Tauren | Облигации

📝 Новое размещение ООО "Русбонд-Удобрения" ООО "Русбонд-Удобрения" — это специализированное финансовое общество, созданное как структура АО «МХК "ЕвроХим"». Основной вид деятельности компании — финансовые услуги и привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг. «АгроНэкст» (оферент) — один из мировых лидеров в производстве минеральных удобрений, представляет собой вертикально интегрированный холдинг с полным циклом — от добычи сырья до поставок конечной продукции в более чем 70 стран мира. ‼️ Минимальная сумма заявки при первичном размещении - эквивалент 1,4 млн. рублей. ‼️ Поручители: АО "Невинномысский Азот", АО "НАК "Азот". Оферент – ООО "АгроНэкст". Финансы 2025 «АгроНэкст»: ▫️ Выручка: 414 млрд ₽ (+10,7% г/г) ▫️ EBITDA: 135 млрд ₽ (+14,4% г/г) ▫️ Чистый долг: 500 млрд ₽

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 26.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 14,2% 3 года: 15,5% 5 лет: 16,1% 10 лет: 16,6% 15 лет: 16,8% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,4% 10 лет: 5,0% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 АО "МОНОПОЛИЯ" допустило техдефолт, не выплатил купонный доход за 16-й купонный период по облигациям 001P-05. Причина: отсутствие у эмитента достаточного количества оборотных средств на дату исполнения обязательств. 👉 "ЛАНДСКЕЙП КОНСТРАКШН ХАБ" вышел из дефолта, в полном объеме выплатив купонный доход за 20-й купонный период по облигациям БО-02. 👉 Арбитражный суд Алтайского края назначил на 18 ноября рассмотрение заявления о банкротстве ООО «Группа «Продовольствие», допустившего дефолт при выплате купонов облигаций. 👉 ГК «Самолет» установила ставку 30-31-го купонов облигаций БО-П05 на уровне 14% годовых. 👉 ООО «Иволга структурные продукты» установило ставку 34-35 купонов облигаций 001-01 и 31-32 купонов бондов 002-01 на уровне 21% годовых. 👉"ТрансКомплектХолдинг" установил ставку 17-го купона по облигациям БО-П02 в размере 9,50% годовых.

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 23.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 14,0% 3 года: 15,6% 5 лет: 16,2% 10 лет: 16,5% 15 лет: 16,7% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,4% 10 лет: 5,0% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО «МТС» установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ 12-летних облигаций 003Р-42 с офертой через 2,25 года на уровне 145 б.п. и зафиксировало объем размещения на уровне 30 млрд рублей. 👉 ООО «Легенда» установило финальный ориентир ставки купона 2-летних облигаций 002P-08 на уровне 21% годовых и увеличило объем размещения до 1,1 млрд рублей. 👉 ООО «Эн+ Гидро» зафиксировало объем размещения 10-летних «зеленых» облигаций 001PС-11 с офертой через два года на уровне 18 млрд рублей. Финальный ориентир спреда к КС составил 190 б.п. 👉 Минфин Оренбургской области проводит конкурс на оказание услуг по размещению облигаций 2026 года. Всего участвует 20 претендентов. Начальная (максимальная) цена контракта - 4 млн рублей. Период подачи заявок проходит с 22 октября по 5 ноября. Вскрытие конвертов - 6 ноября. 👉 Эксперт РА» сняло статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности ООО «УК «Дело», рейтинг подтвержден на уровне ruAА- со стабильным прогнозом. Причина: завершение изменений в структуре собственности группы «Дело» и переход 100% доли в уставном капитале группы к госкорпорации «Росатом» в рамках реализации механизма «русской рулетки», а также принятие агентством решения об актуальном рейтинге кредитоспособности.

