Angry Bonds

Озон с утра предсказуемо пролили. Но ещё не не все дроны прилетели. А золото восстанавливается - уже 4700 почти. И тоже не все "дроны" тут добрались. Я думаю должно идти выше 5000 уже, раз задвигалось. Но меня больше на данном этапе интересует МТС)

#наукадоказала Люблю я такие графики - на них каждый видит что хочет, а изначальная неоднородность ряда в случае чего снимает вопрос о том, почему эксперт облажался - неоднородные ряды нельзя сравнивать, хотя он и сравнивал) Это в общем баловство выходного дня и экономическая алхимия. Но в целом можно принимать ставки - вырастет не вырастет. Я считаю что точно пойдет вбок - путь влево закрыт!) А расти не должны по многократно называвшимся причинам - госдолг нынче слишком большой, чтобы позволить себе держать положительные процентные ставки. "Бюджеты треснут", как говорил мэр Москвы, правда по другому поводу.

А у нас тут своя атмосфера - Деловая Россия бодается с очередным нововведением ЦБ. Чуть ранее свои замечания направил НАУФОР В прошлый раз, когда ДР предлагали сделать таргет 8% и успокоиться с подъемом ставки, ЦБ проигнорировал. Посмотрим как будет теперь, но что то мне подсказывает, что действующая парадигма "ЦБ всегда прав" пространства для диалога и договорённостей не оставляет. "В консерватории что-то надо подправить"(с), одним словом. ============== UPD: кстати и обновление поспело - Тремасов отгрузил в эфир что бизнес сам виноват в высоких ставках. Ну а что нормально, ЦБ же всегда прав, он не может быть не прав.

#вестисполейАрмагеддонщины Вот это я понимаю настоящий контроль кривой доходности. Американские вооруженные силы могут быть использованы для вмешательства с целью снижения доходности казначейских облигаций США. Крайней мерой является использование нашей армии, и если нам придется это сделать, мы это сделаем."

#гнетущее_ДКП Я понимаю, что про это уже надоело, но опять про то, как ловко ДКП сработало. 📡 Все неоднократно говорили о том, что бюджет заплатил лишних полтора триллиона в год компенсаций банкам по льготным программам, банки заплатили примерно столько же или чуть больше вкладчикам из-за роста процентов. 🧯 Но при этом значительно реже вспрминают о том, что МСП недоплатили 9 трлн. А плохих кредитов у банков выросло на 10-15 трлн. По большому счету не в процентах и ставках как таковых дело, вернее не только в них. Низкое качество управления - вот главная причина. Идиотские решения опасны тем, что инициатор не учел всех последствий (не захотел, не смог, "забыл"), а исправить не можешь, потому что нет полномочий и/или компетенций. Как следствие, в административной суете вязнешь во второстепенных вопросах, упуская главное. ❓Главный вопрос для общественого обсуждения тут собственно один: а кто этих .... идеологов ДКП "назначил в очистку". Как они вообще туда попали? И второй вопрос, вытекающий из первого: что нужно сделать, чтобы они больше ничего не трогали руками? Потому 2014 и 2023 годов вполне достаточно, не надо испытывать судьбу в третий раз.

#чеболизация Ну вот и Озон "вступил в клуб" И АФК ВТБ пакет акций заложил. В итоге ВТБ будет курировать восстановление складов и потом будет король маркетплейсов.

#вестисполейАрмагеддонщины Слив трежерей иностранными держателями - штука неприятная. Но что гораздо хуже - к ним похоже присоединяется местные, свои. И тут уже твистуй не твистуй, а придётся печатать и много. Чего крипта с золотом и рванули. В общем предстоящей осенью/зимой должна быть развязка по всем сюжетам, я считаю: войны, выборы, нефть, долги. Не достоит эта рухлядь до 2029-2030 года.

#гнетущее_ДКП Погодите, инфляции издержек же не существует. Кирилл Тремасов так прямо и говорил, я сам слышал. Откуда же тогда? Как же допустили?

#вестисполейАрмагеддонщины Пошли датированные прогнозы, это уже интереснее. В целом нарратив общий у всех от Дадли до Маска: ждут кризиса в период 2027 по 2030 год, сначала фондового, потом долгового. Причём, судя по калибру озвучивающих, это всё имеет шанс стать самосбывающимся прогнозом. Ну посмотрим, я не думаю что инсайд у кого то есть при всём том.

На долговом рынке Европы произошёл символический перелом: Франция теперь занимает деньги дороже Италии. Ещё четыре года назад доходность десятилетних итальянских облигаций была почти на 180 базисных пунктов выше французских, а сегодня ситуация практически развернулась в обратную сторону. Рынок всё больше считает политическую и бюджетную траекторию Рима более предсказуемой, тогда как Париж входит в период хронических дефицитов, сложных бюджетных переговоров и растущей политической неопределённости. При этом долг Италии по-прежнему выше французского, около 140% ВВП против примерно 118%, но Рим уже сократил дефицит примерно к 3% ВВП и вышел на первичный профицит, тогда как Франция продолжает жить с дефицитом выше 5%. Для Парижа особенно опасно то, что старые дешёвые облигации постепенно погашаются и заменяются новыми выпусками с доходностью около 4%, поэтому расходы на обслуживание долга будут расти ещё долго даже без нового кризиса. Италии дополнительно помогает более стабильная база внутренних инвесторов, тогда как Франция сильнее зависит от международного капитала, который способен гораздо быстрее уйти при ухудшении настроений.

