Собачье сердце

Всё нормально Alphabet после отчёта обвалилась на 12-13% — рекордное падение и однодневное уничтожение капитализации на $500 млрд. Выручка чуть ниже ожиданий, свободный денежный поток минус $9,1 млрд второй квартал подряд. На 2026 компания сохраняет план капзатрат в $195-205 млрд, в 2027-м обещает увеличить их ещё существеннее. Акции продолжают дешеветь на фоне сомнений в окупаемости ИИ-расходов. Microsoft после отчёта сначала росла, затем развернулась вниз на фоне новой эмиссии бондов минимум на $25 млрд под ИИ-капекс (впервые более чем за девять лет, Карл!). Alphabet, Amazon, запрещенная Meta, Microsoft и Oracle привлекли через акции и облигации в 2026 совокупно $326 млрд. Вся схема сейчас упирается в отчёт Amazon после закрытия. Дальше рынок будет смотреть, хватит ли у него желания продолжать тот же объём расходов. Великолепная семёрка с начала года отстаёт от широкого рынка. Исключение — Apple, единственная из группы, которая почти не вкладывается в ИИ-инфраструктуру. Ротация из техов пока никого не волнует. Промежуточные выборы станут референдумом по политике Трампа. Демократы заберут Палату и, скорее всего, Сенат. После этого у текущей администрации останется примерно шесть недель до начала расследований и смены расклада. Рыжий уже на пределе. После выборов ожидаю эскалацию по Ирану, Канаде, Кубе и другим направлениям. Он начнёт кадровые чистки и будет сваливать вину на всех вокруг. Политика, которая два года работала на рынки, быстро развернётся в обратную сторону. @MarketHeart