Мастерская агротрендов | Николай Лычев

Гречневый антирекорд ▫️Площади выращивания гречихи в 2026 году, по данным весеннего учета Росстата, составили 708 тыс. га. Это рекордно низкий показатель за всю историю современной России (с 1990 года). Посевы гречихи сокращаются три года подряд. КОНТЕКСТ 🤩Цены на гречку третий год держатся на низком уровне, что отражается и на ценах сырья (гречихи). В 2024 году рентабельность гречихи в Алтайском крае оценивалась в 4,1%, в то время как масличных – в 39,8%. 🤩Текущая рентабельность производства гречихи также на низком уровне (12%), и аграрии заменяют ее более доходными культурами, в т.ч. масличными и зернобобовыми. 🤩Отсутствуют устойчивые каналы экспорта гречки (крупы). В 1ПГ 2026 ключевой покупатель российской гречки, Китай (95% ее экспорта в 2025 году), снизил закупки 30,4%. Поставки в другие страны незначительны. ПРОГНОЗ Сокращение посевов приведет в этом году к кардинальному сокращению предложения гречихи: при средней за 5 лет урожайности (11,5 ц/га) сбор будет на уровне 700+ тыс. тонн. Это на 21% меньше 2025 года, на ≈40% – 2024го и в 2 раза – 2023го. 🤩С учетом объема потребления (до 700 тыс. т/год) и возможной активизации экспорта гречки рынок гречихи может в этом сезоне вернуться к рыночному равновесию. 🤩Вернуть гречиху в устойчивый севооборот смогут лишь подтвержденная доходность на горизонте двух-трех сезонов и предсказуемые каналы сбыта. ▫️Больше трендов растениеводства - по хэштегу #cash_crops Источники аналитики: Росстат, "АБ-Центр", "Рексофт консалтинг"

👍 РБК ТВ и Радио РБК ЦЕНЫ НА ЗЕРНО - ЧТО ПРОИСХОДИТ, И ЧТО ДАЛЬШЕ См. запись эфира с 1й минуты. В выпуске: 🤩почему Черное море - это "зерновой сверх-Ормуз", 🤩цены на пшеницу: до $300+ за тонну на мировых биржах и максимум $100 в России, 🤩обнуление пошлин и интервенции - позитивные меры, но для рынка - паллиатив, 🤩для реального влияния на рынок нужно закупить минимум 10 млн и только в "профицитных" регионах, 🤩зернохранилища в ЮФО заполнены на 90%+, растут запасы в ЦЧР, 🤩дефицит мощностей хранения очевиден уже сейчас, а впереди еще сбор масличных, 🤩обвал мировых цен на зерно после "открытия" России и Украины, 🤩возможна ли "зерновая сделка 2.0.", 🤩озимый сев: чем будут заменять пшеницу?

Кто из западных пищевых брендов остался в России - хорошая табличка от тг-канала "Мировая сделка". Т.е. где иностранные акционеры сохраняют контроль над активами. Все написали правильно, только есть ещё Ehrmann и Hochland. Ну и сингапурский Ollam со своим молоком и зернотрейдингом. А так ключевой тренд - ряды редеют. Но пищевикам еще повезло - транснациональных зернотрейдеров пару лет назад вообще за какие-то полгода с рынка как ветром сдуло.

