Экономика в кармане

Reuters пугает постконфликтным переизбытком нефти. Однако сейчас спрос сильно сдерживается высокой ценой (и выбытием части нефтепереработки). Когда цены снизятся, и восстановят пврежденные НПЗ - часть спроса вернется. Впрочем пока сложно оценить - насколько восстановится спрос. Однако, если быстрого восстановления спроса не произойдет - очень вероятен сценарий ценовой войны нефтеэкспортеров. И не случайно ОАЭ из ОПЕК вышла, ох не случайно... "Независимо от того, заключат ли Вашингтон и Тегеран прочное мирное соглашение в ближайшие недели, рынок сталкивается с перспективой переизбытка сырой нефти – неожиданный результат в конце года, который ознаменовался одним из крупнейших потрясений в сфере поставок энергоносителей в современной истории". #нефть #постконфликтный_переизбыток #Reuters https://www.reuters.com/commentary/reuters-open-interest/middle-east-oil-price-war-heralds-post-conflict-glut-2026-11-09/

Инфляция в США растёт, и повышать ставки - нужно. Но это усилит давление на рынок госдолга, и без того высокие ставки по госбумагам вырастут. А не занимать - не получится из-за высокого дефицита бюджета. Замкнутый круг... "Член совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер во вторник заявил, что поддерживает повышение процентной ставки в декабре". https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-10/fed-s-waller-backs-december-rate-hike-says-open-to-larger-move?srnd=homepage-europe

Торопиться не надо! товарищ Саахов «Кавказская пленница, или Новые приключения Шурика» 1967 г "Набиуллина: торопиться со снижением ключевой ставки пока не стоит". #Россия #инфляция #ставка https://www.bfm.ru/news/623294

Падение спроса на ключевой для производства катализаторов металл - хороший ориентир ожиданий падения производства машин с ДВС. А в перспективе - и нефтегазовых доходов России. Однако процесс будет не очень быстрым: средний возраст авто в США и ЕС около 13 лет, в Китае - около 8. Но давление на спрос на нефть начнет сказываться уже через несколько лет. Как скоро - будет зависеть от темпов перехода крупных экономик на электромобили. "Катализаторы теряют спрос. Китай сократил импорт палладия из России в сентябре на 70%". #эекргопереход https://www.kommersant.ru/doc/9081070

В Китае растут продажи тяжелых электрогрузовиков. Похоже, Китай готовится решительно снизить потребление не только бензина, но и дизельного топлива тоже. Чем решительно поддерживает энергопереход. "За первые девять месяцев 2026 года Китай продал 226 400 электрических большегрузных автомобилей, что на 64% больше, чем в предыдущем году, и составило 38,1% от общего объема продаж. Это уже почти столько же, сколько за весь 2025 год, а до конца года еще осталась четверть. Что касается тягачей, большегрузных автомобилей, которые буксируют прицепы дальнего следования, то в сентябре их доля достигла 64,5%". #Китай #электрогрузовики #энергопереход https://electrek.co/2026/11/02/electric-trucks-50-percent-china-heavy-truck-sales-diesel-demand/?fbclid=IwY2xjawVWcHpleHRuA2FlbQIxMABwZG9mAWJyaWQRMWtvTGdxc1BYeXo5WUhyRUdzcnRjBmFwcF9pZBAyMjIwMzkxNzg4MjAwODkyAAEft_ED5jOdFKiSj-xMgM_m8YZ0JWkdAbrzKiEsEQdP0CtYOV3W9B30l0U9INo_aem_-xolFHeHOudaSo5utqUvqw

