Кубышка | Евгений Марченко

☕️ Новости за утренним кофе 24.08.2026 ▪️ OZON: дроны атаковали склады в Краснодаре и Махачкале, акции обвалились на 10% ▪️ Иран угрожает перекрыть Ормузский пролив на фоне масштабных санкций США ▪️ Дефицит бюджета РФ за 7 месяцев 2026 года достиг 6,46 трлн руб. (2,8% ВВП) ▪️ ЦБ РФ: долгосрочная нейтральная ставка оценена в 8.5% (реальная — 4.5%) ▪️ Goldman: с начала августа резкий рост спроса на call-опционы на золото ▪️ Минсельхоз РФ обсуждает госзакупки 1–3 млн т зерна из-за проблем с экспортом ▪️ АФК Система открылась с гэпом вниз более 5% — рынок реагирует на негатив ▪️ Рубль обновил недельный максимум, укрепившись к юаню более чем на 3% с минимумов ▪️ Минэкономразвития подготовило проект обратного выкупа российских активов нерезидентами ▪️ NVIDIA отчитается 26 августа — ключевое событие для глобального рынка ИИ-акций ▪️ Фьючерсы на арабику выросли на 35% с июня из-за потерь урожая в Бразилии ~20% 🟡 Золото — $4694, Доллар — ₽83.3, Нефть — $93.2, Bitcoin $76839 Если дайджест был вам полезен?👍

Какую стратегию лучше использовать: с защитой или без? Часто наши клиенты спрашивают, какую из наших двух стратегий лучше использовать. Давайте я поясню для всех. Посмотрите на скрины выше. Это результаты работы наших двух стратегий на текущий момент. Без защиты доходность около нуля. С защитой доходность 35%. И казалось бы ответ очевиден: стратегия с защитой по доходности обгоняет другую в 10 раз, что тут думать? Но: Давайте разбираться, почему так произошло? 1) Защитные активы сглаживают просадки. Когда рынок акций падает на 30%, защитная часть портфеля либо не падает, либо растёт - и вытягивает общий результат. 2) Последние два с половиной года рынок РФ провёл в основном в падении и боковике. Именно в такой фазе защита работает на вас сильнее всего. 3) На сильном растущем рынке защита, наоборот, немного тормозит доходность. Страховка стоит денег даже когда пожар не случился - это нормальная плата за спокойствие. 4) Стратегия без защиты за весь период почти не принесла ничего сверх нуля с учётом издержек. Это не значит что чистые акции - плохая идея сама по себе. Это значит что конкретно на этом отрезке рынка защита оказалась критически важной. Но и опять же не стоит забывать, что стратегия без защиты все равно обгоняет рынок на 33%, а это не мало. Вывод у меня такой: на мой взгляд, защита - это не про “заработать больше”. Это про пройти просадку без нервов и без панической продажи на дне. Прошлая доходность не гарантирует будущую, но выбор между “с защитой” и “без” - по сути выбор между волатильностью психики и волатильностью портфеля. Если ваш горизонт инвестиций не понятный и менее 5 лет - я бы выбирал с защитой. А если есть возможность инвестировать более 5 лет, и главное есть ресурсы делать это регулярно- то без защиты, целясь на максимальный потенциал. Напомню, что эти обе стратегии доступны в боте: @strategyRU_bot Давайте инвестировать правильно!

Застройщики вчера порадовали: Девелоперы SMLT +4,6%, PIKK +2% на идее легализации рассрочки на новостройки. Что за законопроект? Минстрой и ЦБ подготовили законопроект, который узаконит долгосрочную рассрочку на покупку жилья в новостройках. Сейчас по ДДУ покупатель формально продолжает платить застройщику даже после сдачи дома, пока квартира не оформлена в собственность - и эта конструкция юридически не отрегулирована. Новый закон должен дать чёткий правовой механизм для таких схем. Почему рынок так реагирует? Есть разрыв цен между первичкой и вторичкой почти в 53% в пользу новостроек. В июле спрос на новостройки упал на 17% год к году, а на вторичку вырос на 45%. Люди уходят на вторичный рынок, потому что там понятнее и часто дешевле в моменте. Легализация рассрочки - это способ вернуть покупателя в новостройки без прямого снижения цен застройщиком: растянуть платёж во времени, не трогая ценник. Знаю многие держат акции Самолета, можно осторожно порадоваться.