📉 Животноводство перестает расти. Всё плохо? - И да, и нет ▫️ Итоги января-июня показывают сокращение показателей почти всех отраслей животноводства г/г. Однако, на мой взгляд, это указывает не столько на ухудшение ситуации в отрасли (хотя ничего хорошего в валовых «минусах», конечно, нет), сколько на изменение траектории ее развития. В этом, пожалуй, и есть основной тренд. Рассмотрим его подробнее. КОНТЕКСТ 🤩Производство мяса фактически стабилизировалось. 🤩Молочная сфера демонстрирует умеренное снижение: падение поголовья не влечет за собой аналогичного снижения производства молока. 🤩Производство яиц после цикла стабилизации снова показывает временную положительную динамику. 🤩Свиноводство развивается по собственной модели, где все большее значение приобретает экспорт, поддерживающий объемы производства. 🤩Говядина и баранина остаются самыми (не хочу говорить «отсталыми» и «непривлекательными») сложными секторами животноводства с длительными циклами окупаемости и низкой маржей. ВЫВОДЫ 🤩Органический рост производства / поголовья уже не является эталонным сценарием. Все большее значение в животноводстве будет приобретать не «вал», а производительность и эффективность. 🤩Производство снижается значительно медленнее сокращения поголовья. Современные кормовые программы, селекция, генетика и управление стадом позволяют во многом компенсировать сокращение численности животных. Этот тренд будет укрепляться в последующие годы. 🤩Рассмотрение животноводства как единого комплекса все менее корректно – это олдскульный постсоветсский подход. 🤩Сейчас, скорее, нужно говорить о рынке животных белков – смотреть через динамику рационов, потребления и далее к производству. Плюс пора признать, что разные отрасли животноводства развиваются по разным экономическим, технологическим и инвестиционным моделям. Аналитика основана на данных Росстата и "АгроИнсайт"

Куда идет наш АПК? Деловую программу выставки АГРОСАЛОН 2026 откроет стратегическая сессия «Сельхозтехника и агротехнологии в контексте стратегических трендов АПК» 6 октября, в первый день работы выставки, проект «АгроТренд» и аналитический центр «Мастерская агротрендов» проведут одну из самых насыщенных и стратегически важных сессий деловой программы. Это будет не просто обзор трендов, а попытка заглянуть на 10–15 лет вперед, чтобы понять, как изменится технологическая модель всей отрасли, какие машины будут работать на полях, какие кадры будут их обслуживать и какие решения нужно принимать уже сегодня. Модератором сессии выступит Николай Лычев, управляющий партнер «АгроТренд», руководитель центра «Мастерская агротрендов». В роли спикеров – ключевые эксперты отрасли: Надежда Климовских, руководитель агентства «Агро-Практики», эксперт по подбору персонала в АПК, разберет кадровую ситуацию внутри отрасли и в смежных секторах: кого не хватает? Откуда брать инженеров и механизаторов? Как удержать молодежь? Алексей Трубников, генеральный директор ассоциации «ЭлектронАгро» и ГК «АгроНоут», ответит на главный вопрос: какой будет технологическая модель отрасли через 10–15 лет? Что реально изменят ИИ, нейросети и цифровые решения, а что останется маркетингом? Денис Максимкин, заместитель генерального директора Ассоциации «Росспецмаш», обозначит ключевые тренды сельхозмашиностроения: какие машины будут востребованы, как изменится конструктив и что ждет отечественных производителей. Людмила Орлова, президент Национального движения сберегающего земледелия, расскажет о биологизации как мощном тренде, который уже меняет требования к технике и технологиям. На сессии также обсудят сценарии аграрной политики: что в тренде в мире и какие решения нужно принимать в России для возобновления роста доходности и устойчивого развития АПК. 📌 МВЦ «Крокус Экспо», II павильон, 1-й этаж, конференц-зал А ⏰ 6 октября, 10:00 – 12:00 🔗 Полное расписание деловой программы ⚡ Регистрация посетителей ⚡ Подписывайтесь на канал выставки в MAX, чтобы оставаться в курсе!

🌻 Почему дешевеет подсолнечное масло? Отвечаем в эфире радио "Бизнес ФМ". https://www.bfm.ru/news/618538

