Гостев из будущего

Я исторически не очень люблю CrowdStrike. Точнее — очень не люблю. Но тут приходится отдать должное: отчёт за квартал у них потрясающий. Во втором квартале FY2027 выручка выросла на 26%, до $1,47 млрд. Подписочная — на 27%. Но самое интересное даже не это. CrowdStrike за квартал добавила рекордные $333 млн нового ARR — на 51% больше, чем год назад. Общий ARR достиг $5,84 млрд, +25%. Для компании такого размера ускорение новых ежегодных контрактов на 51% выглядит гораздо интереснее очередного превышения прогноза аналитиков на пару процентов. Отлично работает Falcon Flex — схема, при которой заказчик заранее резервирует бюджет, а потом подключает нужные продукты CrowdStrike. С Flex уже связано $2,29 млрд ARR, +101% за год. 51% клиентов используют шесть и более модулей Falcon, 35% — семь и более, 26% — восемь и более. То есть CrowdStrike действительно удалось превратить EDR в большую платформу и постепенно продавать существующим клиентам всё больше её частей. Руководство одновременно повысило прогноз роста net new ARR на весь год примерно до 34%, а прогноз выручки — примерно до $6 млрд. Есть, конечно, нюанс. GAAP operating income всё ещё отрицательный: −$33 млн. Non-GAAP operating income — +$372 млн. Одно из главных объяснений разницы — stock-based compensation: $399 млн за квартал, около 27% всей выручки. Но денежный поток вполне настоящий: $530 млн operating cash flow, $377 млн free cash flow, на счетах около $5 млрд. И особенно красиво выглядит история с катастрофой июля 2024 года. Год назад CrowdStrike всё ещё записывала $35,7 млн расходов, связанных с тем инцидентом. В этом квартале соответствующая строка уже дала + $14,5 млн благодаря страховым и другим возмещениям. То есть событие, которое два года назад должно было, по мнению многих, нанести компании долгосрочный репутационный и финансовый ущерб, теперь не просто почти исчезло из отчётности — оно в конкретном квартале даже формально принесло плюс. При этом клиенты не разбежались, retention вырос, продажи ускоряются. Теперь Джордж Курц, разумеется, объясняет новую фазу роста AI: агентам нужна безопасность, а безопасность — это CrowdStrike. Тут я бы пока не спешил. Цифры очень хорошо доказывают успех Falcon, Flex, SIEM, cloud и identity. Но ещё не доказывают, что AI-security сама по себе превратилась в большой отдельный бизнес. Впрочем, даже без AI-сказки результат впечатляющий. CrowdStrike устроила одну из крупнейших IT-катастроф в истории — и через два года выглядит сильнее, чем до неё. Это уже приходится признать даже мне. @gostev_future