Гостев из будущего

Экономика AI-бума Хочется поговорить об экономике AI-бума: где в нём настоящие деньги, где уже начинается религия, какие последствия будут для рынка и как всё это в итоге отразится на кибербезопасности. Сразу важное: инвестиционных рекомендаций здесь не будет. В "клуб юных миллионеров за 30 дней" тоже не записываю. Но свои тезисы я стараюсь проверять не только словами. 26 марта писал, что ARM начинает делать собственные чипы, и на этой новости акции выросли примерно на 20%. В тот же день я сам купил ARM — за месяц позиция дала ещё +56%. Про Marvell я тогда не писал, но тоже купил. Сейчас там уже +82%. Это не история про “повторяйте за мной”. Повторять поздно, да и вообще не надо. Это история про то, что у меня постепенно сложилось видение, куда будет двигаться экономика AI в ближайшие пару лет. Не в смысле “какая акция вырастет завтра”, а в смысле — где в этой огромной машине действительно возникает стоимость. Пока вижу пять больших тем. 1. Инфраструктура Чипы, память, сети, дата-центры, энергия, охлаждение, облака. Всё то скучное и дорогое, без чего никакой магии не будет. 2. Где деньги Кто реально зарабатывает на AI-буме, а кто пока продаёт надежду. Почему выручка, capex и красивые презентации — это три разные реальности. 3. Агенты Почему “AI-агенты” станут главным словом ближайшего года — и почему часть этого рынка закончится разочарованием. 4. Обёртки Какие AI-стартапы станут компаниями, а какие окажутся просто кнопками внутри Microsoft, Google, OpenAI, Anthropic, Salesforce или Adobe. 5. AI-security Почему безопасность AI станет отдельным рынком, но при этом значительную его часть могут забрать сами AI-вендоры. Не всё будет про инвестиции. Но всё будет про экономику. Потому что AI-бум — это уже давно не только про модели. Это про инфраструктуру, капитал, энергию, дистрибуцию, регулирование и будущую борьбу за маржу. Продолжение — точнее, начало — следует. И да, это всё по-прежнему не инвестиционная рекомендация. @gostev_future