💸 Потерянная треть: прибыль АПК на годовом тренде ▫️ Прибыль сельхозорганизаций России (СХО) за январь-май 2026 составила 182,3 млрд руб. (за тот же период 2025 г. – 259,5 млрд руб., 2024 г. – 289 млрд руб.), сократившись г/г на 30% и на 37% – по сравнению с 2024 годом. Есть уже данные за январь-июнь, но там в принципе та же картина. КОНТЕКСТ 🤩Результат 2026 сформировало заметное падение прибылей в крупных секторах АПК: ✅ производстве зерна (-69%), ✅ свинины (-60,5%), ✅ в молочном животноводстве (-41,3%). 🤩Рост прибылей в нескольких секторах был в рублях относительно небольшим, и не смог переломить общего негативного тренда. Это: ✅ масличные (+7,7%), ✅ тепличные овощи (+25%), ✅ мясо птицы (+72,7%), ✅ яичное птицеводство (+21,4%). ❗️Новым трендом (не помню такого за многие годы) стало превышение прибыли масличных над зерновыми. ПРОГНОЗ 🤩Можно прогнозировать сохранение тренда в 2026 году, т.к. все ключевые факторы снижения прибылей СХО продолжают действовать. Это, в частности: ✅ отставание роста цен на с.х. продукцию (когда он вообще есть) от роста затрат на производственные ресурсы, ✅ низкая доступность заемного финансирования (ЦБ приостановил процесс снижения ключевой ставки), ✅ низкие внутренние цены на сырьевые агротовары, ✅ рост налоговой нагрузки и логистических издержек, ✅ в зерновой и масличной сферах добавляются угроза сокращения экспорта из-за ударов по портам, ✅ в животноводстве (свино- и птицеводстве) – недостаточно развитый экспорт при перенасыщенности внутреннего рынка яйцами, свининой и мясом птицы. Плюс потребление мяса вышло на плато, и в ближайшие годы не будет расти.

Молодой микро-Л.Е.В. (справка) АО “Л.Е.В. Менеджмент” - микропредприятие с уставным капиталом 15000 рублей, зарегистрированное 16 октября 2024 года. Гендиректором является Андрей Краюшкин, занявший эту должность неделю назад. В компании числится 1 сотрудник (видимо, сам генеральный), выручки за 2024/25 годы не было, чистые активы - нулевые. Очень напоминает самый первый и давний-давний кейс подобного рода: Байкалфинасгрупп. Помните?

🌾 Тренды сезона и "горящая" маржа: большое экспертное интервью РБК Николай Лычев, управляющий партнер "АгроТренд", руководитель аналитического центра "Мастерская агротрендов" ❓ Почему экспорт зерна сместился на Балтику ❓ Насколько упадет экспорт пшеницы в сентябре ❓ Какой объем зерновых интервенций нужен рынку ... и многое другое. «Средняя себестоимость продовольственной пшеницы 3-4 классов в регионах Большого Юга – 10-12 рублей за килограмм. В Краснодарском крае цены предложения составляют 5-7 рублей за килограмм, в 1,5-2 раза ниже себестоимости. А в Ростовской области и того хуже – от 4,5 рублей. Но самая большая проблема в том, что по этим демпинговым ценам зерно мало кто покупает. Это ведет к затовариванию рынка, которое можно считать свершившимся фактом». Полная версия на видеохостингах: Youtube и Rutube. Текст на РБК Юг, Ростов, Кавказ: телеграм и сайт.

Пока кабмин решает, как поддержать зерновой рынок страны и каждую неделю анонсирует новые "плюшки" (одна из которых - обнуление экспортной пошлины на зерно до конца года), с сегодня по 22 сентября пошлину на пшеницу в очередной раз продлили. То, что она по формуле снизится - слабое утешение от официозных агентств. Ранее сообщалось, что правительственная таможенная подкомиссия уже приняла решение об обнулении экспортных пошлин на пшеницу, ячмень, кукурузу до 31 декабря 2026 года. Министр с.х. говорила на оперштабе: "Мы ждем выхода соответствующего постановления правительства в ближайшее время, но в любом случае эти меры будут действовать с 1 сентября". Хотя, да, зачем торопиться - с ее же слов, у нас нет проблем с вывозом зерна. В общем, как всегда, бюрократический банкет оплатит бизнес в виде экспортера, а тот - как минимум отчасти переложит на агрария. За пошлину деньги перечисли, а когда их компенсируют (и вернут ли вообще), непонятно. Удачного озимого сева. RIP

