Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Вторая АУГ (авианосная ударная группа) ВМС США движется в сторону Ирана. Известно, что американцы не начинают большую драку, не имея парочки АУГ у берегов противника. Ситуация в регионе продолжает накаляться: вопрос в том, когда рванет — сутки, двое, неделя? Я ранее говорил: скорее всего, все начнется не раньше февраля. Ну вот февраль начался… Или аятоллы пойдут на сделку? Как известно, Трамп выдвинул четыре требования к Ирану. Насколько я понимаю, по крайней мере по двум из четырех согласия нет. Похоже, что обстановка вокруг Ормузского пролива становится все менее скучной. Хотя совместные военные учения с ВМС Китая отменены, тем не менее Тегеран объявил, что начинает учения с боевой стрельбой в Персидском заливе. В связи с этим он сообщил о закрытии части акватории и воздушного пространства для гражданской авиации и торговых судов. В итоге — что имеем? Все на низком старте. Американцы «сосредотачиваются». Трамп, как всегда, интригует… Внимательно наблюдаем за развитием событий. Пожалуй, самый главный вопрос: если удар по Ирану будет — это все вообще надолго? Мое мнение: после удара по Ирану «быстрого финала» не будет. Будет цепочка ответов, попытка удержать конфликт ниже порога большой войны — и резкий рост рисков для нефти и региона. Ниже — наиболее реалистичный сценарий по шагам. Если удар ограниченный (ПВО, РЛС, базы КСИР, возможно — ядерная инфраструктура): — Иран ответит, но асимметрично: ракеты/БПЛА по базам США в Ираке и Сирии. Не думаю, что будет удар по Израилю — Ирану невыгодно втягивать Израиль в конфликт. — Хотя Израиль сам может присоединиться к удару. Тогда ракетный обстрел Израиля, как это было полгода назад, неизбежен. Возможно, будут удары прокси («Хезболла», йеменские хуситы). — Еще будет попытка частично дестабилизировать Ормуз без формального «закрытия». Массовая информационная кампания: «ответ будет продолжаться». ➡️Полномасштабной войны в первые дни почти наверняка не будет, но порог насилия резко вырастет. Здесь ключевой момент — Иран старается не бить напрямую по США с собственной территории, чтобы: ▪️не дать формального casus belli; ▪️сохранить пространство для торга. Вероятно: — Израиль получает удары с севера (Ливан); — Красное море и Аденский залив снова становятся зоной риска; — США отвечают точечно, но без наземной операции. А что, если произойдет полное закрытие Ормуза? Это уже переход на другой уровень войны. Поэтому наиболее вероятны угрозы, учения, задержания судов, а также атаки «неясного происхождения», рост страховых премий и фрахта. Нефть реагирует раньше политики — скачок цен возможен даже без формального перекрытия пролива. Иран показывает, что «может причинять боль». США показывают, что «готовы бить». Включаются посредники (Оман, Катар, ОАЭ). ➡️Возможен сценарий: «удар → обмен ударами → пауза → переговоры». Чего наверняка НЕ будет: ▪️американского вторжения в Иран; ▪️оккупации; ▪️быстрого падения режима аятолл. Итоговая формула: ◾️военного нокаута не будет; регион станет опаснее, но управляемо; ◾️нефть и логистика — главные заложники; ◾️торг возможен только после демонстрации силы. А вообще не исключаю, что в итоге гора родит мышь. Дело в том, что дестабилизация Ирана и переход его на новый путь — это самое страшное, что только могут себе представить все.