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 22.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,9% 3 года: 16,3% 5 лет: 16,2% 10 лет: 16,6% 15 лет: 16,6% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,1% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО «ФосАгро» установило финальные ориентиры ставки купонов облигаций БО-03-02 в долларах США и БО-03-03 в юанях на уровне 8,95% годовых. Объем размещения БО-03-02 составит 170 млн долларов США, БО-03-03 - 1,8 млрд юаней. 👉 ПАО «Ростелеком» увеличило объем размещения 3-летних облигаций 001P-29R до 15 млрд рублей, а также установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ на уровне 135 базисных пунктов. 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26253 с погашением 6 октября 2038 года составила 83,8105% от номинала, что соответствует доходности 16,74% годовых. 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26235 с погашением 12 марта 2031 года составила 70,9989% от номинала, что соответствует доходности 15,76% годовых. 👉 Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности АО «Регион-продукт» до уровня ruC с ruB-, изменило прогноз со стабильного на развивающийся, а также установило статус «под наблюдением», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Причина: публикация 20 октября 2026 года сообщения о неисполнении обязательств «Регион-продуктом» перед владельцами выпуска облигаций 001P-04 по выплате номинальной стоимости облигаций в дату их погашения в сумме 100 млн рублей.

❗️ Ближайшие оферты и периоды предъявления (изучайте условия и принимайте действия, если это выгодно) Особенности PUT-оферт Особенности CALL-оферт

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 21.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,9% 3 года: 15,8% 5 лет: 16,4% 10 лет: 16,5% 15 лет: 16,4% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,1% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО "ФСК-Россети" установило финальный ориентир ставки полугодового купона облигаций 001Р-24R с индексацией номинальной стоимости на величину прироста значения индекса RUONIA на уровне 1,4% годовых и зафиксировало объем размещения на уровне 14 млрд рублей. 👉 Минфин Башкортостана установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ 3-летних облигаций 24018 на уровне 160 б.п. 👉 Минфин РФ 21 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД 26235 и ОФЗ-ПД 26253 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске. 👉 ООО "Элит строй" допустило технический дефолт при выплате 17-го купона облигаций БО-01 на сумму 21,78 млн рублей. Компания заявила, что перевела средства в банк на выплату купона в установленную дату – 19 октября. Однако из-за обработки банком эмитента платежа" денежные средства поступили на счет депозитария на следующий банковский день – 20 октября.

📝 Новое размещение ПАО "ФосАгро" ПАО "ФосАгро" - крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве высокосортного фосфатного сырья. Финансы: ▫️Выручка 6 мес 2026: 281,4 млрд ₽ (-5,76% г/г) ▫️Чистая прибыль 6 мес 2026: 18,7 млрд ₽ (-75,2% г/г) ▫️Чистый долг: 309,1 млрд ₽ ✅ Неплохой вариант для ставки на рост валюты.

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 20.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,9% 3 года: 15,8% 5 лет: 16,4% 10 лет: 16,5% 15 лет: 16,4% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,1% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО "Группа компаний "Сегежа" установило финальный ориентир ставки купона 5-летних облигаций 004P-01R на уровне 21% годовых. 👉 ООО "Славянск ЭКО" установило ставку 1-8-го купонов 5-летних облигаций 001Р-05 на уровне 20% годовых. 👉 С-Принт" допустил техдефолт по облигациям БО-01, не выплатив купонный доход за 18-й купонный период. Причина: отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства, вызванное задержкой поступления денежных средств от покупателей, наложение ограничений/блокировка р/счетов банком-кредитором. 👉 Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности МФК "Фордевинд" до уровня ruBBB- с ruBB+, сохранив по рейтингу стабильный прогноз. 👉 АО "ДОМ. РФ" установило ставку 37-го купона облигаций БО-06 и БО-07 в размере 14,1% годовых.

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 16.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,8% 3 года: 15,7% 5 лет: 16,3% 10 лет: 16,5% 15 лет: 16,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,1% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО "Акрон" установило финальный ориентир ставки купона двухлетних облигаций БО-002P-04 в юанях на уровне 8,85% годовых и установило объем размещения на уровне 900 млн юаней. 👉 НКР снизило кредитный рейтинг ГК "Самолет" с A. ru до BBB. ru и изменило прогноз со стабильного на негативный. Причина: ухудшение оценки финансового профиля вследствие роста долговой нагрузки и ослабления показателей обслуживания долга, а также снижение показателей рентабельности и структуры фондирования. 👉 Производственная площадка и оборудование допустившего дефолт по облигациям ООО "Фабрика Фаворит" выставлены на торги. 👉 Арбитражный суд Москвы полностью удовлетворил иск структуры "Зарубежнефти" - ООО "ЗН Снабжение" - о взыскании с ПАО "ЕвроТранс" 4,3 млрд рублей. 👉 ООО "Волста", представитель владельцев облигаций ООО "Оил ресурс", подало в Арбитражный суд Калужской области исковое заявление о взыскании с эмитента задолженности по 4 выпускам облигаций в размере 10,5 млрд руб.