Экспертиза "Мастерской агротрендов" - в свежем выпуске "Ведомостей". 🤩Российские экспортеры зерна на фоне эскалации в Азово-Черноморском бассейне стали активнее использовать северо-западное направление – как собственные порты страны на Балтике, так и гавани соседних государств. Усть-Луга и Высоцк в первой декаде сентября отгрузили 77 000 т и 95 000 т зерна соответственно, тогда как годом ранее за тот же период отгрузок не было. 🤩Во второй декаде августа в направлении российских портов Балтийского моря накопились заявки на отправку из РФ около 5 млн т зерна, преимущественно пшеницы, говорит руководитель аналитического центра «Мастерская агротрендов» Николай Лычев, ссылаясь на данные участников рынка. Это в 5 раз больше, чем за весь прошлый сезон, когда российские порты Балтийского моря отгрузили на экспорт около 1 млн т зерна. 🤩Власти Латвии, Литвы и Эстонии ранее заявляли о намерении ужесточить требования к транзиту в их порты аграрных грузов из РФ. С помощью административных мер, в частности фитосанитарного контроля, можно «опустить ниже плинтуса» поставки любой продукции, в том числе российской пшеницы, уверен Лычев. По его оценке, на балтийские порты – и российские, и соседних государств – приходится примерно 15% текущих российских экспортных поставок зерновых.

✍️ Моя новая статья на поле рф. Полная версия - тут, а ниже - несколько ключевых тезисов. 🤩По данным весеннего учета Росстата, в 2026 году площади зерновых и зернобобовых сократились на 6% относительно итоговых данных 2025 года, а масличных — выросли на 6,3%. Это наглядно показывает тренд: аграрии продолжают сокращать посевы зерновых в пользу более маржинальных масличных. 🤩С точки зрения рыночной конъюнктуры маржинальный драйвер сейчас — рапс. В среднесрочной перспективе привлекательность сохраняют соя, кукуруза, горох и в целом зернобобовые. Но у каждой из этих культур есть свои риски. Внутренний рынок сбыта масла из рапса невелик, мы работаем почти целиком на экспорт, а на внешнем рынке доминирует один импортер — Китай. 🤩Подсолнечник я бы отнес к ситуативным драйверам: есть подходящая цена (на уровне $1200-1300 тонну) и устойчивый спрос, но в отдельные периоды сезона она проседает или МЭЗы останавливаются и могут месяцами не закупать сырье. 🤩У льна сохраняется экспортная альтернатива: пошлина в 10% — далеко не запрет на экспорт. Кроме того, будут производить больше льняного масла, будут расти перерабатывающие мощности. Это увеличит общий спрос на масличный лен. 🤩В среднесрочной перспективе соя сохраняет фундаментальную рыночную привлекательность, несмотря на текущие неприятности с ценой и спросом. Животноводство — крупный потребитель, который с рынка не уйдет. Но и это тоже риск, поскольку его рост прекратился – даже в такой драйвовой отрасли, как мясное птицеводство. Поэтому не нужно ждать безусловного роста спроса на сою и однозначно привлекательной цены. 🤩Внутри зерновой группы (если не брать в расчет масличную альтернативу) пшеницу, вероятно, продолжат частично заменять ячменем и кукурузой. У них неплохой коммерческий потенциал благодаря мультиотраслевому спросу. 🤩В среднесрочной перспективе мы также относим горох и зернобобовые в целом к маржинальному сегменту — уже потому, что на него сохранится растущий экспортный спрос. 🤩Сахарная свекла — нишевая маржинальная альтернатива. Т.е. не для всех и не везде.

🍫 Дожили до ковида: почему общепит показывает худшие с 2020 года результаты 🤩Российский сектор общепита (HoReCa – отели, рестораны, кафе) вступает в стадию охлаждения. Проще говоря, замедляется, тормозит. По итогам 2025 он показал минимальный темп роста за последние пять лет, а в январе-апреле 2026 – худшую динамику с 2020 года, когда вводились ограничения из-за COVID. Все наглядно на графике. 🤩Развитие отрасли сдерживают снижение покупательской способности россиян и падение посещаемости (трафика) заведений. Часть из них вынуждены закрываться. 🤩Это сопровождается ростом налогов и операционных издержек (а, значит, себестоимости) и ростом налоговой нагрузки. При этом доходов у общепитовского бизнеса становится не больше, а меньше. ‼️ Важный стресс-фактор – усиление экспансии продритейла = торговых сетей в сектор общепита: вместе с продажами готовой еды он развивает собственные точки питания, отъедая у HoReCa долю рынка. 🤩Растет у последнего и еще один конкурент. Несмотря на замедление роста общепита, отмечается рост интереса к нему крупных поставщиков продовольствия. Примеры – “Балтика”, “Логика молока” и “Мир вендинга”, открывающие или планирующие открытие собственных заведений. А тот же «Мираторг» уже давно открывает их. 🤩Общепит видится им альтернативной сбытовой цепочкой плюс инструментом маркетинг-продвижения основной продукции. В аналитике использованы данные InfoLine и Росстата. Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Это поможет нам в популяризации канала.

