Манька Аблигация

"Вот что было бы, вложи вы деньги КАК Я: инвестирование на примере МОЕГО портфеля" За первое полугодие 2026 года мой портфель показал 31,4% годовых - это почти вдвое больше банковского вклада. А уже через месяц, в июле, у меня впервые за весь год случился убыточный период. И это ещё не всё... Разобрал перфоманс своего портфеля с января по сентябрь И удачные идеи и неудачные Удачных было больше - и это главное 📺: https://youtu.be/b6SCUMzVLLw 📺: https://vkvideo.ru/video-234054138_456239100 📺: https://rutube.ru/video/99e4a9cf14897878641a43557721778b/ 📝: https://dzen.ru/video/watch/6ad35770fd530f1a03c46f89

Ухожу в спячку. Год у меня вышел насыщенным. В феврале порвал связку и вывихнул плечо. Операция, месяц в ортезе, до сих пор восстнавливаю. Весной провёл четвёртый поток менторства. Летом запустил Клуб сложного процента. И высадился на остров Врангеля - с третьей попытки, сквозь льды и ветер. Осенью собрал первую очную встречу клуба. Провёл трёхдневный интенсив - пришло больше 2500 человек. Запустили новый курс "Система ВДО". И все это во "вторую смену" - на выходных или вечером после работы На рынке сезон тоже вышел неплохой. Из длинных ОФЗ, Полипласта, Самолёта и Балтлиза вышел до падения. С Лаймом ошибся, бывает 🤷‍♂️ Плюс канал, ютуб и чат, которые никто не отменял. По идее я должен был давно выдохнуться ) Но нет. Чувствую себя бодро. Голова работает, рука сама тянется сделать ещё что-нибудь эдакое. Только я уже достаточно пожил и знаю, чем такое заканчивается. Сначала кажется, что сил хватит на всё. Но если не остановиться самому - остановит здоровье. И момент оно выберет само. Это я уже проходил. Плохо спишь, дёргаешься и лезешь в сделки, которые тебе не нужны. Поэтому живу циклами. Рывок - пауза - снова рывок. Как в спорте. Сначала сезон, где выкладываешься полностью. Потом межсезонье, где восстанавливаешься и готовишься к следующему. Медведи на Чукотке, кстати, живут так же. Летом носятся по тундре и едят за троих. Осенью залегают в берлогу и копят силы. Не от лени - просто сезон закончился. Мой сезон в этом году тоже закончен. Дальше будет спокойнее. Наконец-то слетаю в Хургаду - просто поплавать, без пирамид и раскопок. Буду разрабатывать плечо и, надеюсь, вернусь в бокс. Почитаю книги. Но медведь в спячке тоже чувствует, что там, снаружи ) Рынок никуда не денется. Разборы в клубе по понедельникам, обзоры, уроки ВДО - всё как обычно. Ролики на ютубе тоже. Закрою год по портфелю и начну готовить следующий поток менторства. Работаем. А вот продаж до конца года больше не будет. Ни одного моего продукта. Следующая возможность - только в 2027. Вход в клуб открыт до понедельника, 19 октября. Кто давно присматривался - заходите хотя бы на месяц и посмотрите, что внутри. Зима близко. Зимовать будем вместе 🤝 УЧАСТВОВАТЬ → https://t.me/ksp_club_bot?start=vdo P.S. Если вы уже в клубе, можно перейти на тариф на 6 или 12 месяцев. Выходит заметно дешевле, плюс открываются закрытые бонусы. Сделать это можно по той же ссылке