📊 Удары по дата-центрам и как защитить от них свои инвестиции Вчера была новость, что под удар попал ЦОД Сбера. Пока о серьезных рисках для компаний говорить рано, но если ситуация продолжит развиваться не лучшим образом, то нужно заранее думать о возможных последствиях и хеджировать риски. После проблем с сервисами Яндекса и недоступностью файлов на облачных хранилищах у ряда пользователей, пора задуматься о том, что потеря данных клиентов компаниями может произойти в тех или иных масштабах (несмотря на принимаемые меры безопасности). 👆Учитывая то, что практически всё сейчас хранится в электронной форме, желательно нам всем иметь подтверждение наличия финансовых активов в банках на всякий пожарный. Лично я стараюсь раз в квартал делать себе бэкапы банковских и брокерских отчетов + по возможности получать выписки на бумажном носителе, чтобы на руках всегда было хоть какое-то подтверждение наличия активов в случае потери в случае каких-то проблем. ❗️Вероятнее всего, восстановить данные в случае форс-мажоров можно и без этого, но кто знает сколько времени могут занимать восстановительные работы и какие параллельно события могут происходить на финансовых рынках. Потратить по 10 минут несколько раз в год - мизерная цена за страховку от лишних проблем.

✅ Облигационная стратегия | Срез на 15.10.2026 Вчера практически весь день был на инвестиционном форуме, поэтому выложить срез по стратегии не успел, но лучше поздно, чем никогда🙂. С момента предыдущего обзора продолжил увеличивать долю длинных ОФЗ в портфеле и сокращать фонд валютных облигаций. Причина - рост доходностей ОФЗ, 17% по длинным бумагам выглядит очень даже вкусно, особенно на фоне сомнительных альтернатив. При этом, цели по валюте у меня прежние и снижать долю валютных облигаций (фонда валютных облигаций) дальше не собираюсь до её достижения. Такое решение связано с тем, что риски девальвации и процентный риск нужно хеджировать и более подходящего инструмента на рынке облигаций под это дело нет. ❌ Корпоративные облигации валятся. В целом, риски были понятны и поэтому их доля в портфеле не очень большая. Даже если дефолтнутся 2-3 эмитента - катастрофы не будет. Честно говоря, пока для рынка ВДО перспектив восстановления не вижу, проблемы продолжают нарастать как снежный ком. 🟢 Хочу напомнить, что в Т-Инвестициях доходность стратегии стала считаться чистой (уже после вычета комиссий), поэтому итоговый результат за 25 месяцев ведения отражается на 6% ниже, чем был до изменений. Структура портфеля на скриншоте. Ставьте 👍, если отчет полезен

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 15.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,8% 3 года: 15,8% 5 лет: 16,4% 10 лет: 16,5% 15 лет: 16,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,1% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 АО "Атлас" установило спред к ключевой ставке ЦБ РФ дебютных двухлетних облигаций 001Р-01 на уровне 290 базисных пунктов. 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26251 с погашением 28 августа 2030 года составила 83,8355% от номинала, что соответствует доходности 15,74% годовых. 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26245 с погашением 26 сентября 2035 года составила 80,8138% от номинала, что соответствует доходности 16,77% годовых. 👉 Арбитражный суд Московской области 12 ноября начнет рассмотрение заявления Сбербанка России о банкротстве ПАО "Евротранс". 👉 АКРА присвоило ООО "Эн+ Гидро" кредитный рейтинг на уровне AА-(RU) со стабильным прогнозом, а также подтвердило рейтинги облигаций компании на аналогичном уровне.

📊 Интересное исследование российского рынка облигаций от «Инсайт Ридж», охватившее 168 размещений на 584,5 млрд рублей. Выяснилось, что наиболее успешные размещения сопровождались постепенным ростом медиаактивности эмитентов за 1–2 месяца до сбора заявок. В этой группе компаниям удавалось в среднем снизить купон на 74 б.п. и существенно увеличить объем привлечения. А вот у эмитентов с неудачными размещениями медиаактивность резко подскакивала (+97% к обычному уровню) лишь в последние две недели, при этом объем выпуска сокращался в среднем на 51%.

