далее по значимости Eaton, Siemens Energy, GE Vernova, ABB, Legrand. Системы охлаждения: в первую очередь Vertiv, Trane, Johnson Controls и STULZ. Серверы, стойки и интеграторы (rack-scale): Supermicro (как главный партнер Nvidia), Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, далее Quanta / QCT и Wiwynn / Wistron. ▪️Литографическое и полупроводниковое оборудование: здесь бесспорно тотальная монополия у ASML (поставщик EUV-сканеров и ключевой поставщик DUV для продвинутых техпроцессов). Дальше в связке: Applied Materials, Lam Research, Tokyo Electron, KLA – осаждение, травление, метрология. ▪️EDA и софт для проектирования чипов: Synopsys и Cadence. Здесь представлены ведущие представители, обслуживающие ИИ хайп. Поэтому, когда говорят об инвестициях в триллионы, доминирующую долю этих инвестиций забирают указанные компании, причем, едва ли не половина идет на счет Хуанга.

Аналитики: Один из первых биткоин-китов распродал свои монеты Ранний инвестор в биткоин Оуэн Ганден (Owen Gunden), впервые купивший BTC в 2011 году и считавшийся одним из трех богатейших криптомиллиардеров, мог распродать свои криптоактивы на общую сумму $1,3 млрд, сообщили аналитики Arkham Intelligence. https://cryptocurrency.tech/analitiki-odin-iz-pervyh-bitkoin-kitov-rasprodal-svoi-monety/

В России есть два типа предсказателей, одни гадают по картам таро, другие - по цифрам Росстата. Николай Кульбака

ЦБ обнаружил на балансах банков «бомбу замедленного действия» на 10 триллионов рублей Замедление экономики, усиление санкций и резкое повышение процентных ставок заложили под российской банковской системой «бомбу замедленного действия» размером с два годовых бюджета Москвы. Общий объем проблемных кредитов юрлиц на банковских балансах к концу третьего квартала достиг 10,4 трлн рублей, сообщил в пятницу ЦБ РФ. С начала года долги, по которым компании и ИП не смогли расплатиться в срок, выросли на 1,9 трлн рублей, а в третьем квартале — на 600 млрд. Реструктуризация долга в последние месяцы потребовалась ряду горно-металлургических предприятий, по которым ударило падение спроса и цен на продукцию, пишет ЦБ. Ранее, продолжает регулятор, проблемы в займами возникли у нефтегазовой отрасли, которая столкнулась с санкциями и резким падением цен на нефть. Общий объем проблем в банковской системе, по оценкам Центробанка, достиг 24% размера федерального бюджета (42,8 трлн рублей), вдвое превысил годовой бюджет Москвы (5 трлн рублей), в 7 раз — годовой бюджет Санкт-Петербурга и примерно в 19 раз годовые бюджеты богатых регионов, таких как Свердловская область (530 млрд рублей) или Краснодарский край (600 млрд рублей). По состоянию на конец сентября, по подсчетам аналитиков «Эксперт РА», каждая четвертая компания с кредитами просрочила выплаты, и эта доля стала рекордной за 6 лет доступной статистики. В общей сложности просрочку имели 165 тысяч юрлиц — на 41 тысячу больше, чем в начале года.

Рост ВВП Китая теперь отстает от остальной Азии После десятилетий быстрого роста страна, как ожидается, будет демонстрировать меньший экономический рост, чем другие азиатские страны.

#мысли_жоры