Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Вчера произошло историческое событие. Пошлины Трампа отменили. Америка проснулась — и оказалось, что это был сон юриста. Мы вчера об этом написали. Сегодня суббота. Чертовски захотелось стебануться по всему этому поводу. Итак. Верховный суд США посмотрел на тарифы Трампа и сказал: — Дональд, это не экономическая политика. Это просто у тебя кнопка «чрезвычайная ситуация» залипла. Трамп: — Отечество в опасности! Суд: — Отечество? Или твиттер-аккаунт? Или может, шорты на рынок? И вот теперь пошлины признаны незаконными. Америка внезапно обнаружила, что достаточно долго собирала деньги… немного незаконно. Это как если бы налоговая пришла к тебе домой и сказала: — Мы тут пересчитали… оказывается, это мы вам должны. Все в шоке. Странная какая-то эта налоговая. ▪️Деньги Компании уже потирают руки. $150–200 млрд возврата. Представьте бухгалтеров корпораций: — Мы страдали, платили тарифы… — Да. — А теперь? — Теперь страдаем… но с кэшем. Бюджет США и так с дефицитом $2 трлн в год. Теперь будет 2,2-2,4 трлн. А с другой стороны… какая в баню разница. Все равно не отдадут и в конце разыграют какую-нибудь авантюру. То есть Америка живёт как студент: кредитка горит, но он покупает ещё одну подписку — «на всякий случай». ▪️Политика Это выглядит как поражение Трампа. Но американская политика — это нечто особенное. Политик проиграл суд? Отлично! Теперь можно сказать: — Меня остановила система! Я слишком эффективен! Вот в том-то и было дело. А вы что думали? Рейтинг падает? Нет. Он просто перепозиционируется в жертву Конституции. Учимся у русских. Есть рост рейтинга — естественно, есть. Просто он отрицательный. И чего. Бывает. ▪️Геополитика Эксперты запели сразу: «Растёт риск войны с Ираном». Аналитики — удивительные люди. Им все время что-то мерещится: заморозка вкладов, дефолт, уничтожение долларовой системы. Тотальное банкротство. Ранимые люди однако. Любое событие объясняется одинаково: — нефть выросла — к войне; — нефть упала — тем более ждут войну; — нефть стоит — рынок просто оценивает вероятность войны. Скоро дождь пойдёт — скажут: «Это рынок закладывает геополитическую неопределённость». Что в итоге — война. Иногда задумываешься — есть некий плюс в том, что есть аятоллы. А то ведь исторически сами понимаете — если тучи сгущаются и срочно для снятия стресса надо кому то морду набить… раньше все было понятно. Все знали — кому. А теперь фиг вам. Эти, вечно ранее виноватые, сами кому хочешь наваляют. Или пейджер пришлют. Остаются бедные персы. Надо же кому-то. Ну и теперь — что дальше? Вот честно — на 200% убежден — возвращение тарифов. Не мытьем так катаньем. Придумают как. Но тарифы, разумеется, вернут. Денежка в дом однако. Так что администрация Трампа не остановится — попробует вернуть пошлины. Но теперь нельзя просто написать: «TARIFFS. BIG. BEAUTIFUL.» Теперь нужно: • комитет, • слушания, • отчёты, • согласования, • подписи, • ещё подписи, • и один человек, который потеряет документ. Случайно, конечно. Америка впервые узнает, что такое… бюрократия. Впрочем…. впервые ли. Не помрут. Умеют с этим бороться Европа аплодирует стоя. Бюрократы всего мира, объединяйтесь! ▪️Международные сделки Раньше страны обещали Трампу инвестиции на триллионы. Все такие: — Конечно! Мы построим завод! Два! Три! Пять! Теперь пошлины отменили — и весь мир синхронно: — А мы разве письменно обещали? Дипломатия снова стала тем, чем была всегда: вежливой формой фантазии. ▪️Экономика Экономисты говорят: +0,2% к росту, –0,6% к инфляции. Перевод на человеческий язык: кофе подорожает чуть медленнее, чем вы ожидали. Хотя… вы видели, чтобы кофе дешевел? Я нет. ▪️ФРС Все ждут: снизит ли ФРС ставку? ФРС — это единственный взрослый в комнате. Все дерутся, судятся, вводят тарифы, отменяют тарифы… А ФРС : — Мы подождём. — Чего? — Когда вы закончите играться. Продолжение ⤵️