Собачье сердце

На протяжении 103 дней Рыжий уверял, что все нормально: война выиграна, а сделка вот-вот произойдёт. Сегодня Трамп заявил, что продолжающаяся война с Ираном ещё не закончена и что Тегеран «заплатит цену» за то, что «слишком долго» не соглашался на сделку. В предыдущем спецапдейте я показывал, как рынки продолжают жить в иллюзии контроля, в то время как реальные издержки от конфликта уже бьют по экономике. Сейчас к этому добавился новый мощный фактор — IPO SpaceX По последним данным, спрос на размещение превысил $250 млрд при цели в $75 млрд — переподписка в четыре раза. Это крупнейшее IPO в истории. При этом инвесторы уже активно продают другие бумаги, чтобы освободить деньги под участие. Ликвидность на рынке начала схлопываться заранее Одновременно через подготовку к IPO раскрывается правда об ИИ-экономике. Мегаломан Альтман заявил, что расходы на токены и вычисления вышли из-под контроля — некоторые компании уже тратят годовые бюджеты на ИИ за несколько месяцев. При этом крупные корпорации начали жёстко ограничивать использование инструментов: Uber и Walmart отменили политику «неограниченного доступа» для сотрудников и ввели лимиты, чтобы снизить издержки. Аналогичные меры вводят и другие компании. По данным Bain & Company, у большинства корпоративных внедрений ИИ до сих пор нет положительного ROI — затраты продолжают расти быстрее, чем отдача Почти 40% крупных компаний, измерявших эффект, получили лишь от 0% до 10% экономии при целевых ожиданиях в 11–20% Парадокс заключается в том, что около 90% таких компаний не останавливаются, а продолжают увеличивать ИИ-бюджеты, надеясь, что переход от пилотных проектов к внедрению сложных автономных ИИ-агентов исправит ситуацию https://www.bain.com/insights/your-ai-budget-is-growing-your-returns-arent-heres-why/ Это происходит именно сейчас, когда частные компании вынуждены раскрывать реальные цифры перед выходом на биржу. Годами они субсидировали рост, искусственно занижая стоимость для клиентов и показывая фейковые темпы. Теперь, когда приходится показывать настоящую экономику, клиенты начинают отказываться от продукта Пока все отвлечены на IPO, спорт и очередное шапито Рыжего, CPI в Штатах уже вдвое превышает цель ФРС — прямое последствие войны в Ормузском проливе, которая разгоняет цены на энергию и всё, что от неё зависит @MarketHeart