IF Bonds — Облигации РФ ✔

🏌️5 облигаций с высоким рейтингом для спокойной части портфеля После всех историй с техдефолтами и нервами хочется простого человеческого — взять бумаги с высоким рейтингом и просто спокойно сидеть в них без стресса и ежедневных переживаний за эмитента. Специально для таких целей приготовили вам подборку 5 спокойных облигаций, которые точно не помешают вашему сну. 1️⃣ Ростелеком 001P-23R RU000A10EBE0 ➖ рейтинг — AAA ➖ доходность — около 15,05% ➖ купон — 14,55%, ежемесячно ➖ погашение — 08.02.2028 ➖ оферты — нет Ростелеком — крупнейший российский провайдер цифровых услуг: связь, интернет, ТВ, облака, дата-центры, кибербезопасность и цифровые сервисы для государства. Почему в подборке: короткий срок, высокий рейтинг, системная значимость и понятный бизнес. Это один из самых спокойных вариантов в подборке для тех, кто хочет фиксированный купон без длинной дюрации. 2️⃣ СИБУР 001Р-07 RU000A10C8T4 ➖ рейтинг — AAA ➖ доходность — около 15,28% ➖ купон — 13,96%, ежемесячно ➖ погашение — 11.02.2029 ➖ оферты — нет СИБУР — крупнейшая нефтегазохимическая компания России, лидер по производству полимеров и каучуков. Почему в подборке: сильный бизнес, высокая рентабельность, системная значимость для отрасли. Но нюанс есть: у рейтинга развивающийся прогноз из-за крупного инвестпроекта — Амурского ГХК. 3️⃣ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-37 RU000A106LL5 ➖ рейтинг — AAA ➖ доходность — около 16,69% ➖ купон — плавающий ➖ формула — ключевая ставка + 220 б.п. ➖ погашение — 25.08.2032 ➖ оферты — нет ВЭБ.РФ — государственная корпорация развития. Рейтинг фактически держится на связи с государством и высокой системной значимости. Почему в подборке: это защитный флоатер. Если ЦБ будет снижать ставку медленнее, чем хочет рынок, бумага продолжит давать высокий купон. 4️⃣ РЖД БО 001P-50R RU000A10DZW3 ➖ рейтинг — AAA ➖ доходность — около 15,89% ➖ купон — 15,35%, ежемесячно ➖ погашение — 04.12.2035 ➖ put-оферта — 08.11.2029 РЖД — естественная монополия, владелец и оператор железнодорожной инфраструктуры. Единственный акционер — государство. Почему в подборке: сильная господдержка, системное значение и высокий купон. Но есть оферта в 2029 году, а еще большая инвестпрограмма и высокий долг. 5️⃣ Почта России 003P-05 RU000A10EWL1 ➖ рейтинг — AA- ➖ доходность — около 18,58% ➖ купон — 17,16%, ежемесячно ➖ погашение — 28.03.2036 ➖ put-оферта — 09.04.2029 Почта России — федеральный почтовый и логистический оператор, 100% принадлежит государству. Почему в подборке: самая высокая доходность среди выбранных бумаг, но рейтинг недавно понизили до AA-, финансовый профиль слабый, долговая нагрузка высокая, а вся история сильно держится на ожидании господдержки. Это не базовая консервативная бумага, а скорее вариант для тех, кто готов взять чуть больше риска ради доходности почти 18,5%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. @IF_Bonds

📜 Облигация, которая платит купон с 1648 года В хранилище Йельского университета лежит документ, который до сих пор приносит доход. Это облигация, выпущенная в 1648 году голландской водной управой — деньги собирали на ремонт дамбы на реке Лек. Прошло почти 380 лет. Голландия успела побывать республикой, королевством, пережить наполеоновскую оккупацию и две мировые войны. Управа несколько раз меняла название и юридическую форму. А облигация все еще платит. Она бессрочная — то есть тело долга не возвращается никогда, зато купон идет вечно. Представители университета периодически приезжают в Нидерланды и получают выплату лично, предъявляя пергамент. Сумма символическая — несколько евро. Но дело не в ней. 💁‍♂️ Почему эта история важнее, чем кажется Она показывает главное свойство облигации, которое многие недооценивают: купон по облигации — это договорное обязательство эмитента. А вот выплата дивидендов уже зависит от решения компании. Для большинства обычных облигаций пропуск обязательной выплаты может привести к дефолту и юридическим последствиям. Эмитенты платят по облигациям даже тогда, когда дивиденды давно отменили. Именно поэтому облигации относят к инструментам с фиксированным доходом: условия выплат заранее определены 📌 Бессрочные облигации существуют и сегодня Их выпускают в основном банки — такие бумаги помогают им укреплять капитал по нормативам. Купон обычно выше обычного, срока погашения нет. Но здесь начинается важное. У современных бессрочных облигаций есть особенности, о которых нужно знать заранее: 🔸 Эмитент может пропустить купон — по условиям выпуска, без объявления дефолта 🔸 Долг могут списать — если у банка возникнут проблемы с достаточностью капитала, держатели бессрочных бумаг теряют вложения раньше остальных 🔸 Выход только через рынок — погашения нет, продать можно лишь по текущей цене То есть повышенный купон здесь — не подарок, а компенсация за реальный риск. Такие бумаги требуют отдельного разбора эмитента, а не покупки «по размеру купона». ❗️ Главный вывод из истории с 1648 годом Обязательность купона работает ровно до тех пор, пока эмитент существует. Голландской водной управе повезло — она пережила несколько веков. Но за те же 380 лет разорились тысячи компаний, и их обязательства не стоили ничего. Поэтому вся работа в облигациях сводится не к поиску высокого купона, а к оценке того, доживет ли эмитент до погашения. Это анализ отчетности, долговой нагрузки, способности обслуживать долг и понимания, откуда компания возьмет деньги на выплаты. 📈 380 лет спустя главная задача остается неизменной Изменились инструменты, но задача осталась прежней: найти эмитента, который доживёт до выплат - и не переплатить за вход. Напоминаем, что в Подписке IF+ за отбор бумаг отвечает команда профессиональных аналитиков, которые ежедневно сопровождают портфели и отвечают на ваши вопросы. Участники Подписки уже имеют доступ к двум готовым облигационным портфелям — консервативному и агрессивному. Выпуски уже отобраны и по каждому подробно описана логика входа. В результате консервативный портфель принес доходность 11,98% за 7 месяцев, а агрессивный — 15,58% доходности всего за пол года! Доступ к портфелям вы можете получить прямо сейчас - переходите по ссылке ниже, чтобы узнать подробности: ➡️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ПОДПИСКЕ IF+

☀️ Доброе утро! Но не для держателей облигаций Балтийского лизинга Доходность к погашению или оферте по всем выпускам Балтлиза уже выше 30%. Эмитент с рейтингом AA- торгуется, как ВДО. @IF_Bonds