Аналитик TD Cowen Том Фицджеральд обновил прогнозы по шести крупнейшим авиаперевозчикам США и SkyWest, снизив ожидания по прибыли из-за роста цен на авиатопливо, но сохранив рекомендацию «покупать» для фаворитов. Ключевые тезисы обзора: ✅Прогнозы пересмотрены с учетом текущих цен на топливо и графиков провозных мощностей, добавлен горизонт до 2028 финансового года. ✅Давление топливных издержек частично компенсируется устойчивым спросом и умеренным ростом доходности. ✅Осенью ожидается сохранение высокого корпоративного спроса, при этом чувствительные к цене туристы могут сократить расходы. ✅Приоритет отдается перевозчикам с прочным балансом и диверсифицированной выручкой: корпоративный, премиальный, международный сегменты и программы лояльности. Фавориты: United Airlines (UAL) — «покупать», целевая цена снижена до 192 долларов (около 13,0 прибыли на акцию 2027 года). Лидер дальнемагистральных международных перевозок, кандидат на повышение рейтинга до инвестиционного класса. Delta Air Lines (DAL) — «покупать», целевая цена снижена до 105 долларов (около 14,0 прибыли на акцию 2027 года). Наиболее диверсифицированная выручка в секторе, движение к валовому кредитному плечу 1x.