ВТБ Моя Аналитика

🗂 Об отчетностях: Х5 🔹 Группа X5 опубликовала операционные результаты за 3-й квартал 2026 года. Итого в отчётном квартале: 🔵 Выручка — ₽1,31 трлн (+13,0% г/г) 🔵 Число покупателей — 2,49 млн (+7,8% г/г) 🔵 Средний чек — ₽593,8 (+4,9% г/г) 🔵 Число магазинов — 30 981 (+7,2% г/г) Темпы роста выручки выросли до 13,0% г/г против 9,9% г/г во 2-м квартале 2025 года — первый рост после 4-х кварталов снижения подряд. Темп роста вырос по всем трём магазинам сети («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»). При этом темп роста выручки «Чижика» вырос до 34,5% г/г, а по объёму выручки «Чижик» впервые обогнал «Перекресток». Более сильные результаты по выручке можно объяснить ростом продовольственной инфляции (4,8% г/г в 3-ем квартале против 3,4% г/г во 2-ом квартале 2026 года), расширением сети, увеличением числа клиентов. Финансовые результаты X5 за 3-й квартал 2026 года будут опубликованы 29 октября. Мы полагаем, что они окажутся позитивными, и ждём роста рентабельности компании. 🔹 X5 сохраняет лидерство на рынке с долей 19%. Компания, по нашему мнению, обладает одним из лучших дивидендных профилей на рынке с доходностью в 18,9% на следующие 12 месяцев и привлекательными мультипликаторами 3,0х EV/EBITDA и 6,0х P/E за 2026 год. 🔹 Котировки X5 растут в пятницу на 1,4%, до отметки в ₽2148. Наша цель по акциям компании на 12 месяцев — ₽2589. Мы в МАХ 💚