Шепот нефти

❗️Акции российских нефтяных компаний («Роснефть», «Лукойл», «Башнефть», «Татнефть», «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз») ожидаемо отреагировали ростом примерно на 3% на фоне начала военного конфликта США и Израиля против Ирана. По данным агентства Reuters, ссылающегося на европейскую миссию, КСИР начал передавать судам радиосообщения с полным запретом на проход через Ормузский пролив. Это фундаментальный риск для мирового энергобаланса: через эту узкую артерию ежедневно проходит около 20% всей потребляемой в мире нефти и существенная доля сжиженного природного газа. Отрасль уже перестраивает логистику – танкеры начали избегать опасного маршрута, а власти Катара выпустили официальную рекомендацию временно приостановить судоходство в регионе. Ранее Тегеран часто использовал угрозу блокады пролива как политический рычаг, но никогда не доводил ее до конца, поскольку такой шаг бьет по доходам самого Ирана и закрывает экспорт для его соседей по региону. Однако текущий прямой военный конфликт меняет правила игры: если судоходство будет парализовано надолго, рынок лишится огромных объемов сырья, которые физически нечем быстро компенсировать. С точки зрения рыночной аналитики, всплеск стоимости бумаг отечественного сектора – это классическая отработка геополитической премии в нефтяных котировках. Возможные перебои в поставках гарантируют резкий скачок цен на баррель, что в моменте сулит российским экспортерам рост выручки. Но инвесторам стоит сохранять осторожность, так как устойчиво дорогая энергия способна разогнать инфляцию и спровоцировать глобальную экономическую рецессию. Сжатие мировой экономики неизбежно приведет к падению промышленного спроса на топливо, что в долгосрочной перспективе негативно скажется на доходах всех без исключения производителей. Подписаться на Шепот