Экспансия «молекул свободы» закончилась. Прежних темпов роста, когда местные газовики выдавали по 20 млн тонн нового СПГ в год, больше не будет. И это даже несмотря на огромное число строящихся СПГ-терминалов. То есть все что в США строят прямо сейчас — это заведомо убыточные проекты, так как они никогда не выйдут на плановые мощности загрузки. Причина — завершение сланцевой революции не только в нефти, но и в природном газе. На графике сверху — прогноз добычи газа от Минэнерго США на ближайшие пару лет. Двузначные темпы роста остались в прошлом десятилетии. В 2026–2027 годах добыча газа в США будет расти на 2 % или примерно на 25 млрд кубометров в год. В 2026 году основной прирост покажет Пермь; в 2027 году — Хенессвиль. Прогноз Минэнерго США по последнему месторождению сомнителен, так как там добыча сокращалась в последние годы, но оставим это на совести ведомства — им виднее. Казалось бы, ~25 млрд кубометров в год — значительная величина, способная покрыть новый спрос со стороны СПГ-терминалов. Но не надо забывать про динамично растущие внутренние потребности в природном газе, прежде всего для нужд электроэнергетики, то есть ЦОДов. Уже сейчас работа ЦОДов требует 100–150 млрд кубов в год (в зависимости от типа используемых турбин для генерации). И спрос на электричество со стороны ЦОДов растёт очень быстро, обещая вырасти в 2,5 раза до конца десятилетия. То есть для снабжения ЦОДов потребуется еще 150-200 млрд кубов нового газа. А ведь ещё есть промышленность, в первую очередь в Мексике, куда из США проложены огромные и недозагруженные магистральные трубопроводы, и там спрос тоже растёт. В итоге североамериканский газовый рынок в США уже второй год находится в дефиците. И дефицит будет нарастать. Пока баланс удаётся свести за счёт накопленного газа в ПХГ, поставок из Канады и увеличения загрузки угольных ТЭС. Однако Канада сама вышла на рынок СПГ, резервы ПХГ — крайне ограничены, а угольных ТЭС в США почти не осталось: их сносили десятками два десятилетия. При роста спроса на электроэнергию в США очень быстро вырастет дефицит газа на внутреннем рынке, и придется резать по живому. Первые на вылет — поставки СПГ периодически замерзающей Европе.