Вход в Клуб сложного процента открыт!🤝 Внутри всё, что за 8 лет помогло мне собрать портфель, который регулярно кормит купонами и спокойно переживает кризисы. Сейчас в клубе выходит новый практический курс «Система ВДО». В нём 12 уроков о главном вопросе инвестора: «Чем именно эта компания заплатит вам через год?» Программа курса «Система ВДО» 👇 Уровень 1. Читаем эмитента и видим риск 1. Где сегодня граница ВДО и почему рейтинг ниже «А» больше не формальность 2. Почему отчётность не предсказывает дефолт напрямую и что на самом деле убивает эмитента 3. Как прочитать отчётность за 30 минут: точный порядок цифр 4. Где в отчётности «рисуют» показатели и как это заметить 5. МФО, лизинг, девелопмент, факторинг, производство: почему одна цифра в разных нишах значит разное 6. Ковенанты, оферты и суборды: как устройство выпуска меняет реальный риск Уровень 2. Принимаем решения и собираем портфель 7. Когда премия за риск честная, а когда вас покупают высоким процентом 8. Как сузить сотни выпусков до шорт-листа и выбрать между двумя похожими бумагами 9. Ранние сигналы проблем, которые видны до отчётности, и где их отслеживать 10. Железные правила выхода: как не поддаться панике и продать вовремя 11. Структура портфеля ВДО: доля в активах, число эмитентов и лимит на каждого 12. Живой разбор эмитента от начала до решения Каждый урок - плотный разбор на 15–30 минут. Главный результат: Вы открываете отчётность незнакомой компании и за 30 минут понимаете, чем она живёт, чем будет гасить долги и где у неё проблемы. Вы принимаете решения, которые можете объяснить самому себе. Курс входит в подписку на клуб, а с ней вы получаете всю экосистему: • 📚 Базовый курс «Система облигационера» (16 уроков с фундаментом по работе с облигациями) • 💡 Мини-курс по торговле облигациями (практическая часть про сами сделки) • 🗺 Отдельные уроки для тех, кто на рынке недавно • 🧭 Два готовых маршрута внутри (для тех, кто только входит, и кто уже в рынке) • 📊 Еженедельные живые разборы реальных компаний и эмитентов каждый понедельник • 📁 Архив из 38+ уже разобранных эмитентов с готовой аналитикой • 📈 Обзор рынка раз в месяц со сверкой прошлых решений • 🗣 Эфиры с приглашёнными экспертами • 💬 Закрытый чат, где я отвечу сам Цена участия: 3 990 ₽ в месяц. На 6 или 12 месяцев выходит заметно дешевле, плюс открываются закрытые бонусы. Если хотите перестать покупать доходность вслепую и собрать портфель, который переживёт любые потрясения, жду вас внутри. Выбирайте удобный формат и присоединяйтесь 👇 УЧАСТВОВАТЬ → https://t.me/ksp_club_bot?start=vdo P.S. Вход открыт на 72 часа.

+2

Удочка, а не рыба Помните пост про первую очную встречу клуба? Разбирали рынок, мой портфель по позициям и три портфеля участников. Ну и книги разыграли ) Ещё на встрече я попросил тех, кто в клубе не первый месяц, ответить на пару вопросов. Зачем пришли, что поменялось и стоит ли оно своих денег. Пересмотрел записи подряд. Истории разные, а выводы похожие. Вот небольшая выдержка из того, чем поделились участники: Про подход и ценность знаний "Самое ценное - это понимание, что не нужно стремиться к какой-то крупной и "сладкой" рыбе. Нужно брать удочку и идти удить самостоятельно, рассчитывать на свою голову и свой расчет. А по современным меркам стоимость подписки - это цена месячного абонемента в недорогой фитнес-клуб" Про защиту от дорогостоящих ошибок "Клуб позволил мне выверить решения по моей облигационной стратегии и прикоснуться к правильному психологическому подходу. Любые ошибки, которые преследуют тебя на инвестиционном пути, стоят очень дорого. Так что клуб оправдывает себя на все 100%" Про осознанность "Моя стратегия стала намного более консервативной и обдуманной. Если раньше я совершала импульсивные покупки просто потому, что нравился высокий купон, то теперь я внимательно изучаю отчетность и рейтинги компаний" Про комьюнити и атмосфере "Платное участие - это отличный фильтр. Оно позволяет отсекать случайных людей, которые приходят просто создать шум и суету. Здесь собралось комьюнити думающих людей, которые понимают, что они сами несут ответственность за свою жизнь и свои поступки" Про практическую пользу "Я просто перестал терять деньги на облигациях. Клуб дает систематический подход, понятные видеоуроки с презентациями, к которым всегда можно вернуться, и, главное, своевременную обратную связь от Александра по каждому вопросу" Собственно, ради этого клуб и собирался. Чтобы решения по бумагам вы принимали сами. И чтобы у каждого решения была вторая пара глаз 🤝 И совет, под которым я подпишусь: "Если думаете, что вступите и получите доступ к волшебным знаниям и суперсекретным сделкам - не вступайте" Я не гуру и будущего не знаю 😊 Клуб для думающих, сомневающихся и желающих развиваться людей, которые сами готовы брать ответственность за свои решения и разбираться в рынке. Напомню, из-за сбоя серверов Яндекса бот не принимал оплату, и многие не смогли вступить в клуб Для вас завтра, 16 октября, открою вход в клуб. Ровно на 72 часа. Обратите особое внимание Это последнее окно в 2026 году. После него до конца года ни один мой продукт купить будет нельзя. Сезон закрываю, следующая возможность - уже в 2027-м. Можно зайти на один месяц и посмотреть, что внутри. Думаю, не пожалеете ) P.S. Завтра пришлю ссылку. Включите уведомления, чтобы не пропустить