За 10 месяцев добыча нефти в РФ сократилась примерно на 0,74 mbd, до 8,6 mbd. Это относительно умеренное падение. Пик падения добычи в России - 1996 г, 6,04 mbd. Экспорт при этом падал примерно до 2,3 mbd. Таким темпом до уровней 1996 г падать (8,6-6,04)/0,74 = около 3 лет. Естественно, подобный расчет очень приблизителен. В конце концов, в первом приближении*, любая функция - линейная. На практике, если произойдёт снижение цен на нефть - велика вероятность ускоренного падения нефтедобычи в России, т.к. доля затрат на нефтесервис в бизнесе российских нефтяников - велика (якобы - около 66%!). Но для этого цены должны упасть, как минимум, до уровней февраля 2026 г. Пока до этого далеко. P.S. Вообще говоря, тема падения добычи нефти в России - важна и интересна. В 1987-1996 гг падение добычи сильно ударило и по российскому нефтяному бизнесу, и по государственным финансам в целом. СССР этого не пережил. #Россия #добыча_нефти #падение_добычи https://www.worldometers.info/oil/russia-oil/#reserves

СССР тоже по квоте иностранцев для некоторых видов ручной работы завозил! Помнятся вьетнамцы на ЗиЛе в 1980-х гг. Всё возвращается... "Москва. 30 октября. INTERFAX.RU - Минтруд РФ предлагает на основе заявок работодателей утвердить потребность в привлечении иностранных работников из визовых стран на 2027 год в размере 382,8 тыс. разрешений". https://www.interfax.ru/russia/1126195

Цена на нефть, в числе прочего, включает в себя и риск премию. А она - очень велика из-за рисков повреждения (а т и уничтожения!) судов и в Персидском заливе, и в Красном море. Это привело к парадоксу - высоким ценам на нефть несмотря на рост поставок. P.S. Отсутствие физического дефицита нефти делает такое состояние нефтяного рынка достаточно устойчивым - оно может длиться достаточно долго, от нескольких кварталов до нескольких лет. "Бесконечный абсурд мировых нефтяных рынков. Несмотря на увеличение экспорта из стран Персидского залива, цена на нефть марки Brent близка к пику, достигнутому во время войны с Ираном". #нефть https://www.economist.com/finance-and-economics/2026/10/29/the-never-ending-absurdity-of-global-oil-markets

Низкий госдолг - не обязательно признак благополучия. Так, самый низкий госдолг в мире у Туркменистана. Однако никто почему-то не завидует жизни туркменских граждан https://t.me/TheEconomisto/4918

Сознательное охлаждение рынка недвижимости имеет свои последствия: растут риски девелоперов. А падение процента покрытия проектного финансирования счетами дольщиков - очень наглядно демонстрирует рос рисков: "Только 65,8% проектного финансирования девелоперов обеспечено средствами дольщиков, за год этот показатель сократился на 6,2 процентного пункта, став минимальным с 2020 года. Это связано с падением продаж, распространением рассрочек и ростом количества случаев отказа дольщиков от купленных ранее квартир. Такая ситуация создает риски невозврата кредитов и ухудшает условия по займам для девелоперов". #Россия #недвижимость https://www.kommersant.ru/doc/9063155

Соблюдайте цифровую гигиену! Сертификаты Минцифры делают все ваши действия легко доступными для наших доблестных правоохранительных органов. Поэтому разумно выделить для всех программ и посещения сайтов, которые требуют сертификаты Минцифры - отдельное устройство. Слава китайцам, бюджетные смартфоны в России очень недороги. Важно! Приложения российских сервисов сильно стучат. Поэтому пускать их в домашнюю WiFi сеть - не стоит! Благо, почти все современные роутеры умеют содавать две WiFi сети - основную и гостевую. Вот гостевую им и выделить. Важно! Многие отечественные приложения (не только Макс) умеют не только сканировать вашу сеть в поисках ВПН, но и слушать звук и писать видео. Поэтому я для своего смартфона с такими приложениями сделал специальный ящичек - звуковой сейф. Оклеил его изнутри поролоном для звукоизоляции и разместил - в туалете. Так, на всякий случай... "Банки предложили предустанавливать сертификаты Минцифры на смартфоны". #Россия #сертификаты_Минцифры https://frankmedia.ru/312077

Постепенно электромобили вытесняют авто с ДВС. Рано или поздно это скажется и на спросе на нефть. Интересно, как скоро? "Рекордные цены на топливо, вызванные войной на Ближнем Востоке, еще больше склоняют экономику в сторону электромобилей". #электромобмли #нефть https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-22/europe-car-sales-growth-accelerates-as-china-brands-seize-share?srnd=homepage-europe "