❗️ Ближайшие оферты и периоды предъявления (изучайте условия и принимайте действия, если это выгодно) Особенности PUT-оферт Особенности CALL-оферт

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 14.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,8% 3 года: 15,9% 5 лет: 16,4% 10 лет: 16,6% 15 лет: 16,6% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,2% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 ООО "Икс 5 финанс" установило финальный ориентир ставки купона 10-летних облигаций 003P-23 с офертой через год на уровне 14,4% годовых и зафиксировало объем размещения на уровне 15 млрд рублей. 👉 ПАО "Софтлайн" установило финальный ориентир ставки купона облигаций 002Р-03 на уровне 18,25% годовых, а также ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по флоатеру 002Р-04 в размере 400 б.п. А также зафиксировало объем размещения облигаций 002Р-03 с фиксированными купонами на уровне 2,1 млрд рублей, флоатера 002Р-04 – на уровне 900 млн рублей, в сумме – 3 млрд руб. 👉 ПАО "Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов" установило финальный ориентир ставки купона 5-летних облигаций БО-П01-03 на уровне 20% годовых. 👉 Минфин РФ 14 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД 26245 и ОФЗ-ПД 26251 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске. 👉 Сбербанк 12 октября подал иск в Арбитражный суд Московской области о признании банкротом ПАО "Евротранс". 👉 Евросоюз ввел санкции против российского девелопера "Самолет" и его гендиректора Анны Акиньшиной. В качестве обоснования приводится утверждение о том, что "Самолет" на строительных проектах во Владивостоке использовал рабочую силу из КНДР, что, как говорится в документе, является нарушением санкций ООН. 👉 Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности ООО "Созидание" и облигаций ООО "Талан-Финанс" (оферентом по которым выступает девелопер) до уровня ruBB+ с ruBBB-, сохранило по рейтингу стабильный прогноз. Причина: рост долговой нагрузки по итогам 2025 года, а также снижение показателей рентабельности. 👉 Эксперт РА присвоило ООО "Эн+ Гидро" рейтинг кредитоспособности на уровне ruAА-, прогноз по рейтингу стабильный.

📝 Новое размещение ПАО "Софтлайн" Softline — ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, один из крупнейших поставщиков программного обеспечения в России. Финансы: ▫️ Капитализация: 20,1 млрд / 50,1₽ за акцию ▫️ Выручка 6 мес 2026: 38,7 млрд ₽ (+15,5% г/г) ▫️ скорр. EBITDA 6 мес 2026: 4,4 млрд ₽ (+27% г/г) ▫️ Чистая прибыль 6 мес 2026: 0,9 млрд ₽ ▫️ Чистый долг: 31,8 млрд ₽

