Proeconomics

(продолжение предыдущего поста) Заместитель председателя правления ПАО «РосДорБанк» Анатолий Вожов: Замедление прироста депозитов действительно могло стать одной из причин, по которой банки в августе-сентябре точечно повышали ставки, несмотря на ожидания снижения ключевой. Банкам важно не только привлечь новые средства, но и удержать уже действующие вклады, особенно на фоне высокой конкуренции и неопределённости с дальнейшей динамикой ставок. При этом рост ставок не обязательно означает начало масштабного оттока. Только часть клиентов готова перераспределять средства между вкладами, накопительными счетами и инвестиционными инструментами. Банк России 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14%, а средняя максимальная доходность депозитов в крупнейших банках оставалась около 12,9% годовых. Снижение ставок в будущем, вероятно, будет стимулировать поиск альтернатив, однако многое зависит от инфляции, потребительских планов, инвестиционной грамотности частных лиц и доверия к финансовой системе. Ставка — лишь один из инструментов удержания. Не менее важны доверие к банку, возможность личного взаимодействия с сотрудниками: это даёт ощущение надёжности, особенно когда речь идёт о суммах свыше страхового возмещения. Наконец, клиенту нужны удобный выбор продукта и прозрачные условия, чтобы он точно понимал, сколько получит и когда. Ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова: Мы считаем, что на замедление роста средств населения на банковских вкладах повлияло сразу несколько факторов. Первый, и, скорее всего, самый главный – снижение ключевой ставки, которое продолжалось непрерывно с июня 2025 г. по июль 2026 года, которое сделало более чем за год хранение денег на вкладах менее привлекательным, чем иные способы получения дополнительного дохода. Второй – выросшая неопределённость, в том числе, геополитическая, и перебои с интернетом в некоторых регионах, что сильно мотивировало людей хранить дома запас наличных на случай непредвиденных сложных обстоятельств. Третий – сезон летних отпусков, когда россияне обычно снимают деньги с вкладов на оплату путешествий и отдыха. Дополнительным фактором оттока рублёвых средств с вкладов стало начавшееся с лета текущего года обесценение рубля, которое, в свою очередь, привело к увеличению спроса на наличную валюту. Поэтому многие высоконадёжные банки, ориентируясь, в первую очередь, на денежно-кредитную политику ЦБ РФ, начали постепенно повышать процентные ставки по вкладам и накопительным счетам, чтобы не остаться без рублёвой ликвидности в самый неподходящий момент. Кроме того, повышение процентных ставок по вкладам могло быть связано с ожиданием ужесточения ДКП Центробанка, которое и произошло в сентябре, а также – с фактором конкуренции между банками и борьбой за клиентов, в данном случае – за средства вкладчиков. Иными способами удержания вкладчиков и предотвращения сильного оттока средств, кроме повышения процентов по вкладам, у банков могут быть программы лояльности для клиентов-физлиц, главным образом, программы кешбэка за покупки у партнеров банка или покупки конкретных категорий товаров по картам банка, а также бонусные баллы за определённые виды покупок, которые потом можно обменять на рубли или оплатить ими следующую покупку. Банки также могут предлагать льготы сразу по нескольким видам продуктов своей «экосистемы» или дочерних компаний – например, повышенная ставка по вкладу плюс выгодный кешбэк по карте плюс скидки или бонусы за страховые услуги и т.д. Мы полагаем, что отток средств из банков будет продолжаться ещё некоторое время, однако, по мере ужесточения ДКП (новые паузы в снижении ключевой ставки вполне возможны), ставки постепенно возобновят рост, а банки смогут удержать вкладчиков и предотвратить более существенный отток средств благодаря своим программам лояльности и высокому уровню доверия населения к банковской системе (по крайней мере, к топ-30 крупнейших банков точно).