Синара Инвестбанк

🏦 За последнее время Московская Биржа и СПБ Биржа расширили набор фьючерсов и других инструментов на иностранные ценные бумаги, что позволяет российским инвесторам реализовать идеи, связанные в том числе с искусственным интеллектом. Из доступных базовых активов этих инструментов мы выделили акции 10 компаний, чьи финансовые результаты наиболее существенно, на наш взгляд, зависят от развития ИИ. ♦️Эти компании заметно различаются по изменению капитализации с начала года. Наибольший рост показали производители чипов и оборудования: Intel (+195%), AMD (+155%), ASML (+53%), TSMC (+43%). На фоне высокого спроса на решения в области кибербезопасности, связанные с развитием ИИ, больше рынка прибавили в цене и бумаги Palo Alto Networks (+104%). С другой стороны, акции Amazon подорожали лишь на 9%, а капитализация Tesla уменьшилась на 19%. В число отстающих попали китайские технологические компании Baidu (-31%), Tencent (-28%), Alibaba (-25%), где, несмотря на инвестиции в собственные ИИ-проекты, сказывается давление конкуренции и геополитических рисков. ♦️С начала года 10 акций этой выборки, фьючерсы на которые доступны на МосБирже, в среднем прибавили 45,5%, существенно опередив индексы S&P 500 и Nasdaq 100, чья доходность с учетом дивидендов составила соответственно 12,5% и 17,0%. Таким образом, рост сектора ИИ распределился между эмитентами неравномерно, однако эта десятка в целом обеспечила значительную премию к широкому рынку. ♦️Мы по-прежнему рассматриваем сегмент ИИ как один из важнейших драйверов мирового рынка акций. Вместе с тем в сегменте полупроводников, где отдельные бумаги подорожали с начала года в 2–3 раза, увеличился риск коррекции. До конца 2026 г. считаем оправданным сохранять диверсификацию и обратить внимание на фьючерсы на отставшие акции, прежде всего на бумаги Amazon и китайских технологических компаний, где возможен догоняющий рост. Все указанные акции выступают базовыми активами фьючерсов, торгующихся на Московской Бирже, и неоактивов, обращающихся на СПБ Бирже. #ChartOfTheWeek @Sinara_finance