🛢 Топливо - вместо еды: в чем риски глобального энергоперехода 🤩Рост цен на нефть и затруднения ее доставки из-за геополитических конфликтов провоцируют глобальный энергетический переход. О намерении ускорить проекты роста использования биокомпонентов в топливе и/или увеличить масштабы таких проектов в 2026 году уже объявили 9 стран и регионов – см. скриншот. 🤩При реализации всех этих инициатив, в сумме эквивалентных 40% (сорока!!) мировых запасов с.х. культур и агропродукции (используемых в качестве сырья для биотоплива кукурузы, пшеницы, рапса, сахара, сырых растительных масел - рапсового, соевого, пальмового), спрос на биотопливо может вырасти на рекордные 70% уже к 2030 году. 🤩Перенаправление больших объемов сырья с выпуска продуктов на биотопливо оказало бы серьезное давление на мировые цены продовольствия плюс усугубило бы проблему его экономической доступности (от голода и недоедания уже сейчас страдает 9,1% населения). 🤩Из-за военных действий на Ближнем Востоке растительные масла в этом году дорожали до рекордных после 2022 года уровней, цены поднялись почти на все агротовары. С началом реализации новых биотопливных мандатов повышательный тренд может усилиться. 🤩Сейчас на выработку биотоплива приходится 5% мирового потребления удобрений (порядка 7 млн тонн в год). Быстрое – за 3,5 года – увеличение его производства создаст дополнительную нагрузку и на этот рынок (расчетный рост спроса: +70% к 2030 году) – включая рост цен удобрений и возможное сокращение их физической доступности. Одна из ключевых мотиваций наращивания выпуска биотоплива у азиатских стран (Индонезии, Малайзии, Таиланда) – сокращение импорта нефти и риск ее удорожания. Однако они не смогут полностью отказаться от ее поставок, но при этом рискуют усилить свою зависимость от крупных экспортеров другого ископаемого ресурса – удобрений (России, Китая и стран Ближнего Востока). Т.к. рост производства биотоплива потребует вовлечения в оборот новых с.х. угодий и их обработки. 🤩Но риск здесь в том, что экономическое преимущество биодизеля и биоэтанола перед ископаемым топливом может оказаться временным – т.е. до момента возвращения нефти к среднемноголетним ценовым уровням, что не раз в истории уже было. 🤩По опыту прошлых лет, такой разворот может произойти быстро – как в 1980е годы. При этом крупные агросырьевые ресурсы уже будут отвлечены из производства продовольствия на среднесрочный период, т.к. перестройка севооборотов и изменение технологических подходов потребуют минимум нескольких лет. 🤩Поэтому странам, заинтересованным в наращивании использования альтернативного топлива, целесообразно разрабатывать технологии генерации энергии, не конкурирующие с базовой потребностью человека (питанием) – такие, как электроэнергия и синтетическое топливо. Да и атомная энергия, в конце концов. Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Это поможет нам в популяризации канала.