Манька предсказательница. В заголовке - вопрос подписчика. Не помню, что конкретно я говорил в мае про сентябрь и говорил ли (возможно автор вопроса ошибся в датах). Но в целом: чего я ожидал и чего не ожидал на осень в конце июня/начале июля Ожидал: • Дефолта ЕТ. Потому что уже было видно, что компания агонизирует. • Продолжения дефолтов ВДО Экономика ухудшается, ставки остаются высокими, рефинанс затруднен. • Ухудшения отчётностей по полугодию в рейтингах А и АА Потому что экономика в стране ухудшается и замедляется • Постепенного роста спредов в фиксах На фоне ухудшения отчётностей по полугодию и в целом ухудшения ситуации с бюджетом • постепенного роста спредов во флоатерах На фоне ограничений по кредитованию со стороны ЦБ. Но я ожидал легкого ухудшения. Условно говоря, роста спредов во флоатерах на 0.25% в ААА и до 1% в А. И так далее Чего я НЕ ожидал • Дефолт Ойла. Думал – побарахтаются • Роста ставок по длинным ОФЗ до 17% Надо сказать, что сначала я написал – «до 18%» и на полном серьезе начал писать «думал, что 17% - край». Потом поянл, что что-то не то. Но если честно – не жду 18% - думаю на 17% все так затормозят. • НАСТОЛЬКО плохой отчётности у АА и А по 6 мес - Ситуация с продажами у Самолета. - БЛ с его резким ухудшением. - Другие компании, которые я анализировал и в Маньке и еще больше – в клубе. • НАСТОЛЬКО нервозного рынка Опять же, 18-19% доходность для условного БЛ или Поли – явно была маловата. Но та, что есть сейчас … на мой взгляд она явно высоковата. • Проблем с МФО и коллекторами. Я чувствовал, что слишком уж они модны и слишком много народа туда лезет. Но думал, до зимы можно посидеть В общем, все мои прогнозы – они опирались не на угадывание. А на анализ существующих тенденций. И я все верно предсказал … но несмотря на то, что я по жизни пессимист – я был недостаточно пессимистичен. А теперь – я уж и не знаю, что предсказывать на зиму (которая, как известно, близко) … еще бОльший трындец? Вроде пока все видится именно так …

Любишь должок - люби и пирожок. Сейчас с коллегами по тяжёлому облигационному рынку парились в бане. И обсуждали проблемы рынка, включая потенциальные рестракты. Я попытался вспомнить поговорку "любишь медок - люби и холодок", означающую, что помимо доходностей бывают и риски. Вспомнить ее не получилось и коллективное бессознательное родило "Любишь должок - люби и пирожок" 🤦🏻‍♂😂 Ждите "пирожков" 😊

"Девелоперы России по уши В УБЫТКАХ: безопасно ли покупать квартиры облигации сейчас..." Семейная ипотека перестала разгонять продажи, спрос истощается, а на рынке копится огромный объём непроданных готовых квартир. Так насколько всё плохо у застройщиков на самом деле? Почему облигации одних девелоперов обвалились сильнее, чем у других? И что в этой ситуации делать тем, кто уже держит облигации застройщиков - или только думает их купить? Разобрал, что происходит с девелоперами России , почему падение облигаций одной компании ударило по всему сектору. На что смотреть, если вы всё-таки хотите покупать облигации застройщиков. 📺: https://youtu.be/_vnNG5G2hOU 📺: https://vkvideo.ru/video-234054138_456239099 📺: https://rutube.ru/video/886943d15c07404a5365c14bab2d04a6/ 📝: https://dzen.ru/video/watch/6ace5d42716d8b439104d7a2

настроение 1. до 23-его числа сидеть в безриске 2. 23-его - процентов на 10 от портфеля взять 26254. если будет доха 17% или выше

Но есть и хорошие новости По словам разрабов, bondresearch.ru - продолжает поддерживаться и будет работать бесплатно Если так - предыдущий пост отменяется 😂 Мне бондресеч очень нравится - удобно

Бесплатные скринеры Был прекрасный bondresearch.ru -но кажется, его перестали поддерживать. Есть не менее прекрасная Бондана - но из-за событий с Яндексом она пока не работает. А что у нас еще есть из бесплатных скринеров? Не для себя прошу. для друга 😊 - у меня платные норм работают Ключевое слово - бесплатных Набросайте в коменты пжл

