Синара Инвестбанк

📌Актуализация оценки: Эталон Грууп — макроэкономика сдерживает продажи • Опубликованные в конце июля операционные результаты за 2К26, которые отразили падение продаж на 7% г/г при росте денежных поступлений на 10%, по большому счету совпали с ожиданиями рынка. • Спрос на жилье классов «бизнес» и «комфорт» оставляет желать лучшего и сильно зависит от ипотеки с господдержкой, тогда как на премиум-сегмент, хотя и показавший хороший рост в компании, пришлось всего 8% в ее структуре продаж. • В представленных показателях мы увидели основания, чтобы снизить оценки рентабельности на этот год, учитывая и по-прежнему сложные макроэкономические условия. • Пока не выйдет отчетность за 1П26, оставляем целевую цену в 60 руб/акцию. Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала. @Sinara_finance #ETLN