Разбираем верхнюю полку ВДО: кто такие ID Collect и Moneyman? 14 октября в 15:00 мск в эфире Смартлаба окажутся сразу два эмитента, которые наверняка попадались вам в скринере, а то и лежат в портфеле. На двоих — 13 выпусков облигаций в обращении примерно на 11 млрд ₽, и это не считая 8 уже полностью погашенных выпусков на 6,2 млрд ₽. У обоих рейтинг ruBBB- от «Эксперт РА» — та самая верхняя полка, где купон ещё двузначный, а история платежей уже длинная. Разбираемся, что там внутри. ID Collect — управление проблемными активами ООО ПКО «АйДи Коллект» покупает у банков и МФО портфели просроченных долгов и взыскивает их в судебном и внесудебном порядке. На рынке больше девяти лет, 49 офисов, при этом штат — всего 547 человек: скоринг, колл-центр и досудебное взыскание в основном закрыты роботами и ИИ-моделями собственной разработки. По итогам 2025 года — второе место в отраслевом рейтинге ПКО-300, доля на рынке цессии банковских и МФО-портфелей — около 15%. За первое полугодие 2026 года: выручка 4,8 млрд ₽, EBITDA 3,6 млрд ₽, активы 33 млрд ₽. Объём купленного долга на балансе — 298 млрд ₽ по номиналу, ожидаемые сборы по портфелю — 58 млрд ₽. Рейтинг «Эксперт РА» — ruBBB-, прогноз стабильный. История публичных заимствований: 11 выпусков в обращении на 8,6 млрд ₽ и 5 погашенных на 3,2 млрд ₽ — от дебютных 400 млн ₽ до серий, выплаченных уже в этом году. Только за 2026-й компания разместила три выпуска на 3,75 млрд ₽ и вернула инвесторам порядка 4 млрд ₽ с учётом амортизации. Последний выпуск, 001Р-09 на 750 млн ₽, был размещен в сентябре с переменным купоном 20,25% (на два года до оферты в 2028 году). Moneyman — альтернативное кредитование ООО МФК «Мани Мен» выдаёт займы физлицам онлайн под брендами Moneyman и Platiza. По итогам 2025 года — первое место среди небанковских МФО по объёму выдачи (57 млрд ₽) и второе по размеру рабочего портфеля. Доля повторных клиентов — 85%. Рейтинг «Эксперт РА» — ruBBB- со стабильным прогнозом, самый высокий среди небанковских МФО. За первое полугодие 2026 года компания заработала 14,2 млрд ₽ выручки и 1,0 млрд ₽ чистой прибыли при портфеле 11,9 млрд ₽. История публичных заимствований: два выпуска в обращении на 1,9 млрд ₽, с 2017 года компания прошла полный цикл трижды — три погашенных выпуска на 3,0 млрд ₽, последние два закрыты в 2024-м. А в этом году Moneyman провёл первую на российском рынке сделку секьюритизации портфеля потребительских микрозаймов,выступив в роли оригинатора и сервисного агента старшего транша объемом 1,0 млрд ₽ с рейтингом ruAAA.sf от Эксперт РА. О чём будут спрашивать? Сначала о результатах. ID Collect за полугодие сделал 4,8 млрд ₽ выручки и 3,6 млрд ₽ EBITDA, а рабочий портфель с начала 2025 года вырос в 2,5 раза — разберём, за счёт чего компания так наращивает покупки и как рост портфеля отражается на маржинальности. У Moneyman портфель растёт быстрее выручки: узнаем, зачем компания сознательно удлиняет займы и что это даёт на горизонте. Про регулирование: предельную переплату по займам до года снизили со 130% до 100%, исполнительский сбор ФССП вырос с 7% до 12%. Спросим, как эмитенты перестраивают экономику под новые правила. О планах: про перевод короткий займов Moneyman на кредитные линии, для чего ID Collect заходит в корпоративную дебиторку. И узнаем про первый выпуск облигаций, обеспеченный портфелями просроченной задолженности. На эфире будут первые лица компаний: генеральный директор ID Collect Александр Васильев и финансовый директор Дмитрий Долгаймер, генеральный директор Moneyman Артём Быков и финансовый директор Зейнал Абдуллаев, директор по корпоративным финансам, стратегии и инвестициям группы «СВОЙ» Михаил Вдовин. Модерирует Тимофей Мартынов. Приходите, будет интересно Среда, 14 октября, 15:00 мск Эфир: 👉 YOUTUBE Запись: 🎬 РУТУБ ▎📱 VK VIDEO

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 13.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,7% 3 года: 15,9% 5 лет: 16,5% 10 лет: 16,6% 15 лет: 16,7% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,2% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 АО "Автобан-финанс" установило финальный ориентир ставки купона 7-летних облигаций серии БО-П10 с офертой через три года в размере 18% годовых. 👉 АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО "ЮГК" до AA-(RU) с AA(RU), сохранило по рейтингу стабильный прогноз и сняло статус "под наблюдением. Причина: ухудшение оценок себестоимости и долговой нагрузки в связи с ростом общего долга в 2025 году выше ожиданий агентства, а также с предоставлением ЮГК поручительства за материнскую компанию группы, которое было учтено в расчете показателя долговой нагрузки в прогнозном периоде 2026-2028 годов. 👉 ООО "ЮЛКМ", представитель держателей облигаций ООО ТК "Нафтатранс плюс", направило в Арбитражный суд Новосибирской области иск о взыскании с эмитента задолженности по облигациям более чем на 471 млн рублей. 👉 "Оил ресурс" допустил техдефолт по облигациям БО-01, не исполнив обязательство по выплате купонного дохода за 30-й купонный период. Причина: отсутствие денежных средств на расчетном счете. 👉 "Центр-резерв" допустил техдефолт по облигациям, не исполнив обязательства по выплате купонного дохода за 33-й купонный период, а также по погашению части номинальной стоимости облигаций БО-03 и за 13-й купонный период по облигациям БО-05. Причина: отсутствие денежных средств на расчетном счете эмитента. 👉 ООО "Пионер-лизинг" установило ставку 29-го купона облигаций 2-й серии объемом 400 млн руб. на уровне 20,62% годовых.

