Свежий прогноз от американского банка Goldman Sachs относительно мирового рынка нефти. Есть плохая новость: восстановление добычи и экспорта нефти из Персидского залива произойдёт быстрее, чем это прогнозировали аналитики GS ранее, а значит, цены на нефть окажутся под давлением. Впрочем, тут нужно сделать поправку, что нынешняя цена Brent (около 75 долларов за баррель) отыграла весь «позитив» от скорого наступления мира и открытия судоходства по Ормузу. Но совсем не реагирует на «негатив». А спрятанных роялей в кустах, которые рынок предпочитает пока не замечать, много. Один из «роялей» — на правом графике. Нынешний нефтяной кризис был залит нефтью из стратегических резервов (SPR) и крупных нефтебаз. И на текущий момент из мирового оборота выпало около 1,5 млрд баррелей нефти. Эти объёмы надо восполнять в ближайшие месяцы. GS прогнозирует, что в 2027 году лишь SPR потребует дополнительного спроса на 1,1 млн баррелей в сутки. А ведь есть ещё и коммерческие запасы, и формирование новых SPR в развивающихся странах Азии. Например Китай — важный теневой актор прошедшего нефтяного кризиса. Китайские нефтетрейдеры максимально снизили свои закупки на мировом рынке в период блокировки Ормуза, тем самым снизив совокупный спрос на топливо до рекордных 5 млн баррелей в сутки. Объём оказанной рынку «помощи» в 4–5 раз больше, чем от американцев с их «рекордной» скоростью распуска своих стратрезервов. Однако спрос экономики КНР на нефть за это время снизился не столь сильно. И, конечно, эти объёмы были взяты из рекордных коммерческих и отчасти стратегических запасов КНР. Вероятно, они сильно похудели за 110 дней блокады Ормуза. Математика даёт около 500 млн баррелей из 1,4 млрд, бывших накануне Ормузского кризиса. Эти объёмы тоже нужно восполнять. Кроме того, есть ещё Индия, экономике которой несказанно повезло. Во-первых, произошла переориентация на русскую нефть; во-вторых, китайцы резко уронили свой спрос; в-третьих, помогли американцы своими СУГами и нефтью. То есть, случись блокировка Ормуза в любой другой исторический период, Индию вынесли бы вперёд ногами за пару месяцев. И, конечно, правительство страны также начнёт создавать свои собственные стратрезервы нефти и СУГов на случай нового кризиса. А все это — огромный спрос на нефть в ближайшие месяцы.