С 1 сентября начался сезон масличных (2026/27) - горячая пора! Ждем рекордов урожая (подсолнечник, рапс и в целом масличные) + экспорт заблокирован + много других проблем. В связи с этим поучаствовал в экспертном опросе поле.рф. Но это так, пара слов. А вот завтра на этом же ресурсе в рубрике "Говорит эксперт" выходит эксклюзив - мой подробный пост на тему "Что сеять аграриям в сезоне 2026/27: на каких культурах можно заработать". https://t.me/pole_journal/13453

🥃 Теряют энергию: начался обвал рынка тонизирующих напитков 🤩Впервые после почти беспрерывного роста в течение 14 лет (2011-2025) темпами до 38% в год российский рынок энергетиков в 2026-м перешел с резкому сокращению. В 1Q 2026 их продажи упали на 7% г/г, производство – на 14,8% г/г до 320,9 млн л. 🤩Причем резкое падение энергетиков происходит на растущем рынке: в 1Q 2026 натуральные продажи всех видов напитков увеличились в России на 1%. Это, конечно, правильно называется стагнацией (+- то же почти 15 лет происходит с ВВП страны, но это хотя бы формальный плюс). 🤩Одна из ключевых причин начала сжатия рынка энергетиков – ужесточение госрегулирования: с 1 марта 2025 их нельзя продавать несовершеннолетним и реализовывать через вендинговые аппараты. Итог – одновременное сокращение и числа потребителей, и каналов реализации (вендинг генерировал до 10% продаж). 🤩Не менее важный фактор – рост акцизов на сахаросодержащие напитки: почти все энергетики относятся к полносахарным напиткам. После индексации акцизов на 2026 год с 7 до 11 руб./л средняя банка энергетика подорожала на 16% г/г до 260 рублей. 🤩Конечно, после бурного роста любого рынка всегда наступает спад. Темпы роста продаж энергетиков начали снижаться еще с 2022 года, а действия государства ускорили разворот тренда. 🤩Вместе с тем, на энергетики сохраняется (и я уверен, что сохранится) устойчивый покупательский спрос. Однако целевая аудитория этих напитков с большой вероятностью расти уже не будет. В аналитике использованы данные NTech, BusinessStat, «Честный знак». Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Это поможет нам в популяризации канала.

🎙 Аудиокомментарий "Мастерской агротрендов" на радио "Серебряный дождь"

🍲 В борщ добавили инфляцию: почему овощи подорожали в среднем на треть за год? Базовые овощи, входящие в так называемый борщевой набор, в конце августа 2026 года в рознице стоили в среднем на 20–38% дороже, чем годом ранее. В связи с этим в эфире радио «Серебряный дождь» - «Мастерская агротрендов» со своей экспертизой. Аудиоролик – в следующем посте, а здесь – текстовая версия. В топе удорожания г/г (по Росстату): картофель +35,3%, капуста +35,2%, лук +27,2%. Меньше всего в борщевой корзине овощей прибавили: свекла +20,4%г морковь +17,7%. В чем причины удорожания? В 2025 году на рынке было перепроизводство — овощей и картофеля выросло так много, что цены рухнули (на картофель — более чем на 40%). Сейчас цены восстанавливаются после резкого падения в 2025 году. Тогда был очень хороший урожай овощей открытого грунта – такой, что даже начала замедляться инфляция в стране. Сейчас на многие позиции цены возвращаются к норм-уровням - тем более что у СХП копятся операционные затраты. Проще говоря, это не сейчас овощи дорогие, это они были дешевы год назад. Что дальше? Начиная с сентября и до конца года отечественные (именно они, а не все) овощи из месяца в месяц будут дешеветь. А дальше возможен не резкий, но постепенный ценовой отскок – уже потому, что в этом сезоне предложение продукции ниже. Так, площади картофеля под урожай-2026 меньше на 2%, а овощей открытого грунта (вкл. борщевой набор) – на 4,4%.