📊 Сотфлайн размещает два новых выпуска облигаций (002Р-03 и 002Р-04) Сбор книги заявок будет завтра 13 октября с 11:00 до 15:00 по МСК, а само размещение состоится 16 октября 2026 г. Общий объем размещений планируется не менее 3 млрд р и основная задача - рефинансирование банковских кредитов и изменение структуры долга путем увеличения его долгосрочной части. Компания размещает одновременно фиксу (002Р-03) и флоатер (002Р-04), так что инвесторы могут подстроить свой выбор под ожидания по ставке. Ключевые параметры выпусков: ▫️ Купон 002Р-03: не выше 18,5% (YTM до 20,15%) ▫️ Купон 002Р-04: не выше КС ЦБ + 4,5% ▫️ Номинал: 1000р ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: ок. 3,2 года ▫️ Амортизация: не предусмотрена ▫️ Оферта: не предусмотрена ✅ Несмотря на непростую ситуацию в экономике, бизнес постепенно растёт. Оборот в 1п2026 вырос на 15% г/г (основа роста - сегмент fabricaONE. AI), а скор. EBITDA выросла на 27% г/г. При этом, полугодие удалось завершить даже с прибылью приходящейся на акционеров 1,6 млрд. Всё это, конечно же, влияет на способность компании обслуживать долг. 👆Соотношение скор.ND/скор.EBITDA=3,3х, но в планах компании по итогам 2026 года снизить соотношение до 2х. Рейтинги от АКРА и Эксперт РА А-(ru), космических доходностей как у многих компаний на рынке ВДО здесь нет, зато меньше рисков и больше надежности. 👉 Ожидается, что CAGR ИТ-рынка 2025-2028 составит 11%, так что пространство для роста темпами, превышающими инфляцию есть даже без учета более перспектив отдельных быстрорастущих сегментов. Вывод: Выпуски вполне интересные. В стратегии по облигациям у меня ранее был выпуск Софтлайна, который держал до погашения и готов рассматривать еще варианты на разумную долю. На мой взгляд, здесь переменный купон выглядит более интересным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #облигации #Софтлайн

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 12.10.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,8% 3 года: 16,0% 5 лет: 16,6% 10 лет: 16,9% 15 лет: 16,9% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 4,5% 10 лет: 5,2% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 29016 |14,0%| 23.12.2026 📄 Ключевые события: 👉 Русал установил финальный ориентир ставки купона по двухлетним облигациям БО-001Р-17 в юанях на уровне 10% годовых. Объем размещения зафиксирован на уровне 600 млн юаней. 👉 ООО "Совкомбанк факторинг" установило ставки 1-4 купонов годовых облигаций 002P-07 на уровне 13,60%. 👉 Доля системно значимых кредитных организаций на аукционах ОФЗ в сентябре составила 73,6% после ее снижения в июле до 19,3% и последовавшей затем паузы в проведении аукционов в августе. 👉 ООО "Ландскейп констракшн хаб" допустило технический дефолт при выплате 21-го купона облигаций БО-01 на сумму 1,274 млн рублей. Причина: недостаточность денежных средств в результате задержки поступления оплаты от покупателей. 👉 Московская биржа с 13 октября переводит все 15 выпусков облигаций девелопера "Самолет" из котировального списка первого уровня в третий. Причина: несоблюдение требования о наличии не мене чем двух кредитных рейтингов у эмитента либо самих облигаций. 👉 НРА понизило кредитный рейтинг ООО "Альфа Дон Транс" до уровня "D|ru|". Причина: дефолт по выплате 12-го купона, а также очередной части номинала облигаций 001P-01 на общую сумму около 38,079 млн рублей. Технический дефолт был зафиксирован 23 сентября. 👉 АКРА присвоило выпуску облигаций ПАО "ФосАгро" БО-03-01 объемом 2,5 млрд юаней кредитный рейтинг AAA(RU). 👉 Эксперт РА присвоило выпускам облигаций АО "Первый контейнерный терминал" 002Р-02 и 002Р-03 объемом 5 млрд рублей каждый кредитные рейтинги на уровне ruAA- и установило статус "под наблюдением", что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. 👉 ООО "Вкусно" установило ставку 18-го купона 10-летних облигаций 002П-02 объемом 30 млн рублей на уровне 29% годовых.