Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Дороже нефть — дороже лекарства Пока IEA пытается всех успокоить профицитным прогнозом по нефти на 2026 г., цены на энергоносители продолжают оставаться выше $100/барр. из-за конфликта на Ближнем Востоке. Мы уже не раз с вами говорили, что рост цен на нефть повлечет за собой не только увеличение стоимости производных, но и напрямую затронет рынок удобрений, продовольствия, транспорта и т.д. Однако последствия перекрытия Ормузского пролива на этом не останавливаются и могут привести к нарушениям цепочек поставок лекарств — Индия, один из главных поставщиков дженериков в мире с долей 47%, импортирует порядка 40% нефти через пролив. Нефть требуется не только для транспорта, но и для производства многих медицинских изделий: шприцы, катетеры, капельницы, мази, упаковки, перчатки и даже таблетки. Если кризисный status quo продолжится, то цены на активные фармацевтические ингредиенты могут вырасти, а вместе с ними и стоимость лекарств. Особенно в США, где на дженерики приходится более 90% всех рецептов. А как в России? Согласно данным OKS Labs by Okkam доля отечественного производства активных фармацевтических субстанций (АФС, основа лекарства) пока не превышает 25-30% — больше половины привозят из Китая (50%), ЕС (29%) и Индии (17%). Но рынок производства АФС в России активно развивается и благодаря господдержке в ближайшие 5-7 лет возможно укрепление позиций отечественных производителей – это поможет снизить зависимость от колебания цен на мировых рынках и импорта АФС в отдельных направлениях. Среди российских производителей АФС особо отмечают «БратскХимСинтез», «Р-Фарм», «Биокад», «Эдвансд Фарма», «Микроген», «Усолье-Сибирский ХВЗ», «Фарментал Групп», «Амедарт», «Активный компонент» и «Биохимик», который принадлежит Промомед. К слову о птичках, Промомед стал лидером продаж препаратов от ожирения линейки GLP-1 в начале 2026 г. с рыночной долей в 51,9% — тут еще оказывается, что лекарство от ожирения может помочь при алкоголизме: тирзепатид снижает уровень добровольного потребления этанола на 30–50%. Не зря держим PRMD в стратегиях приложения Bitkogan App. Неужто отдельный новый рынок терапии намечается? 👨‍💼Евгений Коган в MAX и ВК