Tatyana Cherkashina

Несколько месяцев назад не без доли иронии отмечала появление в базе «Новое в русской лексике» банковского абьюзера – «профессионального ловца выгоды», который ищет наиболее выгодные условия для банковских вкладов, чтобы извлечь максимальный доход из своих сбережений. А вот и исследование по этому поводу: Алдохин Д., Беляков А., Дерюгина Е., Пономаренко А. Как повышение мобильности вкладчиков повлияло на ставки по депозитам. Аналитическая записка. М.: Банк России, 2026. В качестве естественного эксперимента рассматривается отмена комиссии за переводы между своими счетами до 30 млн рублей в месяц, которая вступила в силу с 1 мая 2024 г.; одновременно происходила поэтапное ужесточение условий по нормативу краткосрочной ликвидности. Всё вместе это усилило конкуренцию банков за деньги населения. Главная гипотеза исследования в том, что снижение издержек (в виде отмены комиссии) для перехода клиентов должно заставить банки заранее повышать ставки по депозитам, даже если реального массового оттока вкладчиков не происходит. Она проверяется на данных с января 2014 по июль 2025 через сравнение динамики доходности облигаций федерального займа и средневзвешенных ставок по вкладам разной срочности: если ставки по депозитам подтягиваются к доходности ОФЗ, значит конкуренция усиливается. Всё так и оказалось: для вкладов сроком до трёх лет разница между доходностью ОФЗ и ставками статистически значимо сократилась, то есть держатели среднесрочных депозитов выиграли больше всего; банки начинали повышать ставки ещё до официального вступления в силу отмены комиссии, реагируя на анонсы Банка России. Несмотря на название записки («…повышение мобильности вкладчиков…»), в работе речь лишь про возможность такой мобильности: и получается, что для того, чтобы снижение издержек перехода между банками привело к росту депозитных ставок и усилило конкуренцию между банками, повышения мобильности как таковой и не требуется – достаточно угрозы ухода вкладчиков. *** Что происходило в таких условиях с доходами населения? В 2025 доходное неравенство не только существенно выросло, но и продолжились изменения в структуре доходов. Доля доходов от собственности (преимущественно финансовых активов) достигла в 2025 11% – это максимум с 2013, с которого Росстат считает деньги населения по текущей методике (в 2024 – 9,6%, в 2013-2018 – 4,6-5,1%); доля социальных выплат достигла минимума – 16,2% (максимум был в 2020 – 21,4%, в 2024 – 16,6%).