Итоги размещения ОФЗ. Минфин провёл аукцион по двум выпускам ОФЗ: 26250 с купоном 12% годовых, 26235 с купоном 5,9% годовых. Аппетит рынка угас вместе с сокращением объёмов РЕПО Банка России. Не обошлось без сюрпризов. 👉 Привлёк 88,9 млрд руб. при спросе 134,7 млрд руб. в сравнении с 180,7 млрд руб. и 238 млрд руб. на прошлом аукционе. 👉 Вяло покупали ОФЗ 26250: 31,6 млрд руб. при спросе 74,1 млрд руб., ещё 23,2 млрд руб. добрали на ДРПА. Минфин удовлетворил 42,7% заявок на аукционе. Цена отсечения 79,31% или 16,78% годовых, на 0,18% ниже закрытия вторника. Средневзвешенная цена 79,3107% или 16,78% годовых. Рынку удалось взять дешевле: Минфин озаботился привлечением, но не готов давать большую премию по доходности, уложился в +0,04%. Заключили 157 сделок на МосБирже. Единственная крупная заявка на 9,5 млрд руб. по средневзвесу обеспечила 33,3% объёма. Доля сделок с объёмом 1+ млрд руб. составила 85,6%. Не повезло кому-то из розницы: купил 40 бумаг по 89,24% или 14,46% годовых. Интересно, кто так промахнулся... 👉 Печально прошёл аукцион по ОФЗ 26235: разместили 34,1 млрд руб. при спросе 60,7 млрд руб., обошлось без ДРПА. Удовлетворили 56,2% заявок. Цена отсечения 71,1927% или 15,79% годовых. Дисконт к закрытию вторника: 0,1%. Средневзвешенная цена 71,2042% или 15,79% годовых. Заключили 162 сделки на МосБирже. Тоже единственная крупная сделка на 5 млрд руб., на этот раз по цене отсечения, 14,7% общего объёма. Отсечка в 1 млрд руб. увеличивает долю до 70,9%. Розница не поднималась выше 72,7% или 15,16% годовых. 👉 Минфин привлёк 689,1 млрд руб. при плане 2,5 трлн на 4 квартал, осталось 6 аукционов и 1,9 трлн руб.: 293,5 млрд руб./аукцион. Отставание от плана увеличилось. 👉 Значения RUSFAR и RUONIA: 13,82% годовых и 13,81% годовых. Дефицит банковской ликвидности 3,9 трлн руб. Банк России предоставил 5,6 трлн руб. при спросе 7,7 трлн руб. в сравнении с 6,5 трлн руб. и 8,1 трлн руб. на прошлой неделе. 👉 Интерес сдулся вместе с сокращением объёмов РЕПО на вчерашнем аукционе Банка России: сократился спрос. Минфину пришлось давать больший дисконт: подгорает исполнение плана. Лучше покупали более длинный ОФЗ 26250, если учитывать результаты ДРПА. Маленькое количество сделок и отсутствие крупных заявок намекает на слабый аппетит у банков, но фонды сохраняют спрос: 85,6% и 70,9% аукционных объёмов по ОФЗ 26250 и ОФЗ 26235 на МосБирже. Остаётся дождаться недельной инфляции, которую снова мучительно пытается опубликовать Росстат после проблем с ИТ-системами. 👉 Таблицы и графики в заметке. Подробнее: Итоги размещения ОФЗ 11 ноября: аппетит пропадает #офз @silenceandmoney Ссылка на канал в MAX