Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Еще недавно говорили о массовом исходе западных фабрик из Китая. Бизнес пугали санкции и привлекала дешевая рабочая сила Вьетнама, Индонезии, Индии, Мексики. Сейчас наметился четкий тренд на возвращение производства в КНР. Возвращаются, если не производство полностью, то отдельные заказы, цепочки снабжения. Полного «разрыва» (decoupling) с Китаем не случилось. Компании, которые ранее пытались перенести мощности во Вьетнам, Индию, Таиланд или Мексику в рамках стратегии «Китай плюс один», столкнулись с суровой реальностью: воссоздать уникальную промышленную экосистему Китая в других странах оказалось критически сложно и дорого. На новых площадках бизнес столкнулся с необходимостью ввоза сырья и комплектующих издалека, с нехваткой электроэнергии и дефицитом квалифицированных кадров, что съедает всю прибыль. В Китае стабильное электроснабжение, профессиональные инженеры и техники, все поставщики от сырья до упаковки находятся в радиусе одного промышленного парка. Ряд американских гигантов начали возвращать часть заказов на китайские заводы после неудачных попыток диверсификации: Например, крупнейшая американская торговая сеть Target перенаправила часть заказов обратно китайским поставщикам из-за сбоев в логистике и производственных ограничений в других странах Юго-Восточной Азии. Компании Dawang Metals, а также поставщики садовой мебели, пытавшиеся развернуть литейные и сборочные цеха во Вьетнаме, возвращают производство в Китай. В ЮВА они столкнулись с дефицитом банальных компонентов: пресс-форм, крепежей и фурнитуры, которые все равно приходилось импортировать из КНР. Технологический сектор (Apple, Google, Microsoft) активно переносит финальную сборку (смартфоны, серверы) в Индию, Вьетнам и Таиланд. Однако они вынуждены оставлять в Китае производство сложнейших компонентов, поскольку альтернативные площадки не справляются с объемами и качеством. Немецкие и другие европейские концерны (особенно автопроизводители вроде Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, а также химический гигант BASF) не просто не уходят, а углубляют производство локально в Китае («в Китае для Китая»). Это связано с тем, что цепочки поставок для электромобилей и аккумуляторов в КНР сейчас самые передовые в мире, и перенос их в Европу или США экономически нецелесообразен. Промышленная экосистема Китая оказалась лучшей защитой от санкций. 👨‍💼Евгений Коган в MAX и ВК