Собачье сердце

Уже совсем скоро порно-ИИ-звезда и по совместительству глава самой дорогой полупроводниковой компании мира отчитается о «великолепных» квартальных результатах. Но давайте честно: они никому уже не интересны Небольшой флешбек от 20 ноября 2025. Дженсен Хуанг тогда заявил, что ожидания от их отчёта были настолько заоблачными, что компания оказалась в безвыходном положении: «Если бы мы показали плохие результаты… если бы мы отклонились хотя бы на секунду… весь мир рухнул бы. В этом нет никаких сомнений. Вы видели мемы в интернете? Мы, по сути, держим планету вместе — и это не ложь» https://finance.yahoo.com/news/nvidia-crushed-quarter-mdash-ceo-005321426.html Он ещё упомянул, что работа Nvidia якобы помогает США избежать рецессии. Красиво звучит, правда? Особенно когда понимаешь, что вся «планета на плечах» держится на понзи-финансировании и круговых контрактах. В начале февраля лживый засранец уточнил: «Пусть расцветут тысячи цветов. Требовать от ИИ возврата инвестиций — это все равно что заставлять ребенка составлять бизнес-план для хобби». Когда цифры перестают сходиться, мы начинаем наблюдать вот такие детские защитные реакции. Напомню, Хуанг также недавно поругался со своим дружбаном — еще одним мегаломаном-мошенником – Сэмом Альтманом. Возвращаемся в настоящее время Китай до сих пор не получил ни одного чипа Nvidia H200 — об этом открыто заявил американский чиновник: https://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-has-not-yet-received-any-nvidia-h200-chips-us-official-said-2026-02-24/ Внутри США скепсис Уолл-стрит, внезапно, растёт: инвесторы всё чаще задаются вопросом — а не перенарастили ли мы производство под ИИ? Не окажется ли, что огромные вложения в инфраструктуру просто сгорят? «Ситуация невероятно проста, но в то же время сегодня довольно сложна», — написали аналитики Cantor Fitzgerald накануне публикации результатов. Хотя все эти инвестиции, несомненно, позитивно сказываются на Nvidia, существует множество скептиков, которые опасаются, что техиндустрия перенаращивает производство, и что любое замедление или ослабление [включая Capex] окажет чрезмерное влияние на доминирующего производителя микросхем https://www.cnbc.com/2026/02/24/nvidia-earnings-collide-with-wall-street-skepticism-over-ai-spending.html Nvidia сейчас — единственная крупная технологическая компания из «Великолепной семёрки», которая показывает рост за год. Но вот в чём подвох: ИИ уже давно превратился в игру с нулевой суммой внутри сектора. Чем больше кто-то тратит на капитальные расходы ИИ, тем сильнее удар по остальным компаниям. Чем меньше тратит — тем хуже для полупроводников. Вчера глава крупнейшего банка Америки, Джейми Даймон из JPMorgan, открыто предупредил: на кредитных рынках риски достигли уровня 2008 года. Он сказал, что частный кредит [тот самый #ShadowBanking, который вырос после глобального финкризиса] выглядит очень опасно: «К сожалению, мы наблюдали это и в 2005, 2006 и 2007 годах, почти то же самое — прилив поднимал все лодки, все зарабатывали много денег», — сказал Даймон инвесторам в понедельник. Хотя JPMorgan не готов предоставлять более рискованные кредиты для увеличения чистого процентного дохода, он сказал: «Я вижу, что несколько человек совершают глупые поступки. Они просто делают глупости, чтобы увеличить чистый процентный доход» https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-24/dimon-sees-parallel-to-pre-crisis-era-as-rivals-do-dumb-things И это не пустые слова. На этой неделе крупный игрок Blue Owl (Синяя Сова), который активно кредитовал софтверные компании, рухнул и закрыл фонд для вывода денег — точно как Silicon Valley Bank в 2023-м пытался остановить бегство вкладчиков Риски просто ушли в серую зону — в теневые банки и частный кредит. Теперь объём этих кредитов превысил уровень субстандартных ипотек 2007. На фоне скрытой дефицитом бюджета рецессией в США дефляционный ИИ только ускоряет процессы деградации. @MarketHeart