Доля теңге в банковских кредитах приблизилась к 90%, долларизация депозитов снизилась до 18,3% Валютная структура банковского баланса редко становится главной темой, хотя именно она определяет чувствительность банков и заемщиков к колебаниям курса. На 1 сентября теңге доминирует с обеих сторон баланса: в кредитах и депозитах. ▪️Кредиты Объем кредитов в национальной валюте за август вырос на 1,3%, до 38,4 трлн теңге. Их доля в совокупном кредитном портфеле составила 89,7%. Валютные кредиты увеличились значительно быстрее - на 4,5%, до 4,4 трлн теңге. В результате доля займов в национальной валюте за месяц снизилась на 0,3 п.п. Валютный сегмент занимает лишь около десятой части портфеля, но его ускоренный рост требует внимания. Для заемщика с валютным долгом ключевое значение имеет соответствие между валютой обязательств и валютой будущей выручки. ▪️Депозиты Объем депозитов в национальной валюте за месяц сократился на 0,5%, до 41,0 трлн теңге. Валютные вклады снизились сильнее - на 5,6%, до 9,2 трлн теңге. Уровень долларизации депозитов опустился с 19,1% в июле до 18,3% в августе. Теңге обеспечивает более четырех пятых всей депозитной базы банков. ▪️Влияние курса Часть снижения валютных депозитов связана с курсовой переоценкой. За август теңге укрепился к доллару на 2,4%, поэтому прежний объем валютных вкладов стал меньше в пересчете на национальную валюту. Следовательно, месячное снижение долларизации отражает одновременно изменения в поведении вкладчиков и арифметический эффект курса. Устойчивость тенденции можно будет оценить по данным за несколько месяцев. ▪️Доходность вкладов в теңге Ставки по срочным депозитам в национальной валюте остаются высокими. Для юридических лиц средняя ставка составляет 15,7% против 15,9% в июле. Для физических лиц показатель снизился на 0,1 п.п., до 14,6%. Такая доходность продолжает поддерживать привлекательность сбережений в теңге и снижает стимулы к переходу в иностранную валюту. ▪️Что показывает баланс Высокая доля теңге снижает прямую чувствительность банковского сектора к курсовым колебаниям. Большая часть заемщиков получает доходы и обслуживает кредиты в одной валюте, а банки формируют основную часть фондирования за счет депозитов в национальной валюте. При этом валютные кредиты растут быстрее общего портфеля. Пока их доля ограничена, такой рост не меняет общую устойчивость баланса, однако повышает значение качества валютного риск-менеджмента. 📮Банковская система вошла в период низкой долларизации и высокой доли национальной валюты в кредитном портфеле. Рисунок сгенерирован с помощью AI #КартаРынка 🤐 TENGENOMIKA