Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Где искать следующий рост на теме ИИ? Все охотятся за акциями разработчиков искусственного интеллекта. Но, возможно, самые интересные возможности лежат совсем в другой плоскости. Любая технологическая революция быстро упирается в «бутылочные горлышки». А значит, именно там чаще всего и начинается настоящий рост цен. Что уже становится дефицитом? ▪️ Электроэнергия. Растет ценность генерации — газа, атомной энергетики и всего, что связано с производством электричества. ▪️ Электросети. Не хватает трансформаторов, кабеля, распределительного оборудования. Построить дата-центр сегодня зачастую проще, чем подключить его к сети. ▪️ Охлаждение. GPU становятся все горячее. Жидкостное охлаждение превращается в один из самых быстрорастущих сегментов отрасли. ▪️ Металлы. Медь, алюминий, серебро, электротехническая сталь — без них невозможно построить ни электростанцию, ни подстанцию, ни дата-центр. ▪️ Чипы и память. GPU и HBM по-прежнему остаются в дефиците, а вместе с ними — оборудование для всей полупроводниковой цепочки. Следующий этап ИИ-бума, скорее всего, сделают не программисты. Его сделают энергетики, производители трансформаторов, кабеля, систем охлаждения, промышленного оборудования и промышленных металлов. Если спрос на ИИ продолжит расти такими темпами, дорожать будут не только вычисления. Дорожать будет все, без чего эти вычисления невозможны. Именно там, на мой взгляд, и стоит искать следующую волну роста. 👨‍💼Евгений Коган в MAX и ВК