FMCG Report

Пищепром вошел в рецессию. 🔘В январе-сентябре выпуск продуктов сократился на 0,6%, а напитков — на 4,1% (данные "Росстата"). 🔘В Agrotrend отмечают, что отрицательная динамика зафиксирована впервые с 2009. 🔘Также падают продажи FMCG-товаров: они весь год в красной зоне, причем к сентябрю темпы падения ускорились до -4% г/г. 🔘Снижается и инвестиционная активность в отрасли: за 11 месяцев 2025 количество инвестиционных проектов упало на 45% (данные "ТендерПро"). 🔘К ноябрю сумма инвестиций составила 104,7 млрд руб. против 194,6 млрд годом ранее — минимум с 2013 по оценке Infoline. 🔘Объем инвестиций в 58,5% случаев составил менее 500 млн руб. Распределение инвестпроектов по сегментам: 🔘молочка — 21,7% (всего 6,3% в прошлом году); 🔘мясо — 15,9%; 🔘фрукты и овощи — 15% (прошлогодний лидер); 🔘масложировая продукция — 13,4%; 🔘ХБИ и кондитерка — 10,8%. Мотивация инвесторов: 🔘диверсификация бизнеса — 73,7% проектов; 🔘развитие существующего бизнеса — 24,1%; 🔘увеличение мощностей — 2,2%. Осложнилась и ситуация с кредитами (данные Infoline): 🔘За девять месяцев 2025 объем кредитования снизился на 15% г/г до 1 трлн руб. 🔘Производителям продуктов было выдано на 12% меньше заемных денег, а производителям напитков — на 5% меньше. 🔘Задолженность на 1 октября выросла на 9% до 1,87 трлн руб., а доля просрочек — на 0,3 п.п. (или 2,7%). 🔘При этом выплаты по кредитам в пищепроме тоже увеличились — почти в полтора раза до 196 млрд руб. Позиция участников рынка 🔘В Agrotrend к проблемам отрасли относят нехватку рабочих рук, инфляцию и высокую ключевую ставку, а в Infoline к ним добавляют ограничения на экспорт. 🔘В X5 заметили, что потребители стали покупать меньше: темпы роста продовольственной розницы сократились с 6-7% в 2024 до -2%. 🔘В "Союзнапитки" сетуют, что производители напитков почти не могут рассчитывать на целевые меры поддержки, находясь при этом под регуляторным давлением. 🔘"Эфко" справляется с кризисом, инвестируя в глубокую переработку и инновационные продукты, а "Черкизово" — в высокорентабельные и субсидируемые проекты. 🔘В Agrotrend и Infoline обозначают еще одну стратегию: развитие ритейлерами СТМ, особенно по модели "Магнита" с его агропроизводствами. ™️ FMCG Report