Proeconomics

«Финуслуги» подсчитали, что ставки по вкладам в топ-20 банках продолжили рост в начале декабря. Так, за неделю с 21 ноября по 1 декабря средние ставки по вкладам со сроком на три месяца выросли на 0,16 п.п. до 15,3% годовых. Почему растут ставки депозитов на фоне прогнозов о снижении ключевой ставки на 0,5 п.п. в декабре? Или банки заранее прогнозируют, что ЦБ оставит ставку, как есть? Ответы экспертов в рубрике #опросы Директор департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» Ирина Димитрова: Ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки подталкивает кредитные организации предлагать клиентам более привлекательные условия на краткосрочных (2-4 месяца) вкладах, чем на долгосрочных (от одного года). Банки не хотят гарантировать клиентам на длительный срок высокую ставку, так как наметился устойчивый вектор к уменьшению ключевой ставки. Согласно последнему решению регулятора, в конце октября ключевая ставка, которая в первом полугодии находилась на уровне 21%, снизилась до 16,50%, а базовый сценарий предполагает ее среднее значение в 2026 году в коридоре 13,00-15,00%. На этом фоне отметим, что, согласно данным регулярного мониторинга ЦБ РФ, средние максимальные ставки в крупнейших банках страны в середине ноября равнялись 14,78% по вкладам до трёх месяцев, а на срок выше года — уже 12,42%. При этом в малых и средних банках ставки могут быть выше, чем в крупных кредитных организациях. Дело в том, что небольшие банки не имеют развитого дейли-банкинга, большой клиентской базы, следовательно, дополнительных источников ликвидности и поэтому предлагают клиентам условия лучше, чем большие игроки. Доцент Финансового университета Николай Яременко: Рост ставок по депозитам в начале декабря, несмотря на ожидания рынка по снижению ключевой ставки ЦБ, имеет под собой логичное объяснение. Банки, в первую очередь, реагируют не на прогнозы, а на фактические условия ликвидности и ожидаемый дефицит средств. Даже если ЦБ снизит ставку, банки понимают, что деньги на рынке всё равно будут оставаться дорогими из-за высокой инфляции, которая «съедает» реальную доходность вкладов. Чтобы привлечь средства населения в условиях снижения реальной доходности, а также на фоне активной кредитной деятельности, требующей ресурсной базы, они вынуждены предлагать более привлекательные условия. Таким образом, банки не столько прогнозируют сохранение ключевой ставки, сколько стремятся заранее обеспечить себя дешёвой (относительно стоимости фондирования) ликвидностью на ближайшие месяцы, пока инфляционные ожидания остаются высокими, а население активно ищет способы сохранения сбережений. Это скорее превентивная мера по привлечению средств, чем прямое предсказание решения ЦБ. (продолжение в следующем посте)