#битва_пузырей "Китайский Нострадамус" говорит что ИИ-пузырь лопнет не позднее 2027 года. 🗣 По словам Цзяна, Big Tech договариваются с Трампом о национализации дата-центров, чтобы переложить операционные расходы на государство. ИИ должен стать коммунальной услугой для населения — таким образом корпорации снимут сливки в самый турбулентный период. Это не совсем лопнувший пузырь в классическом понимании "тюльпаномании" например, но в целом вид сбоку. Я проверил свой график - у меня получается скорее 2028-ой, сначала должны уморить крипту. Кстати, если национализируют дата-центры и сохранят инвестиции, то госдолг вырастет триллиона на 3-4 дополнительно. по имебщимся планам в в 2026 году расходы на строительство дата-центров в США могут составить около $850 млрд, в 2027 году — вырасти до $1,3 трлн, а в 2028 году — достичь $1,5 трлн. Как раз к 2028 году выходим на полтинник по долгу: плюс 5-6 трлн. "обычного" бюджетного дефицита, и 3-4- экстраординарного, от ИИ и дата-центров.

#ВДО "Товарищ Сталин произошла чудовищная ошибка"(с) Троцкистские выкоррмыши, окопавшиеся в Госбанке и Наркомфине ставят под угрозу выполнение планового задания Второй пятилетки и не выделяют необходимое финансирование для решения важных народнохозяйственных задач. В общем с "Ойл Ресурс" тоже все непросто. У них долгу на 10,5 млрд., включая "Кириллицу". Не Евротранс конечно, но тоже не два рубля.

Telegram doesn't show this post on the web. Open it in Telegram to see it.

#валютная_правда Доллар от 85-86 отогнали, судя по всему на 80-81 где то и устаканится. Хотя если у нас циклическая паутинообразная модель, то должен пойти к нижней границе коридора, куда то к 70-75. Вот уж не думал ни гадал, что рубль будет существовать в неоклассической парадигме. И рынок вроде неэффективный, непрозрачный и олигополистический, а тем не менее - рисует прям картинку как в учебнике. Может это ЦБ нарочно балуется так делает чтобы уверовали все в невидимую руку рынка, покаялись и устыдились мыслей еретических да крамольных? И портрет Альфреда Маршалла над рабочим столом разместили. Даже не знаю, хоть опрос вешай.

#долговой_коллапс Возвращаясь к юбилейному американскому госдолгу. В BofA считают, что полтос разменять получится в июле 2029 года. По сложившейся традиции "пятилетку в три года" опережать прогнозы, получается, что где то к началу, максимум середине 2028 года должны управиться. Там же где-то на полтиннике по ощущениям находится и предел расширения долговой пирамиды в её нынешнем виде. То есть дальше нужна будет либо большая инфляция, либо дефолт. Я как говорится "с детства за инфляцию", ждал её раньше гораздо, но уж как вышло. Инвестиционная рекомендация: продолжаем накапливать попкорн и семечки.

С Л-Старт неудобно вышло, но в целом считаю с утренним опытами в Финаме справились.

#долговой_коллапс Падение рубежа в $40 трлн и ускорение QE - считай что осенне-зимний сезон открыт. К марту полтос конечно не наберём (было бы красиво) но пару триллионов считаю обязаны добавить.

#нефть Интересный метод предложил коллега Волков: получается полгода ещё до ценового шока. В целом я жду "прорыва" к октябрю уже, но может и январь-февраль 2027 года, почему нет. В 4 трехмесячных цикла не особо верю - слишком долго.

#ритейл Государство поможет восстановить WB склады (Путин сегодня сказал), а WB пока построит небоскрёб Ну нормально, чо) Или все таки отложат с небоскрёбом, ввиду сложившихся обстоятельств?

🗓️ Онлайн-семинар «Интервью с эмитентом Заслон» Завтра, 20 августа, в 16:30 (мск) мы проведем онлайн-семинар, посвященный предстоящему облигационному выпуску частной инженерной компании АО «Заслон». В ходе семинара обсудим стратегию развития эмитента и его финансовые показатели, ключевые проекты, а также параметры готовящегося облигационного выпуска. 💬 Спикеры: 🔵 Кирилл Юркевич, Директор программ АО «Заслон»; 🔵 Глеб Макарчев, Заместитель генерального директора – Директор по экономике и финансам АО «Заслон». 🎙️ Модератор: 🔵 Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds. ⏰ Успейте присоединиться! 📌 Дата: 20 августа в 16:30 (мск) ✔️ Участие бесплатное. ➡️ Зарегистрироваться можно здесь. Не упустите возможность задать вопросы напрямую топ-менеджменту компании и первыми узнать детали нового размещения!