Коллеги, многие из вас пишут, что не получается оплатить и вступить в клуб. Бот не открывает оплату. Причина в сбое серверов Яндекса, на которых работает часть сервисов. В том числе наш бот 🤷‍♂️ С нашей стороны всё в порядке. Но пока сбой не устранён, принять оплату мы не можем. Сегодня постараемся решить эту проблему, чтобы каждый, кто не успел оплатить или вступить в клуб, смог спокойно это сделать. И ещё. Раз так вышло - продлеваем возможность вступить в клуб до конца этой недели, до воскресенья, 18 октября. P.S. Спасибо, что пишете и сообщаете о проблеме

Купить 100 выпусков ВДО - каждый на 1% от портфеля, пошить костюм с отливом – и в Ялту!!! Меня ученики не раз спрашивали, имеет ли смысл купить 100 выпусков ли даже 100 эмитентов ВДо и получать хорошую доходность даже с учетом дефолтов, Я нутром ощущал подвох – но не мог его словами выразить. Теперь могу Посмотрите на структуру ВДОР https://cbonds.ru/etf/338769/ 41 эмитент, 92 выпуска. И это на 76% фонда. Подозреваю, что 24% - это репо с ЦК. Хорошая диверсификация … кажется. На самом деле ее нет. МФО+коллектор – 23%, Лизинг – 12%, девелоперы – 6,4%. Балтлиз, Самолет, Лайм – и вот уже 40+% фонда отправляются вниз. И я ни в чем не обвиняю управляющего фонда. В том мандате, который ему выдан, он сделал все что мог. На Cbonds выложен полный портфель фонда – и в тех условиях, в которые поставлен Илья – я бы тоже купил плюс минус то же, что и он. Дефолтов в портфеле нет – но СЧА за месяц снизилось на 1.7% или минус 20% годовых За VDOR я не беспокоюсь – уверен, на просадке они набрали неплохие бумаги. И думаю – фонд отрастет по СЧА. Но в целом сама по себе идея покупки в ВДО с диверсификацией – не работает. За счет рыночного риска. Работает другая идея -или покупки на падениях или вообще выход из ВДО (можно их совмещать)

"Как в Америке рано выходят на ПЕНСИЮ... и как это применить к нашим реалиям" "Хочешь похудеть - спроси меня как!" Лет тридцать назад улицы России заполонили сторонники сетевого маркетинга. Тогда впаривали Гербалайф. "Хочешь не работать - спроси меня как!" Сейчас из Америки пришла новая модная фишка - FIRE. Люди годами урезают себя во всём, чтобы накопить капитал и в 35-40 лет навсегда уйти с работы. Что об этом думаю и какие в этой всей теме есть нюансы - рассказал в ролике. 📺: https://youtu.be/W-lxNbACAG4 📺: https://vkvideo.ru/video-234054138_456239098 📺: https://rutube.ru/video/055f104144b314042d9cb5ddc0e90285/ 📝: https://dzen.ru/video/watch/6aca3f6787b575376d4207c7

Мысли выходного дня. 1. Первички - окончательно умерли 2. Вдо - в топку 3. Длинные офз- туда же 4. Но есть и хорошие новости?

+1

Что делать с портфелем до конца года? Через полтора часа, в 11:00 по МСК, заключительный эфир интенсива "50 оттенков ВДО". В первый день разбирали, за что платят 25-30%. Во второй проверяли эмитента на Самолёте. Сегодня собираем всё это в портфель. Возьму модельный портфель из бумаг участников клуба. Миллион рублей, двадцать позиций по советам из чатов и тому, что "давно на слуху". Владелец называет себя холдером и готов тратить на рынок час в неделю. А по факту 31% портфеля сидит в повышенном риске и ВДО. За такими бумагами нужно следить каждую неделю )) Пересоберу его при вас прямо на эфире. Риск там опускается с 31% до 7%, и портфель держится почти без участия владельца 😊 На эфире разберём 1.) Как пересобрать портфель до января. Холдер вы или спекулянт, сколько у вас времени и какие из четырёх рисков готовы нести. 2.) Пересборку на примере модельного портфеля. 3.) Сколько ВДО держать именно вам. Почему холдеру хватит 10% и почему мода на отрасли меняется каждые год-два. 4.) Когда выходить. Три мои сделки - ВЭБ-58, Балтийский лизинг и Полипласт. Включая убыточную. 5.) Что делать с тем, что уже в минусе. Алгоритм через торговую идею. В конце дам шаблон. Заполните - и у вас будет свой план по портфелю до конца года. Ещё покажу свой портфель на 30 сентября рядом с пересобранным. Чтобы было видно, как одна и та же логика выглядит у двух разных инвесторов. Записи всех трёх дней будут открыты до понедельника, 12 октября, 12:00. Потом уедут в клуб. Ссылку на подключение выложу сегодня и здесь, в канале. Так что пропустить будет сложно. Но вообще рекомендую зайти в канал интенсива, там же лежат записи первых двух дней. ▶️ Жду всех в 11:00 http://vdo.alexandr-rybin.ru

