Гостев из будущего

Сегодня в США должно пройти IPO Cerebras — компании, которая делает специализированные AI-чипы. Интерес к размещению огромный: рынок хочет услышать историю «ну хоть кто-то ещё кроме NVIDIA». Ожидаемая оценка — около $56 млрд при выручке примерно $500 млн. Мультипликатор безумный, но на рынке покупают не текущую выручку, а обещание будущей. Cerebras я уже упоминал как одного из бенефицаров ИИ бума, в числе инфраструктурных компаний, в тексте от 25 апреля. Это хороший момент чтобы оценить что творится на рынках. Я взял все публичные компании из того поста, взял их цены закрытия на 27 апреля и сравнил с текущими котировками. Компаний набралось 25 штук. Если бы 27 апреля были взяты все эти 25 позиций равными долями, портфель вырос примерно на +17,6%. Без MRAM, который дал аномальные +200%, результат скромнее, но всё равно сильный: около +10%. Для сравнения, Nasdaq Composite за тот же период вырос примерно на +6,1%. То есть инфраструктурная корзина из текста обогнала Nasdaq почти в три раза: +17,6% против +6,1%. Топ-5 по росту: 1. Everspin Technologies / MRAM — +200,2% 2. Datadog / DDOG — +54,8% 3. Micron / MU — +53,2% 4. SK Hynix / 000660.KS — +52,9% 5. Nebius / NBIS — +43,0% Главные драйверы — память, observability и альтернативный compute: MRAM / Everspin, Datadog, Micron, SK Hynix, Nebius, SanDisk, AMD. Главные слабые места — часть energy/nuclear и networking: Arista, Vistra, X-Energy, Constellation, Oklo, Microsoft. Поставщики электроэнергии пока не в фаворе у населения и понятно почему. *не является инвестиционной рекомендацией @gostev_future