Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Трамп делает запас Дональд Трамп заявил о создании стратегического резерва критических минералов. По замыслу, проект объединит $1,67 млрд частного капитала с кредитом в $10 млрд от Экспортно-импортного банка США для закупки и хранения минералов для автопроизводителей, технологических компаний и других. Мы с вами — люди конкретные. Давайте разберемся, кто может получить выгоду вследствие этого решения. Также нужно понимать, что, формируя стратегический резерв редкоземельных материалов (РЗМ), американцы параллельно финансируют альтернативу Китаю по всей цепочке добыча — разделение — магниты. Очевидно, бенефициары — это конкретные компании, прежде всего, в США и у союзников. MP Materials Почему выигрывает? ✔️Единственный крупный действующий рудник РЗМ в США (Mountain Pass). ✔️Контракты с Минобороны США (DoD). ✔️Государственное финансирование на: ➡️разделение РЗМ; ➡️производство магнитов NdFeB в Техасе. Эффект: прямой поставщик в стратегический резерв + оборонка. Какой минус у этой компании? Государство, давая заказы данному концерну, будет лимитировать его норму прибыли. Таким образом, значительного роста акций данного предприятия я не жду. Тем не менее, компания сможет заработать, и весьма прилично. Держим ее акции с своих портфелях и фондах. Energy Fuels Почему выигрывает? ✔️Извлекает РЗМ (Nd, Pr, Dy, Tb) как побочный продукт урана. ✔️Поддержка DOE (Department of Energy). ✔️ESG-плюс: вторичная добыча. Эффект: быстрый рост без запуска новых рудников. Materion Почему выигрывает? ✔️Не добыча, а глубокая переработка. ✔️Сплавы и высокочистые РЗМ для: ➡️аэрокосмоса; ➡️обороны; ➡️полупроводников. Эффект: рост маржи на фоне госзаказов. Lynas Rare Earths Почему выигрывает? ✔️Крупнейший некитайский производитель. ✔️Завод по разделению РЗМ в Техасе (при поддержке DoD). ✔️Поставщик Nd/Pr для магнитов. ✔️Данное предприятие — ключевой партнер США вне Китая. Neo Performance Materials Почему выигрывает? ✔️Заводы по разделению и магнитам в ЕС и Северной Америке. ✔️Контракты с автопромом и оборонкой. ✔️Не зависит от Китая. USA Rare Earth Почему важно? ✔️Магниты NdFeB = узкое место. ✔️США финансируют именно магнитное производство, а не только руду. ✔️Без магнитов резерв РЗМ бессмысленен. ❗️Подробное исследование по данной крайне важной тематике выпустим в самое ближайшее время — следите за обновлениями в приложении. P.S. Немного интриги. На днях записал невероятно интересное интервью с человеком, который знает абсолютно все о данном секторе. Скажу лишь одно: гость уникальный. Да и предприятие, которым он руководит, вы все хорошо знаете.