☕️ Новости за утренним кофе 20.08.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,13%; Норникель +4,78%, Полюс +4,14%, Brent $92,37 ▪️ Инфляционные ожидания россиян снизились до 13,7% в августе против 14,7% в июле ▪️ Русал 1П2026: выручка +10,9% г/г, EBITDA +64,4% г/г, чистая прибыль $419 млн ▪️ Экспорт алмазов АЛРОСА в Индию в 1П2026 сократился в 1,9 раза г/г до 1,2 млн каратов ▪️ Норникель и Озон Фарма: СД 25 августа рассмотрят дивиденды за I полугодие 2026 г ▪️ Выручка «Циана» выросла на 22,8% во II кв. 2026 до 4,4 млрд руб., выше консенсуса ▪️ Инфляция в России 6,13% годовых, третью неделю подряд дефляция (-0,02% за неделю) ▪️ Доллар закрепился выше 85 руб., евро — 98,7 руб.; рубль обновил минимумы года ▪️ Акции Moderna выросли на 128% за день после успешных испытаний мРНК-вакцины против рака ▪️ Минфин США удвоил выкуп длинных гособлигаций до $4 млрд, доходности UST упали ▪️ ЦБ РФ вводит лимит 300 тыс. руб./мес. на пополнение кошельков цифрового рубля 🟡 Золото — $4547, Доллар — ₽83.7, Нефть — $91.8, Bitcoin $69453 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 19.08.2026 ▪️ Бензин есть лишь на 28% АЗС России, очереди до 12 часов в Сочи ▪️ ЦБ РФ: инфляция в июле 11.6% SAAR, ценовые ожидания бизнеса выросли до 21% ▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 2,62% до 2148 п., Новатэк и Х5 — лидеры роста ▪️ РУСАЛ вышел в прибыль $196 млн в 1П 2026 против убытка годом ранее, выручка +11% ▪️ НОВАТЭК 25 августа даст рекомендацию по дивидендам за 1П 2026 — прибыль 218,6 млрд руб. ▪️ Минфин РФ вернётся к аукционам ОФЗ только после улучшения рыночной конъюнктуры ▪️ Все 12 системно значимых банков РФ готовы к запуску цифрового рубля с 1 сентября 2026 ▪️ Таможня доначислила бизнесу рекордные 35,2 млрд руб. за полгода — рост 25% г/г ▪️ Доллар превысил 85 руб. впервые с сентября 2025 года, евро — выше 98 руб. ▪️ Акции ДВМП выросли на 18% после одобрения СП Росатома и DP World в контуре FESCO ▪️ Доходность 30-летних US Treasuries достигла максимума с 2007 года — 5,32% ▪️ Ближневосточная напряжённость вокруг Ирана толкает нефть и доходность облигаций вверх 🟡 Золото — $4398, Доллар — ₽84.9, Нефть — $91.6, Bitcoin $64262 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 18.08.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи упал ниже 2100 пунктов, -10% с максимума 12 августа ▪️ Нефть Brent выше $91/барр.: транзит через Ормузский пролив фактически остановлен ▪️ ОФЗ 5-10 лет: доходность 15.6–15.9% при КС 14% — снижение ставки не помогло ▪️ Инфляция в России в июле ускорилась до 11,6% годовых ▪️ Рубль обновил минимум с февраля 2025г: юань 12,689 руб., доллар — 85,01 руб. ▪️ Профицит счёта текущих операций РФ за 1П2026 вырос в 1,7 раза до $34,1 млрд ▪️ Золото $4454/унц.; БТС-Мост выставил оферту миноритариям ЮГК по 74,25 коп., акции +3% ▪️ Индекс цен на сталь обновил максимум с лета 2025 года — сигнал роста спроса ▪️ Мосбиржа с 14 сентября запустит репо с плавающей ставкой, привязанной к КС ЦБ ▪️ Росатом и DP World создадут СП: в капитал войдёт группа FESCO ▪️ Россияне перевели за рубеж рекордные 321 млрд руб. в июне — максимум с июля 2025 ▪️ Рейтинг одобрения Трампа упал до 33%; угрозы 100% пошлин на Британию сохраняются 🟡 Золото — $4449, Доллар — ₽85.0, Нефть — $91.4, Bitcoin $64134 Если дайджест был вам полезен?👍

Россияне массово переводят деньги за границу. В июне вывели за рубеж ₽321 млрд, максимум с июля 2025 года. За второй квартал объем переводов превысил ₽800 млрд. Мой комментарий: Отток капитала ускоряется не хаотично, а по конкретной логике. Крепкий рубль первого полугодия (курс около 76,5 при заложенных в бюджете 92) дал людям окно купить валюту дёшево - и они им воспользовались. Отдельно смотрю на переводы на счета иностранных брокеров: с конца 2024 почти 600 млрд рублей - больше чем за предыдущие семь лет вместе взятых. Здесь уже не только курс, но и желание держать часть активов вне периметра одной юрисдикции. Для тех кто планирует диверсификацию через покупку валюты или зарубежных активов - момент удобный, но ловить один точный курс не советую. Разумнее заходить через DCA: разбить сумму на несколько частей и покупать регулярно, не пытаясь угадать дно или потолок. Волатильность курса тогда работает на вас, а не против. А выводить из контура РФ или нет - это уже решение отдельное!

☕️ Новости за утренним кофе 17.08.2026 ▪️ Индекс МосБиржи упал на 3,5%, обороты достигли 94 млрд руб. — максимум с июля ▪️ Напряжённость в Ормузе: 4 млн баррелей нефти в сутки перевозят тайно ▪️ Дефолты на рынке облигаций РФ: инвесторы потеряли ₽45 млрд с начала года ▪️ Мосбиржа запустит CDS и допустит коммерческие облигации к торгам осенью 2026 ▪️ RGBI переписал минимумы: ОФЗ под давлением на фоне ослабления рубля ▪️ Продажи первичного жилья в России в июле упали на 7,6% г/г, в мегаполисах — на 9,6% ▪️ Доля вложений россиян в акции упала до минимума за шесть лет ▪️ Индийский бензин застрял в Мурманске: цена ₽150 тыс./т — вдвое выше биржевой ▪️ ЕС готовит крупнейший пакет санкций против России с 2022 года — осенью ▪️ США вводят пошлины до 100% на импорт дронов для снижения зависимости от Китая ▪️ ВВП Японии за Q2 вырос лишь на 1,1% г/г при прогнозе 2,0% ▪️ Bloomberg: теневые поставки нефти сдерживают рост цен, несмотря на войну с Ираном 🟡 Золото — $4453, Доллар — ₽84.5, Нефть — $88.6, Bitcoin $63471 Если дайджест был вам полезен?👍