@russianmagellan у Мурада толковый канал в ТГ - рекомендую глянуть

Поговорили с Мурадом об облигациях https://youtu.be/CBfEENfFa6U?si=cxMje9hBXkTfowUe https://vkvideo.ru/video-211172525_456239566?t=52m Интервью с человеком, который умудрился попасть на сайт Миротворец - это круто. Напомню, что помимо торговли и блогов, Мурад собирает деньги для фронта в чате Инвесторы ватники Думаю, за год уже лямов десять мы там собрали

Прям как по заказу - под сегодняшний разбор самолета 😂 АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ГК «САМОЛЕТ» ДО УРОВНЯ BBB(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «НЕГАТИВНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ BBB(RU) Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7380/

+1

Как проверить эмитента за 30 минут и увидеть проблемы раньше рынка? Сегодня в 19:00 по МСК второй прямой эфир интенсива "50 оттенков ВДО". Вчера разбирали, за какой риск вам платят 25-30% годовых. Сегодня переходим к практике. Как самому открыть отчётность и понять, что с компанией происходит на самом деле. Разбирать будем на живом примере. Самолёт. 28-29 сентября Самолёт допустил второй технический дефолт за полгода. Часть амортизации, около 2 млрд рублей, пришла в НРД на день позже. Деньги в итоге выплатили. Звонок прозвенел. Но цена бумаги внутри дня падала до 44% от номинала. А следом рынок переоценил облигации всех застройщиков сразу. Эталон потерял почти 10 процентных пунктов за неделю, хотя это совсем другая компания )) Самолёт никогда не был ВДО. Рейтинг А. И вот это самое неприятное .. Попасть в историю, где риск казался небольшим, можно и с красивой буквой 🤷‍♂️ Красные флаги лежали в отчётности задолго до сентября. Их видел тот, кто знал, в каком порядке её открывать и какие цифры там вообще что значат. Сегодня показываю этот порядок целиком 1) Как прочитать отчётность эмитента за 30 минут. Какие пять вопросов задать отчёту и где искать на них ответы. 2) Пять красных флагов Самолёта, которые вы могли увидеть сами. По цифрам из МСФО, с указанием, где именно они лежат. 3) Технический анализ облигаций. Как по графику цены и объёмам понять, что рынок уже знает больше, чем пишут в новостях. 4) Фундаментал плюс рынок. Когда выходить из бумаги и почему не стоит ждать, пока об этом скажет рейтинг. После сегодняшнего вечера у вас будет готовый порядок действий, который работает на любой бумаге в вашем портфеле. Не только на ВДО. Уверен, будет полезно и новичкам, и тем, кто сидит в бумагах не первый год. В конце эфира отвечу на ваши вопросы вживую. В субботу, 10 октября, в 11:00 собираем портфель до конца года. Записи всех трёх вечеров открыты до понедельника, 12 октября, 12:00. После этого они уедут внутрь клуба. Эфиры идут в отдельном канале, в основной я их выкладывать не буду. Так что рекомендую быть онлайн ) ▶️ Заходите в канал интенсива, чтобы не пропустить ссылку на эфир: http://vdo.alexandr-rybin.ru

ЛаймЗайм – влияние потенциального штрафа ФНС напомню, Лайм получил блокировку счета ФНС по причне того, что в качестве обеспечительной меры ФНС заблокировала счет на 630 млн руб. Как я понял – Лайм не начислял НДС на доп.услуги, а ФНС считает, что должен был Взял отчётность лайма по РСБУ 6 мес 26 и прикинул, как на нее повлияет этот штраф ЕБИТДА за 1 год падает с 4.1 до 3.5 млрд, капитал – с 3.3 до 2.7 млрд, опер ден поток – с 513 млн до минус 31 млн. Свободный ден поток после дивидендов – со 133 млн до минус 41. Кэш падает с 746 млн до 116, чистый долг растет с 2.9 до 3.5 млрд Долг/капитал – 1.37 вместо 1.11, ЧД/ЕБИТДА – 1.02 вместо 0,71, Ебитда/% - 5.22, вместо 6.17 Неприятно, но далеко не смертельно. Я бы на другие МФО теперь внимательно посмотрел - доп услуги же не только лайм оказывал