Наелись ЗМЖ? Потребители отказываются от сырных продуктов Падение выпуска сырной продукции с заменителями молочного жира (ЗМЖ) в январе-апреле 2026 составило 47,4 тыс. тонн (-23,8% г/г), а потребление - сократилось на 38,1% до 30,2 тыс. тонн. Почему так? 🤩С 1 января 2026 НДС на сырные продукты резко (и намеренно) увеличен с 10% до 22%, из-за чего их производителям пришлось повышать цены, и ЗМЖ стали относительно сравнимы по стоимости со, скажем, бюджетными традиционными (без ЗМЖ) сырами. 🤩Еще одним фактором стал рост рыночных запасов сырных продуктов: их конкуренция с продуктами без заменителей молочного жира (БЗМЖ) усилилась одновременно с падением спроса. 🤩Усилился контроль регуляторов за розничной торговлей, в ходе которого продукции с ЗМЖ уделяется, скажем так, подчеркнуто пристальное внимание. 🤩В глазах потребителя за последние годы был (также во многом намеренно) сформирован однозначно негативный имидж ЗМЖ. Плюс в обществе увеличился запрос на натуральность, свежесть, ЗОЖ и т.д. Что дальше? 🤩Производители сырных продуктов будут уходить из бизнеса и тренд, похоже, необратим. Вопрос только в том, когда и на каком уровне остановится падение этого рынка. Часть таких производителей могут переориентироваться, например, на выпуск традиционной сырной продукции. 🤩Но сами ЗМЖ-товары никуда не исчезнут. Да и не надо им исчезать – они нужны в своих нишах. Они будут перемещаться в b2b-сегмент, т.е. использоваться в основном как ингредиент, т.к. часто входят в состав пицц, кондитерских и хлебобулочных изделий. Так что если вы любите пиццу или нарезные батоны, то знайте, что вы с большой вероятностью регулярный потребитель ЗМЖ. 🤩И еще, пока ЗМЖ будут дешевле обычных сыров (сейчас разница в их пользу до 20%), полностью сырные продукты полку не потеряют. Аналитика составлена с использованием данных Союзмолоко и Росстата. Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Вам это ничего не стоит, а нам поможет в популяризации канала.

🛒 Почему продукты (официально) дорожают медленнее инфляции 🤩Анализ данных Росстата и ЦБ показывает, что продовольствие становится устойчивым дефлятором экономики: с ноября 2025 продуктовая инфляция из месяца в месяц оказывается ниже, чем средний ИПЦ по стране. 🤩Даже не знаю, насколько это хорошо: такие тренды радуют, когда в стране реальный экономический рост, увеличение выпуска продуктов опережает рост спроса, а кошельки покупателей пополняются, а не тощают. А наша дефляция во многом основана на схлопывании спроса на продовольствие. 🤩Но что выросло, то выросло. Давайте разбираться, опираясь не на эмоции, а на цифры. Моя задача – дать пищу для ума (аналитику). А дальше каждый сам решит, радоваться или огорчаться, верить или не верить. Итак. 🤩Важно, что тренд – не сезонный (я долго наблюдал, сравнивал, чтобы понять, тренд ли это вообще) – см. график, почему далеко не сразу написал этот пост). Скажем, в мае 2026 без учета плодоовощной продукции АПК все равно показывает динамику +4,9% г/г. Это ниже инфляции, составившей +5,3%. 🤩Сдерживанию цен на агропродтовары продолжали способствовать высокий урожай-2025, относительно недорогой из-за крепкого рубля импорт, снижение ставки ЦБ и сокращение темпа роста доходов населения – оно перешло от роста потребления к его рационализации. 🤩При этом потенциал роста темпов инфляции остается: май к маю 2026/2025 подорожали 30 из 43 базовых товаров, подешевели – только 13. Что дальше? 🤩А вот будем посмотреть. Есть вероятность сохранения тренда до конца 2026 года. «За» него говорят растущая конкуренция в ритейле за начавшего экономить покупателя и сдерживание цен на социальные продукты «первой цены» - при, так выразимся, активном участии госрегуляторов (спойлер: не факт, что законы рынка их не победят, и все не закончится компенсационным ростом цен на продовольствие – ну после выборов, скажем). Если будет собран хороший урожай-2026 сезонных овощей и фруктов – то вероятность сохранения дефляционного тренда, хотя бы на время, дополнительно повысится. 🤩К числу рисков можно отнести растущие издержки производителей при росте их закредитованности и ускорение удорожания импорта в случае ослабления рубля. 🤩Проблемы с экспортом с.х. продукции (прежде всего, пшеницы и подсолнечного масла) через порты Азова, Черного и Балтийского морей (о ситуации на Балтике есть мой пост здесь) могут создать избыточное давление нереализованных объемов и высоких запасов на внутренний рынок, что дополнительно замедлит рост цен на продовольствие. Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Вам это ничего не стоит, а нам поможет в популяризации канала.