Борьба с офшорами (вне зависимости от целей и результатов!), как правило, ведет к замедлению роста экономики. И вряд ли Китай станет исключением. "Китайские магнаты, владеющие 140 миллиардами долларов за рубежом, сталкиваются с более широким налоговым режимом. Восемь самых богатых магнатов страны могут столкнуться с разоблачением своих офшорных активов, поскольку власти начинают применять налоговую политик". #Китай #замедление_роста https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-19/china-s-richest-billionaires-could-see-140-billion-exposed-to-wider-tax-net?srnd=homepage-europe

"Граждане охнули и схватились за свои кошельки" - почти Жванецкий https://finance.mail.ru/article/putin-nuzhno-zhelezobetonno-zashitit-pensionnye-fondy-rossiyan-69232688/

Избыточные мощности у Китая не только в производстве автомобилей, но и в производстве мяса. А конкурируют китайцы традиционно очень жестко. Ждем очередного витка тарифного и нетарифного регулирования... "Стремление Пекина повысить продовольственную безопасность привело к избытку мяса и молочных продуктов, которые страна не может потреблять. Теперь китайские экспортеры белка используют излишки производства для перестройки мировых рынков продовольствия, заставляя устоявшихся игроков изо всех сил пытаться конкурировать с более дешевыми конкурентами". #Китай #производство_мяса #избыточные_мощности #торговые_войны https://www.reuters.com/world/china/this-chinese-export-boom-really-has-legs-wings-2026-10-15/

Лет 20 назад никто и думать не мог об экспансии китайских авто в Европу. Но за прошедшие 20 лет европейский автопром изрядно деградировал, а китайский - прогрессировал. Результат налицо. "Соглашение с ЕС ускоряет необходимость для BYD и Chery производить китайские автомобили в Европе. Ожидается, что решение Европейского союза ограничить импорт гибридных автомобилей замедлит, но не остановит экспансию Китая в регионе". #китайские_автомобили https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-12/china-s-byd-chery-expected-to-speed-up-europe-factories-to-evade-hybrid-limit?srnd=homepage-europe

Интересно смотреть на то, как исчезабт именно те факторы, которые стимулировали продажи через маркетплейсы. Ответственность за сохранность товаров на складе маркетплейса? - Забудьте. Страховка? - Отменена. Маркетинг и масштабирование? - Селлеров уже принуждают ограничивать регионы продаж. Вопрос: а за что тогда отдавать более 50% комиссии и подчиняться суровым правилам маркетплейса, включая принудительные скидки? https://t.me/bankrollo/68019

Для государство это благо, а вот для граждан - наоборот: "У доходов отбирают тень. За четыре года число россиян со скрытыми заработками сократилось на треть" #Россия #рост_налогообложения https://www.kommersant.ru/doc/9007602

Яркая иллюстрация происходящего в экономике Германии. Раздача денег во время КОВИДА заметно сократило уровень банкротств. А рост цен на энергию и потеря части рынков сбыта с 2022 г - запустил тренд роста уровня банкротств. И пока остановки этого роста - не видно. #Германия #банкротства https://ru.tradingeconomics.com/germany/bankruptcies

Возможно, стоило не препятствовать полноценному банкротству Греции в 2010 г. И вывести Грецию из зоны евро. Это бы сильно дисциплинировало покупателей госбумаг стран с низкой финансовой дисциплиной. Вместо этого проблему залили деньгами. И вот по мере роста процентных ставок проблемными становятся гораздо более крупные экономики. "Проблемные сценарии: Франция, Италия и Испания: следующий еврокризис может быть уже не за горами. Евро упал до самого низкого уровня за 17 месяцев. Это вновь напоминает о еврокризисе, поскольку суверенный долг снова рассматривается как фактор, способствовавший его возникновению". #еврокризис https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/anleihen-euro-sackt-ab-sorgen-ueber-staatsschuldenkrise-werden-groesser/100259684.html