Снежный лев

Разворот в металлургии пока не найден 🤷‍♂️ Если дословно то «2027г пока не прогнозируем, роста не ждем». Текущая загрузка сталеплавильных мощностей оценивается в 64%. По данным Северстали в 1 квартале снижение внутреннего потребления на 11%, в т.ч.: - в строительстве на 10% - в машиностроении на 5% - в нефтегазе на 23%. Растет импорт проката из Китая, Белоруссии и Казахстана, доля импорта уже около 8%. Плюс китайцы мощно заходят через EPC-контракты и проекты со своим финансированием, на активной стадии реализация проектов на сумму 3,1 трлн рублей. Выясняется что Capex в российскую металлургию за 7 лет составил 1,8 трлн рублей, но текущая технология не является какой-то суперпередовой и высокопроизводительной. Почти каждый упомянул «темные» китайские заводы, где уровень автоматизации составляет 99,5%. По трубам чуть более оптимистичные ожидания: надежда на Силу Сибири-2 и увеличение объемов бурения с 2027г. Но, тем не менее, все не унывают и не стоят на месте, постоянные поиски эффективности и диверсификация. Например, Евраз стал лидирующим металлотрейдером и поставщиком металлоконструкций в РФ и СНГ, а также развивает строительство быстровозводимых зданий. В целом великолепные компании остаются справедливо оцененными, но вполне могут стать еще более справедливо оцененными в случае неблагоприятного развития ситуации на мировом рынке стали и экономике РФ. @sneglev