Где-то полгода назад слышал от SemiAnalysis, что самые прибыльные компании в мире сейчас в 2027-м году и далее могут стать или еле-еле прибыльными, или вообще не иметь прибыли. Причина в том, что Google - Microsoft - Nvidia - Amazon - Meta (5 из 7 самых прибыльных) будут наращивать траты на датацентры, и все свободные деньги будут перенаправлены на AI. Несмотря на то что Google за последние 4 квартала получили 195 миллиардов долларов чистыми (и обошли добывающую компанию Saudi Aramco, невероятно), они эти деньги пускают в дело, и на балансе последний раз когда я смотрел было ~$30B наличкой и ещё ~$70B ликвидом. Но сливать их сразу в AI-гонку не хочется, и потому... третья самая дорогая компания в мире выпустит и продаст акций на 80 миллиардов долларов (это при том, что Google уже продавали столетние бонды), таким образом размыв доли всех держателей. Ещё разок другой — и реально могут остаться без прибыли 😦 Интересен и тайминг — они это сделали до выхода SpaceX на IPO (и тем более до OpenAI/Anthropic), так что пока что деньги у инвесторов есть. Но вот на тех, кто станет публичной компанией последним, может и не хватить — сейчас это реальное переживание. Поэтому между OpenAI и Anthropic идёт не только гонка моделей, но и кто быстрее выйдет на биржу. Anthropic вчера подали заявку S-1, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам США отсмотрит, чтобы не допустить нарушений.